Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

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Sommaire

1.3. Nos ressources humaines

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Rapport de gestion du conseil d’administration

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1.4. Nos métiers : un cercle vertueux, ADN du groupe

1.5. Une démarche qualitative pour satisfaire nos clients

1.6. Nos résultats et notre impact

1. Comptes consolidés

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1.1. Situation et activité de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la

consolidation

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1.2. Résultats du groupe durant l'exercice

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1.7. Notre stratégie face aux contraintes actuelles et à venir

2. Risques RSE

1.3. Evolution prévisible et perspectives d'avenir

1.4. Description des principaux risques et incertitudes auxquels l'ensemble des entreprises

comprises dans la consolidation est confronté

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2.1. Maîtrise des risques / Domaine social

2.2. Maîtrise des risques / Domaine environnemental

2.3. Maîtrise des risques / Domaine sociétal

3. Conclusions et perspectives

1.5. Indications sur l'utilisation des instruments financiers par l'entreprise lorsque cela est

pertinent pour l'évaluation de son actif, de son passif, de sa situation financière et de ses

pertes ou profits

1.6. Evènements importants survenus entre la date de clôture de l'exercice de consolidation

et la date à laquelle les comptes consolidés sont établis

Rapport de l’organisme tiers indépendant (OTI) relatif à la vérification des

informations sociales, environnementales et sociétales figurant dans le rapport de

gestion

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1.7. Activités en matière de recherche et développement

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2. Comptes sociaux de la société AUREA

1. Responsabilité de l'entité

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2.1. Situation, activité et résultats de la société durant l'exercice

2.2. Progrès réalisés et difficultés rencontrées

2. Indépendance et contrôle qualité

3. Responsabilité de l'OTI

2.3. Evolution prévisible et perspectives d'avenir de la société

2.4. Description des principaux risques et incertitudes auxquels la société est confrontée

2.5. Indications sur l'utilisation des instruments financiers par l'entreprise

2.6. Evénements importants survenus depuis la date de clôture de l'exercice

2.7. Activités en matière de recherche et développement

4. Nature et étendue des travaux

5. Moyens et ressources

6. Conclusion

7. Commentaires

8. Annexe 1 : informations considérées comme les plus importantes

Déclaration du responsable du Rapport Financier Annuel 2021

Rapport du président du conseil d'administration sur le gouvernement d'entreprise

1. Préparation et organisation des travaux du Conseil

2. Procédures de contrôle interne

2.8. Tableau des résultats des 5 derniers exercices et tableau de variation des capitaux

propres

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2.9. Information sur les délais de paiement fournisseurs

2.10. Information sur les délais de paiement clients

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3. Filiales et participations – sociétés contrôlées

3.1. Prises de participation

3. Pouvoirs du Directeur général

4. Participation aux assemblées

3.2. Cession de filiales ou participations dans des sociétés ayant leur siège en France

4. Sociétés contrôlées et part du capital détenue dans celles-ci

5. Informations concernant le capital de la société

5. Rémunération des mandataires sociaux

Rapport spécial relatif à l'attribution gratuite d'actions au personnel salarié et aux

dirigeants

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5.1. Déclarations de franchissements de seuils de la société AUREA effectuées au cours de

l'exercice

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Comptes consolidés au 31/12/2021

Compte de résultat

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5.2. Identité des personnes détenant une participation significative dans le capital de la

société au 31/12/2021

5.3. Participation des salariés au capital social

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Bilan simplifié

5.4. Opérations réalisées par les dirigeants et administrateurs sur le capital social

5.5. Nombre d'actions achetées et vendues au cours de l'exercice

5.6. Attribution gratuite d’actions

Tableau des flux de trésorerie

Variation des capitaux propres

Annexe aux comptes consolidés

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

5.7. Evolution boursière du titre

5.8. Délégations de compétences données au conseil d'administration

6. Direction générale - Mandataires sociaux

Comptes sociaux au 31/12/2021

Bilan simplifié

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6.1. Liste des mandats et fonctions exercés par les mandataires sociaux de la société

6.2. Rémunération des mandataires sociaux

Compte de résultat simplifié

Annexe aux comptes sociaux

6.3. Point sur le renouvellement des mandats

7. Conventions visées aux articles L.225-38 et L.22-10-12 du Code de commerce

8. Contrôle interne

Résultats et autres éléments caractéristiques de la société AUREA au cours des 5 derniers

exercices

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Liste des filiales et participations au 31/12/2021

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Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels

Déclaration de performances extra-financières 2019

1. Présentation du modèle d'affaires et des métiers

1.1. L'économie circulaire : le cœur de métier d'AUREA

1.2. Nos valeurs

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Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements

réglementés

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Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

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Rapport de gestion du Conseil d'administration

1. Comptes consolidés

1.1.

Situation et activité de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans

la consolidation

Le périmètre de consolidation comprend au 31/12/2021 les sociétés :



AIP (société belge)



POUDMET

AUREA

REGEAL

AUREA DEVELOPPEMENT

AUREA INVESTIMMO

ROLL GOM

RULO (société belge)

RULO FRANCE

BAGNOUFFE (société belge)

BHS KUNSTSTOFF AUFBEREITUNG (société allemande)

CHAUFFAGE ENERGIES

DE BEC ENTREPRISES

ECO HUILE

SARGON

TDA VALORISATION

TREZ FRANCE

IMMOBILIERE ALBRECHT 8

IMMOBILIERE DE BLACHOU (société belge)

IMMOBILIERE DE COMPIEGNE

IMMOBILIERE DES MOFFLAINES

IMMOBILIERE PERIGNAT

IMMOBILIERE PERIGNAT 2

IMMOBILIERE PERIGNAT 3

ECOLOGIC PETROLEUM RECOVERY (EPR)

FLAUREA CHEMICALS (société belge)

HG INDUSTRIES

M LEGO

META REGENERATION

PLASTINEO

Toutes les sociétés consolidées clôturent leurs comptes au 31 décembre.

Les entreprises comprises dans le périmètre de consolidation sont contrôlées par le Groupe AUREA et sont, de ce fait, consolidées

suivant la méthode de l'intégration globale.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

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AUREA affiche au 4^èmetrimestre 2021 un chiffre d’affaires de 56,6 M€ en progression de +38% (+35% en organique) par rapport au

4^èmetrimestre de l’exercice 2020, qui avait quasiment retrouvé le niveau d’activité précédant la crise de la Covid-19. S’appuyant sur

une évolution favorable du mix-produit et la poursuite de ses actions de diversification, le pôle Métaux & Alliages affiche à nouveau

une progression significative de son chiffre d’affaires, en comparaison avec le 4^èmetrimestre 2020 qui avait enregistré un net

redressement des activités malgré la crise pandémique. Soutenu par le niveau élevé des cours du pétrole et bénéficiant du

développement continu de la collecte des huiles moteur usagées, le pôle Produits dérivés du Pétrole affiche un très net redressement

par rapport à la même période en 2020. Le nouveau pôle Chimie Pharma, dans le prolongement des trimestres précédents, a bénéficié

de l’intégration réussie de la nouvelle filiale SARGON, spécialiste de la régénération des solvants.

La deuxième quinzaine de décembre 2021, caractérisée comme chaque année par la fermeture de certaines usines, a été

volontairement consacrée à des opérations de maintenance importantes et nécessaires en raison du niveau élevé d’utilisation de l’outil

industriel au cours de l’exercice.



Pôle Métaux et Alliages (+33%)

Malgré la récurrence des tensions en matière d’approvisionnements, néanmoins bien gérées par le Groupe, tout comme les

difficultés rencontrées dans la disponibilité des affrètements pour livrer les clients étrangers, le pôle a enregistré une activité

soutenue durant le dernier trimestre 2021. La visibilité des clients industriels est demeurée incertaine, notamment dans le

secteur automobile. Toutefois, les carnets de commandes sur la France et à l’export se sont maintenus à un niveau

satisfaisant tant pour les alliages d’aluminium que pour les alliages de cuivre, dont le mix-produit a permis de répondre à la

demande des secteurs du luxe ou de la connectique orientant ainsi la production vers le haut de gamme.



Pôle Produits dérivés du Pétrole (+42%)

Les tendances observées au trimestre précédent se sont poursuivies sur la fin de l’exercice 2021. Le maintien des cours du

pétrole à un niveau élevé, conjugué à des volumes croissants d’huiles moteur usagées collectés et régénérés, ont généré

un chiffre d’affaires en forte progression par rapport à l’exercice précédent, particulièrement affecté par la crise pandémique.

Le traitement des eaux polluées et des déchets d’hydrocarbures opéré par la filiale EPR a bénéficié d’une forte demande de

la part des clients industriels. Cette filiale poursuit son expansion en élargissant son emprise foncière afin de développer

une unité de traitement des filtres à huile et tuyaux flexibles. Les activités dans le PVC ont également été bien orientées,

leur croissance étant toutefois freinée par une disponibilité limitée des approvisionnements en déchets.



Pôle Caoutchouc et Développements (+10%)

La forte croissance enregistrée les trimestres précédents de la filiale ROLL-GOM, spécialisée dans le traitement des pneus

usagés, s’est prolongée durant le 4^èmetrimestre 2021, les perspectives favorables d’activité étant inchangées pour le début

de l’exercice 2022. META REGENERATION, spécialisée dans le traitement des déchets mercuriels, a bénéficié d’une

demande ferme mais reste toujours confrontée à des difficultés de recrutement d’opérateurs. TDA VALORISATION, spécialisée

dans la collecte de déchets, notamment dans les garages, a poursuivi sa structuration et la programmation d’investis-

sements, avec pour objectif d’accompagner la dynamique soutenue de développement attendue pour l’exercice 2022.

Pôle Chimie Pharma

FLAUREA CHEMICALS a enregistré une activité en croissance sur le dernier trimestre 2021 mais toujours limitée par les

difficultés liées à la disponibilité de l’outil industriel ou de personnel. L’activité de régénération de solvants exercée par la

nouvelle filiale SARGON, a été soutenue au 4^èmetrimestre, la société concentrant ses efforts sur l’optimisation de sa politique

commerciale.

Ainsi, sur l’ensemble de l’exercice 2021, le chiffre d’affaires du Groupe AUREA ressort à 219,3 M€ en croissance de 52% par rapport

à l’exercice 2020 (50% en organique) et supérieur de 19% au chiffre d’affaires de l’exercice 2019.

1.2.

Résultats du groupe durant l'exercice

Les principes comptables appliqués par le Groupe AUREA au 31/12/2021 sont les mêmes que ceux retenus pour les états financiers

du Groupe au 31/12/2020.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

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

Le chiffre d'affaires consolidé de l'exercice 2021 s'élève à 219,3 M€ contre 144,5 M€ en 2020.

Le résultat opérationnel courant est positif de 9 852 K€, à comparer avec un montant négatif de 3 085 K€ en 2020.

Le résultat net consolidé est bénéficiaire de 7 694 K€, à comparer avec une perte de 4 647 K€ en 2020. Après prise en

compte de la part des minoritaires, le résultat net consolidé part du groupe ressort en bénéfice à hauteur de 7 699 K€.



Par action, le résultat net passe de -0,47 € au 31/12/2020 à 0,81 € au 31/12/2021. Le résultat net 2021 dilué par action est

également de 0,81 € compte tenu de l'absence d'éléments dilutifs au 31/12/2021.

A la clôture de l'exercice, les capitaux propres du Groupe s'élèvent à 66,3 M€ contre 55,3 M€ au 31/12/2020. La dette

obligataire et bancaire s’élève à 49,2 M€, l'endettement net ressortant à 10,0 M€.

1.3.

Evolution prévisible et perspectives d'avenir

Les usines du Groupe AUREA ont bénéficié au début de l’exercice 2022 de carnets de commandes globalement bien constitués,

renforcés au cours des derniers mois par le contexte général de pénuries et de difficultés dans les chaînes d’approvisionnement. La

visibilité quant à leur évolution demeurait toutefois assez limitée avant le déclenchement de la guerre en Ukraine. L’accroissement

des risques géopolitiques et toutes les conséquences qui en découlent, dont une résurgence prononcée de l’inflation dans le monde,

une forte augmentation des cours des matières premières et le renchérissement des coûts énergétiques, font toutefois l’objet de la

plus grande attention de la part de la Direction du Groupe. Par ailleurs, au-delà des difficultés de recrutement observées depuis

plusieurs trimestres dans certaines activités, AUREA a constaté au cours des dernières semaines une augmentation des

indisponibilités du personnel en lien avec la résurgence de la crise pandémique.

Enfin, le Groupe est engagé dans un programme d’investissements industriels d’une ampleur inédite qui devraient entrer en fonction-

nement au cours du 2^èmesemestre 2022, et conforter ses ambitions de développement sur de nouvelles niches de marché ou activités.

1.4.

Description des principaux risques et incertitudes auxquels l'ensemble des

entreprises comprises dans la consolidation est confronté

AUREA a procédé à une revue des risques susceptibles d'avoir une incidence sur son activité, sa situation financière ou ses résultats,

ses opérations commerciales et économiques et le cours de bourse du groupe. Conformément aux dispositions du règlement (UE)

n°2017/1129, tel que modifié par le règlement (UE) n°2020/127 (règlement dit « Prospectus 3 ») et du règlement délégué (UE)

209/980, AUREA a évalué l’importance des facteurs de risque en fonction de la probabilité de les voir se matérialiser ainsi que de

l’ampleur estimée de leur impact négatif, après prise en compte des mesures de gestion de ceux-ci.

Sont présentés en premier lieu les facteurs de risque considérés comme les plus importants à la date du présent Rapport Financier

Annuel, conformément à leur évaluation.

Pour chacun des risques exposés ci-dessous, la société a procédé comme suit :



Présentation du risque brut, tel qu’il existe dans le cadre de l’activité de la Société ;

Présentation des mesures mises en œuvre par la société aux fins de gestion dudit risque.

L’application de ces mesures au risque brut permet à la société d’analyser un risque net. AUREA a évalué le degré de criticité du

risque net, lequel repose sur l’analyse conjointe de deux critères : (i) la probabilité de voir se réaliser le risque et (ii) l’ampleur estimée

de son impact négatif. Chacun de ces deux critères, ainsi que le degré de criticité de chaque risque exposé ci-après, est évalué sur

trois niveaux "faible", "moyen" et "élevé".

AUREA estime que les risques présentés ci-après sont ceux qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur ses activités, sa

situation financière, ses résultats, son image ou sa capacité à réaliser ses objectifs et considère qu'il n'y a pas d'autres risques

significatifs que ceux présentés ci-après. L'attention des actionnaires et des investisseurs est toutefois attirée sur le fait que d'autres

risques peuvent exister, non identifiés à la date d'établissement du présent document ou dont la réalisation n'est pas considérée, à

cette même date, comme susceptible d'avoir un effet défavorable significatif.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

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Probabilité

d’occurrence

Impact net du

risque

Intitulé du risque

Degré de criticité

Risques liés à l’activité du Groupe

Risques liés à une situation de crise telle que celle

déclenchée par la crise sanitaire de la Covid-19

Moyenne

Elevé

Risques fournisseurs - approvisionnements

Risque clients

Moyenne

Elevé

Moyen

Risques liés à l’organisation du Groupe

Risques liés à la concurrence

Moyenne

Elevé

Risques de dépendance vis-à-vis d’hommes clés

Moyen

Risques liés à la détention d’installations classées pour la protection de l’environnement (I.C.P.E.)

Risques environnementaux

Faible

Elevé

Risques sur les personnes physiques et sur les matériels

Risques de marché et risques financiers

Risques liés à l’évolution du marché

Moyenne

Faible

Moyen

Faible

Moyen

Risques financiers et de liquidité

Risques réglementaires et technologiques

Risques liés aux autorisations d’exploitation

Risques liés aux évolutions technologiques

Faible

Elevé

Moyen

1.4.1. Risques liés à l’activité du groupe



Risques liés à une situation de crise telle que celle déclenchée par la crise sanitaire de la Covid-19 et de ses variants:

Les activités du Groupe AUREA ont été fortement impactées par la crise sanitaire de la Covid-19 et l’apparition de variants dans les

deux années qui ont suivi le déclenchement de la crise. Le Groupe s’est adapté très rapidement à ces contextes et a mis en œuvre

sans délai les mesures nécessaires à la préservation de la santé de ses salariés et en effectuant des démarches destinées à minimiser

les conséquences financières et économiques de cette crise hors norme (demandes de mise en chômage partiel de certains salariés)

ou à conforter la liquidité financière du Groupe (demandes de prêts garantis par l’Etat).

Sans que cette liste soit exhaustive, les principaux facteurs de risque identifiés à ce jour dans ce contexte ont concerné :

L’arrêt d’usines ou d’activités, conséquence des mesures de confinement (protection de la santé des salariés par rapport à

l’épidémie, salariés absents pour garde d’enfants, …) ;

La cessation totale d’activité de clients (secteur automobile ou aéronautique par exemple) avec les conséquences

financières en découlant, notamment en termes de chiffre d’affaires et de rentabilité des sites industriels concernés ;

L’impossibilité de s’approvisionner auprès de fournisseurs contraints également par les mesures de confinement (collecte

d’huiles moteur usagées stoppée, livraisons de déchets ou matières premières impossibles dans le secteur Métaux &

Alliages) ou ayant décidé de ne plus vendre et de stocker leurs produits ou productions suite à l’effondrement des prix de

vente que cette situation a généré, ainsi que l’arrêt d’activité de prestataires de services, ce qui peut empêcher le Groupe

de respecter ses engagements vis-à-vis de ses clients ;

Les difficultés de paiement de certains clients ayant une situation de trésorerie tendue, même si grâce aux prêts garantis

par l’Etat, ces difficultés ont pu être repoussées dans le temps ;

Le retrait de garantie de la part d’assureurs crédit, qui se traduit par l’impossibilité de travailler avec certains clients français

et européens, ou au grand export, et diminue le potentiel de commandes et de chiffre d’affaires.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

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Cette crise a mis en évidence toutes les conséquences, notamment sur la situation financière du Groupe, que peuvent causer la

cessation totale d’activité d’une ou plusieurs unités industrielles pendant une longue période, quelle qu’en soit la raison (économique,

pandémie, catastrophe naturelle, accident industriel majeur, tensions géopolitiques, conflits armés dans le monde…). Au cours de

l’exercice 2021, ce sont surtout les problèmes de tensions en matière d’approvisionnements ainsi ceux liés à la disponibilité du

personnel qui ont pesé sur l’activité du Groupe.



Risque fournisseurs - approvisionnements :

Comme indiqué précédemment, certains collecteurs de déchets pourraient être tentés de concurrencer AUREA. Par exemple, l'usine

OSILUB (filiale de VEOLIA et de TOTAL), destinée à traiter de l'huile usagée, a eu un impact sur les approvisionnements d'ECO HUILE.

Au cours des derniers exercices, AUREA a fait face à des difficultés d'approvisionnement et, plus particulièrement depuis juin 2019, la

destruction d'huiles par les cimentiers ayant pesé sur les approvisionnements malgré les règlementations européennes. Au niveau du

Groupe, compte tenu notamment de la diversité des activités, il n’existe pas de fournisseur dominant. Par ailleurs, du fait de coûts

croissants du transport, l’éloignement des fournisseurs peut contribuer à la limitation des gains de production, ce qui est de nature à

réduire les possibilités de mise en concurrence et de choix des fournisseurs. En outre, un défaut durable d’approvisionnement en déchets,

en particulier d’huiles moteur usagées, pourrait avoir un impact significatif sur la profitabilité du Groupe, ainsi que sur la compétitivité et le

succès des productions.



Risque clients :

Les activités du groupe peuvent être de nature cyclique, avec notamment une exposition aux secteurs de l'automobile et de la

construction. Il n'existe pas de client dominant (le plus gros client représentant 9,9% du chiffre d'affaires en 2021 et le second 6,3%).

En outre, le Groupe AUREA a pour pratique de recourir dans une large mesure à l’assurance de ses créances clients, en particulier

en ce qui concerne les exportations. De ce fait, AUREA estime que le risque clients est faible, même si la défaillance financière ou la

cessation des relations commerciales avec ses clients les plus importants serait de nature à affecter les résultats des filiales

concernées et du Groupe.

Par ailleurs, AUREA pourrait voir sa responsabilité mise en cause en cause, en qualité de fabricant, du fait d’une erreur de fabrication ou

de traitement préjudiciable aux clients avec des conséquences financières significatives (indemnisation, coûts de reprise des produits...)

ou ayant entraîné un sinistre ou un dommage corporel sur une personne. Cependant, pour demander à AUREA réparation d’un tel

dommage, il faudrait que le demandeur ait la preuve du caractère défectueux du produit ou de la prestation en question et démontre le

lien de causalité entre ce défaut et le dommage. Dans ce cas, le risque pour le Groupe pourrait autant être réputationnel que financier.

1.4.2. Risques liés à l’organisation du Groupe



Risques liés à la concurrence :

Le Groupe AUREA peut être confronté à des pratiques agressives de la part de concurrents qui pratiquent une politique de prix qui ne

peut pas être suivie sans mettre en danger les marges dégagées sur les activités en question et la situation financière des filiales

concernées. Ainsi, dans le pôle Métaux & Alliages, la concurrence peut provenir des Pays de l’Est avec des compétiteurs disposant

de capacités de production importantes, qui cassent les prix quand la demande fléchit sur leurs propres marchés. Cette situation que

la filiale REGEAL a par exemple affrontée en 2019 dans l’aluminium de seconde fusion s’est traduite par la quasi-impossibilité pour

cette dernière d’obtenir des commandes "spot" réputées plus rentables, à l’export comme en France, et l’a contrainte à adapter son

organisation pour se concentrer sur les commandes dans le cadre de contrats annuels. Toutefois, le Groupe se distingue par son mix-

produits et ses outils de production, car ses usines disposent d’une avance certaine au niveau du taux d’affinage, ce qui lui permet de

moduler ce risque. De même, certains donneurs d’ordre, notamment dans les secteurs automobile et aéronautique, souhaitent

disposer à proximité de leurs sites de production de sources d’approvisionnement fiables et de qualité, ce qui peut atténuer les effets

de ces pratiques concurrentielles agressives en période de croissance, mais le risque demeure très présent quand les marchés se

contractent.

Par ailleurs, dans une logique d’intégration verticale ou pour capter des marchés de niches réputés dégager de bonnes rentabilités,

des industriels disposant notamment de capacités financières très importantes peuvent être tentés de créer de nouvelles unités de

production qui concurrenceraient les productions du Groupe AUREA, créeraient des surcapacités de production se traduisant par une

concurrence exacerbée sur les prix de vente pratiqués et le priveraient de potentielles sources d’approvisionnement en déchets.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

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Ainsi, dans le pôle Produits dérivés du Pétrole, des collecteurs d’huiles moteur usagées pourraient décider de créer un outil industriel

concurrent de celui d’ECO HUILE à des fins de développement aval de leur activité, comme ce fut le cas pour l’usine OSILUB filiale

de TOTAL et VEOLIA, mentionnée précédemment. Ce risque est cependant amoindri par le fait qu’ECO HUILE a su bâtir de solides

barrières à l’entrée de nouveaux concurrents, grâce à un outil industriel très performant et une avance technique reconnue. En outre,

la construction d’une usine équivalente à celle d’ECO HUILE est estimée à au moins 80 M€, investissement que seuls des groupes

disposant de moyens financiers et techniques importants, tels que les grands groupes pétroliers, pourraient réaliser.

De façon générale, AUREA est présent sur des marchés de niches, souvent délaissés par les grands groupes industriels, où le Groupe

peut mettre en avant des savoir-faire et des outils industriels spécifiques, ce qui limite le risque de concurrence frontale avec des

acteurs puissants. De plus, cette présence s’exerce sur des marchés très diversifiés, ce qui assure une bonne répartition des risques

concurrentiels. Enfin, les réglementations européenne et française peuvent contribuer à limiter l’environnement concurrentiel, et en

conséquence à ne pas éroder les marges, tel que cela est le cas aujourd’hui dans le pôle Caoutchouc & Développements où des

concurrents asiatiques, notamment chinois, ne sont pas autorisés à commercialiser leurs produits en Europe car ceux-ci sont jugés

non-conformes à la réglementation européenne REACH.



Risques de dépendance vis-à-vis d’hommes clés :

Joël PICARD est Président et Directeur Général du Groupe AUREA, fondateur et principal actionnaire (en direct et par l'intermédiaire

de la société FINANCIERE 97 qu'il contrôle). Conscient des risques potentiels liés à une telle organisation, le Conseil d'administration

a mis en place les structures nécessaires à la pérennité des différentes sociétés du Groupe, en particulier :

Un Directeur général a été nommé

Un comité de direction exécutif (composé de 7 membres) a été instauré,

Les compétences managériales ont été renforcées par l’embauche de managers dotés d’une solide expérience des métiers

du Groupe,

D'un point de vue opérationnel, le Groupe est décentralisé et chaque filiale est gérée de manière décentralisée par un

manager, professionnel expérimenté du pôle concerné.

Le Groupe est toutefois en concurrence avec d’autres acteurs pour recruter ou retenir des managers et personnels qualifiés disposant

d’expériences techniques spécifiques rares. Dans la mesure où cette concurrence est forte et soutenue, AUREA pourrait ne pas être

en mesure d’attirer ou de retenir ces personnels clés à des conditions qui soient acceptables d’un point de vue économique.

1.4.3. Risques liés à la détention d’installations classées pour la protection de

l’environnement (I.C.P.E.)



Risques environnementaux :

Le Groupe AUREA opère globalement dans des secteurs sensibles et respecte les règlementations environnementales applicables,

afin de minimiser les risques environnementaux et industriels. Ces risques ne peuvent toutefois pas, compte tenu de la nature des

activités du Groupe AUREA, être totalement écartés.

La filiale ECO HUILE est certainement celle qui est la plus sensible. Le site de Lillebonne est classé I.C.P.E. (Industrie Classée pour

la Protection de l'Environnement), comme toutes les industries pétrolières. Un arrêté préfectoral précise les critères de sécurité à

prendre en compte ainsi que les contraintes environnementales en vigueur en France : procédures de contrôle des matériels

importants pour la sécurité, contrôle de la qualité des fumées, suppression de l'incinération, contrôle de la qualité des eaux traitées et

rejetées dans le milieu naturel, contrôle des tours aéro-réfrigérantes. Toutes ces prescriptions font l'objet de rapports, d'études de

dangers et d'études sanitaires remis à la DREAL, ainsi que de contrôles internes. Un programme informatique enregistre tous les

contrôles effectués régulièrement par les équipes de maintenance, les anomalies éventuellement décelées, les solutions adoptées.

Une évaluation de ces contrôles est effectuée par sondages. La DREAL vérifie les installations et le fonctionnement de l'usine, soumise

chaque année à des normes de plus en plus rigoureuses. Même les Douanes, qui traitent des produits pétroliers, ont le pouvoir de

visiter l'usine à l'improviste. L'univers est donc extrêmement réglementé et dépend de multiples décrets, lois, directives européennes,

que AUREA ne peut ignorer et qui l'obligent à investir régulièrement dans des installations moins polluantes et plus efficaces. Les

mêmes contraintes s’appliquent, à des degrés divers, à quasiment toutes les installations industrielles du Groupe. Malgré toutes les

précautions prises, il ne peut être exclu qu’un accident génère des rejets nocifs pour l’environnement.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

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Comme prévu aux articles L. 516 du Code de l’environnement et ce, sous la forme prévue à l’arrêté du Ministre de l’Ecologie, du

Développement durable et de l’Energie du 31/07/2012, AUREA a mis en place une ligne de cautionnement pour les filiales concernées

du Groupe, d’un montant total de 2,9 M€.



Risques sur les personnes physiques et sur les matériels :

Dans le prolongement de ce qui précède, malgré toutes les mesures de sécurité appliquées et la qualité des installations et matériels

exploitées, il ne peut être exclu qu’un accident d’origine interne (explosion, incendie…) ou externe (tremblement de terre, tempête,

inondation…) ait des conséquences graves sur les personnes (personnel ou résidents dans le voisinage des usines) ou sur les

installations et matériels des usines du Groupe.

En particulier, certains processus de fabrication, notamment les opérations de fonderie, pourraient être la cause d’accidents. La

réglementation applicable aux installations de recyclage ou de régénération a été élaborée pour certains produits en tant que

substances dangereuses, produites, utilisées ou stockées en grande quantité sur des sites dédiés. L’objectif de cette réglementation

tant européenne que française est d’encadrer ces sites et de maîtriser le risque d’accident majeur.

Le Groupe AUREA a une politique d’assurance systématique pour couvrir tous les risques le plus largement possible. AUREA a

souscrit pour l’ensemble du Groupe une assurance "dommages directs" pour un montant cumulé de 365 M€ et une assurance "perte

d’exploitation" pour 79 M€, avec toutefois une limite contractuelle d’indemnisation de 80 M€ par sinistre, dommages directs et perte

d’exploitation cumulés. Le Groupe estime que la probabilité d’un sinistre dont les dommages dépasseraient ces limites est faible. Le

montant global des primes d’assurance payées en 2021 (hors prévoyance) par les sociétés du Groupe s’élève à 1,1 M€.

1.4.4. Risques de marché et risques financiers



Risques liés à l’évolution du marché :

Les prix de vente et d’achat de beaucoup de déchets sont liés à l'évolution des prix des matières premières (essentiellement métaux

et pétrole) et donc susceptibles de variations significatives. Même si la répercussion des variations de prix des déchets de matières

premières dans les prix de vente est toujours réalisée en fonction du marché, des déséquilibres peuvent intervenir pendant des

périodes plus ou moins longues et perturber le besoin en fonds de roulement d'AUREA. Toutefois, la règle est de ne jamais spéculer

sur l’évolution des cours des matières premières, de maintenir les stocks le plus bas possible et de se couvrir – lorsque la matière

première concernée le permet – pour minimiser les risques. L'évolution des prix des matières premières peut avoir un impact sur la

rentabilité du Groupe, à travers une augmentation des charges (consommation d'énergie, frais de transport) et / ou une baisse en

volume des produits à traiter.

Les contraintes réglementaires peuvent également avoir un impact sur les résultats : les décisions d'investissements ont des effets

progressifs dès la 1ère année de leur réalisation et leur plein effet se manifeste lors des exercices suivants. Ces contraintes

règlementaires peuvent avoir une incidence sur le bon aboutissement ou le délai de réalisation des projets. Ainsi, le développement,

la situation financière et les résultats du Groupe seront intimement liés à une évolution favorable ou défavorable des réglementations,

et des modalités de leur application.

Par ailleurs, afin de s’adapter aux évolutions du marché ou compléter sa palette de compétences, AUREA pourrait procéder à de

nouvelles opérations de croissance externe ou de rachat d’actifs, avec tous les risques d’intégration inhérents à ce type d’opérations

(intégration des effectifs et disponibilité des managers du Groupe, mise à niveau de l’outil industriel…).

Les activités d’AUREA sont actuellement favorablement influencées par les politiques publiques de soutien au recyclage et à la

régénération. Toutefois, du fait de décisions gouvernementales ou de contraintes budgétaires, sans être remises en question d’un

point de vue fondamental, ces politiques pourraient être modifiées, ou leur mise en œuvre prendre beaucoup plus de temps que

nécessaire, ce qui aurait pour conséquence concrète de diminuer les fonds publics disponibles pour soutenir les solutions de collecte

et de régénération des déchets. La création d’un Eco-organisme dans le cadre de la Responsabilité Elargie du Producteur (R.E.P.),

destiné à organiser une filière de collecte, de recyclage et/ou régénération d’une certaine catégorie de déchets, tel que le projet relatif

aux huiles usagées actuellement en cours de mise en œuvre, peut également avoir des effets significatifs sur les activités du Groupe.

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

Risques financiers et de liquidité :

Le risque de taux est estimé faible par la Société, qui est financée au moyen de crédits bancaires et d'un emprunt obligataire

d'une maturité de 5 ans, émis en juin 2019 pour un montant de 10 M€ au taux de 3,38%. L'endettement est soit à taux fixe

(en particulier l’obligation), soit à taux variable, couvert partiellement par des swaps taux fixe. La rémunération de la part de

la trésorerie nette positive placée en taux variables peut évoluer en fonction d'une variation desdits taux.

Le risque de change est extrêmement faible dans la mesure où l’essentiel des ventes est payable en euros. Les ventes en

devises sont marginales et réalisées majoritairement en dollars US. Elles sont systématiquement protégées par une couverture

de change, quand le coût de la couverture n’excède pas le risque estimé. Peu d’importations sont réalisées en dehors de la

zone Euro.

Pareillement, le risque de liquidité est estimé faible par la Société qui a procédé à une revue spécifique et considère être en

mesure de faire face à ses échéances à venir. L’endettement brut a fortement augmenté en 2020 et 2021, avec notamment

la souscription dans le cadre de la crise pandémique de la Covid-19, d’une part, de prêts garantis par l’Etat (P.G.E.)

contractés auprès des partenaires bancaires du Groupe pour un montant global de 20,5 M€, et d’autre part, d’un emprunt

non affecté de 5 M€ auprès de BpiFrance d’une maturité de 5 ans. Les prêts garantis par l’Etat souscrits en 2020 ont fait

l’objet d’avenants en 2021 qui ont étendu la maturité sur une durée de 5 ans avec un différé de début d’amortissement d’une

année. L’endettement net demeure toutefois maîtrisé, avec un endettement à moins d’un an de 11,5 M€, contre une

trésorerie disponible de 39,2 M€ et un total de capitaux propres de 66,3 M€ au 31/12/2021. Les emprunts bancaires et

assimilés représentent un montant de 39,07 M€ à fin décembre 2021 et la dette obligataire (émise mi-juin 2019 et de maturité

mi-2024) s’élève à 10,0 M€. Les crédits bancaires n’intègrent que des clauses standards, en particulier en matière de

remboursement anticipé.

1.4.5. Risques réglementaires et technologiques

Risques liés aux autorisations d’exploitation et réglementaires :



Les activités de production d’AUREA nécessitent en France et en Belgique des autorisations de la part des autorités locales. En

France, une autorisation préfectorale est nécessaire pour toute exploitation, déménagement ou extension de site production. Sans

l’accord de ces autorités locales, AUREA ne peut envisager aucun agrandissement de ses sites de production ou développement

d’activités nouvelles.

Par son activité de retour des produits usagés à la matière première, qu'il s'agisse des huiles, du PVC, du caoutchouc, de l'aluminium,

du cuivre ou du zinc, ou encore du mercure, du cadmium ou de solvants, AUREA contribue au traitement des déchets non réutilisables

en l'état. Dans le cadre de la mise en en application de la Directive Européenne Déchets (Directive 2006-12-CE entrée en vigueur le

17 mai 2006), la Communauté Européenne a fixé un ordre de priorité pour le traitement de l'ensemble des déchets, dans un but de

réduction :

1. Réemploi (re-use)

2. Recyclage

3. Valorisation énergétique

4. Enfouissement pour les déchets ultimes

De ce fait, AUREA estime que la mise en œuvre de cette directive n'est pas un facteur de risque mais au contraire une opportunité,

et que le risque de retrait d’agrément, qui pourrait avoir des conséquences financières très significatives pour le Groupe, est par voie

de conséquence très faible, voire hypothétique, compte tenu de l’importance stratégique du recyclage et des enjeux environnementaux,

aussi bien au niveau français qu’européen.

De plus, les sociétés du Groupe AUREA et leurs dirigeants respectifs se doivent de respecter de très nombreuses réglementations,

notamment légales, fiscales, boursières, environnementales, sociales. Tout manquement au respect de ces obligations peut avoir des

conséquences financières, pénales ou en termes d’image importantes. AUREA est titulaire d'une police dont les garanties couvrent les

conséquences pécuniaires de la responsabilité civile des dirigeants de droit et de fait en cas de mise en cause pour tous les manquements

aux obligations légales, règlementaires ou statutaires commises dans le cadre de leurs fonctions. Ce contrat a également pour objet de

garantir les frais de dépenses exposées pour la défense civile et / ou pénale. La garantie est étendue aux frais de gestion de crise, afin

de bénéficier des prestations d'une société de gestion de crise en cas de besoin. Le risque en la matière serait donc plus d’ordre

réputationnel, même si les conséquences financières d’un non-respect des réglementations pourraient ne pas être négligeables.

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

Risques liés aux évolutions technologiques :

AUREA ne dispose pas de brevets et ne dépend d'aucune licence. La société utilise ses propres technologies et savoir-faire, qu'elle

améliore en permanence :

Les procédés utilisés par la filiale ECO HUILE pour le recyclage des huiles usagées ne sont pas brevetés, mais ils demandent

une telle efficacité et une telle précision des réglages que seule une longue expérience peut autoriser leur utilisation.

Le leadership européen obtenu progressivement dans le Pôle caoutchouc a démontré l’efficacité des technologies utilisées

et la capacité de ROLL GOM à les utiliser efficacement.

Dans le secteur des métaux, la mise en œuvre d’investissements au meilleur niveau technologique européen, le savoir-faire en

matière d’alliages et la performance de l’organisation industrielle lui assurent une excellente position concurrentielle.

Compte-tenu de ce qui précède, AUREA considère que le risque technologique est faible. Toutefois, en raison du caractère évolutif

du marché du développement durable (des évolutions peuvent se produire à tout moment), AUREA est en permanence à la recherche

de projets industriels, mais les concurrents actuels ou futurs du Groupe pourraient réussir à développer ou commercialiser des

technologies plus efficaces ou moins onéreuses que celles développées et exploitées par AUREA, ce qui pourrait compromettre sa

capacité à dégager le niveau de rentabilité visé et/ou rendre obsolète son modèle industriel et commercial.

1.5.

Indications sur l'utilisation des instruments financiers par l'entreprise, lorsque

cela est pertinent pour l'évaluation de son actif, de son passif, de sa situation

financière et de ses pertes ou profits

Néant.

1.6.

Evénements importants survenus entre la date de clôture de l'exercice de

consolidation et la date à laquelle les comptes consolidés sont établis

L’invasion de l’Ukraine par la Fédération de Russie le 24 février 2022 a accru très fortement les tensions géopolitiques dans le monde

qui ont déjà des répercussions très significatives au niveau des cours des matières premières et de l’énergie (pétrole, gaz, électricité)

et se traduisent par une poussée inflationniste. Même si le Groupe AUREA ne réalise quasiment aucun chiffre d’affaires avec des

clients russes ou ukrainiens, il sera inévitablement impacté à terme par tous les effets indirects générés par cette guerre.

1.7.

Activités en matière de recherche et développement

Les sociétés du Groupe AUREA ont continué à effectuer des opérations de développement visant à l'amélioration des procédés

industriels de traitement des matières à recycler.

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2. Comptes sociaux de la société AUREA

2.1.

Situation, activité et résultats de la société durant l'exercice

Les comptes sociaux de l'exercice clos le 31/12/2021 ont été établis en suivant les mêmes méthodes que lors de l'exercice précédent,

dans le respect des dispositions du plan comptable et en observant les principes de prudence et de sincérité. Comme précédemment, la

société a poursuivi ses prestations de management et de service envers ses filiales, générant un chiffre d'affaires de 2 304 796 € HT

contre 1 476 130 € HT pour l’exercice 2020.

2.1.1. Résultat d’exploitation

Avec un chiffre d'affaires de 2 304 796 €, des reprises sur provisions de 112 562 €, des produits divers de 1 570 € et des charges

d'exploitation de 2 179 064 €, le résultat d'exploitation d'AUREA ressort positif à hauteur de 239 864 € à comparer à une perte de

20 836 € enregistrée l'an dernier.

2.1.2. Résultat financier

Les produits financiers s'élèvent à 8 027 558 €. Outre 2 947 405 € de dividendes versés par les filiales, les produits financiers incluent

des reprises sur dépréciations des titres de participation, avances en comptes courants d’associé et valeurs mobilières de placement

pour un montant global de 4 629 506 €, ainsi que le gain sur les placements financiers et les intérêts perçus sur les comptes courants

et prêts intra-groupe. Les charges financières s’élèvent à 3 401 712 €, dont 2 645 597 € relatifs à la clôture de la liquidation des filiales

AUREA Portugal et RECYCARBO, et comprennent pour le solde des intérêts sur les emprunts bancaires et sur les obligations émises

en juin 2019, ainsi que de la dépréciation sur valeurs mobilières de placement. Le résultat financier s'établit à 4 625 846 €.

2.1.3. Résultat courant

Le résultat courant avant impôt s'élève à 4 865 736 €.

2.1.4. Résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel présente une perte de 1 794 750 €. Il comprend notamment une plus-value sur cession d’actifs fonciers et

immobiliers du site d’Izernore dans l’Ain, exploités par la société BROPLAST, dont la cession de la participation en février 2021 s’est

traduite par une moins-value de 1 886 153 €. Des moins-values afférentes à la clôture de la liquidation des sociétés RECYCARBO et

AUREA Portugal ont par ailleurs généré des moins-values pour des montants respectifs de 417 500 € et 127 398 €.

2.1.5. Résultat net

Dans le cadre de l’intégration fiscale dont AUREA est la tête de groupe, l’impôt sur les bénéfices est négatif de 583 052 €.

Compte tenu de ce qui précède, le résultat net s'établit à 3 654 038 € contre 978 879 € l’an dernier.

Dans le cadre de l'assemblée générale qui se tiendra le 30 juin 2022, il vous sera proposé d'approuver les comptes annuels

qui vous ont été présentés. Lors de cette assemblée générale, il vous sera également soumis une proposition d'affectation

du résultat.

2.2.

Progrès réalisés et difficultés rencontrées

La société n'a pas rencontré de difficultés particulières. Compte tenu de son rôle d’animation du groupe, AUREA a suscité et apporté

son soutien aux filiales dans leur démarche de progrès.

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2.3.

Evolution prévisible et perspectives d'avenir de la société

La société poursuit l'animation de ses filiales et recherche de façon permanente, non seulement à renforcer ses activités existantes,

mais aussi à se développer dans de nouvelles activités et sur de nouveaux territoires géographiques. Sa politique de développement

externe se concentre dans le développement durable.

Sa stratégie de croissance externe demeure axée sur les points suivants :



Acquisition de sociétés ou activités de taille moyenne ;

Non subventionnées ;

Utilisant des technologies éprouvées dans le domaine du recyclage et de la régénération ;

Opérant sur des "business models" rentables ;

Avec la mise en place de financements adaptés.

2.4.

Description des principaux risques et incertitudes auxquels la société est

confrontée

Les principaux risques auxquels le Groupe AUREA est exposé figurent au paragraphe 1.4 du présent rapport.

La société n'est pas exposée de manière significative sur les marchés financiers, en dehors des titres d'autocontrôle.

Il n'existe pas de risque notable en matière de risques pays.

2.5.

Néant.

2.6.

Néant.

2.7.

Indications sur l'utilisation des instruments financiers par l'entreprise

Evènements importants survenus depuis la date de clôture de l'exercice

Activité en matière de recherche et développement

La société AUREA n'a eu, au cours de l'exercice écoulé, aucune activité de recherche et développement, mais a encouragé celle de

ses filiales.

2.8.

Tableau des résultats des 5 derniers exercices et tableau de variation des

capitaux propres

Conformément aux dispositions de l'article R.225-102 du Code de commerce, vous trouverez joint en annexe au présent rapport le

tableau des résultats de la société pour les 5 derniers exercices. Vous trouverez enfin, joint en annexe au présent rapport, un tableau

de variation des capitaux propres.

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2.9.

Information sur les délais de paiement fournisseurs

Les délais de paiement appliqués par AUREA en matière de dettes fournisseurs et de créances clients sont conformes aux dispositions

des articles L.441-6 et L.441-1 du Code de commerce. Sauf disposition contraire figurant dans les conditions générales de vente ou

convenues avec les fournisseurs, les sommes dues aux fournisseurs sont payées dans un délai contractuel moyen de 45 jours suivant

la date de réception de la facture.

91 jours et Total 1 jour

Factures reçues non réglées au

31/12/2021 dont le terme est échu

0 jour

1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours

plus

et plus

(A)Tranches de retard de paiement

Nombre de factures concernées

Montant total HT des factures (€)

67 618

2 698

7 850

% du montant total HT des achats de

l'exercice

(B) Factures exclues de (A) relatives à des dettes litigieuses

Nombre de factures concernées

Montant total HT des factures

exclues (€)

3 000

Délais de paiement utilisés pour le

calcul des retards de paiement

Délais légaux

Les charges externes sont essentiellement constituées d’honoraires payés comptant.

2.10. Information sur les délais de paiement clients

Les créances clients ne sont constituées que de prestations d’AUREA facturées à ses filiales.

91 jours et Total 1 jour

Factures émises non réglées au

0 jour

1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours

31/12/2021 dont le terme est échu

(A)Tranches de retard de paiement

Nombre de factures concernées

Montant total HT des factures (€)

plus

et plus

% du chiffre d'affaires total HT de

l'exercice

(B) Factures exclues de (A) relatives à des créances litigieuses

Nombre de factures exclues

Montant total HT des factures

exclues (€)

Délais de paiement utilisés pour le

calcul des retards de paiement

Délais contractuels

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3. Filiales et participations - Sociétés contrôlées

En vous rendant compte de l'activité de la société, nous vous avons exposé l'activité de ses filiales et des sociétés qu'elle contrôle.

Conformément aux dispositions de l'article L.233-15 du Code de commerce, le tableau des filiales et participations est annexé au

bilan. Concernant ces filiales et participations, nous portons également à votre connaissance les éléments suivants :



Prises de participation significatives dans les sociétés ayant leur siège en France et représentant plus du 1/20^ème, du 1/10^ème

du 1/5^ème, du 1/3, de la moitié ou des 2/3 du capital d'une telle société ou la prise de contrôle de telles sociétés.

3.1.

Prises de participation

Directes

Néant

Indirectes



CHAUFFAGE ENERGIES

TDA VALORISATION

100%

35% (acquisition des actions des associés minoritaires)

3.2.

Cession de filiales ou de participations dans des sociétés ayant leur siège en France

AUREA a procédé à la cession le 1^erfévrier 2021 de la société BROPLAST (Pôle Produits dérivés du Pétrole) au management en

place, tout en conservant le site dédié à l’activité PVC, exploité désormais dans la filiale RULO FRANCE. Le périmètre cédé avait

représenté en 2020 un chiffre d’affaires proche de 3 M€.

La liquidation amiable de la filiale à 98% AUREA PORTUGAL qui n’exerçait plus aucune activité depuis années a été définitivement

clôturée en début d’exercice 2021.

Le 9 décembre 2021, les filiales BORITIS et RAMASS’OIL ont fait l’objet d’une transmission universelle de patrimoine (T.U.P.) au

bénéfice de la filiale TREZ FRANCE.

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4. Sociétés contrôlées et part du capital détenue dans celles-ci

Nous vous rappelons qu'au 31/12/2021 la société contrôle directement et indirectement les sociétés suivantes :

Société

Forme sociale

SPRL

SARL

SAS

SPRL

GmbH

SAS

SASU

SAS

SARL

% de capital détenu

100%

60%

AIP (Belgique)

AUREA DEVELOPPEMENT

AUREA INVESTIMMO

BAGNOUFFE (Belgique)

BHS (Allemagne)

CHAUFFAGE ENERGIES

DE BEC ENTREPRISES

ECO HUILE

ECOLOGIC PETROLEUM RECOVERY (EPR)

FLAUREA CHEMICALS (Belgique)

HG INDUSTRIES

SAS

M LEGO

META REGENERATION

PLASTINEO

SAS

POUDMET

100%

REGEAL

ROLL GOM

RULO (Belgique)

RULO FRANCE

SAS

SCI

SARGON

TDA VALORISATION

TREZ FRANCE

IMMOBILIERE ALBRECHT 8

IMMOBILIERE DE BLACHOU (Belgique)

IMMOBILIERE DE COMPIEGNE

IMMOBILIERE DES MOFFLAINES

IMMOBILIERE PERIGNAT

IMMOBILIERE PERIGNAT 2

IMMOBILIERE PERIGNAT 3

SPRL

SCI

Aucune de ces sociétés ne détient de participation dans AUREA.

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5. Informations concernant le capital de la société

5.1.

Déclarations de franchissements de seuils de la société AUREA effectuées au

cours de l'exercice



Néant en 2021.

5.2.

Identité des personnes détenant une participation significative dans le capital de

la société au 31/12/2021

Conformément aux dispositions de l'article L.233-13 du Code de commerce, les personnes physiques ou morales qui détiennent

directement ou indirectement plus du vingtième, du dixième, des trois vingtièmes, du cinquième, du quart, du tiers, de la moitié, des

deux tiers, des dix-huit vingtièmes ou des dix-neuf vingtièmes du capital social ou des droits de vote aux assemblées générales sont

les suivantes :



Joël PICARD, domicilié Quai des Usines 12 – 7800 Ath (Belgique), détient 2 420 677 actions AUREA, soit 24,15% du capital

et 28,98% des droits de vote nets.



La société FINANCIERE 97, dont le siège social est 3, Avenue Bertie Albrecht – 75008 Paris, immatriculée 384 723 921

RCS Paris, détient 4 544 090 actions, soit 45,33% du capital et 50,63% des droits de vote nets. Cette société est contrôlée

par Joël PICARD.



La société CM-CIC Investissement, dont le siège social est 28, Avenue de l’Opéra – 75002 Paris, immatriculée 317 586 220

RCS Paris, détient 773 725 actions représentant 7,72% du capital et 9,29% des droits de vote nets (à la connaissance

d’AUREA).

5.3.

Participation des salariés au capital social

Conformément aux dispositions de l'article L.225-102 du Code de commerce, nous vous indiquons ci-après l'état de la participation

des salariés au capital social au dernier jour de l'exercice, soit au 31/12/2021 : néant.

5.4.

Opérations réalisées par les dirigeants et administrateurs sur le capital social

Les opérations réalisées, au cours de l’exercice 2021 sur les titres de la société par les personnes visées à l’article L. 621-18-2 du

Code monétaire et financier, et selon les modalités prévues par les articles 222-14 et 222-15 du Règlement Général de l’Autorité des

marchés financiers, sont les suivantes :

Joël PICARD, Président Directeur Général et administrateur



Souscription le 27/07/2021 de 34 694 actions au prix unitaire de 6,63 € dans le cadre du paiement du dividende en actions.

NORTHBROOK Belgium, personne morale liée à Joël PICARD

Souscription le 29/07/2021 de 31 actions au prix unitaire de 6,63 € dans le cadre du paiement du dividende en actions.



FINANCIERE 97, Administrateur



Souscription le 29/07/2021 de 67 519 actions au prix unitaire de 6,63 € dans le cadre du paiement du dividende en actions.

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Autres administrateurs



Néant en 2021.

Alain LANGUILLAT, personne liée à Joël PICARD



Achat le 30/11/2021 de 1 500 actions au prix unitaire de 7,50 €.

Vente le 01/12/2021 de 300 actions au prix unitaire de 7,40 €.

Vente le 01/12/2021 de 1 136 actions au prix unitaire de 7,50 €.

5.5.

Nombre d’actions achetées et vendues au cours de l'exercice

Conformément aux dispositions de l'article L.225-211 du Code de commerce, vous trouverez ci-dessous les informations sur les

opérations d'achat d'actions réalisées au cours de l'exercice clos le 31/12/2021.

Le programme de rachat d'actions, renouvelé par l'assemblée générale mixte du 29/06/2021, a pour objectifs, par ordre de priorité :



L'annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, dans la limite maximale légale de 10% du nombre total des actions

composant le capital social, par période de vingt-quatre (24) mois, dans le cadre de la 13^èmerésolution de l’assemblée

générale du 29/06/2021 ;



Favoriser la liquidité et animer le cours des titres de la société dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte

déontologique de l'Association Française des Marchés Financiers (AMAFI) reconnue par l'Autorité des Marchés Financiers ;

La remise d'actions (à titre d'échange, de paiement ou autre) dans le cadre d'opérations de croissance externe, de fusion,

de scission ou d'apport ;

La remise d'actions lors de l'exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par

remboursement, conversion, échange, présentation d'un bon ou de toute autre manière ;

La remise d'actions à ses mandataires sociaux et salariés ainsi qu'à ceux des sociétés qui lui sont liées, dans les conditions

et selon les modalités prévues par la loi, notamment dans le cadre de plans d'options d'achat d'actions, d'attribution gratuite

d'actions existantes ou de plans d'épargne d'entreprise ou interentreprises ; ou



La conservation des actions à des fins de gestion patrimoniale et financière.

Bilan 2021 du programme de rachat :

Actions

Achats

Nombre d'actions

Prix moyen pondéré

Total

246 985,58 €

34 586

7,14 €

Ventes

Annulations

Transferts (*)

20 900

7,50 €

156 750,00 €

690,47 €

525 479

5 900

Commissions sur achats d’actions propres

Nombre d'actions auto détenues au 31/12/2021 hors contrat de liquidité

Nombre d'actions détenues au 31/12/2021 par le contrat de liquidité

Total nombre d'actions auto-détenues au 31/12/2021

531 379

(*) Dont attribution définitive d'actions gratuites

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Page 19

5.6.

Attribution gratuite d’actions

Une délégation de compétence a été donnée au conseil d'administration, en vue d'attribuer gratuitement des actions de la société, par

l'assemblée générale du 23/06/2016, pour une durée de 38 mois. Cette délégation a été renouvelée par l'assemblée générale du

20/06/2019.

Les opérations réalisées au titre de l'attribution gratuite d'actions au personnel salarié et aux dirigeants font l'objet, conformément aux

dispositions de l'article L.225-197-4 du Code de commerce, d'un rapport spécial.



Attribution gratuite d'actions au personnel salarié en 2018 :

21 100

35 300

20 900

37 900

Attribution gratuite d'actions au personnel salarié et aux dirigeants en 2019 :

Attribution gratuite d'actions au personnel salarié et aux dirigeants en 2020 :

Attribution gratuite d’actions au personnel salarié et aux dirigeants en 2021 :

5.7.

Evolution boursière du titre

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Page 20

5.8.

Délégations de compétences données au conseil d'administration

Conformément à l’article L. 22-10-34 du Code de commerce, vous trouverez ci-après un tableau récapitulatif des délégations de

compétence à l’effet d’augmenter le capital, en cours de validité sur tout ou partie de l'exercice 2019, données au conseil

d’administration par les assemblées générales extraordinaires des actionnaires (ci-après "AGE") de la société du 20 juin 2019, du 23

juillet 2020 et du 29 juin 2021.

Délégations de compétence données au

Utilisation de

l’autorisation

Caractéristiques

conseil d’administration par l’AGE

Augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des

actionnaires par émission de toutes valeurs mobilières donnant accès, immédiatement

ou à terme, à des actions de la société ou par incorporation de bénéfices, primes,

réserves ou autres et émission de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres

de créances.

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Non utilisée

Durée : 26 mois à compter du 20/06/2019

(AGE du 20/06/2019 – 13^èmerésolution)

Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des

actionnaires par émission de toutes valeurs mobilières donnant accès immédiatement

ou à terme à des actions de la société ou émission de valeurs mobilières donnant droit

à l'attribution de titres de créance.

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Durée : 26 mois à compter du 20/06/2019

(AGE du 20/06/2019 – 14^èmerésolution)

Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des

actionnaires par placement privé par émission de toutes valeurs mobilières donnant

accès immédiatement ou à terme à des actions de la société ou émission de valeurs

mobilières donnant droit à l'attribution de titres de créance.

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Non utilisée

Durée : 26 mois à compter du 20/06/2019

(AGE du 20/06/2019 – 15^èmerésolution)

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Emission d'actions et/ou valeurs mobilières donnant accès à des actions de la société

avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires en cas d'offre

publique d'échange initiée par la société.

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

(AGE du 20/06/2019 – 16^èmerésolution)

Durée : 26 mois à compter du 20/06/2019

Emission d'actions et/ou valeurs mobilières donnant accès à des actions avec

suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires en vue de rémunérer

des apports en nature consentis à la société et constitués de titres de capital ou de

valeurs mobilières donnant accès au capital.

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Non utilisée

Durée : 26 mois à compter du 20/06/2019

(AGE du 20/06/2019 – 17^èmerésolution)

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Augmentation du nombre de titres à émettre en cas d'augmentation de capital avec ou

sans droit préférentiel de souscription des actionnaires.

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

(AGE du 20/06/2019 – 18^èmerésolution)

Durée : 26 mois à compter du 20/06/2019

Attribution de

35 300 actions

le 06/09/2019

Montant nominal maximum (*) :

1% du capital social

Attribution gratuite d'actions existantes ou nouvelles au profit des salariés et

mandataires sociaux dans la limite de 1% du capital.

Attribution de

20 900 actions

le 23/07/2020

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

(AGE du 20/06/2019 –20^èmerésolution)

Durée : 38 mois à compter du 20/06/2019

Attribution de

37 900 actions

le 29/06/2021

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Page 21

Montant nominal global maximum :

10% du capital

Réduction du capital social conformément aux dispositions de l'article

L. 22-10-62 du Code de commerce.

Modalités de détermination du prix: selon les

conditions légales

Non utilisée

(AGE du 23/07/2020 – 12^èmerésolution)

Durée : 18 mois à compter du 23/07/2020

Augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des

actionnaires par émission de toutes valeurs mobilières donnant accès, immédiatement

ou à terme, à des actions de la société ou par incorporation de bénéfices, primes,

réserves ou autres et émission de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres

de créances.

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Non utilisée

Durée : 26 mois à compter du 29/06/2021

(AGE du 29/06/2021 – 15^èmerésolution)

Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des

actionnaires par émission de toutes valeurs mobilières donnant accès immédiatement

ou à terme à des actions de la société ou émission de valeurs mobilières donnant droit

à l'attribution de titres de créance.

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Durée : 26 mois à compter du 29/06/2021

(AGE du 29/06/2021 – 16^èmerésolution)

Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des

actionnaires, dans la limite de 20% du capital par an dans le cadre d’offres au public

s’adressant exclusivement à un cercle restreint d’investisseurs, par émission de toutes

valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme à des actions de la société

ou émission de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres de créance.

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Durée : 26 mois à compter du 29/06/2021

(AGE du 29/06/2021 – 17^èmerésolution)

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Emission d'actions et/ou valeurs mobilières donnant accès à des actions de la société

avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires en cas d'offre

publique d'échange initiée par la société.

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Non utilisée

(AGE du 29/06/2021 – 18^èmerésolution)

Durée : 26 mois à compter du 29/06/2021

Emission d'actions et/ou valeurs mobilières donnant accès à des actions avec

suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires en vue de rémunérer

des apports en nature consentis à la société et constitués de titres de capital ou de

valeurs mobilières donnant accès au capital.

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Durée : 26 mois à compter du 29/06/2021

(AGE du 29/06/2021 – 19^èmerésolution)

Montant nominal global maximum (*) :

30 000 000 €

Augmentation du nombre de titres à émettre en cas d'augmentation de capital avec ou

sans droit préférentiel de souscription des actionnaires.

Modalités de détermination du prix de

souscription : selon les conditions légales

Non utilisée

(AGE du 29/06/2021 – 20^èmerésolution)

Durée : 26 mois à compter du 29/06/2021

Montant nominal global maximum :

10% du capital

Réduction du capital social conformément aux dispositions de l'article

L. 225-209 du Code de commerce.

Modalités de détermination du prix: selon les

conditions légales

(AGE du 29/06/2021 – 21^èmerésolution)

Durée : 18 mois à compter du 29/06/2021

(*) Ce montant s’impute sur celui de l’émission d’actions et de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société avec maintien du droit préférentiel de souscription

des actionnaires.

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Page 22

6. Direction générale - Mandataires sociaux

6.1.

Liste des mandats et fonctions exercés par les mandataires sociaux de la

société

Conformément aux dispositions de l'article L.22-10-36 du Code de commerce, vous trouverez ci-après la liste des mandats et fonctions

exercés dans toute société, durant l'exercice écoulé, par chacun des mandataires sociaux de la société.

Nom et prénom usuel

ou dénomination

sociale

Qualité

Autres mandats et fonctions exercés dans d'autres sociétés

Administrateur de la société FINANCIERE 97

Président de la société TOMBSTONE FRANCE

Président de la société RULO

Président

Joël PICARD

Directeur Général

Président de la société FLAUREA CHEMICALS

Président de la société NORTHBROOK BELGIUM

René RIPER

Administrateur

Néant

Représentant

permanent de

FINANCIERE 97

Airelle PICARD

Administrateur de la société FINANCIERE 97

Administrateur

Gérant de la société d'exercice libéral à responsabilité limitée RACINE

Président et Administrateur de l’Union Nationale des CARPA

Administrateur du GIE BRA

Antoine DIESBECQ

Administrateur

Administrateur de DROIT ET COMMERCE

Membre du Conseil de Surveillance de la société EURAZEO

Membre du Conseil de Surveillance de la BANQUE HOTTINGUER

Administrateur de la SOCIETE ANONYME DU JOCKEY CLUB

Roland du LUART

Myrtille PICARD

Censeur

Gérante de la société ART VALOREM

Administrateur

Administrateur de la société FINANCIERE 97

Administrateur de la société DROUOT PATRIMOINE

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Page 23

6.2.

Rémunération des mandataires sociaux

TABLEAU 1

Tableau de synthèse des rémunérations brutes et des options et actions attribuées à chaque dirigeant mandataire social

Joël PICARD, président directeur général

2021

2020

Rémunérations dues au titre de l’exercice (détaillées au tableau 2)

Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice (détaillées au tableau 4)

Valorisation des actions de performance attribuées au cours de l'exercice (détaillées au tableau 6)

TOTAL

29 161 €

29 344 €

29 161 €

29 344 €

TABLEAU 2

Tableau récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social

2021

2020

Joël PICARD, président directeur général

Dus

versés

Dus

versés

Rémunération fixe (y compris charges patronales)

Rémunération variable

9 161 €

9 344 €

Rémunération exceptionnelle

Jetons de présence

20 000 €

29 161 €

20 000 €

29 161 €

20 000 €

Avantages en nature

TOTAL

29 344 €

TABLEAU 3

Tableau sur les jetons de présence et les autres rémunérations perçues par les mandataires sociaux non dirigeants

Membres du conseil

2021

20 000 €

80 000 €

2020

20 000 €

80 000 €

René RIPER - Jetons de présence

Antoine DIESBECQ -Jetons de présence

Financière 97 - Jetons de présence

Myrtille PICARD - Jetons de présence

TOTAL

Roland du LUART, censeur, a été rémunéré au titre de l’exercice 2020 à hauteur de 20 000 €, et au titre de l’exercice 2021 à hauteur

de 20 000 €. Bernard GALLOIS, censeur, a été rémunéré au titre de l’exercice 2020 à hauteur de 20 000 € et au titre de l’exercice

2021 à hauteur de 20 000 €.

TABLEAU 4

Options de souscription ou d'achat d'actions attribuées durant l'exercice à chaque dirigeant mandataire social par

l'émetteur et par toute société du groupe

Nature des

options (achat ou

souscription)

Valorisation des options selon Nombre d'options

Nom du dirigeant

mandataire social date du plan

Numéro et

Prix

Période

la méthode retenue pour les

attribuées durant

d'exercice d'exercice

comptes consolidés

l'exercice

Total

Néant

TABLEAU 5

Options de souscription ou d'achat d'actions levées durant l'exercice par chaque dirigeant mandataire social

Options levées par les dirigeants

mandataires sociaux

Nombre d'options levées

durant l'exercice

Numéro et date du plan

Prix d'exercice

Total

Néant

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Page 24

TABLEAU 6

Actions de performance attribuées durant l’exercice à chaque dirigeant mandataire social

Actions de performance attribuées par

l'assemblée générale des actionnaires

durant l'exercice à chaque mandataire

social par l'émetteur et par toute

société du groupe

Nombre

d'actions

attribuées

durant

Valorisation des

actions selon la

méthode retenue

pour les comptes

consolidés

Numéro

et date

du plan

Date

Date de

Conditions de

d'acquisition disponibilité performance

l'exercice

Total

Néant

TABLEAU 7

Actions de performance devenues disponibles durant l'exercice pour chaque dirigeant mandataire social

Actions de performance devenues

disponibles pour les dirigeants

mandataires sociaux

Nombre d'actions devenues

disponibles durant l'exercice 2020

Numéro et date du plan

Conditions d'acquisition

Total

Néant

TABLEAU 8

Historique des attributions d'options de souscription ou d'achat d'actions

information sur les options de souscription ou d'achat

Date d'assemblée

Date du conseil d'administration

Nombre total d'actions pouvant être souscrites ou achetées

Dont nombre pouvant être souscrites ou achetées par les mandataires sociaux

Joël PICARD

Point de départ d'exercice des options

Joël PICARD

Personnel cadre

Personnel non cadre

Néant

Date d'expiration

Prix de souscription ou d'achat

Modalités d'exercice (lorsque le plan comporte plusieurs tranches)

Personnel cadre

Nombre d'actions souscrites au 31/12/2020

Nombre cumulé d'options de souscription ou d'achat d'actions annulées ou caduques

Options de souscription ou d'achat d'actions restantes en fin d'exercice

TABLEAU 9

Nombre total d'options

attribués / d'actions

souscrites ou achetées

Options de souscription ou d'achat d'actions consenties aux dix premiers salariés

non mandataires sociaux attributaires et options levées par ces derniers

Prix moyen

Plan

pondéré

Options consenties durant l'exercice par l'émetteur et toute société comprise dans le

périmètre d'attribution des options, aux dix salariés de l'émetteur et de toute société

comprise dans ce périmètre, dont le nombre d'options ainsi consenties est le plus

élevé (information globale)

Néant

Options détenues sur l'émetteur et les sociétés visées précédemment, levées durant

l'exercice par les dix salariés de l'émetteur et de ces sociétés, dont le nombre

d'options ainsi consenties est le plus élevé (information globale)

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Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

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TABLEAU 10

Contrats de travail – régimes de retraite supplémentaire - indemnités

indemnités ou avantages dus ou

susceptibles d'être dus en raison de

la cessation ou du changement de

fonctions

Régime de

Contrat de

indemnité relative

à une clause de

non concurrence

Dirigeants mandataires sociaux

retraite

travail

supplémentaire

Joël PICARD - Président directeur général

Date début mandat 27/06/2008

Date de renouvellement 23/07/2020

Date de fin de mandat AGM exercice 2025

Non

6.3.

Point sur le renouvellement des mandats



Le mandat de Commissaire aux comptes titulaire du Cabinet Gilles HUBERT a été renouvelé par l'AG du 29/06/2021 pour une

durée de 6 années, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée appelée à statuer en 2027 sur les comptes de l'exercice clos le 31

décembre 2026.



Le mandat de Commissaire aux comptes titulaire du Comptabilité Finance Gestion Audit a été renouvelé par l'AG du 29/06/2021

pour une durée de 6 années, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée appelée à statuer en 2027 sur les comptes de l'exercice clos le

31 décembre 2026.



Le mandat de commissaire aux comptes suppléant de la société AUDITEC n’a pas été renouvelé et il a été décidé de ne pas

procéder à son remplacement.

Le mandat de commissaire aux comptes suppléant de la société FGH AUDIT n’a pas été renouvelé et il a été décidé de ne pas

procéder à son remplacement.

Aucun autre mandat n'est arrivé à échéance en 2021.

7. Conventions visées aux articles L.225-38 et L.22-10-12 du

Code de commerce

Par référence à l'article L.22-10-12 du Code de commerce, aucune des conventions visées à l'article L.225-38 du même Code n'est

intervenue au cours de l'exercice écoulé. Des conventions conclues antérieurement à l'entrée en vigueur de l'article L.225-10-12 du

Code de commerce et ayant relevé initialement de l'article L.225-38 se sont poursuivies et font l'objet du rapport spécial établi par les

commissaires aux comptes.

8. Contrôle interne

En application de l'article L.225-37 du Code de commerce, le rapport spécial du Président du conseil d'administration sur le contrôle

interne de la société et un rapport spécial des commissaires aux comptes de la société sur ce rapport vous seront également présentés.

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Page 26

Déclaration de performances

extra-financières 2021

1. Présentation du modèle d'affaires et des métiers

Le Groupe AUREA est un acteur majeur dans les domaines de l'Environnement et du Développement Durable.

Depuis sa création, il s’est spécialisé dans le traitement et la régénération de déchets, souvent à travers la reprise d’entreprises ou activités

en procédure collective ou connaissant des difficultés. Le Groupe a la vocation et les moyens de poursuivre le développement d’une

véritable dynamique en regroupant les entreprises industrielles de taille petite ou moyenne les plus performantes dans certains secteurs

de l’économie circulaire, dans lesquels il dispose souvent de positions de leader national ou européen. Les trois pôles d’activités du

Groupe (Métaux & Alliages, Produits dérivés du Pétrole, Caoutchouc & Développements), avec les différentes unités industrielles, les

marchés visés, leur positionnement par rapport à la concurrence, les investissements réalisés récemment ou à venir font l’objet d’une

description détaillée dans le Document d’Enregistrement Universel. L’accent est toutefois mis dans les paragraphes qui suivent sur les

démarches suivies par le Groupe, les valeurs qu’il diffuse au sein de ses filiales, ses ressources et son ancrage en régions.

1.1.

L'économie circulaire : le cœur de métier d'AUREA

Chaque usine ou centre de fabrication s’efforce de réduire au minimum la destruction de matières dans son processus de recyclage

ou régénération. Pour que les opérations industrielles soient efficientes tant d’un point de vue économique que d’un point de vue

écologique, il est indispensable de travailler avec une obsession : détruire le moins possible de ces matières. Ainsi, AUREA remet sur

le marché plus de 95% des déchets qu’elle a approvisionnés et régénérés et, de ce fait, participe à la limitation du prélèvement des

ressources primaires. Le maintien et l’amélioration de ce taux sont obtenus en mettant en œuvre de manière pertinente les meilleures

techniques disponibles (MTD).

Les traitements appliqués ont pour but d’obtenir une matière première noble, en générant un minimum de déchets finaux compte tenu

de l’état actuel des techniques. Les déchets résultant de l’activité des différentes usines d’AUREA sont soit envoyés à des opérateurs

munis d’équipements industriels spécifiques capables d’en extraire les matières premières résiduelles, soit dirigés vers des unités de

traitement de déchets spécialisées pour destruction ou stockage. En outre, s’agissant de régénération de matières premières, il est

important de comparer la consommation énergétique pour produire la matière primaire (par exemple des alliages d’aluminium à partir

de la bauxite) à celle nécessaire pour produire la même quantité de produit régénéré (par exemple un alliage à partir de déchets

d’aluminium) : cette dépense est significativement inférieure et participe donc doublement à l’économie de ressources.

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Page 27

De par la nature même de ses activités de développement durable, le Groupe AUREA inscrit ses actions quotidiennes et à long terme

dans une démarche responsable, tant du point de vue social, sociétal qu'environnemental. A ce titre, les diverses sociétés industrielles

qui le constituent disposent des moyens adaptés à leur taille respective – personnel, budgets alloués, moyens techniques, formation,

assistance de consultants externes – pour assurer la meilleure performance en ces matières.

Un système d’information continue permettant de structurer des préconisations discutées en comité de direction mensuel, est mis en

œuvre dans le Groupe AUREA. Les informations collectées sont analysées et inclues, pour certaines d'entre elles, dans le Document

d’Enregistrement Universel conformément à l’article 116 du Code de commerce instaurant pour les sociétés cotées des indicateurs

sociaux et environnementaux consolidés (2002), aux articles L.225-102-1 et R.225-104 à R.225-105-2 du Code de commerce institués

par l’article 225 de la loi dite "Grenelle II" (loi 2010-788 du 12 juillet 2010) portant engagement national pour l’environnement et son

décret d’application de 2012 incluant des informations sociétales, ainsi qu’au décret n°2016-1138 du 19 août 2016 qui a complété ce

dispositif, et à l’ordonnance n°2017-1180 du 19 juillet 2017 et au décret n°2017-1265 du 9 août 2017 portant transposition de la

directive européenne du 22 octobre 2014 relative à la publication d’informations non financières.

1.2.

Nos valeurs

AUREA promeut une culture de responsabilité et de créativité, basée sur un système décentralisé permettant de garantir une large

autonomie à ses pôles d’activités, nécessaire pour mener à bien de façon éthique les projets.

Construit sur un socle de valeurs entrepreneuriales fortes inscrites dans son ADN, AUREA cultive en particulier dans ses actions la maîtrise,

l’expertise, la sécurité, la confiance, la reconnaissance et la solidarité. Ainsi, dans le cadre de la mise en œuvre des meilleures pratiques,

AUREA favorise les échanges horizontaux entre les filiales, ce qui permet d’apporter une aide fructueuse aux unités les plus petites.

Loin de toutes les modes, le Groupe AUREA agit en industriel responsable qui sait que rien ne se fait dans la précipitation et que le

profit n’est acquis qu’à long terme par la pertinence des choix, l’appui du personnel et l’absence d’avidité.

1.3.

Nos ressources humaines

L’effectif du Groupe AUREA a augmenté de 2,08% au cours de l’exercice 2021 pour s’établir à 539 personnes au 31/12/2021, à

comparer avec un chiffre de 528 personnes au 31/12/2020. Cette évolution s’explique principalement par le non-remplacement dans

quelques filiales de salariés partis à la retraite, dans le contexte de forte incertitude sur les perspectives d’activité, générée par la crise

pandémique de la Covid-19.

Effectifs de fin de période

Effectifs par catégorie

2021

2020

2019

Cadres

413

539

Agents de maîtrise

Non-cadres

Total

414

528

440

555

Au 31/12/2021, le groupe employait 531 personnes en contrat à durée indéterminée et 8 personnes en contrat à durée déterminée.

Cet effectif n’inclut pas les contrats en alternance.

Effectifs par pôle

2021

219

2020

275

2019

313

Métaux & Alliages

Produits Dérivés du Pétrole

Caoutchouc & Développements

AUREA

136

103

155

145

Total

539

528

555

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Page 28

Répartition des effectifs par zone géographique

Répartition des effectifs

2021

France

461

86%

457

87%

467

84%

Belgique

14%

13%

16%

2020

2019

L’activité du Groupe dans et pour le développement durable est une source forte d’adhésion au projet d’entreprise pour tous ses

collaborateurs et collaboratrices. La culture d’entreprise, qui se construit sur ces valeurs et se renforce chaque jour par la contribution

de chacun et chacune et par l’exemplarité de son management, est garante d’intégrations réussies dans un groupe qui croît

régulièrement par acquisitions. Loin de toute action spectaculaire qui ne cache souvent qu’une action de communication vide de sens,

AUREA conduit ses actions quotidiennes avec respect et éthique, base selon nous des Droits de l’Homme. De par son action concrète

en faveur du maintien d’une activité industrielle génératrice d’emplois dans les régions, AUREA participe à un droit fondamental : celui

qui consiste à avoir un travail. AUREA n’opère pas dans les pays où les droits fondamentaux sont menacés.

1.4.

Nos métiers : un cercle vertueux, ADN du groupe

Dans les trois pôles d’activités du Groupe AUREA, le développement des activités repose toujours sur la même approche comprenant

généralement 4 étapes : l’achat des déchets, leur tri, leur dépollution et la restitution de matières premières. Le groupe contribue ainsi

à lutter contre l’exportation de déchets, et avant tout à éviter leur destruction, alors que les matières premières qu’ils contiennent sont

nécessaires à l’activité de l’Europe et que des matières "neuves" sont aujourd’hui encore majoritairement (ré)importées, avec les

conséquences environnementales dommageables que l’on connaît. Le Groupe a pour fil directeur constant la limitation de son

"empreinte carbone" dans ses flux de produits tant nationaux qu’internationaux.

1.5.

Une démarche qualitative pour satisfaire nos clients

Dans ses trois pôles d’activités, grâce à l’expertise, la capacité d’innovation et la compétence de ses collaborateurs, le Groupe AUREA

est focalisé sur l’offre à ses clients industriels de produits de grande qualité et à haute valeur ajoutée.

Les produits vendus par le Groupe sont soumis à des cahiers des charges stricts établis par les clients sous contrainte de normes

européennes et/ou françaises (constructeurs ou équipementiers automobiles, plasturgistes importants, …). Bien que les produits

d’AUREA ne soient pas vendus directement au consommateur final, le respect sans compromis de ces obligations constitue la garantie

de la protection de la santé et de la sécurité du consommateur final.

1.6.

Nos résultats et notre impact

Toutes les ressources qu’AUREA met en œuvre, en particulier son expertise et ses capacités d’innovation et d’adaptation, contribuent

à générer une création de valeur concrète et durable, qui impacte de nombreux facteurs humains, sociaux, environnementaux et in

fine financiers. Cette valeur se mesure grâce à des Indicateurs clés de performance, qui évaluent notamment le niveau d’efficacité

des politiques mises en œuvre par le groupe et l’impact sur le monde et l’environnement dans lequel il évolue. Ces indicateurs sont

suivis sur l’intégralité du périmètre de consolidation, à l’exception des sociétés sans activité et/ou sans personnel et éventuellement

de celles nouvellement acquises (le Groupe a intégré deux nouvelles entités opérationnelles de très petite taille au cours de l’exercice

2020). En particulier, les indicateurs clés de performances sont appréhendés pour l’ensemble des sites classés ICPE (Installations

Classées pour la Protection de l’Environnement). En ce qui concerne les sociétés non consolidées, soit elles n’ont aucune activité

opérationnelle nécessitant et permettant le suivi de tels indicateurs, soit elles ne fournissent pas d’informations (sociétés dans

lesquelles AUREA n’a pas la majorité du capital).

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 29

1.7.

Notre stratégie face aux contraintes actuelles et à venir

Depuis de nombreuses années, le Groupe AUREA, présent principalement en France et en Belgique, est soumis dans ces deux pays

à des réglementations administratives, environnementales et sociales de plus en plus contraignantes et consommatrices de temps

pour les équipes en charge de leur gestion. Si on ajoute à cela un coût de la main-d’œuvre parfois sensiblement inférieur dont

bénéficient certains concurrents d’autres pays, même dans l’Union Européenne, il est devenu extrêmement compliqué de demeurer

compétitif dans un tel contexte de "distorsions concurrentielles" défavorables. Afin d’y faire face, AUREA a opté pour concentrer ses

forces sur des marchés de niche, à la fois insuffisamment développés pour intéresser de gros acteurs industriels, et bénéficiant de

barrières techniques et administratives d’entrée difficiles d’atteinte. Ainsi, avec un nombre limité d’intervenants sur ces marchés, et

une production focalisée sur des produits et services à haute valeur ajoutée, le Groupe dispose d’atouts lui permettant de dégager

une rentabilité à même de garantir sa pérennité.

Par ailleurs, le Groupe est un grand consommateur d’énergie, en particulier du gaz et de l’électricité. Or, depuis plusieurs années, les

prix d’achat de ces ressources ont significativement augmenté, et cette tendance devrait se poursuivre dans les années à venir. Face

à cette situation, le Groupe adapte en permanence son outil industriel et s’efforce d’optimiser l’organisation de sa production afin de

réduire ses consommations énergétiques.

Afin d’assurer à ses clients une offre compétitive, AUREA a poursuivi le déploiement dans ses principales filiales d’outils de gestion

informatique adaptés aux spécificités des unités industrielles concernées. Les filiales ROLL GOM, FLAUREA CHEMICALS et M

LEGO ont été concernées par ce programme au cours des derniers exercices.

Enfin, le Groupe, comme de nombreuses entreprises industrielles, est confronté à des difficultés de recrutement dans certaines filières

(fonderie, électromécaniciens, maintenance, chaudronnerie…) qui peuvent avoir plusieurs origines : manque d’intérêt des jeunes

générations pour les activités industrielles, attrait plus important des opportunités professionnelles en milieu urbain en opposition aux

opportunités qu’AUREA peut offrir dans des zones rurales. Face à cette situation, le Groupe propose à des candidats motivés des

formations internes, à même de leur garantir un travail et des perspectives d’évolution professionnelle.

2. Risques RSE

Les principaux risques identifiés au regard des thématiques évoquées précédemment sont présentés dans les parties qui suivent. Les

responsabilités en matière de gestion des risques sociaux, sociétaux et environnementaux sont déléguées au plus près du terrain

pour plus d’efficacité. Dans ce cadre, chaque manager d’une unité industrielle est directement en charge de ces sujets et s’appuie,

suivant la taille de l’unité, sur des collaborateurs dédiés formés et nommés à cet effet.

Un nouveau risque majeur, non identifié comme tel durant les exercices précédents, s’est imposé durant les exercices 2020 et 2021,

et a dû être géré par le Groupe AUREA sans avoir fait l’objet d’une préparation spécifique : celui d’une crise pandémique mondiale

avec toutes les conséquences qu’elle peut entraîner. L’expérience acquise en 2020 de la gestion de ce type de risque a permis de

s’adapter avec une meilleure aisance en 2021 aux difficultés causées par une telle crise telles que les problématiques sanitaires.

Après que les difficultés mondiales d’approvisionnement se soient atténuées, le groupe a par exemple densifié ses stocks de sécurité

sur un certain nombre de matières premières rares et nécessaires aux productions de nos usines. Comme en 2020, la gestion des

développements de la crise de la Covid-19 a continué d’être pilotée directement par la Direction Générale et le Comité de Direction

du Groupe.

En ce qui concerne les filiales de taille importante :



Les aspects sociaux sont traités par le Responsable Ressources Humaines et/ou le Responsable Comptable ;

Les aspects environnementaux sont confiés au responsable Qualité Hygiène Sécurité Environnement. Par ailleurs, un

Directeur Environnement a été recruté. Ce dernier est membre du Comité de Direction du Groupe ;



Les thématiques sociétales relèvent du Directeur de Site, responsable de la relation avec les services administratifs des autorités

publiques. Il s’assure que les règlementations sont respectées et conduit les investissements industriels et de formation des

personnels nécessaires afin de rester au meilleur niveau technique en matière d'environnement et de sécurité.

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Page 30

Une harmonisation des méthodes est réalisée par la Direction Générale du Groupe. Elle s’attache à créer un référentiel commun,

tenant toutefois compte des spécificités des différentes unités opérationnelles qui, dans le Groupe AUREA, régénèrent des déchets

divers avec des processus industriels propres à chacune.

Afin de prioriser les risques RSE encourus par le Groupe AUREA, les responsables de sites industriels aidés de leur encadrement

(notamment les directeurs de production, les responsables Hygiène, Sécurité et Environnement, et les responsables Ressources

Humaines) tiennent à jour des grilles d’évaluation relatives aux problématiques R.S.E. les concernant, et aux enjeux des actions et

politiques mises en œuvre pour les gérer. La Direction Générale en a effectué une revue et élaboré une synthèse.

Il ressort de ces travaux 3 catégories de risques, dont certains font l'objet d'un suivi de leur évolution grâce à des indicateurs clés de

performance signalés par le signe ( @ ) dans les parties suivantes : les risques majeurs, les risques significatifs, et les risques moyens

ou faibles :

Risques majeurs



Sécurité et santé des personnes employées dans les usines

Pollutions (eau, air, sols…) et conséquences sur l’environnement de perturbations ou accidents liés à l’exploitation des usines

Sécurité des installations et équipements industriels

Risque de pandémie mondiale ou régionale

Approvisionnement en énergies non durables nécessaires pour la régénération des déchets

Risques significatifs



Difficultés de recrutement / formation et transmission des savoir-faire

Relations sociales

Risques moyens ou faibles



Respect de règles éthiques / corruption

Respect des droits de l’Homme, discriminations

Compte tenu de ses activités, de son organisation ou de sa présence géographique, bien qu’étant sensibilisé à ces sujets ou enjeux

de société, le Groupe AUREA ne s’estime pas ou peu concerné par le gaspillage alimentaire et par la précarité alimentaire, car aucune

de ses entités ne possède de cantine d’entreprise, et n’est en rien impliqué dans des activités de production ou de commercialisation

de denrées alimentaires, qu'il s'agisse ou pas d'alimentation responsable, équitable et durable. Il en est de même en ce qui concerne

le bien-être animal.

Par ailleurs, le Groupe AUREA s'estime peu concerné par la lutte contre l'évasion fiscale, dans la mesure où il paie pour l'essentiel

ses impôts et taxes en France et en Belgique, les deux pays où il réalise la totalité de son activité. Il ne détient aucune filiale dans des

paradis fiscaux.

2.1.

Maîtrise des risques / Domaine social

2.1.1. Assurer la santé et la sécurité des personnes

Les sociétés du Groupe assurent à leurs collaborateurs la formation nécessaire en matière de sécurité, pour leur prise de fonction,

l'adaptation aux nouveaux outils de production et l'évolution de leurs métiers.

Les équipements industriels sont en permanence mis à niveau afin que les normes de sécurité les plus strictes soient respectées. La

quasi-totalité des usines disposent d’un service maintenance ou entretien, qui veille au fait que l’exploitation des matériels utilisés soit

en permanence conforme à la législation. En plus d’actions curatives visant à réparer des pannes et à éviter des accidents, ces

services opèrent également des actions préventives (REGEAL a par exemple mis en place un tableau de suivi de ces actions).

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Les tâches en question sont réalisées en interne quand cela est possible ou il est fait appel à des prestataires externes lorsque le

service maintenance ne dispose pas des compétences nécessaires.

Par ailleurs, les collaborateurs, comme les visiteurs, ne peuvent accéder aux installations industrielles que pourvus des équipements

de sécurité obligatoires. Le respect des consignes de sécurité est l’affaire de tous.

Les sociétés du Groupe respectent à ce titre les obligations légales en matière d’établissement et de consultation du CHSCT, ou

équivalent pour les sociétés étrangères, et disposent, à chaque fois que nécessaire, de responsables hygiène et sécurité. En toute

hypothèse, le manager de l’établissement dispose toujours d’une responsabilité directe en la matière.

Des règlements intérieurs sont également en place précisant les règles à respecter par le personnel en matière d’hygiène, de sécurité

et de santé.

Au cours de l’année 2021, il y a eu 33 accidents du travail n’ayant pas donné lieu à un arrêt (9 sur l’exercice 2020) et 47 accidents du

travail ayant donné lieu à un arrêt de travail (20 sur l’exercice 2020).

Le nombre de jours d’arrêt de travail lié aux accidents s’établit en 2021 à 1 259 jours, soit 0,78% des jours travaillés contre 1 139 jours

l’an dernier (0,99% des jours travaillés).

Formation consacrée

à la sécurité ( @ )

Nombre d'heures de

formation suivies

Nombre d’heures de formation suivies (en%

du total des heures de formation suivies)

2021

2020

2019

2 778

1 435

1 648

51,2 %

49,9 %

41,0 %

Le Groupe est sensibilisé à la problématique des maladies professionnelles, telles que notamment les troubles musculo-squelettiques,

auxquelles peuvent être exposés les personnels des filiales industrielles. Pour cette raison, le Groupe AUREA s’attache à effectuer

un diagnostic en la matière. Celui-ci permet d’anticiper et de mettre en œuvre des moyens efficaces pour protéger les salariés et pour

limiter leur exposition à ces risques inhérents à l’activité. L’objectif est le respect de la sécurité et de la santé au travail et notamment

de réduire le nombre de personnes atteintes par ce type de maladie et à tout le moins d’en limiter les effets. Dans ce cadre, la filiale

ROLL GOM a par exemple investi dans 2 robots de palettisation, ce qui a supprimé le risque de troubles lombaires pour les salariés

qui étaient auparavant chargés de cette tâche. Après l’exercice 2020 fortement perturbé par la crise sanitaire de la Covid-19 et ses

développements en 2021 avec des arrêts et redémarrages successifs, qui ont pu aboutir à une augmentation des accidents du travail,

le Groupe a fortement accru le nombre d’heures de formations dédiées à la sécurité.

2.1.2. Être un vecteur de formation et permettre la transmission des savoir-faire

Comme le démontre le tableau ci-dessous, maintenir une pyramide des âges équilibrée au niveau de son effectif n’est pas chose

aisée pour le Groupe AUREA. La proportion de salariés âgés de plus de 50 ans stagne à un niveau relativement élevé depuis plusieurs

années, et attirer des jeunes vers les métiers industriels s’avère compliqué. Or, la transmission des savoir-faire aux jeunes générations

est vitale, car elle seule peut permettre de maintenir et améliorer la compétitivité des usines, de na pas perdre de compétences.

Dans les métiers industriels, et en particulier dans notre Groupe qui utilise des techniques éprouvées mais mises en œuvre de façon

spécifique, le savoir-faire est un capital qui fait la différence. Ce savoir-faire industriel subtil se transmet entre les générations au jour

le jour et dans la durée. AUREA considère qu’il s’agit en fait de la première activité de formation, de loin la plus efficiente.

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Répartition des effectifs par âge ( @ )

Ancienneté

2021

< 30 ans

12%

13%

16%

30 à 40 ans

138

40 à 50 ans

152

> 50 ans

186

34%

176

33%

185

33%

26%

137

26%

147

28%

147

28%

136

2020

2019

27%

24%

Outre cette formation "permanente" interne non identifiée comme telle, le Groupe consacre des moyens spécifiques à la formation

professionnelle, en particulier en matière de sécurité et santé qui ont un impact indirect sur les questions environnementales et sociétales,

axés sur :



La sécurité et la santé au travail, en particulier, dès le 1^erjour de l’arrivée de tout nouvel embauché, stagiaire inclus ;

La maîtrise technique des nouvelles machines et nouveaux outils industriels.

Il appartient à chaque manager de terrain d’identifier les besoins de formation et d’y répondre en fonction des nécessités du service

et des besoins de chaque salarié en la matière.

En outre, chaque directeur de site sensibilise ses équipes aux aspects environnementaux (gestion optimisée des déchets, réduction

des consommations électriques, des consommations d’eau, de fournitures, etc.). Compte tenu des périodes successives de confinement

et d’arrêts de production consécutifs à la crise pandémique de la Covid-19, de nombreuses formations prévues durant l’exercice 2020 ont

été reportées sur l’exercice 2021.

Nombre d'heures de formation /

heures totales des effectifs

Nombre de salariés ayant suivi

une formation

Nombre de salariés concernés

(en% de l'effectif total)

Formation

2021

2020

2019

4 442 soit 0,5%

2 871 soit 0,3%

4 018 soit 0,5%

270

258

189

50%

49%

36%

Les sociétés du Groupe participent également à la formation des jeunes par le biais du recrutement et de la formation de stagiaires,

apprentis et de contrats en alternance, en nombre moindre à cause des confinements successifs.

Autres contrats jeunes

Stagiaires

Apprentis

Contrats en alternance

Formation

2021

2020

2019

2.1.3. Maintenir la qualité des relations sociales

Maintenir un bon climat social au sein de ses usines est primordial pour le Groupe AUREA.

Chaque société assure l'ensemble de ses relations sociales au niveau local le plus direct, en fonction de son métier. Ainsi, au niveau

des sociétés et en fonction de la situation de chacune, ont été signés des accords collectifs portant notamment sur :



Le temps de travail et son organisation ;

La prévoyance ;

Des garanties collectives en matière de remboursement de frais médicaux.

La négociation avec les instances représentatives du personnel des sociétés du Groupe est faite annuellement. Les accords collectifs

sont régulièrement renouvelés ou renégociés à leurs différentes dates d’échéance.

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Le dialogue social est réalisé au travers des différentes instances représentatives du personnel (CSE, CHSCT, Délégués du Personnel

et leurs équivalents à l’étranger) dans les sociétés en disposant.

Pour les sociétés ne disposant pas d’instance représentative du personnel de par leur taille, il existe au quotidien un dialogue direct

avec la direction.

Organisation du temps de travail

Les collaborateurs du Groupe AUREA, compte tenu de la diversité des secteurs d’activité dans lesquels évoluent les sociétés dont ils

sont salariés, tant en France qu’à l’étranger, relèvent de plusieurs conventions collectives et législations nationales. L’organisation du

temps de travail est conforme auxdites conventions et législations.

Les processus industriels mis en œuvre dans le groupe sont quelquefois à fonctionnement continu. Dans ce cas, le travail s’organise

en trois, quatre ou cinq postes, dans le respect des législations en vigueur.

Les usines du Groupe ont recours à l’intérim pour faire face à des pics de production ou des remplacements de personnels absents,

y compris les congés. Lorsque le poste de travail devient permanent ou que le titulaire habituel l’a laissé définitivement vacant, la règle

applicable est l’embauche d’un salarié en contrat à durée indéterminée.

Des aménagements du temps de travail, en fonction des demandes des salariés et dans la mesure où l’organisation le permet, sont

mis en place.

Au cours de l’exercice 2021, les salariés ont réalisé 16 678 heures supplémentaires pour faire face à des surcroîts ponctuels d’activités,

soit 1,95 % des heures totales travaillées, alors qu’en 2020, les salariés avaient réalisé 15 745 heures supplémentaires, soit 1,85 %

des heures totales travaillées.

Rémunérations

Rémunérations globales

Charges de personnel en k€

2021

27 578

1 654

2020

23 436

1 516

2019

26 801

1 475

Charges de personnel (participation et charges sociales incluses)

dont 10 personnes les mieux rémunérées

AUREA conduit une politique de rémunération qui s'attache à ce que ses salariés soient rétribués dans les conditions du marché, en

tenant compte des spécificités locales. Des accords de participation légale ont été mis en place dans les sociétés françaises qui en

remplissent les conditions.

Evolution des rémunérations et rémunérations par catégorie

Compte tenu de l’absence de pertinence des informations consolidées en matière d’évolution des rémunérations et de leur caractère

confidentiel, ces informations ne sont pas fournies. Cette politique se traduit par une grande fidélité des salariés, environ la moitié

d’entre eux ayant plus de 10 ans d’ancienneté).

Ancienneté des effectifs

Ancienneté

< 10 ans

284

53%

283

54%

310

10 à 20 ans

130

> 20 ans

125

23%

118

22%

118

2021

2020

2019

24%

127

24%

127

56%

23%

21%

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Les départs se sont répartis comme suit :

Autres (retraite, décès,

départs pendant période

d'essai…)

Ruptures

conventionnelles

Fins de contrat à

durée déterminée

Démissions

Licenciements

Total

Départs

2021

2020

2019

(*) 19

(*) 6

(*) Dont aucun licenciement économique

Avec un taux de 3,15% sur l’exercice 2021, comparé à 1,7% pour 2020, le ratio démissions / effectif en fin de période a sensiblement

augmenté d’un exercice à l’autre, pour ne s’établir toutefois qu’au niveau pré-pandémie de 2019.

Absentéisme ( @ )

Réduire l'absentéisme est une préoccupation constante du groupe malgré la pyramide des âges de l'effectif actuel.

Ratio jours d’absence / total des jours travaillés dans le groupe

Pourcentage

8,8%

2021

2020

2019

9,2%

6,4%

Les maladies représentent la majorité des jours d'absence. Le taux d’absentéisme, relativement élevé au cours de l’exercice 2019, a

significativement augmenté en 2020 et 2021 en raison d’arrêts de travail liés à la crise sanitaire de la Covid-19.

Autres absences

Absences

Maladies

Accidents du travail (**)

Total

(***)

2021

2020

2019

82%

85%

75%

12%

100%

15%

10%

(**) Incluant les accidents de trajet

(***) Dont congés maternité, congés paternité et évènements familiaux

2.1.4. Prévenir et lutter contre les discriminations

Diversité et égalité des chances / Egalité des traitements

L’adhésion au projet de développement durable d’AUREA transcende les différences culturelles, car il s’agit d’un projet d’entreprise

humaniste qui s’inscrit dans une démarche universelle. C’est pourquoi dans le Groupe, aucune discrimination, tant à l’embauche que

dans la gestion quotidienne des ressources humaines, n’est tolérée, et seule la compétence compte à l’exclusion de tout autre critère.

Les responsables d’usines et les responsables de ressources humaines sont informés, et en conséquence attentifs au respect de

cette politique, qui a fait l’objet d’une note de service Groupe.

Plus spécifiquement, le Groupe AUREA veille, à situation comparable, à l’égalité entre les hommes et les femmes dans tous les

aspects sociaux et salariaux. Il s’attache de même à promouvoir la diversité – dans tous ses aspects – dans la constitution de ses

équipes. Soucieux de l’insertion des personnes handicapées dans l’entreprise et malgré un environnement de travail industriel souvent

difficile à aménager pour assurer le meilleur niveau de sécurité, le Groupe emploie 17 personnes handicapées, correspondant à 3,15

% de l’effectif au 31/12/2021.

AUREA opère dans un environnement industriel traditionnellement masculin. La politique de recrutement s’attache, à compétence

égale, à permettre aux femmes d’accéder à des postes techniques et industriels, bien que ces dernières soient moins nombreuses à

choisir les filières de formation techniques requises dans nos métiers. A l’inverse, les femmes sont majoritaires dans les services

administratifs et commerciaux.

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Répartition des effectifs hommes / femmes

Répartition des effectifs

2021

Hommes

Femmes

18%

17%

Total

539

100%

528

100%

555

100%

445

82%

437

83%

458

2020

2019

83%

2.2.

Maîtrise des risques / Domaine environnemental

Les éléments qui sont exposés dans cette section relèvent des dispositions environnementales visées à l’article R. 225-105 du Code de

commerce.

Spécialisé dans le traitement et la régénération des déchets, le Groupe industriel AUREA est un acteur de l’économie circulaire et par

conséquent, un acteur du développement durable par essence. Son développement, sa rentabilité économique et sa pérennité sont

intimement liés à sa performance environnementale. Il ne "fait pas du développement durable" par contrainte s’appliquant à un autre

métier, mais parce que c’est sa raison d’être.

Dans ce cadre, les problématiques environnementales sont traitées afin d’apporter des réponses adaptées dans chacun de ses pôles

de développement et de ses unités, lesquelles sont mises en œuvre au quotidien par la politique de sensibilisation menée par le

directeur de site en local, notamment du fait même de l’activité industrielle de chaque filiale. La réglementation, définie par les autorités

administratives telles que la DREAL, est respectée rigoureusement.

Chaque unité de traitement est conçue pour fonctionner dans un souci de performance énergétique et de gestion affûtée des déchets

ultimes produits.

Bien que le Groupe n’ait pas opté pour un recours systématique à une certification extérieure en matière environnementale, chaque unité

respecte des critères de qualité propres en vue du respect des normes environnementales, lesquels, pour chaque marché, nécessitent

une approche individuelle qui se définit d’abord par "ne pas nuire" :



Lorsqu’ils arrivent sur le site, les déchets sont identifiés et déposés sur des sols protégés pour éviter toute pollution,

Les eaux utilisées au cours des processus industriels sont souvent recyclées dans l’usine elle-même, grâce à des

équipements adaptés et maintenus au meilleur niveau technique,



Les déchets pouvant présenter des dangers sont systématiquement séquestrés et détruits via les filières les plus sûres s’ils

ne peuvent pas être régénérés ou recyclés,

Les déchets industriels banals concourant au fonctionnement de l’usine (palette, carton, métaux) sont systématiquement

isolés et revendus.

Chacun des responsables de site est sensibilisé et formé aux demandes de l’administration et à celle de la direction quant à la sécurité,

à l’hygiène et au respect des normes environnementales. Les 6 unités de taille significative (représentant 72% des effectifs) possèdent

leur propre ingénieur qualité, chargé de l’environnement. Il rapporte sans délégation à la direction générale de la filiale. Les actions

de formation et d’information des salariés de chaque filiale complètent le dispositif mis en place pour la protection globale de

l’environnement.

Les différentes sociétés examinent régulièrement, avec l’aide des responsables du Groupe, voire de consultants extérieurs, les

problématiques environnementales. Elles procèdent sans délai aux travaux nécessaires s’ils peuvent ou doivent être effectués

rapidement ou éventuellement comptabilisent des provisions dans leurs comptes pour faire face à des charges futures.

S’agissant de la gestion des incidents, des rapports d’incidents sont remontés directement à la direction du Groupe. Les assureurs du

Groupe sont également informés sans délai des incidents pouvant potentiellement avoir des conséquences en matière d’assurances.

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Page 36

Tous les sites exploitant une Installation Classée pour la Protection de l’Environnement (ICPE) (10 ICPE dans le Groupe à ce jour),

respectent les contraintes définies dans les arrêtés d’exploitation en matière de rejets. Les 10 sites ICPE français sont soumis au

régime d’autorisation préfectorale et/ou au régime d’enregistrement pour certains d’entre eux. Tous bénéficient d’arrêtés préfectoraux

définitifs (ROLL GOM, REGEAL, POUDMET, BROPLAST, TREZ, M LEGO, ECO HUILE, EPR, HG INDUSTRIES, META REGENERATION),

et d’une couverture Groupe dans le cadre notamment d’un contrat de garantie financière nécessaire à la surveillance continue des

sites, le suivi de la qualité des sols et l’évacuation des déchets présents, conformément à la législation en vigueur.

Assurances

Le Groupe a une politique d’assurance systématique pour couvrir tous les risques le plus largement possible. AUREA a souscrit pour

l’ensemble du Groupe une assurance "dommages directs" pour un montant cumulé de 365 M€ et une assurance "perte d’exploitation"

pour 79 M€, avec toutefois une limite contractuelle d’indemnisation de 60 M€ par sinistre, dommages directs et perte d’exploitation

cumulés. Le Groupe estime que la probabilité d’un sinistre dont les dommages dépasseraient ces limites est faible. Le montant global

des primes d’assurance payées en 2021 (hors prévoyance) par les sociétés du groupe s’élève à 1,1 M€.

2.2.1. Respecter la règlementation en limitant les risques environnementaux

Prévention et réduction des rejets dans l’air, l’eau et le sol

L’ensemble des équipements pouvant polluer l’air fait l’objet d’une surveillance constante, et les techniques les plus reconnues sont

utilisées pour atteindre les niveaux les plus bas possibles de poussières et d’odeurs. Des contrôles et une surveillance sont assurés

régulièrement par des organismes extérieurs. Les résultats de ces contrôles sont analysés et font l’objet de mesures correctives.

Le Groupe n’a pas mis en place de bilan carbone. Ci-dessous figurent les émissions directes de carbone des cheminées des différentes

sociétés du Groupe. Les relevés des données qui y figurent sont collectés au niveau de chaque filiale, néanmoins le Groupe s’attache

à homogénéiser autant que possible, les méthodes et processus d’obtention et de transmission de ces données.

Rejets ( @ )

Unité

2021

2020

2019

CO₂

Tonne

32 864

23 365

34 465

Le risque de pollution des sols est extrêmement réduit. Les sites sont isolés (sols bétonnés) et, quand les techniques mises en œuvre

l’imposent, équipés des collecteurs adaptés destinés à récupérer les émissions involontaires d’effluents. Certaines des usines

possèdent leurs propres installations de dépollution des eaux.

Prévention, recyclage et élimination des déchets ultimes

Les déchets potentiellement dangereux, après avoir été stockés de façon sécurisée, font systématiquement l’objet d’un retraitement

afin d’être régénérés ou d’une destruction via une filière adéquate. Ils ne sont aucunement stockés et conservés de façon durable.

Déchets ( @ )

Non dangereux

Dangereux

Unité

Tonne

2021

3 417

2020

1 394

2019

2 514

36 024

26 900

37 862

Nuisances sonores

Les nuisances sonores sont prises en compte tant pour le personnel que pour le voisinage. La plupart des sites, situés en zones

industrielles, sont suffisamment isolés phoniquement pour éviter tout problème de ce type. Dans cette optique, dans toutes les filiales,

des bouchons d’oreilles jetables sont donnés aux visiteurs. En outre, les sociétés M LEGO et ROLL-GOM fournissent des bouchons

d’oreilles moulés à la morphologie de leurs salariés.

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Page 37

2.2.2. Optimiser l’utilisation des ressources naturelles et les consommations d’énergies

Au-delà de sa vocation première de régénérer des matières premières issues de déchets évoquée ci-avant, le Groupe porte une

attention toute particulière à ses consommations d’énergie et d’eau, en s’efforçant de les limiter au maximum. En effet, le coût de ces

ressources n’a cessé d’augmenter au cours des exercices passés, tendance qui est appelée à perdurer, ce qui pourrait représenter

un risque technico-économique pour nos usines.

Les consommations d’électricité, d’énergies fossiles et d’eau font l’objet d’un examen attentif. Les équipements sont maintenus et mis

à niveau avec le souci de la réduction des consommations énergétiques, électricité et gaz essentiellement. Ces consommations font

l’objet d’une surveillance constante et de mesures d’économies, y compris dans les services administratifs.

En dehors de FLAUREA CHEMICALS qui possède un parc de panneaux solaires d’une capacité de 249 Kwp, les différentes usines

n’ont pas mis en place de processus spécifique de recours aux énergies renouvelables, dépendant directement pour ce point des

politiques des fournisseurs auxquels elles ont recours. Toutefois, M LEGO qui détient de façon historique un moulin sur la rivière

l’Huisne, a consenti un bail emphytéotique d’une durée de 65 ans à une société de production d’énergie hydro-électrique renouvelable

qui entreprend actuellement l’installation de 2 turbines.

Après avoir étudié toutes les possibilités de réutilisation des déchets d’un site par un autre site du Groupe, les déchets générés sont

soit envoyés à des opérateurs munis d’équipements industriels spécifiques capables d’en extraire les matières premières résiduelles,

soit dirigés vers des unités de traitement de déchets spécialisés pour destruction ou stockage.

L’utilisation de l’eau est souvent vitale pour nos usines telles que chez REGEAL, ECO HUILE, M LEGO, FLAUREA CHEMICALS.

Sans cette ressource, la production risquerait souvent d’être purement et simplement stoppée. Ainsi, par exemple, la filiale REGEAL

l’utilise pour refroidir les lingots d’alliages d’aluminium qu’elle produit, via une tour aéro-réfrigérante. Celle-ci a été récemment

automatisée. Au-delà de la maîtrise du risque de légionellose inhérent à ce type d’installations, cet investissement a permis d’optimiser

les appoints d’eau ainsi que les rejets de cette même tour.

Le volume d’eau prélevé dans les différentes sources (nappes phréatiques, canaux, industrielles…) est souvent corrélé au niveau de

la production. En cas de sécheresse, il est difficile de mettre en œuvre des actions particulières permettant de réduire nos

consommations d’eau, excepté les utilisations autres que pour la production (par exemple, lavages des sols).

Toutefois, soucieux de préserver les ressources en eau, et afin de nous prémunir des risques de fuite sur les réseaux internes, un

relevé de compteur systématique est réalisé dans les usines. Le but est d’identifier très rapidement toutes les anomalies, et de mener

des actions afin de résoudre celles-ci dans les meilleurs délais.

Consommations ( @ )

Eau

Unité

m³

2021

542 028

46 996

2020

421 679

42 309

2019

537 956

39 693

Electricité

MWh

Gaz naturel

112 081

117 387

175 890

Carburant (consommé dans

certains processus industriels ainsi

que par les véhicules et camions)

Litre

696 837

430 625

341 855

Il est précisé que quand les mesures directes n’existent pas, les données sont issues d’une extrapolation basée sur la taille et la nature

de l’activité comparées aux données disponibles pour d’autres installations du groupe. La société BORITIS, qui n’a pas d’activité

industrielle entrant dans le cadre de la Déclaration de Performances Extra-Financières, n'est intégrée dans les montants ci-dessus

que pour les consommations de carburant, les autres consommations étant non significatives.

En ce qui concerne la consommation d’eau, les chiffres mentionnés dans le tableau ci-dessus comprennent les consommations

provenant d’autres origines que les réseaux publics pour les filiales FLAUREA et REGEAL à hauteur de respectivement 441 035 m³

et 49 136 m³pour l’année 2021.

L’augmentation de la consommation de carburant des camions continue depuis 2019 s’explique principalement par la prise en compte

en année pleine de la flotte de camions dédiée à la collecte d’huiles moteur usagées.

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Page 38

2.2.3. Changement climatique et protection de la biodiversité

Acteur engagé sur le front du développement durable et de l’environnement, AUREA participe directement à la réduction des rejets

atmosphériques de par la nature même de ses activités. Notre savoir-faire en matière de régénération des déchets permet la réduction

des pollutions des sols et des nappes phréatiques, antérieurement dégradés par l’enfouissement, le stockage ou l’incinération, ce qui

contribue à maintenir la biodiversité.

Le groupe est particulièrement sensible aux conséquences du changement climatique. En effet, plusieurs usines sont tenues de

modifier leurs cycles de production et les conditions de travail lors des périodes de grand froid ou de sécheresse. Par exemple, pour

préserver la sécurité et la durée de vie des équipements industriels, nous nous assurons du fonctionnement des sites pendant les

périodes de grand froid. En période de sécheresse, les horaires de travail sont aménagés pour diminuer la pénibilité des salariés.

Dans certaines sociétés, par exemple FLAUREA CHEMICALS ou META REGENERATION, il a été instauré des procédures à appliquer

spécifiquement dans ces cas.

2.3.

Maîtrise des risques / Domaine sociétal

2.3.1. L'ancrage local de nos activités, gage d'efficacité et de performances

AUREA est mobilisée pour le maintien d’une activité industrielle en régions et s’applique à faire en sorte que ses actions concrètes

matérialisent au jour le jour cette conviction porteuse d’avenir pour les générations futures. Outre le fait d’assurer la pérennité du

groupe grâce à une croissance rentable à long terme de son activité, de par les rémunérations versées à ses salariés, les

investissements réalisés et les fournisseurs locaux sollicités, AUREA contribue au dynamisme économique des régions dans

lesquelles sont implantées ses usines.

Les collaborateurs du Groupe sont recrutés de préférence au niveau local, l’encadrement étant par nécessité plus mobile. L’intégration

du personnel dans le tissu local est essentielle à maintenir et à développer. Ce "pacte territorial" est une des dimensions importantes

de la responsabilité sociétale de l’entreprise. La fierté du travail industriel et les racines locales sont porteuses de l’espoir d’offrir un

travail aujourd’hui et pour les générations à venir.

Nous nous efforçons de trouver nos déchets le plus près possible de nos usines et de sélectionner les clients les plus proches. Notre

logistique s’applique à choisir les transports les plus adaptés avec le souci du respect de l’environnement. De même, pour ses autres

achats de matériaux, matériels ou de prestations, le Groupe privilégie autant que faire se peut le recours à des fournisseurs locaux.

Sur une base régionale ou locale, les sociétés du Groupe sont parfois des employeurs importants et leur notoriété se traduit clairement

par une responsabilité à caractère sociétal. Un dialogue au cas par cas avec les autorités locales, les associations ou les riverains

permet d’insérer de manière naturelle les activités industrielles d’AUREA dans la vie locale, sur la base de sujets d’intérêt régional

(accès, assainissement, protection des locaux…).

2.3.2. Garantir une bonne pratique des achats

Le Groupe AUREA s’applique à suivre une politique d’achats responsables avec ses fournisseurs, en développant notamment des

partenariats qui permettent d’optimiser la rentabilité des relations commerciales pour les deux parties prenantes, mais également la

visibilité de chacune de ces parties sur leurs opérations.

AUREA s’attache également à sélectionner ses fournisseurs et sous-traitants en vérifiant, autant que faire se peut, que ces derniers

opèrent avec un niveau d’exigences sociale et environnementale équivalent à celui du Groupe.

A ce titre, au niveau du Groupe, les principaux fournisseurs se répartissent en deux catégories :



Fournisseurs importants à dimension nationale ou internationale avec des niveaux d’exigences reconnus sur le marché

Fournisseurs locaux pour lesquels les pratiques sont vérifiées sur le terrain directement de sorte à ne pas mettre en risque

la société

En outre, un certain nombre des principaux fournisseurs (top 20 en volume d’achats) disposent d’une certification qualité.

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Page 39

La politique d’achat est conduite directement par chaque filiale, pour être au plus près des besoins de chaque usine. Il existe toutefois

une coopération entre les différentes filiales chaque fois que des besoins identiques peuvent se rejoindre.

2.3.3. Veiller à la loyauté des pratiques

AUREA veille rigoureusement à ce que les comportements individuels et collectifs respectent une éthique irréprochable, tant dans les

rapports entres les collaborateurs du Groupe qu’en ce qui concerne la conduite des affaires.

Cette éthique est basée sur l’honnêteté, le respect mutuel et le refus catégorique de toute pratique déloyale. Aucun compromis n’est

accepté et nul n’ignore dans le Groupe qu’un comportement inadéquat peut entraîner une rupture immédiate des relations

contractuelles. Le Groupe est particulièrement vigilant quant à la prévention contre les risques de fraude, de corruption ou de

blanchiment d’argent.

2.3.4. Respecter les Droits de l’Homme

Loin de toute action spectaculaire qui ne cache souvent qu’une action de communication vide de sens, AUREA conduit ses actions

quotidiennes avec respect et éthique, base selon nous des Droits de l’Homme.

AUREA n’opère pas dans les pays où les Droits fondamentaux de l’Homme sont menacés. Mais, de par son action concrète en faveur

du maintien d’une activité industrielle génératrice d’emplois dans les régions, AUREA participe à un droit fondamental : celui qui

consiste à avoir un travail.

2.3.5. Promouvoir et respecter les stipulations des conventions fondamentales de

l'Organisation Internationale du Travail

Ces stipulations portent sur :

Le respect de la liberté d’association et du droit de négociation collective

L’élimination de toutes discriminations

L’élimination du travail forcé ou obligatoire

L’abolition effective du travail des enfants

AUREA veille à promouvoir dans toutes ses usines des comportements respectant en tous points les deux premières stipulations. A

ce titre, sont notamment librement exercées, la représentation du personnel, les procédures de consultation du personnel et la liberté

syndicale.

Le Groupe n’opère pas dans des pays dans lesquels les problématiques 3 et 4 sont parfois rencontrées.

3. Conclusions et perspectives

Au-delà des obligations réglementaires et sociétales qui encadrent les problématiques d’environnement avec en particulier le

développement de l’économie circulaire, les jeunes générations s’impliquent de plus en plus sur le sujet. Dans ce cadre, AUREA est

parfaitement positionnée pour répondre aux enjeux posés.

Par ailleurs, le modèle de croissance d’AUREA basé principalement sur la reprise et le maintien d’unités industrielles, généralement

en milieu rural, a contribué à maintenir et développer la vitalité économique de régions qui connaissaient parfois des difficultés liées

aux mutations vécues dans la dernière décennie par l’industrie européenne. AUREA et ses équipes offrent ainsi une possibilité

d’adossement à des acteurs spécialisés dans l’économie circulaire et le développement durable, désireux de poursuivre et accélérer

leur expansion, en apportant notamment des réponses aux demandes sociétales d’aujourd’hui.

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Page 40

Rapport de l’organisme tiers indépendant (OTI)

relatif à la vérification des informations sociales,

environnementales et sociétales figurant

dans le rapport de gestion

Aux actionnaires,

En notre qualité d’organisme tiers indépendant, accrédité par le COFRAC sous le numéro 3-1103 (dont la portée est disponible sur le

site www.cofrac.fr), nous vous présentons notre rapport sur la déclaration de performance extra financière relative à l’exercice clos le

31/12/2021 (ci-après la « Déclaration »), présentée dans le rapport de gestion en application des dispositions légales et réglementaires

des articles L. 225 102-1, R. 225-105 et R. 225-105-1 du code de commerce.

1. Responsabilité de l'entité

Il appartient au Conseil d’administration d’établir une Déclaration conforme aux dispositions légales et réglementaires, incluant une

présentation du modèle d’affaires, une description des principaux risques extra financiers, une présentation des politiques appliquées

au regard de ces risques ainsi que les résultats de ces politiques, incluant des indicateurs clés de performance.

La Déclaration a été établie en appliquant les procédures de l’entité, (ci-après le « Référentiel ») dont les éléments significatifs sont

présentés dans la Déclaration.

2. Indépendance et contrôle qualité

Notre indépendance est définie par les textes réglementaires, le code de déontologie de la profession inséré dans le décret du 30

mars 2012 relatif à l’exercice de l’activité d’expertise comptable et prend en compte les dispositions prévues à l’article L. 822-11-3 du

code de commerce. Par ailleurs, nous avons mis en place un système de contrôle qualité qui comprend des politiques et des

procédures documentées visant à assurer le respect des règles déontologiques, des normes professionnelles et des textes légaux et

réglementaires applicables.

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Page 41

3. Responsabilité de l'OTI

Il nous appartient, sur la base de nos travaux, de formuler un avis motivé exprimant une conclusion d’assurance modérée sur :



La conformité de la Déclaration aux dispositions prévues à l’article R. 225-105 du code de commerce ;

La sincérité des informations fournies en application du 3° du I et du II de l’article R. 225 105 du code de commerce, à savoir

les résultats des politiques, incluant des indicateurs clés de performance, et les actions, relatifs aux principaux risques, ci-

après les « Informations ».

Il ne nous appartient pas en revanche de nous prononcer sur :



Le respect par l’entité des autres dispositions légales et réglementaires applicables, notamment, en matière de plan de

vigilance et de lutte contre la corruption et l’évasion fiscale ;

La conformité des produits et services aux réglementations applicables.

4. Nature et étendue des travaux

Nos travaux décrits ci-après ont été effectués conformément aux dispositions des articles A. 225 1 et suivants du code de commerce

déterminant les modalités dans lesquelles l’organisme tiers indépendant conduit sa mission et selon la doctrine professionnelle de la

Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention.

Nous avons mené des travaux nous permettant d’apprécier la conformité de la Déclaration aux dispositions réglementaires et la

sincérité des Informations :



Nous avons pris connaissance de l’activité de l’ensemble des entreprises incluses dans le périmètre de consolidation, de

l’exposé des principaux risques sociaux et environnementaux liés à cette activité, et, le cas échéant, de ses effets quant au

respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et l’évasion fiscale ainsi que des politiques qui en découlent

et de leurs résultats ;



Nous avons apprécié le caractère approprié du Référentiel au regard de sa pertinence, son exhaustivité, sa fiabilité, sa

neutralité et son caractère compréhensible, en prenant en considération, le cas échéant, les bonnes pratiques du secteur ;

Nous avons vérifié que la Déclaration couvre chaque catégorie d’information prévue au III de l’article L. 225 102 1 en matière

sociale et environnementale ;

Nous avons vérifié que la Déclaration présente le modèle d’affaires et les principaux risques liés à l’activité de l’ensemble

des entités incluses dans le périmètre de consolidation, y compris, lorsque cela s’avère pertinent et proportionné, les risques

créés par ses relations d’affaires, ses produits ou ses services ainsi que les politiques, les actions et les résultats, incluant

des indicateurs clés de performance ;



Nous avons vérifié, lorsqu’elles sont pertinentes au regard des principaux risques ou des politiques présentés, que la

Déclaration présente les informations prévues au II de l’article R. 225-105 ;



Nous avons apprécié le processus de sélection et de validation des principaux risques ;

Nous nous sommes enquis de l’existence de procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par l’entité ;

Nous avons apprécié la cohérence des résultats et des indicateurs clés de performance retenus au regard des principaux

risques et politiques présentés ;



Nous avons vérifié que la Déclaration comprend une explication claire et motivée des raisons justifiant l’absence de politique

concernant un ou plusieurs de ces risques ;

Nous avons vérifié que la Déclaration couvre le périmètre consolidé, à savoir l’ensemble des entreprises incluses dans le

périmètre de consolidation conformément à l’article L. 233-16 avec les limites précisées dans la Déclaration ;

Nous avons apprécié le processus de collecte mis en place par l’entité visant à l’exhaustivité et à la sincérité des Informations ;

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Page 42



Nous avons mis en œuvre pour les indicateurs clés de performance et les autres résultats quantitatifs que nous avons

considérés les plus importants :

Des procédures analytiques consistant à vérifier la correcte consolidation des données collectées ainsi que la cohérence

de leurs évolutions ;

Des tests de détail sur la base de sondages, consistant à vérifier la correcte application des définitions et procédures et

à rapprocher les données des pièces justificatives. En raison de l’épidémie Covid-19 et du contexte de confinement, nos

travaux ont été réalisés à distance. Ces travaux ont été menés auprès d’une sélection d’entités contributrices et couvrent

entre 34,2% et 56% des données consolidées sélectionnés pour ces tests ;



Nous avons consulté les sources documentaires et mené des entretiens pour corroborer les informations qualitatives

(actions et résultats) que nous avons considérées les plus importantes ;

Nous avons apprécié la cohérence d’ensemble de la Déclaration par rapport à notre connaissance de l’ensemble des entités

incluses dans le périmètre de consolidation ;

Nous estimons que les travaux que nous avons menés en exerçant notre jugement professionnel nous permettent de formuler une

conclusion d’assurance modérée ; une assurance de niveau supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus étendus.

5. Moyens et ressources

Nos travaux ont mobilisé les compétences de trois personnes et se sont déroulés pendant les mois de mars et avril 2022 sur une

durée totale d’intervention d’environ quatre semaines.

Nous avons fait appel, pour nous assister dans la réalisation de nos travaux, à nos spécialistes en matière de développement durable

et de responsabilité sociétale.

Nous avons mené six entretiens avec les personnes responsables de la préparation de la Déclaration auprès des directions en charge

des processus de collecte des informations et, le cas échéant, responsables des procédures de contrôle interne et de gestion des

risques.

6. Conclusion

Sur la base de nos travaux, nous n'avons pas relevé d'anomalie significative de nature à remettre en cause le fait que la déclaration

de performance extra-financière est conforme aux dispositions réglementaires applicables et que les Informations, prises dans leur

ensemble, sont présentées, de manière sincère, conformément au Référentiel.

7. Commentaires

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus et conformément aux dispositions de l’article A. 225-3 du code de commerce,

nous formulons les commentaires suivants :



L’identification des principaux risques doit faire l’objet d’une approche plus documentée. Le processus actuel d’analyse des

risques extra-financiers ne permet pas de garantir pleinement que tous les enjeux ont été évalués avec le bon niveau de

pertinence. De manière générale, les informations auraient intérêt à être communiquées de manière plus schématique.

Les politiques et diligences associées sont, également, énoncées de manière succincte sans objectifs visibles et précis.

Faute d’objectifs, les indicateurs clé de performance mesurent le résultat sur l’exercice écoulé mais ne traduisent pas une

dynamique d’atteinte de la performance souhaitée.

En outre, nous attirons votre attention sur le risque relatif au « Respect de règles éthiques / corruption » pour lequel il

conviendrait d’y associer une politique plus étayée afin d’assurer une bonne maîtrise du risque.

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Page 43



Par ailleurs, pour la bonne fluidité de l’audit, nous serions favorables à une meilleure coordination de nos travaux réciproques

et, notamment à travers l’organisation, en amont, des entretiens et de la disponibilité des interlocuteurs (en conformité avec

le programme d’audit).

Et enfin, nous vous invitons à harmoniser la méthodologie de calcul de l’indicateur relatif aux rejets de dioxyde de carbone

(CO2).

Fait à Niort, le 19 avril 2022

L'Organisme Tiers Indépendant

Groupe Y Audit

Représenté par Arnaud MOYON

Associé Département Développement Durable

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Page 44

8. Annexe 1 : informations considérées comme les plus

importantes

Pilier

Enjeu

Indicateur-clé de performance

(ICP)

Entités sélectionnées pour les tests

Nombre d'heures de formation

sécurité et pourcentage des heures

de formation sécurité sur le total des

heures de formation



REGEAL

POUDMET

ROLL GOM

Assurer la santé et

la sécurité des

personnes

Etre un vecteur de

formation et

permettre la

transmission des

savoir-faire



REGEAL

M LEGO

POUDMET

ROLL GOM

Domaine social

Répartition des effectifs par âge

Absentéisme



REGEAL

POUDMET

ROLL GOM

Maintenir la qualité

des relations

sociales

Prévention et réduction des rejets

dans l'air, l'eau et le sol : rejet de CO₂



REGEAL

POUDMET

Respecter la

règlementation en

limitant les risques

environnementaux

Prévention, recyclage et élimination

des déchets ultimes : déchets

dangereux et déchets non dangereux



REGEAL

POUDMET



REGEAL

POUDMET

Consommations d'eau

Consommations d'électricité

Consommations de gaz naturel

Consommations de carburant

Domaine

environnemental

Optimiser

l'utilisation des

ressources

naturelles et les

consommations

d'énergies



REGEAL

POUDMET



REGEAL

POUDMET



REGEAL

POUDMET

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Page 45

Déclaration du Responsable

du Rapport Financier Annuel 2021

"J’atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés pour l'exercice écoulé sont établis conformément aux normes comptables

applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des

entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle des évènements importants

survenus pendant l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description

des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées."

Joël Picard

Président Directeur Général

Paris, le 29 avril 2022

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Page 46

Rapport du Président du conseil d'administration

sur le gouvernement d'entreprise

Mesdames, Messieurs,

Conformément aux alinéas 6, 7 et suivants de l'article L.225-37 du Code de commerce et en complément du rapport de gestion, je

vous rends compte dans le présent rapport des conditions de préparation et d'organisation des travaux du Conseil d'administration,

ainsi que des procédures de contrôle interne mises en place par la Société.

Le présent rapport est établi sur la base des travaux du service financier du Groupe AUREA. Il a été finalisé sur la base de la

documentation disponible au sein du Groupe au titre du dispositif de contrôle interne.

Le Conseil d'administration du Groupe AUREA se réfère au Code MiddleNext de gouvernement d'entreprise pour les valeurs moyennes

et petites, rendu public le 17/12/2009 et révisé en septembre 2021, dans le cadre de la mise en œuvre de sa gouvernance. Le Conseil

d'administration considère en effet que les prescriptions (recommandations et points de vigilance) du Code MiddleNext sont adaptées aux

enjeux, à la taille de la Société, à la composition de l'équipe dirigeante et à la structure du capital. Le Code de gouvernement d'entreprise

MiddleNext pour les valeurs moyennes et petites est disponible sur le site www.middlenext.com.

Conformément aux dispositions de l'article L.225-37 du Code de commerce, le présent rapport précise les dispositions du Code de

gouvernement d'entreprise MiddleNext qui ont été écartées et les raisons de ce choix.

1. Préparation et organisation des travaux du Conseil

1.1.

Présentation du Conseil

Le Conseil est actuellement composé de 5 membres, assisté de 2 censeurs.

Celui-ci se réunit au minimum chaque trimestre, sur la convocation du Président. La présence des administrateurs à ces réunions est

assidue. De surcroît, dans le courant de l'exercice clos le 31/12/2021, des réunions informelles et des consultations fréquentes ont eu

lieu entre le Président et les administrateurs.

Les commissaires aux comptes sont régulièrement convoqués aux réunions du Conseil arrêtant les comptes annuels.

Les documents et les dossiers, objets de toute délibération pendant les réunions, sont tenus à disposition des administrateurs et/ou

communiqués sur toute demande.

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Page 47

Le procès-verbal de chaque délibération est établi par le Président, assisté du secrétaire du Conseil. Ces derniers sont régulièrement

couchés sur le registre des délibérations du Conseil d'administration.

Le Conseil d’administration n'est pas doté de comités spécialisés. Le rôle du comité d’audit est assuré par le Conseil d'administration,

en application des dispositions de l'article L.823-19 nouveau du Code de commerce.

Le Conseil d'administration détermine les orientations de l'activité d'AUREA et veille à leur mise en œuvre. Sous réserve des pouvoirs

expressément attribués aux assemblées d'actionnaires et dans la limite de l'objet social, le Conseil d'administration se saisit de toute

question intéressant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations les affaires la concernant. Il procède aux contrôles

et vérifications qu'il juge opportun.

D'une manière générale, le Conseil d'administration est ainsi amené à :



Examiner les états financiers, approuver le budget annuel, contrôler les moyens mis en œuvre par la société pour s'assurer

de la régularité et de la sincérité des comptes sociaux et consolidés,



Discuter et contrôler l'opportunité des choix stratégiques (budgets, opérations significatives de croissance interne ou externe,

désinvestissements, restructurations hors budget ou hors stratégie annoncée...),



Contrôler la régularité des actes de la Direction générale,

Autoriser certaines conventions dans l'intérêt de la Société.

Il est à noter que, compte tenu de la rapidité de sa croissance, la société AUREA ne s'est pas encore dotée d'un règlement intérieur,

dont la mise en place est recommandée par le Code MiddleNext.

1.2.

Organisation humaine du Conseil d'administration

Composition du conseil d'administration

Date de

Nom

Fonction

Président Directeur Général ⁽¹⁾

Administrateur ⁽²⁾

Date de fin de mandat

1^èrenomination

Joël PICARD

25/06/2007

12/11/2002

27/08/2004

25/06/2007

14/09/2012

AG statuant sur les comptes de l'exercice 2025

AG statuant sur les comptes de l'exercice 2021

AG statuant sur les comptes de l'exercice 2024

AG statuant sur les comptes de l'exercice 2023

FINANCIERE 97

René RIPER

Administrateur ⁽³⁾

Antoine DIESBECQ

Myrtille PICARD

Administrateur ⁽⁴⁾

Administrateur ⁽⁵⁾

(1) Joël PICARD, administrateur depuis le 12/11/2002, a été nommé Président Directeur Général par le conseil d'administration du 25/06/2007. Son mandat a été renouvelé par

l'assemblée générale du 23/07/2020 pour une durée de 6 années. Joël PICARD est à l'origine de la création du Groupe AUREA et en est l'actionnaire de contrôle.

(2) La société FINANCIERE 97 est représentée par Airelle PICARD. Le mandat de la société FINANCIERE 97 a été renouvelé par l'assemblée générale du 23/07/2020.

(3) Le mandat de René RIPER a été renouvelé par l'assemblée générale du 23/06/2016.

(4) Antoine DIESBECQ est un administrateur indépendant. Son mandat a été renouvelé pour 6 ans lors de l’assemblée générale du 20/06/2019.

(5) Le mandat de Myrtille PICARD a été renouvelé par l'assemblée générale du 21/06/2018.

Lien familial entre les administrateurs



Madame Myrtille PICARD, nommée par l'AG du 14/09/2012 puis renouvelée par l'AG du 21/06/2018, est la fille de Monsieur

Joël PICARD, Président du Conseil d'administration.



Madame Airelle PICARD, nommée le 25/06/2014 en qualité de représentante de FINANCIERE 97, est la fille de Monsieur

Joël PICARD, Président du Conseil d'administration.

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Page 48

Conflits d'intérêts potentiels

A la date du présent document et à la connaissance d'AUREA, aucun conflit d'intérêt n'est identifié entre les devoirs à l'égard d'AUREA

des membres du Conseil d'administration et de la Direction générale, de leurs intérêts privés et autres devoirs.

Critères de sélection des administrateurs

Avant chaque nomination d'un nouveau membre, le Conseil d'administration examine la situation du candidat par rapport aux domaines

de compétence de celui-ci, de manière à en apprécier l'adéquation par rapport aux missions du conseil, ainsi que sa complémentarité

avec les compétences des autres membres du Conseil. La limite d'âge de la fonction de Président du Conseil d'administration est de

78 ans.

Dans sa 12^èmerésolution, l'assemblée générale du 20/06/2019 a modifié l'âge maximum aux administrateurs pour le porter de 75 à 78

ans. Le nombre des administrateurs ayant dépassé l'âge de 78 ans révolus ne peut pas être supérieur au quart des administrateurs

en fonctions. Lorsque cette limite est dépassée, l'administrateur le plus âgé est réputé démissionnaire d'office. Toutefois, les fonctions

de président du Conseil d'administration, du Directeur général et des directeurs généraux délégués prennent fin de plein droit à l'issue

de l'assemblée qui statue sur les comptes de l'exercice au cours duquel il atteint l'âge de 78 ans révolus.

Administrateurs indépendants

Les qualités que doit requérir l'administrateur sont la compétence, l'expérience et le respect de l'intérêt de la société. Conformément

aux recommandations du Code MiddleNext, pour être qualifié d'indépendant un membre doit :



Ne pas être salarié de la société ou mandataire social dirigeant de la société ou d'une société de son groupe et ne pas l'avoir

été au cours des 3 derniers exercices,



Ne pas être client, fournisseur ou banquier significatif de la société ou de son groupe ou pour lequel la société ou son groupe

représente une part significative de l'activité,



Ne pas être actionnaire de référence de la Société,

Ne pas avoir de lien familial proche avec un mandataire social ou un actionnaire de référence,

Ne pas avoir été auditeur de l'entreprise au cours des 3 dernières années,

D'une manière générale ne pas avoir avec la Société un lien susceptible d'entraver sa capacité de jugement indépendant

dans l'exécution de ses fonctions de membre du Conseil d'administration.

Il appartient chaque année au Conseil d'administration d'examiner, lors du premier conseil suivant la clôture de l'exercice de la société,

la situation de chacun des membres au regard de ces critères d'indépendance. Le Conseil d'administration peut, sous réserve de

justifier sa position, considérer que l'un des membres est indépendant alors qu'il ne remplit pas tous ces critères. A l'inverse, il peut

également considérer qu'un de ses membres remplissant tous les critères n'est pas indépendant.

Chaque membre, qualifié d'indépendant au regard des critères ci-dessus, informe le président dès qu'il en a connaissance de tout

changement dans sa situation personnelle au regard de ces mêmes critères.

Conformément aux dispositions du Code MiddleNext, le Conseil d'administration a étudié la situation de chaque administrateur

au regard desdits critères et a ainsi constaté qu'un seul administrateur pouvait être considéré comme administrateur indépendant en

2021 : Monsieur Antoine DIESBECQ.

Représentation des femmes et des hommes au sein du Conseil



Madame Myrtille PICARD a été nommée administratrice lors de l'AG du 14/09/2012 et renouvelée par l'AG du 21/06/2018.

Madame Airelle PICARD a été nommée représentante de FINANCIERE 97 le 25/06/2014.

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Page 49

Cumul de mandats (article L.225-21 du Code de commerce)

Les mandats des membres du Conseil d'administration et les fonctions qu'ils exercent dans d'autres sociétés sont détaillés en page 22.

Les mandats des membres du Conseil d'administration et les fonctions qu'ils ont exercé dans d'autres sociétés au cours des 5

dernières années sont détaillés dans le document de référence 2020 (cf. paragraphe 3.2.2). Aucun administrateur d'AUREA ne se

trouve, à la connaissance de la société et à la date du présent document, en contradiction avec les dispositions législatives et

règlementaires en vigueur.

1.3.

Organes liés au Conseil d'administration

Direction générale

La Direction générale est assurée par le Président du Conseil d'administration, Joël PICARD. Le PDG est investi des pouvoirs les plus

étendus pour agir en toute circonstance au nom d'AUREA. Il exerce ses pouvoirs dans la limite de l'objet social et sous réserve de

ceux que la loi attribue expressément aux assemblées d'actionnaires et au Conseil d'administration

Comités spécialisés constitués au sein du Conseil d'administration

AUREA a choisi de se situer dans le cadre de l'exemption à l'obligation d'instaurer un comité d'audit (obligation prévue à l'article L.823-

20-4 du Code de commerce concernant les personnes et entités disposant d'un organe remplissant les fonctions du comité mentionné

à l'article L.823-19 du même Code, sous réserve d'identifier cet organe qui peut être l'organe chargé de l'administration). Le Conseil

d'administration d'AUREA s'est identifié, dans les conditions définies par les textes, comme étant l'organe chargé de remplir les

fonctions du comité d'audit mentionné par la loi. Conformément aux missions dévolues au comité d'audit, le Conseil d'administration

d'AUREA, remplissant les fonctions de comité d'audit, assure ainsi le suivi :



Du processus d'élaboration de l'information financière,

De l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques,

Du contrôle légal des comptes annuels et des comptes consolidés par les commissaires aux comptes,

De l'indépendance des commissaires aux comptes.

Censeurs

L’assemblée générale du 22/06/2017 avait décidé d’instaurer la possibilité pour le Conseil d’administration de nommer des censeurs

ayant notamment pour rôle d’assister le Conseil d’administration sans voix délibérative. Les censeurs ont pour mission de veiller à la

stricte application des statuts et de présenter leurs observations aux séances du Conseil d’administration. Les censeurs exercent

auprès de la Société une mission générale et permanente de conseil et de surveillance. Ils ne peuvent toutefois, en aucun cas,

s’immiscer dans la gestion de la Société, ni généralement se substituer aux organes légaux de celle-ci. Dans le cadre de

l’accomplissement de leur mission, les censeurs peuvent notamment :



Faire part d’observations au Conseil d’administration,

Demander à prendre connaissance, au siège de la Société, de tous livres, registres et documents sociaux,

Solliciter et recueillir toutes informations utiles à leur mission auprès de la direction générale et des commissaires aux

comptes de la Société,



Etre amenés, à la demande du Conseil d’administration, à présenter à l’assemblée générale des actionnaires un rapport sur

une question déterminée.

A la date du présent rapport, le Conseil d’administration a nommé les deux censeurs suivants :



Roland du LUART, administrateur jusqu'au 22/06/2017, a été nommé censeur par le conseil d’administration qui s’est tenu

à la même date pour une durée de 1 an. Son mandat a été renouvelé depuis et court jusqu’à l'assemblée générale amenée

à statuer sur les comptes de l'exercice 2021.



Bernard GALLOIS, administrateur jusqu’au 20/06/2019, a été nommé censeur par le conseil d’administration qui s’est tenu

à la même date pour une durée de 1 année, son mandat arrivant à expiration à l’issue de l'assemblée générale amenée à

statuer sur les comptes de l’exercice 2021.

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Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 50

1.4.

Organisation matérielle du Conseil d'administration

Le Conseil d'administration élit parmi ses membres son dirigeant, qui organise et dirige ses travaux. Il veille également au bon

fonctionnement des organes de la société et s'assure en particulier que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission.

Tenue des réunions du conseil d'administration

Le Conseil d'administration se réunit au minimum chaque trimestre, sur convocation du président, et en tout état de cause à chaque

fois que l'intérêt social le nécessite. Le Conseil d'administration s'est réuni 5 fois en 2021. De surcroît, tout au long de l'exercice 2021,

des réunions informelles et des consultations fréquentes ont eu lieu entre les administrateurs. Le Président communique

préalablement, à chaque administrateur, toute information et tous documents nécessaires à la réunion. Les documents et les dossiers,

objets des délibérations pendant les réunions, sont tenus à la disposition des administrateurs et / ou communiqués sur demande. Les

commissaires aux comptes sont régulièrement convoqués aux réunions du Conseil d'administration arrêtant les comptes annuels et

semestriels. Ils ont effectivement participé à ces réunions au cours de l'exercice 2021.

Le Conseil d'administration délibère et prend ses décisions dans les conditions prévues, à la majorité des membres présents ou

représentés. Le procès-verbal de chaque délibération est établi par le Président, assisté du secrétaire du Conseil. Les procès-verbaux

sont régulièrement couchés sur le registre des délibérations du Conseil d'administration.

Evaluation des travaux du Conseil d'administration

Le Conseil d'administration évalue régulièrement son mode de fonctionnement.

1.5.

Conventions et engagements réglementés et déclarables

Conventions et engagements réglementés

Les procédures d'autorisations préalables sont respectées lorsque des conventions et engagements relèvent des articles L.225-38 à

L.225-43 du Code de commerce. Conformément à ces textes, les conventions courantes conclues à des conditions normales ne sont

pas soumises à ce contrôle. Les personnes concernées par les engagements susvisés ne prennent pas part au vote. Ces conventions

sont transmises aux commissaires aux comptes, pour présentation dans leur rapport spécial à l'assemblée générale.

Conventions et engagements dits déclarables

Il s'agit des conventions et engagements portant sur des opérations courantes et conclues à des conditions normales. Conformément

aux dispositions de l'article L.22-10-12, les conventions courantes et conclues à des conditions normales n'ont plus à être

communiquées au président du Conseil d'administration, qui n'est plus tenu d'en communiquer la liste et l'objet aux membres du

Conseil et aux commissaires aux comptes.

2. Procédures de contrôle interne

2.1.

Principe d'organisation du dispositif de contrôle interne

Principes

Les principes d'organisation et les composantes du dispositif de contrôle interne du Groupe sont assurés par le service financier, dont

les missions sont les suivantes :



Organisation et contrôle des finances, de la trésorerie de la société et de ses filiales,

Supervision et contrôle des travaux comptables de consolidation des comptes des filiales aux normes IFRS,

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Page 51



Organisation d'un secrétariat juridique pour la convocation, la tenue des réunions du Conseil d'administration, des assemblées

et la rédaction des procès-verbaux,

Poursuite du contrôle de l'établissement du bilan social et du compte de résultat d'AUREA.

L'un des objectifs du système de contrôle interne est de prévenir et de maîtriser les risques résultant de l'activité de l'entreprise et les

risques d'erreur ou de fraude, en particulier dans les domaines comptables et financiers. Comme tout système de contrôle, il ne peut

cependant fournir une garantie absolue que ces risques sont totalement éliminés.

Pilotage du dispositif

Afin de veiller à la cohérence et à l'efficacité du dispositif de contrôle interne et au respect des principes énoncés ci-dessus sur

l'ensemble du périmètre de contrôle interne du Groupe, le Président du Conseil d'administration a suivi le travail du service financier

avec la participation active des administrateurs.

2.2.

Description synthétique du dispositif de contrôle interne et de maîtrise des

risques auxquels est soumise l'entreprise

Gestion des risques majeurs

La politique de management des risques consiste à anticiper les conséquences significatives de l'activité sur le patrimoine et les

résultats de la société. Chez AUREA, ces actions de préventions sont du domaine de la Direction générale. Une étude approfondie

des facteurs de risques pesant sur AUREA est développée dans le rapport de gestion 2021.

La Direction générale tient le Conseil d'administration régulièrement informé de son évaluation des risques et de la nature de ceux-ci.

Le Conseil d'administration s'assure que les moyens nécessaires sont mis en œuvre pour limiter la portée de ces risques et leur impact

sur l'activité d'AUREA. Les mesures palliatives entreprises sont régulièrement revues et améliorées par la Direction générale.

Contrôles effectués lors des délibérations du Conseil d'administration

Au titre de ses responsabilités de Président du Conseil d'administration, le Président du Conseil d'administration s'est attaché à

contrôler la diffusion des informations auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) et de la presse financière. Il a également

veillé au respect par la société des obligations légales et réglementaires concernant les publications sur le site internet du Bulletin des

Annonces Légales Obligatoires. Le Conseil est régulièrement informé de ces contrôles.

Le Conseil d'administration prend connaissance des documents significatifs relevant d'audits, rapports, écrits et comptes rendus

concernant les projets d'acquisitions de sociétés. Tous les participants aux délibérations du Conseil d'administration sont soumis au

respect des règles de confidentialité. Les informations significatives de gestion relatives aux budgets, aux investissements importants

des filiales et à leur réalisation, sont exposées au Conseil d'administration. Les éventuels écarts et modifications significatives à décider

ou à approuver en cours d'exercice, du fait de la conjoncture, d'une décision administrative ou de tout autre élément nouveau à prendre

en compte, sont analysés lors des délibérations du Conseil, pour autant qu'ils ne relèvent pas de la gestion journalière ou excèdent

les limitations de pouvoir du dirigeant de la filiale.

En sa qualité de Président du Conseil d'administration, Joël PICARD veille au respect des délégations de pouvoirs nécessaires au

bon fonctionnement de la Société et du Groupe.

Contrôles effectués au sein des filiales

Sur le plan opérationnel, le Président du Conseil d'administration visite régulièrement chacune des filiales. Lors de chaque visite, il

contrôle avec le concours des dirigeants locaux :



L'activité proprement dite de la société,

L'avancement des projets en termes de coûts et délais,

Le respect des normes liées au droit du travail.

De plus, il s'attache à faire respecter et à développer l'image de chaque filiale, afin de conforter celle du Groupe propre à sa vocation

environnementale.

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Page 52

Evaluation des contrôles

Le Président du Conseil d'administration vérifie que les contrôles dans les filiales, qu'il s'agisse du respect des normes liées à

l'environnement, à l'hygiène et à la sécurité, sont bien effectués. Le Conseil d'administration de la société AUREA est régulièrement

informé des problèmes éventuellement rencontrés. Lors de l'exercice clos le 31/12/2021, l'organisation mise en place, des contrôles

et de leur évaluation, a prouvé sa pertinence et son adaptation à la gestion des filiales, qui est locale et déléguée.

2.3.

Contrôle interne relatif à l'élaboration de l'information financière et comptable

Etablissement des comptes sociaux

Les comptabilités des entités du Groupe sont supervisées par le service financier d'AUREA. Tout changement des normes comptables

est vérifié par le service financier d’AUREA, aidé le cas échéant par un cabinet d’expertise comptable. Tout changement significatif

dans les pratiques comptables d'AUREA est revu et, le cas échéant, approuvé par le Conseil d'administration. La Direction, avec

l'assistance des commissaires aux comptes, suit régulièrement les documentations relatives aux transactions significatives

inhabituelles et les écritures comptables non standards. L'expert-comptable de la société-mère assure la fonction de responsable

comptable du Groupe.

Etablissement des comptes sociaux et consolidés d’AUREA

L'établissement des comptes sociaux et consolidés, semestriels et annuels, est confié au cabinet d'expertise comptable de la société-

mère, sous le contrôle du service financier d'AUREA.

La Direction générale exerce également un suivi des engagements hors bilan et un suivi des actifs.

Evolution du contrôle interne

AUREA se place dans une logique d'amélioration permanente de son dispositif de contrôle interne. Le système de contrôle financier

(budget / reporting) mis en place depuis de nombreuses années est opérationnel. Les outils sur lesquels il s'appuie semblent

performants eu égard à la taille actuelle d'AUREA mais devront être adaptés en cas de croissance significative de la Société.

La fonction de contrôle de la bonne application des règles est assurée par le service financier. En fonction de l'évolution de sa taille,

AUREA renforcera de manière pragmatique cette fonction : renforcement du contrôle de gestion, perfectionnement de l'organisation

et des systèmes...

AUREA audite périodiquement sa gestion des risques (soit en interne, soit en externe) et a formalisé des plans d'action d'amélioration

réguliers. Ainsi, AUREA a la capacité de revoir régulièrement ses règles de procédure, pour déterminer si elles restent adéquates au

regard de ses activités.

3. Pouvoirs du Directeur général

Il n'existe pas de limitation statutaire aux pouvoirs du Directeur général. Les pouvoirs du Président du Conseil d'administration sont

toutefois encadrés par les dispositions mises en place dans le cadre de la réduction des risques de dépendance vis-à-vis d'hommes-

clés, ainsi que celles visant à circonscrire le risque de contrôle abusif.

4. Participation aux assemblées

La participation aux assemblées est régie par l'article 17 des statuts de la société.

Les informations concernant les convocations aux assemblées générales sont régulièrement mises en ligne sur le site internet de la

société www.aurea-france.com.

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Page 53

5. Rémunération des mandataires sociaux

5.1.

Informations requises au titre de l’article L. 225-37-3 du Code de commerce

Monsieur Joël PICARD, Président directeur général et seul mandataire social dirigeant de la société, a perçu en 2021 une

rémunération fixe de 9 161 € (9 344 € perçus en 2020) et aucune rémunération variable au cours de ces deux exercices. Il a par

ailleurs perçu 20 000 € de jetons de présence au cours de chacun de ces deux mêmes exercices. Il n’est pas envisagé à ce stade

d’évolution dans son mode de rémunération, tant en ce qui concerne la partie fixe annuelle que l’absence de partie variable.

Les autres mandataires sociaux, non dirigeants (Monsieur Antoine DIESBECQ, seul Administrateur extérieur, Monsieur René RIPER,

Madame Myrtille PICARD et FINANCIERE 97 représentée par Madame Airelle PICARD, ont perçu chacun 20 000 € respectivement

en 2020 et en 2021, et aucune autre rémunération. Il n’est pas envisagé à ce stade d’évolution dans le mode de rémunération des

mandataires sociaux non dirigeants.

Ces rémunérations ont été versées dans le cadre de la politique de rémunération approuvée par l’assemblée générale ordinaire et

extraordinaire du 29/06/2021 conformément aux dispositions de l’article L. 225-37-2 II du Code de commerce.

Le Président directeur général et les administrateurs ne perçoivent aucune rémunération de la part des sociétés comprise dans le

périmètre de consolidation d’AUREA au sens de l'article L. 233-16 du Code de commerce.

En outre, la société n’a pas pris d’engagements vis-à-vis de ces mandataires sociaux correspondant à des éléments de rémunération,

des indemnités ou des avantages dus ou susceptibles d'être dus à raison de la prise, de la cessation ou du changement des fonctions ou

postérieurement à l'exercice de celles-ci, notamment les engagements de retraite et autres avantages viagers.

Conformément aux dispositions de l’article L. 225-100 II du Code de commerce, ces informations seront soumises à l’approbation des

actionnaires lors de la prochaine assemblée générale ordinaire.

Rémunération du président directeur général au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020

Conformément à l'article L.225-37 du Code de commerce, le président présente la politique de rémunération des mandataires sociaux,

à savoir les principes et règles arrêtés pour déterminer les rémunérations et avantages de toute nature qui leur sont accordés.

Le Conseil d'administration, dans le respect de la réglementation, apprécie l'opportunité ou non d'autoriser le cumul du contrat de

travail avec un mandat social de président, président directeur général, directeur général, président du directoire et gérant.

Le seul mandataire social dirigeant est Joël PICARD, Président du Conseil d'administration et Directeur général. Sa rémunération se

limite aux jetons de présence (20 000 € au titre de l'année 2021), lorsqu'il en est distribué, auxquels s'est ajoutée une rémunération

annuelle salariale pour 2021 de 9 161 € bruts (y compris charges patronales). En outre, la société NORTHBROOK Belgium (société

contrôlée par Joël PICARD) a conclu avec AUREA un contrat de consultant au titre duquel elle perçoit 66 000 € par an.

Conformément aux dispositions de l’article L. 225-100 III du Code de commerce, ces éléments seront soumis à l’approbation des

actionnaires lors de la prochaine assemblée générale.

A titre d’information, il est précisé les autres mandataires sociaux non dirigeants (René RIPER, la société FINANCIERE 97 représentée

par Airelle PICARD, Antoine DIESBECQ et Myrtille PICARD) ont perçus des jetons de présence pour un total de 20 000 € chacun au

titre de 2021.

Conformément aux recommandations du Code de gouvernement d'entreprise MiddleNext, il est conseillé de ne pas concentrer à l'excès

sur les dirigeants l'attribution de stock-options ou d'actions gratuites. Il est également recommandé de ne pas attribuer de stock-options

ou d'actions gratuites à des dirigeants mandataires sociaux à l'occasion de leur départ. De plus, l'exercice de tout ou partie des stock-

options ou l'attribution définitive de tout ou partie des actions gratuites au bénéfice des dirigeants sont soumis à des conditions de

performance pertinentes, traduisant l'intérêt à moyen / long terme de l'entreprise. A ce jour, aucune option de souscription ou rachat

d'actions et actions de performance n'a été attribuée à des mandataires sociaux, dirigeants comme non dirigeants.

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Page 55

Rapport spécial relatif à l'attribution gratuite

d'actions au personnel salarié et aux dirigeants

Conformément à l’article L.225-197-4 du Code de commerce, nous vous rendons compte des opérations réalisées en vertu des

dispositions prévues aux articles L.225-197-1 à L.225-197-6 et portons à votre connaissance les informations complémentaires

requises par ce même article concernant les attributions gratuites d’actions de la société durant l’année 2021.

1. Actions définitivement acquises durant l’année 2021

Au cours de l’exercice 2021, 20 900 actions ont été définitivement attribuées.

La cession des actions attribuées gratuitement et définitivement ne peut intervenir qu’au terme d’une période d’obligation de

conservation d’un an à compter de la date d’attribution définitive. Pendant la période de conservation, et nonobstant l’obligation de

conservation des actions, les bénéficiaires pourront exercer les droits attachés à celles-ci, et en particulier le droit d’information et de

communication, le droit préférentiel de souscription, le droit de vote et le droit aux dividendes.

2. Actions attribuées durant l’année 2021

L’assemblée générale du 20/06/2019 dans sa 20^èmerésolution a autorisé le Conseil d’administration de la société, pour une durée de

38 mois à compter de la date de ladite assemblée, à attribuer gratuitement des actions existantes ou à émettre au profit des membres

du personnel salarié (de la société et/ou de ses filiales) et des mandataires sociaux (de la société et/ou de ses filiales), avec

renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions susceptibles d'être émises dans le cadre

de cette autorisation.



Au cours de l'année 2019, 35 300 actions ont été attribuées dans le cadre de l'autorisation ci-dessus.

Au cours de l'année 2020, 20 900 actions ont été attribuées dans le cadre de l'autorisation ci-dessus.

Au cours de l’année 2021, 37 900 actions ont été attribuées dans le cadre de l'autorisation ci-dessus.

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Page 57

Comptes consolidés au 31/12/2021

Compte de résultat

2021

2020

2019

Notes

En K€

IFRS

Chiffre d'affaires

219 347

6 689

144 462

-10

184 852

Production stockée

-1 618

-144 690

-3 047

Achats et services extérieurs

Impôts et taxes

-174 765

-2 842

-112 621

-3 054

-23 436

474

Frais de personnel

-27 640

-1 164

-26 801

825

Autres produits et charges opérationnels

Dotations nettes aux amortissements et provisions

opérationnels

-9 774

-8 900

-8 660

Résultat opérationnel courant

9 852

4 791

-651

-3 085

860

444

Autres produits opérationnels non courants

Autres charges opérationnelles non courantes

Résultat opérationnel

-1 619

-4 694

-810

857

-1 668

-363

-1 035

-8

13 991

-489

Coût de l'endettement financier net

Charge d'impôt

-2 283

11 219

Résultat net des activités poursuivies

Résultat net des activités abandonnées (arrêtées, cédées)

Résultat net des entreprises intégrées

-4 647

-1 406

11 219

-4 647

-1 406

Quote-part dans le résultat des entreprises mises en

équivalence

RESULTAT NET

11 219

11 224

-5

-4 647

-4 646

-1

-1 406

-1 417

Résultat net part du groupe

Intérêts minoritaires

Résultat net par action des activités poursuivies

Résultat par action

1,18

1,21

-0,47

-0,14 €  

-0,14 €  

Résultat dilué par action

Résultat net par action part du groupe

Résultat par action

1,18

1,21

-0,47

-0,14 €  

-0,14 €  

Résultat dilué par action

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Page 58

Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en

capitaux propres

Notes

2021

2020

2019

En K€

Résultat net avant part des minoritaires

11 219

-4 647

-1 406

Réévaluation des instruments dérivés de couverture

Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par les

capitaux propres

Gains et pertes enregistrés en capitaux propres,

transférables en compte de résultat

Réévaluation des immobilisations

Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies

170

-155

-308

Quotes- parts des gains et pertes comptabilisés directement

en capitaux propres des entreprises mises en équivalence

-58

Impôts

Gains et pertes enregistrés en capitaux propres,

non transférables en compte de résultat

112

-111

-222

Total des gains et pertes comptabilisés directement en

capitaux propres – part du groupe

112

11 331

-5

-111

-4 757

-1

-222

-1 639

Résultat net + gains et pertes comptabilisés directement en

capitaux propres – part du groupe

Résultat net + gains et pertes comptabilisés directement en

capitaux propres – part des minoritaires

Résultat net + gains et pertes comptabilisés directement

en capitaux propres

11 326

-4 758

-1 627

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Page 60

Comptes consolidés au 31/12/2021

Bilan simplifié passif

2021

2020

2019

Notes

En K€

IFRS

Capital

12 028

11 890

8 742

-2 943

42 253

-4 646

11 890

Primes

9 337

-3 124

36 797

11 224

9 000

-3 224

43 782

-1 417

Actions propres

Résultats accumulés

Résultat de l'exercice

Intérêts minoritaires

Capitaux propres

66 342

39 095

3 304

529

55 345

28 580

2 319

262

60 081

27 089

3 284

288

Emprunts portant intérêts

Dettes locatives non courantes

Provisions pour risques et charges

Passifs d'impôts différés non courants

Engagements de retraite

Passifs non courants

9, 10

5 557

1 878

50 362

214

2 727

1 789

35 677

196

4 537

1 903

37 101

124

Provisions pour risques et charges

Fournisseurs et autres créditeurs

Partie à court terme des emprunts portant intérêts

Dettes locatives courantes

Emprunts CT

48 024

9 992

1 421

111

42 212

28 069

1 578

34 405

7 447

1 734

9, 10

7, 9, 10

Passifs courants

59 762

72 111

43 750

Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés ou

abandonnés

TOTAL PASSIF

176 466

163 134

140 932

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Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 61

Comptes consolidés au 31/12/2021

Tableau des flux de trésorerie

2021

2020

2019

Notes

En K€

IFRS

Résultat consolidé (y compris intérêts minoritaires)

11 219

-4 647

-1 406

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie :

Dotations nettes aux amortissements et provisions

Autres produits et charges calculés

8 968

-108

1 440

231

-3 970

899

2 283

9 864

8 354

-55

253

Variation de juste valeur

Plus et moins-values de cession

Paiement fondé sur des actions

Ecart d’acquisition négatif

-3

202

725

-857

Coût de l'endettement financier net

1 309

Charge d'impôt (y compris impôts différés)

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement

20 962

5 326

8 530

Variation du BFR :

Impôts versés

Variation du BFR lié à l'activité

550

-9 768

11 744

-7 655

1 469

-70

438

2 714

-1 052

3 753

11 232

-4 676

-128

-4

Variation de trésorerie générée par l'activité (A)

Décaissementsliésauxacquisitionsd'immobilisationscorporellesetincorporelles

Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles & incorporelles

Variation nette des autres actifs financiers non courants

Variation nette des titres non consolidés

Dividendes reçus des entreprises associées et non consolidées

Incidence des variations de périmètre

8 478

-3 946

-9

-6

1 101

-25

Autres

Flux net de trésorerie lié aux investissements (B)

Variation de capital

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

Dette sur dividende vis-à-vis des actionnaires

Augmentation de capital

-5 179

-937

-3 923

-4 691

-14 030

-1 720

765

Achat et revente d'actions propres

-182

2 111

-9 841

-3 666

-11 749

281

-1 840

21 289

-21 316

-1 453

-19 070

Encaissements liés aux nouveaux emprunts et dettes financières

Remboursement des emprunts et dettes financières

Autres flux liés aux opérations de financement

Flux net de trésorerie lié aux financements (C)

Incidence des variations de devises

28 613

-8 374

-738

19 782

Autres flux sans incidence sur la trésorerie

VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (A+B+C)

Trésorerie à l'ouverture

-6

-5 190

44 283

39 093

24 340

19 943

44 283

-12 475

32 417

19 943

Trésorerie à la clôture

Les postes du tableau de flux de trésorerie comprennent les éléments des activités poursuivies et abandonnées.

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Page 62

Comptes consolidés au 31/12/2021

Variation des capitaux propres

Réserves

liées au

capital

Titres

auto-

détenus

Réserves

et résultats

consolidés

Nombre

d'actions

Total part

du groupe

Capital

Minoritaires

Total

En K€

Capitaux propres au 31/12/2019

9 908 207

11 889

9 000

-3 223

42 366

60 031

60 081

Opérations sur capital

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur titres auto détenus

Dividendes

-258

281

-258

281

Résultat net de l'exercice

-4646

-4 646

-1

-4 647

Gains et pertes comptabilisés

directement en capitaux propres

-111

Variation de périmètre

Autres

-1

Capitaux propres au 31/12/2020

Opérations sur capital

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur titres auto détenus

Dividendes

9 908 207

11 889

8 742

-2 942

37 608

55 296

55 345

-32

139

-182

-172

11 224

-182

-172

11 219

115 455

627

-937

11 224

Résultat net de l'exercice

-5

Gains et pertes comptabilisés

directement en capitaux propres

112

Variation de périmètre

Autres

Capitaux propres au 31/12/2021

10 023 662

12 028

9 337

-3 124

48 022

66 262

66 342

Le capital d'AUREA est constitué au 31/12/2021 de 10 023 662 actions de 1,20 € entièrement libérées.  

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Page 63

Comptes consolidés au 31/12/2021

Annexe

AUREA est une société anonyme de droit français, soumise à l'ensemble des textes régissant les sociétés commerciales en France  

et en particulier aux dispositions du Code de commerce. La société a son siège social 3, avenue Bertie Albrecht – 75008 Paris France,  

et est cotée sur Euronext Paris, compartiment C.

AUREA est un groupe européen spécialiste de la régénération de déchets. Ses activités se situent au cœur de l’économie circulaire.  

Tous les chiffres, sauf précision contraire, sont présentés en milliers d'euros.

1. Principes comptables et méthodes d'évaluation

1.1.

Principes d'établissement des comptes

Du fait de sa cotation dans un pays de l'Union Européenne et conformément au règlement CE n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les

comptes consolidés du Groupe AUREA qui sont publiés au titre du 31/12/2021 sont établis conformément aux normes IFRS

(International Financial Reporting Standards), telles qu'approuvées par l'Union Européenne au 31 décembre 2021 (*).

(*) Disponibles sur le site : http : //ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm

Les principes comptables appliqués par le groupe au 31/12/2021 sont les mêmes que ceux retenus pour les états financiers consolidés

du 31/12/2020, à l'exception des normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne et applicables à partir du 1^erjanvier 2021,

à savoir :

1.1.1. Nouvelles normes et interprétations applicables à compter du 1^erjanvier 2021

Les normes et interprétations applicables, de façon obligatoire, à compter du 1^erjanvier 2021 sont sans impact significatif sur les

comptes consolidés du Groupe AUREA au 31 décembre 2021. Elles concernent principalement les amendements à IFRS 9, IAS 39,

IFRS 4, IFRS 7, et IFRS 16 « Réforme des taux benchmark ».

1.1.2. Normes et interprétations adoptées par l’IASB mais non encore applicables au

31 janvier 2021

Le groupe n’a anticipé aucune des nouvelles normes et interprétations évoquées ci-dessous dont l’application n’est pas obligatoire au

1^erjanvier 2021 :



Amendements à IFRS 16 "Contrats de location Covid-19 – Aménagements de loyers" ;

Amendements à IAS 1 "Présentation des états financiers – Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants" ;

Amendements à IAS 37 "Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels – Contrats déficitaires, notion de coûts directement

liés au contrat" ;



Amendements à IAS 16 "Immobilisations corporelles – Comptabilisation des produits générés avant la mise en service" ;

Amendements à IFRS 3 "Regroupements d’entreprises – Références au cadre conceptuel" ;

Améliorations des IFRS Cycle 2018-2020.

AUREA mène actuellement une analyse sur les impacts et les conséquences pratiques de l'application de ces normes et interprétations.

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Page 64

1.2.

Règles et méthodes de consolidation

1.2.1. Périmètre de consolidation

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 10, les sociétés dont le groupe détient directement ou indirectement la majorité des

droits de vote en assemblée générale, au conseil d'administration ou au sein de l'organe de direction équivalent, lui conférant le pouvoir

de diriger leurs politiques opérationnelles et financières, sont généralement réputées contrôlées et consolidées selon la méthode de

l'intégration globale.

Selon les dispositions de la norme IFRS 11, les partenariats du Groupe sont classés en 2 catégories (coentreprises et activités

conjointes) selon la nature des droits et obligations détenus par chacune des parties.

Les entreprises associées sont des entités sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. Elles sont consolidées selon la

méthode de la mise en équivalence, conformément aux dispositions de la norme IAS 28. L'influence notable est présumée lorsque la

participation du Groupe est supérieure ou égale à 20%. Elle peut néanmoins être avérée dans des cas de pourcentages de détention

inférieurs.

1.2.2. Opérations intragroupe

Les opérations et transactions réciproques d’actif et passif, de produits et de charges entre entreprises intégrées, sont éliminées dans

les comptes. Cette opération est réalisée :



En totalité si l’opération est réalisée entre deux filiales ;

A hauteur du pourcentage de détention de l’entreprise mise en équivalence dans le cas de résultat réalisé entre une

entreprise intégrée globalement et une entreprise mise en équivalence.

1.2.3. Regroupement d'entreprises

Les regroupements d’entreprises intervenus à compter du 1^erjanvier 2004 et jusqu’au 31 décembre 2009 ont été comptabilisés selon

les principes de la précédente version de la norme IFRS 3. Les regroupements d’entreprises intervenus à compter du

1^erjanvier 2010 sont comptabilisés conformément aux dispositions d’IFRS 3 révisée.

En application de cette nouvelle norme, le Groupe comptabilise à la juste valeur aux dates de prise de contrôle, les actifs acquis et les

passifs assumés identifiables. Le coût d’acquisition correspond à la juste valeur, à la date de l’échange, des actifs remis, des passifs

encourus et/ou des instruments de capitaux propres émis en échange du contrôle de l’entité acquise et de tout autre coût directement

attribuable à l’acquisition. Les ajustements de prix éventuels sont évalués à leur juste valeur à chaque arrêté. Au-delà d’une période

de 12 mois à compter de la date d’acquisition, tout changement ultérieur de cette juste valeur est constaté en résultat.

Les coûts directement attribuables à l’acquisition tels que les honoraires de due diligence et les autres honoraires associés sont

comptabilisés en charges lorsqu’ils sont encourus.

La valeur d’acquisition est affectée en comptabilisant les actifs acquis et les passifs assumés identifiables de l’entreprise acquise à

leur juste valeur à cette date, à l’exception des actifs ou des groupes d’actifs classés comme détenus en vue de leur vente selon

IFRS 5, qui sont comptabilisés à leur juste valeur diminuée du coût de la vente. La différence positive entre le coût d’acquisition et la

part d’intérêt d’AUREA dans la juste valeur des actifs acquis et passifs assumés identifiables est comptabilisée en goodwill.

Le Groupe dispose d’un délai de 12 mois, à compter de la date d’acquisition, pour finaliser la comptabilisation des opérations relatives

aux sociétés acquises.

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1.2.4. Activités abandonnées (arrêtées, cédées) ou en cours de cession et actifs en

cours de cession

Activités abandonnées

Les activités abandonnées (arrêtées, cédées) ou en cours de cession, sont présentées sur une ligne séparée du bilan consolidé à la

clôture de l’exercice présenté, dès lors qu’elles concernent :



Soit un pôle d’activité ou une zone géographique significative pour le Groupe faisant partie d’un plan unique de cession,

Soit une filiale acquise uniquement dans un but de revente.

Les actifs rattachés aux activités abandonnées sont évalués au plus bas de la valeur comptable ou du prix de vente estimé, net des

coûts relatifs à la cession. Les éléments du compte de résultat et du tableau de flux de trésorerie relatifs à ces activités abandonnées

sont présentés sur une ligne séparée pour toutes les périodes présentées.

Actifs en cours de cession

Les actifs non courants dont la cession a été décidée au cours de la période sont présentés sur une ligne séparée du bilan, dès lors

que la cession doit intervenir dans les 12 mois. Ils sont évalués au plus bas de la valeur comptable ou du prix de vente estimé, net

des coûts relatifs à la cession.

Contrairement aux activités abandonnées, les éléments du compte de résultat et du tableau des flux de trésorerie ne sont pas

présentés sur une ligne séparée.

1.3.

Méthodes d'évaluation et de présentation

1.3.1. Recours à des estimations

L’établissement des états financiers selon les normes IFRS nécessite d’effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui

affectent les montants figurant dans ces états financiers. Ces estimations partent d’une hypothèse de continuité d’exploitation et sont

établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les estimations peuvent être révisées suivant si les

circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être

différents de ces estimations.

Evaluations retenues pour les tests de perte de valeur

Les hypothèses et les estimations qui sont faites pour déterminer la valeur recouvrable des goodwill, des immobilisations incorporelles

et corporelles portent en particulier sur les perspectives de marché nécessaires à l’évaluation des flux de trésorerie et les taux

d’actualisation retenus. Toute modification de ces hypothèses pourrait avoir un effet significatif sur le montant de la valeur recouvrable

et pourrait amener à modifier les pertes de valeur à comptabiliser. Les principales hypothèses retenues par le Groupe sont décrites

dans la note 3 "Tests de valeur sur goodwill et autres actifs non financiers".

Paiements en actions

Les modalités d’évaluation et de comptabilisation des plans d’attribution d’actions sont définies par la norme IFRS 2 "Paiements fondés

sur des actions". L’attribution d’actions gratuites représente un avantage consenti à leurs bénéficiaires et constitue à ce titre un

complément de rémunération supporté par AUREA. S’agissant d’opérations ne donnant pas lieu à des transactions monétaires, les

avantages ainsi accordés sont comptabilisés en charges sur la période d’acquisition des droits, en contrepartie d’une augmentation

des capitaux propres. Ils sont évalués sur la base de la juste valeur à la date d’attribution des instruments de capitaux propres attribués.

Evaluations de la juste valeur

La juste valeur correspond au prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction

normale. Les justes valeurs sont hiérarchisées selon 3 niveaux :



Niveau 1 : prix cotés sur un marché actif : les valeurs mobilières de placement sont valorisées ainsi.

Niveau 2 : modèle interne avec des paramètres observables à partir de techniques de valorisations internes : ces techniques

font appel aux méthodes de calcul mathématiques usuelles, intégrant des données observables sur les marchés.

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

Niveau 3 : modèle interne avec paramètres non observables.

Evaluations des engagements de retraite

Le Groupe participe à des régimes de retraite à cotisation ou à prestation définies. Les engagements liés à ces derniers régimes sont

calculés sur le fondement de calculs actuariels reposant sur des hypothèses telles que le taux d’actualisation, les augmentations de

salaires futures, le taux de rotation du personnel, les tables de mortalité.

Ces hypothèses sont généralement mises à jour annuellement. Les hypothèses retenues et leurs modalités de détermination sont

détaillées dans la note 8-1 "Provision pour retraite". Le Groupe estime que les hypothèses actuarielles retenues sont appropriées et

justifiées dans les conditions actuelles, toutefois les engagements sont susceptibles d’évoluer en cas de changement d’hypothèses.

1.3.2. Coût de l’endettement financier

Le coût de l’endettement financier comprend le coût du financement, les charges d’intérêts de l’emprunt obligataire, le résultat de

change, les revenus des placements de trésorerie et des équivalents de trésorerie. Les placements de trésorerie et les équivalents de

trésorerie sont évalués à la juste valeur dans le compte de résultat.

1.3.3. Impôts sur le résultat

Le Groupe calcule ses impôts sur le résultat conformément aux législations en vigueur dans le pays où les résultats sont taxables.

Conformément à la norme IAS 12, des impôts différés sont constatés sur les différences temporelles entre les valeurs comptables des

éléments d’actif et passif et leurs valeurs fiscales. Ils sont calculés sur la base des derniers taux d’impôt adoptés ou en cours d’adoption

à la clôture des comptes. Les effets des modifications des taux d’imposition d’un exercice à l’autre sont inscrits dans le compte de

résultat de l’exercice au cours duquel la modification est intervenue.

Les soldes d’impôts différés sont déterminés sur la base de la situation fiscale de chaque société ou du résultat d’ensemble des

sociétés comprises dans le périmètre d’intégration fiscale considéré, et sont présentés à l’actif ou au passif du bilan pour leur position

nette par entité fiscale. Les impôts différés sont revus à chaque arrêté pour tenir compte notamment des incidences des changements

de législation fiscale et des perspectives de recouvrement. Les impôts différés actifs ne sont comptabilisés que si leur récupération

est probable.

Les actifs et passifs d’impôts différés ne sont pas actualisés.

1.3.4. Résultat par action

Le résultat par action non dilué correspond au résultat net part du Groupe, rapporté au nombre moyen pondéré des actions en

circulation au cours de l’exercice, diminué des titres auto-détenus.

Pour le calcul du résultat dilué par action, le nombre moyen d’actions en circulation est ajusté pour tenir compte de l’effet dilutif des

instruments de capitaux propres émis par l’entreprise, en particulier les plans d’attribution d’actions gratuites.

1.3.5. Goodwill

Le goodwill correspond à l’écart constaté à la date d’entrée d’une société dans le périmètre de consolidation, entre d’une part, le coût

d’acquisition des titres de celle-ci et, d’autre part, la part du Groupe dans la juste valeur aux dates d’acquisition des actifs, passifs et

passifs éventuels identifiables relatifs à la société.

Les goodwill relatifs aux filiales intégrés globalement sont enregistrés à l’actif du bilan consolidé sous la rubrique "Ecarts d’acquisition".

Les goodwill ne sont pas amortis mais font l’objet d’un test de valeur ("impairment test") au minimum une fois par an et à chaque fois

qu’apparait un indice de perte de valeur. Lorsqu’une perte de valeur est constatée, l’écart entre la valeur comptable de l’actif et sa

valeur recouvrable est comptabilisé dans l’exercice en résultat opérationnel et est non réversible.

Les écarts d’acquisition négatifs (badwill) sont comptabilisés directement en résultat l’année de l’acquisition.

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1.3.6. Autres immobilisations incorporelles

Elles comprennent principalement des droits d’exploitation. Les immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan pour leur coût

d’acquisition, diminué des amortissements et des pertes de valeur cumulés.

Les amortissements pratiqués sont déterminés généralement suivant le mode linéaire sur la durée d’utilisation du bien. Les principales

durées d’utilisation des différentes catégories d’immobilisations incorporelles sont les suivantes :



Logiciels ................................................................................. 2 à 5 ans

Licences d'exploitation ....................................................... 15 à 20 ans

1.3.7. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont inscrites pour leur coût d’acquisition, diminué du cumul des amortissements et des éventuelles

pertes de valeur.

Les amortissements pratiqués sont déterminés généralement suivant le mode linéaire sur la durée d’utilisation du bien. Les principales

durées d’utilisation des différentes catégories d’immobilisations corporelles sont les suivantes :



Constructions .....................................................................10 à 15 ans

Agencement, aménagements des constructions ..................8 à 15 ans

Matériels et outillages ...........................................................3 à 15 ans

Installations et agencements ................................................3 à 20 ans

Matériel et mobilier de bureau ............................................. 3 à 15 ans

1.3.8. Contrats de location

Le groupe a opté pour une application de la norme IFRS 16 de manière rétrospective simplifiée dans les comptes de l’exercice 2019.

Le groupe a choisi de retenir les exemptions prévues par IFRS 16, qui permet de continuer à enregistrer les loyers des contrats

suivants :



Contrats de location d’une durée initiale inférieure ou égale à 12 mois,

Contrats de location portant sur des actifs de faible valeur.

A la date de transition, AUREA n’a pas modifié la valeur des actifs et passifs liés aux contrats de location qualifiés de location-

financement selon IAS 17. Les actifs ont été reclassés en droits d’utilisation et les dettes de location financement sont désormais

présentées avec les dettes de location. Les dispositions d’IFRS 16 seront appliquées aux événements qui pourraient survenir après

la date de transition.

La durée de contrat correspond à la période non résiliable pendant laquelle le preneur a le droit d’utiliser le bien loué, à laquelle

s’ajoutent les options de renouvellement que le Groupe a la certitude raisonnable d’exercer. Concernant les baux commerciaux

français, la position de l’Autorité des Normes Comptables du 16 février 2018 a été appliquée selon laquelle, pour les baux commerciaux

français, il n’existe pas au plan comptable d’option de renouvellement au terme du bail de la période pendant laquelle le contrat est

exécutoire, est généralement de 9 ans, la période non résiliable étant de 3 ans.

1.3.9. Pertes de valeur des actifs immobilisés non financiers

Les actifs immobilisés incorporels et corporels doivent faire l’objet de tests de valeur dans certaines circonstances. Pour les

immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie, les goodwill et les immobilisations en cours, un test est réalisé au minimum une

fois par an, et à chaque fois qu’un indice de perte de valeur apparaît. Pour les autres immobilisations, un test est réalisé seulement

lorsqu’un indice de perte de valeur apparaît.

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Les actifs soumis aux tests de perte de valeur sont regroupés au sein d’unités génératrices de trésorerie (UGT), correspondant à des

ensembles homogènes d’actifs dont l’utilisation génère des flux d’entrée de trésorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable

d’une UGT est inférieure à sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilisée en résultat opérationnel. La valeur

recouvrable de l’UGT est la valeur la plus élevée entre la valeur de marché diminuée des coûts de vente et la valeur d’utilité. La valeur

d’utilité est la valeur actualisée des flux de trésorerie susceptibles de découler d’un actif ou d’une UGT. Le taux d’actualisation est

déterminé, pour chaque unité génératrice de trésorerie, en fonction du profil de risque de son activité.

1.3.10. Actifs financiers non courants

Les actifs financiers non courants comprennent les participations non consolidées, des dépôts et cautionnement et des autres

créances immobilisées.

1.3.11. Stocks

Les stocks sont comptabilisés à leur coût d’acquisition. A chaque clôture, ils sont valorisés au plus bas du coût historique et de la

valeur nette de réalisation.

1.3.12. Clients et autres créances d’exploitation

Les créances clients et autres créances d’exploitation sont des actifs financiers courants. Elles sont évaluées initialement à la juste

valeur, qui correspond en général à leur valeur nominale. A chaque arrêté, les créances sont évaluées au coût amorti, déduction faite

des pertes de valeur tenant compte des risques éventuels de non recouvrement. Pour rappel, en 2018, la première application de la

norme IFRS 9 n'a pas entraîné de changement de méthode comptable en termes de classement et d'évaluation des actifs financiers.

1.3.13. Disponibilités et équivalents de trésorerie

Cette rubrique comprend les comptes courants bancaires et les équivalents de trésorerie correspondant à des placements à court

terme, liquides et soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Les équivalents de trésorerie sont notamment constitués

d’OPCVM et de certificats de dépôt dont la maturité n’excède pas 3 mois à l’origine. Les découverts bancaires sont exclus des

disponibilités et sont présentés en dettes financières courantes.

1.3.14. Titres auto-détenus

Les titres auto-détenus par le Groupe sont comptabilisés en déduction des capitaux propres pour leurs coûts éventuels. Les éventuels

profits ou pertes liés à l’achat, la vente, l’émission ou l’annulation de titres auto-détenus sont comptabilisés directement en capitaux

propres sans affecter le résultat.

1.3.15. Subventions d’investissement

Les subventions d’investissement sont présentées au bilan dans le compte de régularisation passif.

1.3.16. Provisions non courantes

Elles comprennent les provisions non directement liées au cycle d’exploitation évaluées conformément à la norme IAS 37. Elles sont

comptabilisées lorsqu’à la clôture de l’exercice il existe une obligation actuelle, juridique ou implicite, du Groupe à l’égard d’un tiers

résultant d’un évènement passé, lorsqu’il est probable que l’extinction de cette obligation se traduira pour l’entreprise par une sortie

de ressources représentatives d’avantages économiques et lorsque le montant de cette obligation peut être estimé de façon fiable.

Elles sont évaluées sur la base de leur montant actualisé correspondant à la meilleure estimation de la consommation de ressources

nécessaires à l’extinction de l’obligation.

1.3.17. Provisions courantes

Les provisions courantes correspondent aux provisions directement liées au cycle d’exploitation, quelle que soit leur échéance

estimée. Elles sont comptabilisées conformément à la norme IAS 37 (voir ci-dessus). Elles comprennent également la part à moins

d’un an des provisions non directement liées au cycle d’exploitation.

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1.3.18. Provisions pour retraites

Les engagements liés aux régimes de retraites à prestations définies sont provisionnés au bilan pour le personnel en activité. Ils sont

déterminés selon la méthode des unités de crédit projetées sur la base d’évaluations actuarielles effectuées lors de chaque clôture

annuelle.

Pour les régimes à prestations définies financés dans le cadre d’une gestion externe (contrat d’assurance), l’excédent ou l’insuffisance

de la juste valeur des actifs par rapport à la valeur actualisée des obligations est comptabilisée au bilan.

Le coût des services passés correspond aux avantages octroyés soit lorsque l’entreprise adopte un nouveau régime à prestations

définies, soit lorsqu’elle modifie le niveau des prestations d’un régime existant. Lorsque les nouveaux droits à prestation sont acquis

dès l’adoption du nouveau régime ou le changement d’un régime existant, le coût des services passés est immédiatement comptabilisé

en résultat.

Les écarts actuariels résultent des effets des changements d’hypothèses actuarielles et des changements liés à l’expérience

(différence entre les hypothèses actuarielles retenues et la réalité constatée).

1.3.19. Emprunts obligataires, autre emprunts et dettes financières

Ils sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Ce taux est déterminé après prise en compte des

primes de remboursement et des frais d’émission. Selon cette méthode, la charge d’intérêt est évaluée de manière actuarielle et est

présentée dans la rubrique "Coût de l’endettement financier".

Les instruments financiers qui contiennent à la fois une composante de dette financière et une composante de capitaux propres, tels

que les obligations convertibles en actions, sont comptabilisés conformément à la norme IAS 32. La valeur comptable de l’instrument

hybride est allouée entre sa composante dette et sa composante "Capitaux propres", la part capitaux propres étant définie comme la

différence entre la juste valeur de l’instrument hybride et la juste valeur attribuée à la composante dette. Cette dernière correspond à

la juste valeur d’une dette ayant des caractéristiques similaires mais ne comportant pas de composante "Capitaux propres". La valeur

attribuée à la composante "Capitaux propres" comptabilisée séparément n’est pas modifiée durant la vie de l’instrument.

La composante "Dette" est évaluée selon la méthode du coût amorti sur la durée de vie estimée. Les frais d’émission sont alloués

proportionnellement à la composante "Dette" et à la composante "Capitaux propres".

La part à moins d’un an des dettes financières est classée dans le poste "Partie à court terme des emprunts portant intérêts".

1.3.20. Revenus

Les revenus sont constitués par des ventes de biens et services produits dans le cadre des activités principales du Groupe. Ces

revenus sont comptabilisés selon IFRS 15 "Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients". Avant de

comptabiliser le chiffre d'affaires, cette norme impose d'identifier un contrat, ainsi que les différentes obligations de performance

contenues dans le contrat. Le nombre d'obligations de performance dépend des types de contrats et activités. La plupart des contrats

du Groupe ne comprennent qu'une obligation de performance.

La comptabilisation du chiffre d'affaires issu de contrats avec des clients doit traduire :



D'une part le rythme de réalisation des obligations de performance correspondant au transfert à un client du contrôle d'un

bien ou d'un service,



Et d'autre part le montant auquel le vendeur s'attend à avoir droit en rémunération des activités réalisées.

L'analyse de la notion de transfert d'un bien ou d'un service est déterminante, ce transfert conditionnant la reconnaissance du chiffre

d'affaires. Le transfert du contrôle d'un bien ou d'un service peut s'effectuer en continu ou à une date précise.

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Page 70

2. Faits marquants de l’exercice

Acquisitions

AUREA a pris le contrôle de la société ANKAWI en faisant l’acquisition de 65 % des titres de la société, qui a adopté la nouvelle

dénomination TDA VALORISATION. Dans un second temps, AUREA a acquis la totalité des titres détenus par les associés

minoritaires de cette dernière et en détient désormais 100 %. Ces opérations ont entraîné la constatation d’un badwill de 37 K€.

AUREA a acquis en date du 18 février 2021 auprès du Groupe SUEZ les actifs du site Beautor dans l’Aisne avec une reprise de

l’ensemble du personnel. Cette usine de régénération de solvants, véritable modèle de l’économie circulaire, s’inscrit parfaitement

dans la philosophie d’AUREA, et marque l’ouverture à un nouveau métier complémentaire aux activités du Groupe. AUREA développe

ce nouveau site sous le nom de SARGON. Cette opération a entraîné la constatation d’un badwill de 3 034 K€.

Valeur dans les comptes des actifs achetés comparée à leur valeur réévaluée dans les comptes d’AUREA :

Juste Valeur des actifs et passifs acquis

En K€

Valeurs

historiques

Ajustement de

Juste Valeur

Actifs incorporels

Actifs corporels

425

4 192

4 617

Actifs financiers non courants

Stocks

Clients & autres débiteurs

Trésorerie & équivalents de trésorerie

Provisions pour risques et charges

Fournisseurs & autres créditeurs

Dettes financières

-146

Impôts différés passifs nets

Actifs nets acquis

-1 011

4 192

-1 011

3 459

-3 034

425

Ecart d’acquisition sur quote-part acquise

Juste Valeur de la contrepartie remise au vendeur

Dans le cadre de l’acquisition des actifs du site de Beautor par SARGON, la SCI IMMOBILIERE PERIGNAT 3 a fait l’acquisition des

actifs fonciers rattachés au site (terrain et constructions). Cette opération a entraîné la constatation d’un badwill de 899 K€.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 71

Valeur dans les comptes des actifs achetés comparée à leur valeur réévaluée dans les comptes d’AUREA :

Juste Valeur des actifs et passifs acquis

En K€

Valeurs

historiques

Ajustement de

Juste Valeur

Actifs incorporels

Actifs corporels

150

1 199

1 349

Actifs financiers non courants

Stocks

Clients & autres débiteurs

Trésorerie & équivalents de trésorerie

Provisions pour risques et charges

Fournisseurs & autres créditeurs

Dettes financières

Impôts différés passifs nets

Actifs nets acquis

-300

899

-300

1 049

-889

150

Ecart d’acquisition sur quote-part acquise

Juste Valeur de la contrepartie remise au vendeur

Le contexte de l’acquisition est la raison principale de la détermination d’un écart d’acquisition négatif (badwill). La comptabilisation

initiale de celui-ci est susceptible de modifications dans la période de 12 mois suivant l’acquisition, soit jusqu’au 18 février 2022.

A la suite de cette acquisition, AUREA a réorganisé ses activités et créée un 4^èmepôle industriel dédié au recyclage des produits issus

et destinés aux industries chimiques et pharmaceutiques. Celui-ci regroupe les activités de sa filiale belge FLAUREA CHEMICALS

(anciennement logée dans le pôle Métaux & Alliages) et SARGON. FLAUREA CHEMICALS, producteur de chlorure de zinc haute

pureté, participe activement à la production de médicaments vitaux et de vaccins, et SARGON régénère entre autres, les solvants

issus de ce même secteur.

Début février 2021, AUREA a par ailleurs procédé à la cession de la société BROPLAST (Pôle Produits dérivés du Pétrole) au

management en place, tout en conservant le site dédié à l’activité PVC. Le périmètre cédé a représenté en 2020 un chiffre d’affaires

proche de 3 M€.

3. Evènements survenus depuis la clôture de l'exercice

Néant

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 73

Note 2 : Immobilisations incorporelles et corporelles

Note 2.1 : Immobilisations incorporelles

Autres

immobilisations

incorporelles

En K€

Fonds de

Frais de R&D

Brevets,

licences, droits

Total

commerce

Valeur brute au 31/12/2019

Acquisitions

Cessions

Effets de périmètre et reclassement

Valeur brute au 31/12/2020

Acquisitions

Cessions

Effets de périmètre et reclassement

Valeur brute au 31/12/2021

149

2 788

3 006

3 029

154

2 806

-3

154

2 820

105

3 079

Autres

immobilisations

incorporelles

En K€

Fonds de

commerce

Brevets,

licences, droits

Frais de R&D

Total

Amortissements au 31/12/2019

Amortissements de la période

Cessions

Effets de périmètre et reclassement

Amortissements au 31/12/2020

Amortissements de la période

Cessions

-129

-2 131

-36

-1

-2 296

-134

-5

-87

-2 218

-88

-93

-2 390

-94

-38

-1

Effets de périmètre et reclassement

Amortissements au 31/12/2021

-139

-2 305

-39

-2 483

Autres

immobilisations

incorporelles

En K€

Fonds de

commerce

Brevets,

licences, droits

Frais de R&D

Total

Valeur nette au 31/12/2019

Valeur nette au 31/12/2020

Valeur nette au 31/12/2021

657

588

515

710

640

597

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 74

Note 2.2 : Droits d'utilisation

Installations

techniques, mat.

et outillage

Autres

immobilisations

corporelles

Terrains

Constructions

Total

En K€

Valeur brute au 31/12/2019

Acquisitions

Cessions

Effets de périmètres et reclassement

Valeur brute au 31/12/2020

Acquisitions

Cessions

Effets de périmètres et reclassement

Valeur brute au 31/12/2021

894

4 755

19 961

504

-884

714

143

-174

26 324

768

-1 064

102

-6

996

957

-894

4 768

533

-323

19 581

882

-1 136

-704

18 623

683

186

-154

26 028

2 558

-2 507

-704

1 059

4 979

715

25 376

Installations

techniques, mat.

et outillage

Autres

immobilisations

corporelles

Terrains

Constructions

Total

En K€

Amortissements au 31/12/2019

Amortissements de la période

Cessions

Effets de périmètres et reclassement

Amortissements au 31/12/2020

Amortissements de la période

Cessions

-805

-61

-2 850

-437

-14 113

-1 823

812

-359

-172

167

-18 128

-2 493

985

-866

-73

894

-3 282

-433

323

-15 124

-1 470

1 136

589

-364

-152

146

-19 636

-2 128

2 499

589

Effets de périmètres et reclassement

Amortissements au 31/12/2021

-45

-3 392

-14 869

-370

-18 674

Installations

techniques, mat.

et outillage

Autres

immobilisations

corporelles

Terrains

Constructions

Total

En K€

Valeur nette au 31/12/2019

Valeur nette au 31/12/2020

Valeur nette au 31/12/2021

130

1 905

1 486

1 587

5 848

4 457

3 753

354

319

344

8 196

6 392

6 698

1 014

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AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 75

Note 2.3 : Immobilisations corporelles

Installations

techniques,

mat. et outillage

Autres

immobilisations

corporelles

Immobilisations

en cours et

avance

Terrains

Constructions

Total

En K€

Valeur brute au 31/12/2019

Acquisitions

Cessions

Effets de périmètres et reclassement

Valeur brute au 31/12/2020

Acquisitions

Cessions

Effets de périmètres et reclassement

Valeur brute au 31/12/2021

6 329

15 892

103

80 582

1 149

-794

4 558

1 158

-223

200

3 237

1 577

-927

3 887

3 253

110 597

3 990

-1 021

-4

758

6 331

153

-130

600

6 954

15 995

393

-1 464

605

81 695

2 950

-6 392

5 276

83 528

5 693

721

-991

304

113 602

7 470

-8 977

4 538

-2 247

4 893

15 529

5 726

116 633

Installations

techniques,

mat. et outillage

Autres

immobilisations

corporelles

Immobilisations

en cours et

avance

Terrains

Constructions

Total

En K€

Amortissements au 31/12/2019

Amortissements de la période

Cessions

Effets de périmètres et reclassement

Amortissements au 31/12/2020

Amortissements de la période

Cessions

-462

-28

-10 548

-798

-53 686

-4 879

772

-2 354

-654

166

-67 050

-6 359

938

-7

-490

-24

-11 342

-744

834

-57 794

-5 015

5 850

486

-2 849

-1 075

870

-72 478

-6 858

7 554

772

Effets de périmètres et reclassement

Amortissements au 31/12/2021

-8

-2

296

-522

-11 252

-56 472

-2 758

-71 004

Installations

Autres

Immobilisations

en cours et

avance

Terrains

Constructions techniques, mat. immobilisations

Total

En K€

et outillage

corporelles

Valeur nette au 31/12/2019

Valeur nette au 31/12/2020

Valeur nette au 31/12/2021

5 867

5 841

6 432

5 343

4 653

4 277

26 896

2 204

3 237

3 887

4 893

43 547

41 125

45 626

23 901

2 844

27 056

2 968

Note 3 : Tests de valeur sur goodwill et autres actifs non financiers

Conformément à la norme IAS 36 "Dépréciation des actifs", les goodwill et les autres actifs non financiers ont fait l’objet de tests de

valeur au 31/12/2021.

Les unités génératrices de trésorerie (UGT) sont déterminées conformément au reporting opérationnel. La valeur d’utilité est calculée

à partir de l’actualisation, aux taux mentionnés ci-dessous, des cash-flows d’exploitation prévisionnels après impôt (résultat opérationnel

courant + amortissements et provisions – investissements opérationnels – variation du besoin en fonds de roulement sur activité).

Les projections de flux de trésorerie sont déterminées, en règle générale, à partir des dernières prévisions connues.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 76

Note 3.1 : Tests de valeur sur goodwill

Les goodwill ont donné lieu à des tests de valeur en retenant les hypothèses suivantes :

Paramètres du modèle

Taux de

croissance

(valeur

Valeur nette

comptable du

goodwill au

31/12/2021

appliqués aux projections

de flux de trésorerie

Taux d'actualisation

Pertes de valeur comptabilisées

sur l'exercice

terminale)

2021

7,42%

2020

6,91%

2021

2020

2021

0,15%

0,22%

2,44%

1,76%

En K€

Métaux & Alliages

Produits dérivés du Pétrole

Caoutchouc & Développements

Chimie Pharma

Autres

1 306

7 944

470

7,42%

6,91%

1 610

6,91%

Total

9 764

1 610

Les activités du Groupe AUREA s'exerçant suivant le même business model et sur des zones géographiques stables et homogènes,

les taux utilisés par le groupe pour chacune des UGT sont identiques.

La durée du plan d'affaires est de 3 ans soit, pour les comptes arrêtés au 31/12/2021, la période 2022 à 2024.

Note 3.2 : Sensibilité de la valeur des UGT aux hypothèses retenues

Pour les principaux goodwill, la sensibilité des valeurs aux hypothèses retenues est résumée dans les tableaux ci-après :

Sensibilité aux taux

Au 31/12/2021, une variation de 1,00% du taux d'actualisation des flux de trésorerie, d’une part, et une variation de 0,50% du taux de

croissance à l’infini, d’autre part, n'auraient pas d'effet sur les comptes consolidés du groupe.

Sensibilité aux flux

Au 31/12/2021, une variation de 10% des cash-flows d’exploitation prévisionnels n’aurait pas d’effet sur les comptes consolidés du

groupe.

Note 3.3 : Pertes de valeur sur autres actifs immobilisés

Au 31/12/2021, le groupe n’a enregistré aucune perte de valeur sur les autres actifs immobilisés.

Note 4 : Actifs financiers non courants

Note 4.1 : Titres de participation non consolidés

Dotations aux

provisions

Reprises sur

provisions

Augmentations

Diminutions

2020

2021

En K€

Autres

-73

Total participations détenues

-73

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 77

Note 4.2 : Autres actifs financiers

2021

1 102

2020

1 071

En K€

Dépôts et cautionnements versés

Autres créances immobilisées

Total autres actifs financiers

298

283

1 400

1 354

Note 5 : Stocks

31/12/2020

Information Proforma

31/12/2020

Information publiée

31/12/2021

En K€

Métaux & Alliages

29 428

5 589

2 037

2 807

38 861

17 778

5 947

1 353

2 848

27 925

20 625

5 947

1 353

Produits dérivés du Pétrole

Caoutchouc & Développements

Chimie Pharma

Total valeurs brutes

27 925

31/12/2020

Proforma

Dotations

provisions

Reprise

provisions

31/12/2021

En K€

Métaux & Alliages

-348

-188

-80

-188

-268

-536

-25

-140

-17

-59

-213

-140

-285

-697

Produits dérivés du Pétrole

Caoutchouc & Développements

Chimie Pharma

Total dépréciations

-536

-182

En K€

31/12/2020

Proforma

17 698

5 759

31/12/2020

Publié

20 277

31/12/2021

Métaux & Alliages

28 369

5 376

1 897

2 523

38 164

Produits dérivés du Pétrole

Caoutchouc & Développements

Chimie Pharma

5 759

1 353

2 580

Total valeurs nettes

27 389

Note 6 : Clients et autres débiteurs

En K€

2021

27 077

5 128

1 639

201

2020

Créances clients et comptes rattachés

Etat, organismes sociaux

Créances diverses

Charges constatées d'avance

Total clients et autres débiteurs

23 495

4 673

2 274

178

34 044

30 620

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 79

Note 8 : Provisions pour risques et charges

Reprises

Effet de

périmètre et

reclassement

Ouverture

au 1/01/2021

Clôture au

31/12/2021

Dotations

Devenues

sans objet

Utilisations

En K€

Passifs non courants :

. Risques fiscaux

. Risques opérationnels

. Risques sociaux

. Risques divers

. Restructuration

224

146

110

370

110

-13

Provisions pour risques et charges

Engagements pour indemnités de fin de carrière

Passifs courants :

262

1 789

280

563

-13

-39

528

1 878

-8

-427

. Risques fiscaux

. Risques opérationnels

. Risques sociaux

. Risques divers

. Restructuration

186

-10

214

Provisions pour risques et charges

Engagements pour indemnités de fin de carrière

196

-10

Définition des régimes de retraite

Les engagements de retraite concernent les salariés en activité. Les régimes dont ils bénéficient sont soit des régimes à cotisations

définies, soit des régimes à prestations définies.



Régimes à cotations définies : le Groupe verse, selon les lois et usages de chaque pays, des cotisations assises sur les

salaires à des organismes nationaux chargés des régimes de retraite et de prévoyance. Il n'existe aucun passif actuariel à

ce titre.



Régimes à prestations définies : ces régimes donnent lieu à la constitution de provisions et concernent les indemnités de

départ à la retraite. Les régimes à prestations définies sont parfois couverts par des fonds, qui sont évalués chaque année

sur la base de leur valeur de marché. La valeur de ces fonds dédiés, lorsqu'ils existent, est déduite du passif.

Hypothèses actuarielles

Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour les sociétés françaises, pays dans lequel le groupe a l'essentiel de ses

engagements, sont :

2021

1,00 %

2020

1,00 %

Taux d'évolution des salaires

Taux d'actualisation

Age de départ à la retraite

Turn-over

0,79 %

67 ans

Faible

0,33 %

67 ans

Faible

Le taux d'actualisation a été déterminé sur la base du rendement des obligations privées de première catégorie (rating AA ou

supérieur), dont les maturités correspondent aux flux attendus des régimes.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 80

Charge nette de l'exercice

En K€

2021

2020

Coût des services rendus

Coût de désactualisation

Rentabilité attendue des actifs du régime

Charges (produit) net de l'exercice

-437

106

-415

Evolution des engagements, des fonds investis et de la provision

Engagement net

Provision au

bilan

Engagement

Fonds investis

des fonds

investis

En K€

Solde au 31/12/2019

2 849

-415

155

-946

1 903

-415

Charge nette de l'exercice

Contributions versées aux fonds

Ecarts actuariels

Variations de périmètres et autres

Solde au 31/12/2020

147

-799

147

1 789

106

-170

153

1 878

2 589

106

-170

Charge nette de l'exercice

Contributions versées aux fonds

Ecarts actuariels

Variations de périmètres et autres

Solde au 31/12/2021

153

-647

2 525

Répartition des fonds investis

En K€

2021

2020

90 %

Obligations

OPCVM

Total

90 %

10 %

100 %

Sensibilité au taux d'actualisation de la charge 2021

En K€

+0,50 %

-168

-0,50 %

+186

Taux d’actualisation

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 81

Note 9 : Dettes financières

En K€

2021

29 093

2020

18 550

Passifs non courants :

Dettes auprès des établissements bancaires

Autres emprunts et dettes assimilées

Autres dettes

13 306

12 348

Emprunts portant intérêts

42 399

30 899

Passifs courants :

Dettes auprès des établissements bancaires

Autres emprunts et dettes assimilées

Autres dettes

10 101

1 422

28 123

1 579

Partie à court terme des emprunts portant intérêts

Total des dettes financières

11 524

53 923

29 702

60 601

Note 9.1 : Endettement net

En K€

2021

2020

Total des dettes financières

Trésorerie et équivalents de trésorerie (cf. note 7)

Endettement net

53 923

-39 204

14 719

60 601

-44 339

16 262

Note 9.2 : Dettes auprès des établissements bancaires

En K€

2021

2020

Autres emprunts

39 083

111

46 617

Total des emprunts

Concours bancaires CT

Total dettes auprès des établissements bancaires

39 194

46 673

Note 10 : Echéancier des dettes

En K€

2021

2020

Part à 1 an au plus

11 474

42 449

28 125

32 476

Part exigible de 1 à 5 ans

Part exigible au-delà de 5 ans

Total dettes

53 923

60 601

Dans le cadre de la crise sanitaire de la Covid-19, le Groupe a souscrit en 2021 des prêts garantis par l’Etat (P.G.E.) pour un montant

total de 1,3 M€. Les P.G.E. souscrits en 2020 ont fait l’objet d’avenants en 2021, prolongeant leur maturité de 5 ans, avec un différé

d’amortissement d’une année complémentaire.

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 82

Note 11 : Fournisseurs et autres créditeurs

En K€

2021

27 088

9 210

11 200

526

2020

21 646

9 003

11 200

364

Fournisseurs et comptes rattachés

Etat et organismes sociaux

Dettes diverses

Comptes de régularisation passif

Total fournisseurs et autres créditeurs

48 024

42 212

Note 12 : Impôts différés et charge d'impôt

Note 12.1 : Analyse des actifs et passifs d’impôts différés

En K€

2021

2020

Immobilisations et amortissements

Reports déficitaires

-5 327

-4 549

Différences temporaires

Provisions

Instruments financiers

-2 164

-64

-1 014

-37

Effets de l’intégration fiscale

Autres

Compensation IDA/IDP par sphère fiscale

Total impôts différés passifs nets

Immobilisations et amortissements

Reports déficitaires

Différences temporaires

Engagements de retraite

Instruments financiers

1 998

-5 557

2 145

647

177

2 872

-2 727

3 407

226

Autres

-19

Compensation IDA/IDP par sphère fiscale

Total impôts différés actifs nets

Total impôts différés nets

-1 998

968

-4 588

-2 872

861

-1 867

Groupe européen dédié à l’économie circulaire

AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 83

Note 12.2 : Taux d’impôt effectif

En K€

2021

13 502

2020

-5 504

Résultat avant impôts

Taux d'imposition théorique en vigueur en France

Impôt théorique attendu

26,50 %

-3 578

-5

1 052

28 %

1 541

Différentiel de taux sur résultat étranger

Ecarts d'acquisition négatifs

Dépréciation des survaleurs

Paiement fondé sur des actions

-61

-62

Décalages permanents

-99

-496

Incidence des déficits reportables et différences temporaires

Incidence des déficits remontés en intégration fiscale et non activés

Incidence du report variable

Incidence IS contribution sociale 3,3% + contribution dividende

Autres

155

411

-158

304

-429

Impôt effectivement constaté

-2 283

16,91 %

857

Taux d'impôt effectif

-15,58 %

Note 13 : Variation du besoin en fonds de roulement

En K€

2021

-11 174

-3 270

5 940

-1 170

-94

2020

-2 704

-477

3 968

-1 738

3 666

2 714

Stocks

Créances clients et comptes rattachés

Fournisseurs et comptes rattachés

Autres actifs courants

Autres passifs courants

Total

-9 738

Note 14 : Information relative à la gestion des risques financiers

Le Groupe a mis en place un cadre de gestion et de contrôle des différents risques financiers auxquels il est exposé. La gestion de

ces risques financiers se fait conformément à la politique de gestion définie par la direction du Groupe.

Cette information figure dans le rapport de gestion du Groupe.

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Page 86

Note 18 : Coût de l'endettement financier net

En K€

2021

2020

Revenus des placements

164

139

Change

Produits de cession de titres non consolidés

Variation de valeur des instruments financiers

Reprise sur dépréciation des titres non consolidés

Reprise sur dépréciation des titres de placement

Transfert de charges financières

Total des produits financiers

108

307

579

225

Intérêts des autres emprunts obligataires

Coût du financement

-899

-725

Change

Variation de valeur des instruments financiers

Moins-values sur équivalents de trésorerie

Dépréciation des titres non consolidés

Dépréciation des titres de placement

Autres charges financières

-169

-310

Total des charges financières

Coût de l'endettement financier net

-1 068

-489

-1 035

-810

Note 19 : Résultat par action

Le résultat de base par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d’actions en circulation sur la période, déduction faite

du nombre d’actions auto-détenues.

Le résultat dilué par action prend en compte le nombre moyen pondéré d’actions qui auraient été en circulation dans l’hypothèse d’une

conversion en actions de tous les instruments potentiellement dilutifs. Par ailleurs, le résultat est corrigé le cas échéant des variations

de produits et charges résultant de la conversion en actions des instruments potentiellement dilutifs. En cas d’effet anti-dilutif, le résultat

dilué par action est égal au résultat de base par action.

Les tableaux ci-dessous indiquent le rapprochement entre le résultat par action avant dilution et le résultat dilué par action.

2021

Nombre

d'actions

2020

Nombre

d'actions

Résultat

net

Résultat

net

Résultat net

par action

Résultat net

par action

En K€

Nombre moyen d'actions ordinaires

Actions d'autocontrôle

10 023 662

-533 889

9 908 207

-518 493

Résultat par action avant dilution

Paiements fondés sur des actions

Résultat net dilué par action

11 224 9 489 773

263 39 000

11 487 9 528 773

1,18 €

1,21 €

-4 646 9 389 714

292 35 000

-4 354 9 410 614

-0,47 €

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Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 87

Note 20 : Information sectorielle

Note 20.1 : Par segment opérationnel

2021

Chiffre d'affaires

2020

En K€

Actifs non courants

19 793

Chiffre d'affaires

Actifs non courants

Métaux & Alliages

Produits dérivés du Pétrole

Caoutchouc & Développements

Chimie Pharma

Autres

128 214

57 582

14 889

18 477

186

92 793

39 953

11 746

31 477

23 370

5 351

22 333

5 537

10 399

7 290

3 245

Total

219 347

65 353

144 462

63 441

2021

Proforma 2020

En K€

Chiffre d'affaires

128 214

57 582

Actifs non courants

Chiffre d'affaires

81 240

39 989

11 693

11 523

Actifs non courants

Métaux & Alliages

Produits dérivés du Pétrole

Caoutchouc & Développements

Chimie Pharma

19 793

22 333

5 537

10 399

20 107

24 283

5 188

5 578

14 889

18 477

Autres

186

7 290

8 285

Total

219 347

65 353

144 462

63 441

Note 20.2 : Par nationalité de société

2021

2020

En K€

France

Europe

Total

Chiffre d'affaires

Actifs non courants

Chiffre d'affaires

Actifs non courants

203 228

16 119

53 665

11 688

129 400

15 062

51 584

11 857

219 347

65 353

144 462

63 441

6. Autres notes

Note 21 : Transactions avec les parties liées

Les transactions avec les parties liées concernent les rémunérations et les avantages assimilés accordés aux membres des organes

d'administration du Groupe AUREA.

Le tableau ci-dessous présente les rémunérations et les avantages assimilés. Les montants correspondants ont été comptabilisés en

charges sur l'exercice 2021, selon le détail suivant :

Administrateurs

2021

9 161

2020

9 344

En €

Rémunérations

Honoraires

66 000

Jetons de présence

140 000

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Page 89

7. Liste des sociétés consolidées au 31/12/2021

Sociétés françaises

AUREA

Paris 8^ème

Société mère

AUREA DEVELOPPEMENT

AUREA INVESTIMMO

CHAUFFAGE ENERGIES (*)

COMPAGNIE FRANCAISE ECO HUILE

DE BEC ENTREPRISES

EPR

100%

60%

Crépy

Lillebonne

Crépy

Lillebonne

HG INDUSTRIES

Voivres - lès - Le Mans

Boëssé le Sec

Château Arnoux St Auban

Poligny

M LEGO

META REGENERATION

PLASTINEO

POUDMET

Bailleval

100%

REGEAL

Compiègne

Tilloy les Mofflaines

Paris 8^ème

ROLL GOM

RULO FRANCE

SARGON

Paris 8^ème

TDA VALORISATION (*)

TREZ FRANCE

Lillebonne

Aiguebelle

Paris 8^ème

SCI IMMOBILIERE DES MOFFLAINES

SCI IMMOBILIERE DE COMPIEGNE

SCI IMMOBILIERE ALBRECHT 8

SCI IMMOBILIERE PERIGNAT

SCI IMMOBILIERE PERIGNAT 2

SCI IMMOBILIERE PERIGNAT 3

Sociétés étrangères

Belgique

AIP

RULO SA

FLAUREA CHEMICALS

IMMOBILIERE DE BLACHOU

BAGNOUFFE

Bruxelles

Herinnes-lez-Pecq

100%

Ath

Allemagne

BHS KUNSTSTOFF AUFBEREITUNGS GMBH

Blieskastel Bockweiler

100%

(*) Société nouvellement consolidée de l’exercice

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Page 90

Comptes consolidés au 31/12/2021

Rapport des commissaires aux comptes sur les

comptes consolidés

A l'assemblée générale de la société AUREA,

1. Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés

de la société AUREA relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et

sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du

patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au conseil d’administration.

2. Fondement de l'opinion

Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments

que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie "Responsabilités des commissaires aux

comptes relatives à l’audit des comptes consolidés" du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code

de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport,

et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n°537/2014.

3. Justificatif des appréciations – Points clés de l'audit

La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet

exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples

conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs

perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu

une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.

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Page 91

C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce

relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques

d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de

l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble, arrêtés dans

les conditions rappelées précédemment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur

des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.

4. Comptabilisation du chiffre d'affaires

Risque identifié et principaux jugements

Au 31 décembre 2021, le chiffre d’affaires du groupe s’élève à 219,347 millions d’euros. La reconnaissance du chiffre d’affaires est

effectuée selon les modalités décrites en note 1.3.20 de l’annexe aux comptes consolidés. Le chiffre d’affaires est reconnu lorsqu’il

existe un accord formel avec le client, que la livraison est intervenue et lorsque l’entreprise a transféré à l’acheteur les risques et

avantages importants inhérents à la propriété des biens. Nous avons considéré que la reconnaissance du chiffre d’affaires est un point

clé de l’audit en raison de l’importance significative de cet agrégat dans les comptes du Groupe, de la diversité des clients, et enfin

parce que le chiffre d’affaires constitue un indicateur de performance important pour la communication financière du groupe.

Notre approche d'audit

Notre approche d’audit sur la reconnaissance du chiffre d’affaires inclut à la fois des diligences relatives à la prise de connaissance

des procédures de comptabilisation du chiffre d’affaires et des contrôles de substance sur le chiffre d’affaires comptabilisé.

Dans le cadre de nos travaux relatifs au contrôle interne, nous avons notamment examiné les procédures mises en œuvre par le

groupe (contractualisation, facturation, comptabilisation du chiffre d’affaires) et les contrôles clés permettant de couvrir les risques

d’anomalies significatives sur la comptabilisation du chiffre d’affaires.

Nos contrôles ont également consisté à :



Obtenir des confirmations externes auprès d’une sélection de clients ;

Et vérifier, par sondage, la concordance des facturations avec la comptabilité ainsi que leur encaissement.

5. Evaluation des écarts d'acquisition

Risque identifié et principaux jugements

Dans le cadre de son développement, le groupe a été amené à faire des opérations de croissance externe ciblées et à reconnaitre

plusieurs écarts d’acquisition. Ces écarts d’acquisition, qui correspondent à l’écart entre le prix payé et la juste valeur des actifs et

passifs acquis, sont décrits dans la note 3 de l’annexe aux comptes consolidés. Ils ont été alloués aux groupes d’unités génératrices

de trésorerie (UGT) au niveau du type d’activité.

La Direction s’assure lors de chaque exercice que la valeur comptable de ces écarts d’acquisition, figurant au bilan au 31 décembre

2021 pour un montant de 9,764 millions d’euros, n’est pas inférieure à la valeur recouvrable et ne présente pas de risque de perte de

valeur. Or, toute évolution défavorable des rendements attendus dans les types d’activité auxquels des écarts d’acquisition ont été

affectés, en raison de facteurs internes ou externes par exemple liés à l’environnement économique et financier, est de nature à

affecter de manière sensible la valeur recouvrable et à nécessiter la constatation d’une dépréciation. Une telle évolution implique de

réapprécier périodiquement la pertinence de l’ensemble des hypothèses retenues pour la détermination de cette valeur ainsi que le

caractère raisonnable et cohérent des paramètres de calcul.

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Page 92

Les modalités du test de dépréciation mis en œuvre et le détail des hypothèses retenues sont décrites en note 3. La valeur recouvrable

a été déterminée par référence à la valeur d’utilité calculée à partir de la valeur actualisée des flux de trésorerie attendus du groupe

d’actifs composant le type d’activité.

La détermination de la valeur recouvrable des écarts d’acquisition des types d’activité repose largement sur le jugement de la direction,

s’agissant notamment du taux de croissance retenu pour les projections de flux de trésorerie et du taux d’actualisation qui leur est

appliqué. Nous avons donc considéré l’évaluation des écarts d’acquisition comme un point clé de l’audit.

Notre approche d'audit

Nous avons examiné la conformité de la méthodologie appliquée par le groupe aux normes comptables en vigueur.

Nous avons également effectué un examen critique des modalités de mise en œuvre de cette méthodologie et vérifié notamment :



L’exhaustivité des éléments composant la valeur comptable du groupe d’UGT relatif à chacun des types d’activité testé et la

cohérence de la détermination de cette valeur avec la façon dont les projections des flux de trésorerie ont été déterminées

pour la valeur d’utilité ;



Le caractère raisonnable des projections de flux de trésorerie par rapport au contexte économique et financier dans lequel

opère le type d’activité et la fiabilité du processus d’établissement des estimations en examinant les causes des différences

entre les prévisions et les réalisations ;



Le calcul du taux d’actualisation appliqué aux flux de trésorerie estimés ;

L’analyse de sensibilité de la valeur d’utilité effectuée par la direction à une variation des principales hypothèses retenues.

Enfin nous avons vérifié que la note 3 donnait une information appropriée.

Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques

prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil

d’administration.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra-financière prévue par l’article L.225-102-1 du code de commerce

figure dans le rapport de gestion du conseil d’administration, étant précisé que, conformément aux dispositions de l’article L.823- 10 de

ce code, les informations contenues dans cette déclaration n’ont pas fait l’objet de notre part de vérifications de sincérité ou de

concordance avec les comptes consolidés, et doivent faire l’objet d’un rapport par un organisme tiers indépendant.

6. Autres vérifications ou informations prévues par les textes

légaux et règlementaires

Format de présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport

financier annuel

Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel du commissaire aux comptes relatives aux

comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de

ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés

destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l’article L.451-1-2 du Code monétaire et financier, établis

sous la responsabilité du Directeur Général.

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Page 93

Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier

annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d’information électronique unique européen.

Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport

financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.

Désignation des commissaires aux comptes

Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société AUREA par les assemblées générales du 24 juin 2009 pour le

cabinet CFG Audit et du 30 juin 2003 pour le cabinet Gilles Hubert.

Au 31 décembre 2021, le cabinet CFG Audit était dans la 13^èmeannée de sa mission sans interruption et le cabinet Gilles Hubert

dans la 19ème année.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise

relatives aux comptes consolidés

Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté

dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes

consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son

exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et

d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.

Il incombe au conseil d’administration de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des

systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures

relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration.

7. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à

l'audit des comptes consolidés

Objectif et démarche d'audit

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes

consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau

élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de

systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont

considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en

cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir

la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux

comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit.

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Page 94

En outre :



Il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci

proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille

des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie

significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude

peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du

contrôle interne ;



Il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la

circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;

Il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables

faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;

Il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et,

selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances

susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les

éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs

pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire

l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude

ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus

de certifier ;



Il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations

et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ;

Concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des

éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de

la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces

comptes.

Rapport au conseil d’administration

Nous remettons un rapport au conseil d’administration qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de

travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant,

les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration

et au traitement de l’information comptable et financière.

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au conseil d’administration, figurent les risques d’anomalies significatives que nous

jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de

l’audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport.

Nous fournissons également au conseil d’administration la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n°537-2014 confirmant

notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à

L. 822-14 du Code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous

nous entretenons avec le conseil d’administration des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde

appliquées.

Paris, le 29 avril 2022

Les commissaires aux comptes

Pour le Cabinet CFG AUDIT

Sébastien INDUNI

Pour le Cabinet Gilles HUBERT

Guilhem PRINCÉ

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Page 96

Comptes sociaux au 31/12/2021

Bilan simplifié

Note

2021

2020

2019

En €

Immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles

Immobilisations financières

Actions propres

821 584

36 714 051

2 763 695

40 299 330

561 949

1 477 637

564 753

37 620 788

460 231

4 695 298

5 024 452

1 061

21 704

31 374 571

2 894 344

34 290 619

880 551

89 531

894 535

30 823 987

230 329

7 576 757

15 687 477

3 646

791 989

33 395 551

2 680 401

36 867 941

549 674

965 771

144 213

29 965 791

262 500

8 134 508

19 853 466

17 269

Total actif immobilisé

Clients et comptes rattachés

Autres créances

Comptes courants intégration fiscale des sociétés intégrées

Comptes courants de trésorerie des sociétés apparentées

Actions propres

Valeurs mobilières de placement

Disponibilités

Charges constatées d'avance

Total actif circulant

7, 8

7, 10

56 186 813

59 893 192

50 406 168

Frais d'émission d'emprunts

Primes de remboursement des obligations

TOTAL ACTIF

90 477 432

96 761 133

90 705 498

Note

2021

12 028 394

8 842 508

13 378 939

24 083 042

3 654 041

336 074

2020

11 889 848

8 215 587

12 378 939

24 041 621

978 879

336 074

57 840 948

126 618

2019

11 889 848

8 215 587

12 378 939

21 832 176

2 209 445

336 074

56 862 069

291 102

En €

Capital

Primes d'émission, de fusion, d'apport

Réserves

Report à nouveau

Résultat de l'exercice

Provisions réglementées

Total capitaux propres

Provisions pour risques et charges

Emprunts obligataires convertibles

Autres emprunts obligataires

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit

Emprunts et dettes financières divers

61 322 998

230 692

7, 8

7, 8, 9

10 187 058

14 691 656

128 013

10 187 058

20 448 296

62 279

10 187 058

17 891 320

49 740

Comptes courants intégration fiscale des sociétés intégrées 6, 8, 9

175 184

721 153

6 838 470

502 841

33 470

857 727

4 141 881

394 605

29 997

Comptes courants de trésorerie des sociétés apparentées

Dettes d'exploitation

7, 8, 9

8, 9

2 337 291

1 348 197

56 343

Autres dettes

Total emprunts et dettes

Produits constatés d’avance

TOTAL PASSIF

28 923 742

38 793 567

33 552 328

90 477 432

96 761 133

90 705 498

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Comptes sociaux au 31/12/2021

Compte de résultat simplifié

Note

2021

2020

2019

En €

Ventes de marchandises

Production vendue de biens

Production vendue de services

Chiffre d'affaires

2 304 796

112 562

1 570

1 476 130

1 896 564

96 686

Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges

Autres produits

-28

Total produits d'exploitation

Autres achats et charges externes

Impôts, taxes et versements assimilés

Frais de personnel

2 418 928

740 520

61 060

1 476 145

663 989

38 390

603 268

51 326

140 008

1 496 981

-20 836

1 993 221

1 344 099

72 770

992 128

132 744

252 612

2 179 064

239 864

636 698

74 610

Dotations aux amortissements et provisions

Autres charges

160 403

2 288 580

-295 359

2 612

Total charges d'exploitation

Résultat d'exploitation

Quotes-parts de résultats sur opérations faites en commun

Produits financiers

8 027 558

3 401 712

4 625 846

4 865 736

2 757 944

4 552 694

-1 794 750

4 555 307

4 477 202

78 105

57 294

83 876

89 113

-5 237

2 901 434

676 915

2 224 518

1 931 771

176 733

187 139

-10 406

Charges financières

Résultat financier

Résultat courant avant impôts

Produits exceptionnels

Charges exceptionnelles

Résultat exceptionnel

Participation des salariés aux résultats de l'entreprise

Impôt sur les bénéfices

-583 052

-926 822

-288 079

Total des produits

Total des charges

13 204 456

9 550 418

6 115 353

5 136 474

5 074 000

2 864 555

RÉSULTAT NET

3 654 038

978 879

2 209 445

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Comptes sociaux au 31/12/2021

Annexe

1. Faits marquants de l'exercice

1.1.

Acquisitions / Cessions / Sorties

La Société n’a pas réalisé aucune acquisition de participation durant l’exercice 2021. Elle a par contre cédé sa participation dans sa

filiale BROPLAST ainsi que l’actif foncier et la construction du site d’Izernore (Ain) exploité par cette dernière pour des montants

respectifs de 1,2 M€ et 1,35 M€. La participation dans sa filiale BORITIS a été cédée à sa filiale TREZ FRANCE. Enfin, les titres

participation dans les sociétés RECYCARBO et AUREA PORTUGAL ont été sortis du patrimoine de la Société à la suite de la clôture

de la liquidation de ces dernières.

1.2.

Intégration fiscale

Depuis le 1^erjanvier 2013, la société AUREA relève du régime de l’intégration fiscale. Le périmètre d’intégration au 01/01/2021 se

compose de la société mère AUREA, dite l’intégrante, et de 15 filiales, dites intégrées, à savoir :



AUREA DEVELOPPEMENT

AUREA INVESTIMMO



META REGENERATION

POUDMET

CHAUFFAGE ENERGIES

COMPAGNIE FRANCAISE ECO HUILE

DE BEC ENTREPRISES

ECOLOGIC PETROLEUM RECOVERY (EPR)

HG INDUSTRIES

REGEAL

ROLL GOM

RULO FRANCE

SARGON

TREZ FRANCE

M LEGO

L’impôt Groupe 2021 s’est élevé à 0 €. L’intégration fiscale a généré une économie d’impôt de 583 052 €.

1.2.1. Paiement de l’impôt sur les sociétés, de l’IFA et de la contribution sociale par la

société intégrée

Chaque société intégrée s'engage, au titre des exercices pendant lesquels elle fera partie du périmètre d'intégration, à payer à la

société intégrante une contribution (ci-après la "Contribution") égale à la somme de l’impôt sur les sociétés, de l'imposition forfaitaire

annuelle et la contribution sociale assise sur l’impôt sur les sociétés, et dont elle serait redevable si elle n’appartenait pas au périmètre

d’intégration du Groupe.

Il s’ensuit que le résultat fiscal de référence de la société intégrée sera celui déterminé déduction faite de l’ensemble des droits à

imputation dont elle aurait bénéficié en l’absence d’intégration.

Le versement des sommes susvisées à la société intégrante interviendra dans les mêmes conditions et selon le même échéancier

que si ces sommes étaient payées directement au Trésor Public.

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Page 99

Par exception, les acomptes d'impôt sur les sociétés du premier exercice d'intégration seront, le cas échéant, directement versés au

Trésor Public par la société intégrée.

Les acomptes d'impôt sur les sociétés excédentaires seront remboursés par la société intégrante à la société intégrée dans les 30

jours qui suivent la date limite du paiement du solde de l'impôt sur les sociétés du Groupe.

En cas de retard dans l’exécution des paiements, la société débitrice pourra être redevable d’intérêts de retard, calculés selon un taux

d’intérêt qui ne pourra excéder celui prévu à l’article 1727 du Code général des impôts.

1.2.2. Détermination du résultat fiscal de la société intégrée

Pour les besoins du calcul de la contribution due par chaque société intégrée à la société intégrante, le résultat fiscal de la société

intégrée sera déterminé comme si celle-ci était imposée séparément, c'est-à-dire dans les mêmes conditions que si elle n'appartenait

pas au périmètre d'intégration fiscale du Groupe. Pour ce faire, il sera fait référence à la déclaration constituée par les états 2058 A

bis et 2058 B bis.

En conséquence, ce résultat fiscal de référence résultera de l'application des règles de droit commun et ne sera pas influencé par les

retraitements éventuels qui devront être effectués dans le cadre de ce régime d’intégration fiscale.

1.2.3. Sort de l’économie d’impôt sur les sociétés

L'économie d'impôt sur les sociétés, d'imposition forfaitaire annuelle et de contribution sociale, qui résulte de l'application de ce régime

est définitivement acquise à la société intégrante.

Cette économie d'impôt, égale à la différence entre l'impôt sur les sociétés qui doit être payé par la société intégrée à la société

intégrante et l'impôt sur les sociétés qui doit être versé au Trésor Public par la société intégrante, n’est donc pas réallouée par cette

dernière à la société intégrée.

A la clôture d’un exercice déficitaire, la société intégrée n’est titulaire à raison de cette situation d’aucune créance sur la société intégrante,

pas même dans le cas où cette dernière s’est constituée une créance sur le Trésor en optant pour le report en arrière du déficit d’ensemble.

Néanmoins, les économies d’impôt liées à l’utilisation des déficits des filiales membres du Groupe ne sont que provisoires pour la

société intégrante, du fait que ces déficits sont appelés à minorer ultérieurement la charge d’impôt qui sera constatée par les sociétés

intégrées lorsqu’elles redeviendront bénéficiaires.

1.2.4. Déficits cumulés

Le total cumulé des déficits activés (nets des reprises) qu'AUREA est susceptible de restituer au 31/12/2021 s’élève à 13 019 276 €

contre 12 124 199 € au 31/12/2020.

2. Règles et méthodes comptables

2.1.

Principes comptables

Les comptes annuels au 31/12/2021 sont établis conformément aux principes et méthodes définis par le règlement 2014-03 du

05/06/2014, modifié par le règlement ANC n°2018-07 du 10/12/2018 et les règlements du Comité de la Règlementation Comptable (CRC).

Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence et conformément aux hypothèses

de base :



Continuité de l'exploitation,

Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,

Indépendance des exercices, conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

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Page 100

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

La société AUREA est la société-mère consolidante du Groupe AUREA.

2.2.

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont exclusivement composées de logiciels inscrits dans la rubrique "Concessions, brevets,

licences", évalués à leur coût d'acquisition (prix d'achat tous frais inclus). Ils sont amortis linéairement sur une durée comprise entre 2

et 5 ans.

2.3.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition, y compris les frais liés à l'acquisition. Les amortissements

sont calculés sur la durée de vie estimée des immobilisations concernées, à l'exception des immobilisations décomposables, pour

lesquelles les amortissements sont calculés en fonction de la durée de vie estimée de chaque composant.

Les composants de l'ensemble immobilier inscrit à l'actif d'AUREA au 01/01/2021 ont été estimés sur les bases suivantes :

Composants

Gros œuvre

Electricité

65%

15%

Carrelage

Plomberie

Agencements, installations

Les amortissements sont calculés selon les modalités suivantes :

Composants

Gros œuvre

Electricité

Carrelage

Plomberie

Durée d'amortissement

40 ans

15 ans

20 ans

10 ans

Agencements, installations

2.4.

Titres de participation

Les titres de participation sont inscrits au bilan à leur coût d'acquisition. Conformément au règlement CRC 2004-06 relatif à la définition

et à la comptabilisation des actifs, AUREA intègre dans la valeur de ses titres les frais liés à leur acquisition.

Si le coût est supérieur à la valeur d'utilité des titres, une provision pour dépréciation est constituée pour la différence.

La valeur d'utilité est déterminée à partir de la quote-part de capitaux propres que les titres représentent. Cette quote-part est, le cas

échéant, ajustée en fonction des perspectives de cash-flow des sociétés concernées.

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Page 101

2.5.

Créances clients et comptes rattachés

Les créances clients sont inscrites au bilan pour leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est constituée en cas de risque

de non-recouvrement.

2.6.

Valeurs mobilières de placement

Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Elles sont éventuellement dépréciées lorsque ceux-

ci sont supérieurs à leurs dernières valeurs liquidatives en fin d'exercice.

2.7.

Instruments financiers

Les emprunts sont inscrits au passif du bilan pour leur valeur nominale. Les frais d'émission attachés sont enregistrés en "Charges à

répartir" et font l'objet d'un amortissement sur la durée de l'emprunt.

2.8.

Actions auto-détenues

Les actions auto-détenues affectées à la couverture de plans d'attribution d'actions gratuites sont enregistrées en "Valeur mobilières

de placement".

Conformément au CRC 2008-15, une provision pour risque est constituée sur la période d'acquisition des droits par les bénéficiaires

lorsqu'une charge devient probable.

Les actions auto-détenues non affectées à la couverture de plans sont enregistrées en "Autres immobilisations financières" à leur coût

d'acquisition. Une provision pour dépréciation à caractère financier est constituée si le cours de bourse est inférieur au coût de revient

unitaire de ces titres.

2.9.

Engagements de retraite

Les engagements de la Société au titre des indemnités de fin de carrière font l'objet d'une provision inscrite au passif du bilan. Ces

provisions sont évaluées selon la méthode des unités de crédit projetées.

3. Changements de méthodes

Les méthodes d'évaluation et de présentation des comptes annuels retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à

l'exercice précédent.

4. Evènements postérieurs à la clôture

Néant

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5. Notes relatives au bilan

Note 1 : Immobilisations incorporelles et corporelles

Valeurs brutes

début

d'exercice

Valeurs brutes

fin d'exercice

Augmentations

Diminutions

Reclassements

En €

Concessions, brevets, licences

Immobilisations incorporelles

Terrains

3 800

129 963

1 302 281

24 853

129 963

1 302 281

7 080

Constructions

-5 987

Autres installations, agencements

Matériels de bureau et informatique

Immobilisations corporelles

11 786

20 989

32 774

3 216

17 773

1 460 314

1 439 324

-5 987

Amortissements

début d'exercice

Amortissements

fin d'exercice

Augmentations

Diminutions

Reclassements

En €

Concessions, brevets, licences

Immobilisations incorporelles

Terrains

3 800

658 562

5 770

3 992

668 324

3 800

Constructions

22 268

7 355

680 830

6 047

Autres installations, agencements

Matériels de bureau et informatique

Immobilisations corporelles

7 078

3 992

11 070

29 623

686 877

Valeurs nettes

début

d'exercice

Valeurs nettes

fin d'exercice

Augmentations

Diminutions

Reclassements

En €

Total immobilisations incorporelles

Total immobilisations corporelles

791 990

752 447

-5 987

21 704

-11 850

Note 2 : Immobilisations financières

Valeurs brutes

début

d'exercice

Valeurs brutes

fin d'exercice

Augmentations

Diminutions

Reclassements

En €

Titres de participation

Actions propres

Autres immobilisations financières

Immobilisations financières

37 484 204

2 680 401

245

444 027

3 709 633

230 329

33 774 571

2 894 099

245

40 164 850

444 027

3 709 633

230 329

36 668 915

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Page 103

Provisions

début

d'exercice

Provisions fin

d'exercice

Augmentations Diminutions Reclassements

En €

Titres de participation

Actions propres

Provisions

4 088 898

1 688 898

2 400 000

4 088 898

1 688 898

2 400 000

Valeurs nettes

début

d'exercice

Valeurs nettes

fin d'exercice

Augmentations Diminutions Reclassements

En €

Total immobilisations financières

Total actions propres

33 395 306

2 680 401

2 020 735

31 374 571

2 894 099

444 027

230 329

Note 3 : Actions propres

Note 3.1 : Valeurs brutes

Diminutions :

cessions et

transferts

Réallocations :

virements de compte

à compte

Situation au

31/12/2020

Augmentations :

rachats

Situation au

31/12/2021

Valeur

unitaire

Valeur

unitaire

Valeur

unitaire

Valeur

unitaire

Valeur

En €

unitaire

Actions rachetées en vue

de leur remise éventuelle

à titre de paiement ou

d'échange

5,44 €

2 612 136

7,50

180 750

-5,91

-230 329

5,33

2 562 557

Actions rachetées en vue

de leur annulation

2 612 136

180 750

2 562 557

331 542

Auto détention directe

4,80 €

68 266

7,23

343 836

-5,84

-80 559

6,90

Compte de liquidité

Immobilisations

financières

2 680 401

524 586

-80 559

-230 329

2 894 099

Actions destinées à être

transférées aux

bénéficiaires de plans

d'actions gratuites

7,50 €

262 500

-4,78

-262 500

5,91

230 329

6,58

230 328

262 500

-262 500

-343 059

230 329

230 328

Actif circulant

Total opérations au

comptant sur actions

AUREA

2 942 901

524 586

3 124 427

Note 3.2 : Provisions

Provisions

début

d'exercice

Provisions fin

d'exercice

Augmentations

Diminutions

En €

Actions propres classées en actif immobilisé

Actions propres classées en actif circulant

Provisions

-141 500

141 500

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Page 104

Note 4 : Charges à répartir

Début

d'exercice

Augmentations

Reprises

Fin d'exercice

En €

Frais d'émission d'emprunts

Primes de remboursement des obligations

Total

Note 5 : Capitaux propres

Primes

liées au

capital

Autres réserves

et provisions

réglementées

Capital

Résultat

Total

En €

11 889 848

8 215 587

34 547 189

2 209 445

56 862 069

Capitaux propres au 31/12/2019

Affectationdurésultatdel'exercice2019 etdividendesdistribués

Augmentation de capital

2 209 445

-2 209 445

Réduction de capital

Autres affectations

978 879

Résultat de l'exercice 2020

Provisions réglementées

57 840 948

-937 458

765 467

11 889 848

8 215 587

36 756 634

978 879

Capitaux propres au 31/12/2020

Affectationdurésultatdel'exercice2020 etdividendesdistribués

Augmentation de capital

41 421

-978 879

138 546

626 921

Réduction de capital

3 654 041

Autres affectations

Résultat de l'exercice 2021

Provisions réglementées

3 654 041

12 028 394

8 842 508

36 798 055

3 654 041

61 322 998

Capitaux propres au 31/12/2021

Le capital d'AUREA au 31/12/2021 est composé de 10 023 662 actions de 1,20 € de valeur nominale, entièrement libérées.

Les dividendes distribués en 2021 (0,10 € par action) se sont élevés à 937 458 €, dont 765 467 € ont été payés en actions,

entraînant la création de 115 455 actions nouvelles.

Note 6 : Provisions

Reprises

devenues sans

objet

Début

d'exercice

Reprises

utilisées

Dotations

Fin d'exercice

En €

Engagements de retraite et assimilés

Risques sociaux

Autres provisions (actions gratuites)

Total provisions

10 830

115 788

125 618

3 120

100 000

116 742

219 862

13 950

100 000

116 742

230 692

115 788

Les autres provisions couvrent l'obligation d'AUREA de livrer des actions dans le cadre des plans d'attribution d'actions gratuites.

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Page 105

Note 7 : Excédent / Endettement financier net

En €

2021

2020

Emprunts obligataires

10 187 058

14 691 656

128 013

10 187 058

20 448 296

62 279

Emprunts auprès des établissements de crédit

Autres emprunts et dettes assimilés

Comptes courants intégrations fiscales sociétés intégrées

Comptes courants de trésorerie des sociétés apparentées

Total des dettes financières

175 184

721 153

2 337 291

27 519 204

6 838 470

38 257 258

Créances rattachées à des participations et prêts

Comptes courants intégrations fiscales des sociétés intégrées

Comptes courants de trésorerie des sociétés apparentées

Valeurs mobilières de placement

-894 535

-30 823 987

-7 576 757

-15 687 477

-54 982 756

-27 463 552

-144 213

-29 965 791

-8 134 508

-19 853 466

-58 097 978

-19 840 720

Disponibilités

Trésorerie

Excédent / Endettement net

La position financière nette d’AUREA est passée d’un excédent financier net de 19 840 720 € au 31/12/2020 à un excédent financier

net de 27 463 552 € au 31/12/2021, soit une augmentation de 7 622 832 €.

AUREA a contracté auprès de la FEDERALE ASSURANCE un emprunt obligataire pour un montant total s'élevant à 10 000 000 € à

échéance du 12/06/2024.

Les sommes figurant dans la rubrique "Comptes courants intégrations fiscales sociétés intégrées" correspondent aux versements à

la société mère du Groupe fiscal des acomptes d’impôts et des crédits d’impôts des filiales intégrées.

Note 8 : Etats des échéances des créances et des dettes

En €

Montant brut

< 1 an

> 1 an

Créances rattachées à des participations

Autres immobilisations financières

Actif immobilisé

Créances clients et comptes rattachés

Autres créances fiscales et sociales

Débiteurs divers

Comptes courants intégration fiscale sociétés intégrées

Comptes courants de trésorerie des sociétés apparentées

Charges constatées d'avance

Actif circulant

880 551

37 489

7 300

880 551

37 489

7 300

894 535

30 823 987

3 646

894 535

30 823 987

3 646

32 647 509

Total créances au 31/12/2021

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Page 106

Provisions sur créances

Les provisions sur les postes d'actif circulant ont évolué de la manière suivante :

Début

Fin

d'exercice

Dotations

Reprises

Reclassements

En €

d'exercice

112 562

2 645 597

Clients

112 562

2 645 597

Comptes courants des sociétés apparentées

Valeurs mobilières de placement

Total provisions sur créances

2 758 159

Echéancier des créances clients

En €

2021

2020

Inférieur à 30 jours

Entre 30 et 60 jours

Supérieur à 60 jours

Total

3 000

Dettes au 31/12/2021

En €

Montant brut

< 1 an

De 1 à 5 ans

> 5 ans

Autres emprunts obligataires

10 187 058

14 691 656

128 013

175 184

2 337 291

27 519 202

275 467

1 072 731

27 276

10 187 058

5 755 995

Emprunts auprès des établissements de crédit

Autres emprunts et dettes assimilées

Comptes courants intégration fiscale sociétés intégrées

Comptes courants de trésorerie des sociétés apparentées

Dettes financières

8 935 661

128 013

175 184

2 337 291

11 576 149

275 467

1 072 731

27 276

15 943 053

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

Autres dettes fiscales et sociales

Dettes sur immobilisations et comptes rattachés

Autres dettes

29 067

Produits constatés d’avance

Autres dettes

1 404 541

28 923 743

1 404 541

12 980 690

Total dettes au 31/12/2021

15 943 053

Echéancier des dettes fournisseurs

En €

2021

2020

Inférieur à 30 jours

Entre 30 et 60 jours

Supérieur à 60 jours

Total

76 103

8 700

14 619

99 422

55 386

4 810

21 719

81 915

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AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 107

Note 9 : Charges à payer incluses dans les postes du bilan

En €

2021

187 058

2020

187 058

Emprunts obligataires

Emprunts auprès des établissements de crédit

Autres emprunts et dettes assimilées

Dettes financières

29 016

3 518

37 279

3 963

219 592

187 000

34 591

228 300

284 826

25 132

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

Autres dettes fiscales et sociales

Autres dettes

221 591

441 183

309 958

538 257

Total charges à payer

Note 10 : Produits à recevoir inclus dans les postes du bilan

En €

2021

35 321

2020

Valeurs mobilières de placement

Créances clients et comptes rattachés

Autres créances fiscales et sociales

Total produits à recevoir

85 416

546 675

880 551

915 872

632 090

6. Notes relatives au compte de résultat

Note 11 : Résultat financier

En €

2021

2 947 405

-2 782 518

4 460 959

4 625 846

2020

Produits perçus des participations

Produits / charges financiers nets

Provisions financières et divers

Résultat financier

4 061 760

-226 160

-3 757 495

78 105

Note 12 : Résultat exceptionnel

En €

2021

23 584

-1 818 335

2020

-4 237

-1 000

Résultat sur opérations en capital

Cession d'immobilisations financières

Résultat sur opérations de gestion

Provisions exceptionnelles et divers

Résultat exceptionnel

-1 794 751

-5 237

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AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 108

Note 13 : Entreprises liées

Note 13.1 : Bilan

Montant concernant les entreprises

Avec lesquelles la société

a un lien de participation

Liées

En €

Titres de participation

Créances rattachées à des participations et prêts

Actif immobilisé

31 374 571

767 989

Créances clients et comptes rattachés

Comptes courants de trésorerie et intégration fiscale des sociétés

apparentées et intégrées

31 718 522

Actif circulant

32 486 511

Montant concernant les entreprises

Avec lesquelles la société

Liées

En €

a un lien de participation

Comptes courants de trésorerie et intégration fiscale des sociétés

apparentées

2 512 475

Dettes financières

2 512 475

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

Dettes sur immobilisations et comptes rattachés

Autres dettes

Note 13.2 : Compte de résultat

Montant concernant les entreprises

Avec lesquelles la société

Liées

En €

a un lien de participation

Prestations et assistance

Produits d’exploitation

Produits des participations

Autres produits financiers

Produits financiers

Charges financières

2 262 711

2 947 405

294 446

3 241 851

35 603

Note 14 : Engagements financiers donnés hors bilan

En €

2021

5 856 782

2020

5 311 567

Avals, cautions et garanties

Autres garanties

Total

5 856 782

5 311 567

La ligne "Avals, caution et garanties" concerne les garanties données par AUREA pour le compte de certaines de ses filiales en faveur

d’établissements financiers.

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Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 110

7. Résultats et autres éléments caractéristiques de la société

AUREA au cours des 5 derniers exercices

2021

2020

2019

2018

2017

12 mois

Situation financière en fin d'exercice

Capital social (en €)

12 028 394

10 023 662

11 889 848

9 908 207

11 889 848

9 908 207

14 420 410

12 017 008

14 220 803

11 850 669

Nombre d'actions ordinaires

Nombre d'obligations convertibles en actions

Résultat global des opérations effectives

Chiffre d'affaires hors taxes (en €)

2 304 796

1 476 130

316 878

1 896 564

2 572 135

-288 079

2 284 055

2 157 194

4 685 607

-278 101

4 407 506

2 242 191

5 634 742

-381 741

6 016 483

Résultat avant impôt, participation, dotation aux

amortissements et provisions (en €)

4 369 834

-583 052

Impôt sur les bénéfices (en €)

-926 822

1 243 700

Résultats après impôt mais avant dotation aux

amortissements et provisions (en €)

3 786 782

Résultat après impôt, dotations aux

amortissements et provisions

978 879

2 209 445

1 771 482

4 444 270

1 759 886

5 877 242

1 154 318

3 654 038

978 879

Montant des bénéfices distribués (en €)

Participation des salariés due au titre de

l'exercice (en €)

Résultats des opérations réduits à 1 action

Résultat après impôt et participation mais avant

dotations aux amortissements et provisions (en €)

0,13

0,23

0,37

0,51

0 ,38

Résultat après impôt, participation des salariés,

dotations aux amortissements et provisions (en €)

0,10

0,22

0,15

0,37

0,15

0,50

0,10

0,36

0,10

Dividende net attribué à chaque action (en €)

Personnel

Nombre de salariés

Montant de la masse salariale (en €)

692 108

304 085

266 770

380 343

323 250

Montant des sommes versées au titre des

avantages sociaux (sécurité sociale, œuvres

sociales…) (en €)

122 889

112 761

147 882

151 954

214 276

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Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 111

8. Liste des filiales et participations au 31/12/2021

Valeur comptable des titres détenus

Quote-part du

Prêts et avance

consentis par la

société

Sociétés

Capital social

capital détenu

Brute

Nette

A. Renseignements détaillés concernant les filiales et participations

Filiales détenues à plus de 50%

AGENCE INDEPENDANTE DE PRESTATIONS

(AIP) SPRL (société belge)

12 400

100 %

12 276

AUREA DEVELOPPEMENT SARL

AUREA INVESTIMMO SAS

7 622

100 %

8 380

10 000

BHS KUNSTSTOFF AUGEREITUNG GmbH

(société allemande)

150 000

100 %

3 200 000

800 000

2 655 114

DE BEC ENTREPRISES SAS

COMPAGNIE FRANCAISE ECO HUILE SAS

ECOLOGIC PETROLEUM RECOVERY (EPR) SARL

FLAUREA CHEMICALS SA

HG INDUSTRIES SAS

M LEGO

400 000

152 400

150 000

1 000 000

200 000

3 920 000

100 000

30 000

100 %

60 %

400 000

15 000 000

184 740

400 000

15 000 000

184 740

2 429 278

2 793 589

1 000 000

200 000

1 000 000

200 000

9 735 479

180 374

8 500 000

100 000

8 500 000

100 000

META REGENERATION

PLASTINEO SAS

4 177 046

120 978

POUDMET SAS

500 000

1 000 000

1 400 000

1 300 000

50 000

100 %

500 000

REGEAL SAS

1 000 000

928 850

1 000 000

928 850

ROLL-GOM SAS

200 001

RULO SA (société belge)

RULO France SAS

1 959 341

50 000

1 959 341

50 000

SARGON SAS

100 000

500 000

100 000

TREZ FRANCE SAS

500 000

7 703 612

Participations détenues à moins de 50%

Néant

B. Renseignements globaux concernant les autres filiales et participations

Participations non reprises en A

SCI IMMOBILIERE DE COMPIEGNE

SCI IMMOBILIERE DES MOFFLAINES

SCI IMOOBILIARE ALBRECHT 8

SCI IMMOBILIERE PERIGNAT

10 000

0,01 %

SCI IMMOBILIERE PERIGNAT 2

SCI IMMOBILIERE PERIGNAT 3

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AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 112

Comptes sociaux au 31/12/2021

Rapport des commissaires aux comptes sur les

comptes annuels

A l'assemblée générale de la société AUREA,

1. Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de

la société AUREA relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent

une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la

fin de cet exercice.

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au conseil d’administration.

2. Fondement de l'opinion

Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments

que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie "Responsabilités des commissaires aux

comptes relatives à l’audit des comptes annuels" du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code

de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période 1^erjanvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et

notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n°537/2014.

3. Justificatif des appréciations – Points clés de l'audit

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet

exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples

conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs

perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu

une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.

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Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 113

C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce

relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques

d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de

l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques.

4. Risques identifiés et principaux jugements

Evaluation des titres de participation

Les titres de participation, figurant au bilan au 31 décembre 2021 pour un montant net de 31,375 millions d’euros, représentent un des

postes les plus importants du bilan. Ils sont comptabilisés à leur date d’entrée au coût d’acquisition et dépréciés sur la base de leur

valeur d’utilité.

Comme indiqué dans la note 2.4 « Titres de participation » de l’annexe, la valeur d’utilité est déterminée à partir de la quote-part des

capitaux propres que les titres représentent. Cette quote-part est, le cas échéant, ajustée en fonction des perspectives de cash flow

des sociétés concernées.

L’estimation de la valeur d’utilité de ces titres requiert l’exercice du jugement de la direction dans son choix des éléments à considérer,

éléments qui peuvent correspondre notamment à des éléments prévisionnels (perspectives de rentabilité).

Dans ce contexte et du fait des incertitudes inhérentes à certains éléments et notamment à la probabilité de réalisation des prévisions,

nous avons considéré que la correcte évaluation des titres de participation et des provisions pour dépréciation éventuelles constituait

un point clé de l’audit.

Notre approche d'audit

Pour apprécier le caractère raisonnable de l’estimation de la valeur d’utilité des titres de participation, sur la base des informations qui

nous ont été communiquées, nos travaux ont consisté principalement à vérifier que l’estimation de cette valeur déterminée par la

direction est fondée sur une justification appropriée de la méthode d'évaluation et des éléments chiffrés utilisés et, pour les évaluations

reposant sur des éléments prévisionnels, à :



Obtenir les prévisions de flux de trésorerie et d’exploitation des activités de l’entité concernée établies par la direction

opérationnelle et apprécier leur cohérence avec les données prévisionnelles issues des derniers plans stratégiques, établis

sous le contrôle de leur direction générale pour chacune de ces activités ;



Vérifier la cohérence des hypothèses retenues avec l’environnement économique aux dates de clôture et d’établissement

des comptes ;

Comparer les prévisions retenues pour des périodes précédentes avec les réalisations correspondantes afin d’apprécier la

réalisation des objectifs passés.

Nous avons par ailleurs vérifié le caractère approprié des informations présentées dans la note 2.4 « Titres de participation » de

l’annexe aux comptes annuels.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation

de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.

5. Vérification spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications

spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires.

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AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 114

Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la

situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données

dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels

adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives

aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-6 du Code de commerce.

Informations relatives au gouvernement d'entreprise

Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du conseil d'administration consacrée au gouvernement

d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4, L.22-10-10 et L.22-10-9 du Code de commerce.

Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L.22-10-9 du Code de commerce sur les rémunérations

et avantages versés ou attribués aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié

leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les

éléments recueillis par votre société auprès des entreprises contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de consolidation.

Sur la base de ces travaux, nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations.

Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre

publique d’achat ou d’échange, fournies en application des dispositions de l’article L.22-10-11 du Code de commerce, nous avons

vérifié leur conformité avec les documents dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous

n’avons pas d’observation à formuler sur ces informations.

Autres informations

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle

et à l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.

6. Autres vérifications ou informations prévues par les textes

légaux et règlementaires

Format de présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport

financier annuel

Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel du commissaire aux comptes relatives aux

comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de

ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels

destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l’article L.451-1-2 du Code monétaire et financier, établis

sous la responsabilité du Directeur Général.

Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier

annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d’information électronique unique européen.

Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier

annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.

Désignation des commissaires aux comptes

Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société AUREA par les assemblées générales du 24 juin 2009 pour le

cabinet CFG Audit et du 30 juin 2003 pour le cabinet Gilles Hubert.

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Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 115

Au 31 décembre 2021, le cabinet CFG Audit était dans la 13^èmeannée de sa mission sans interruption et le cabinet Gilles Hubert dans

la 19^èmeannée.

7. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le

gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels

Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables

français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant

pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation,

de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la

convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.

Il incombe au conseil d’administration de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des

systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures

relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration.

8. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à

l'audit des comptes annuels

Objectif et démarche d'audit

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes

annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé

d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de

systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont

considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en

cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir

la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux

comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :



Il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent

de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments

qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative

provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer

la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;



Il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la

circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;

Il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables

faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;

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Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 116



Il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et,

selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances

susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les

éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs

pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire

l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude

ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus

de certifier ;



Il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et

événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.

Rapport au conseil d’administration

Nous remettons un rapport au conseil d’administration qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de

travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant,

les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration

et au traitement de l’information comptable et financière.

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au conseil d’administration figurent les risques d’anomalies significatives que nous

jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de

l’audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport.

Nous fournissons également au conseil d’administration la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n°537-2014 confirmant

notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à

L. 822-14 du Code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous

nous entretenons avec le conseil d’administration des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde

appliquées.

Paris, le 29 avril 2022

Les commissaires aux comptes

Pour le Cabinet CFG AUDIT

Sébastien INDUNI

Pour le Cabinet Gilles HUBERT

Guilhem PRINCÉ

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AUREA

Rapport Financier Annuel – Exercice 2021

Page 117

Exercice clos le 31/12/2021

Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les

conventions et engagements réglementés

Aux actionnaires,

En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions et

engagements réglementés.

Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités

essentielles des conventions et engagements dont nous avons été avisés ou que nous aurions découverts à l’occasion de notre

mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence d’autres conventions et engagements.

Il vous appartient, selon les termes de l’article R. 225-31 du Code de commerce, d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de

ces conventions et engagements en vue de leur approbation.

Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l’article R.225-31 du Code de

commerce relatives à l’exécution, au cours de l’exercice écoulé, des conventions et engagements déjà approuvés par l’assemblée

générale.

Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie

nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des

informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues.

1. Conventions et engagements soumis à l’approbation de

l’assemblée générale

Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention autorisée au cours de l’exercice écoulé à soumettre à

l’approbation de l’assemblée générale en application des dispositions de l’article L. 225-40 du Code de commerce.

2. Conventions et engagements déjà approuvés par l’assemblée

générale

En application de l’article L 225-30 du Code de commerce, nous avons été informés que l’exécution des conventions et engagements

suivants, déjà approuvés par l’assemblée générale au cours d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé.

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Page 118

2.1.

Conventions de trésorerie

2.1.1. Convention de gestion de trésorerie groupe entre la société AUREA et ses filiales

Afin de permettre à ses filiales un accès au financement de leurs besoins (exploitation, investissements…) qu'il leur serait difficile

d'obtenir seules, le conseil d’administration du 7/03/2012 a approuvé la mise en place d’une convention de trésorerie au sein du

Groupe AUREA.



Personnes concernées : AUREA et ses filiales.

PLASTINEO



Nature et objet de la convention : La convention a pour objet :

La mise en commun des disponibilités de trésorerie des parties pour en optimiser la gestion par le développement de

synergies de groupe et la mise en œuvre de la politique financière du Groupe AUREA.

L’aide au financement des investissements et des besoins en trésorerie.



Modalités :

Chaque filiale donne mandat à la société centralisatrice (AUREA) d’assurer en son nom et pour son compte, la gestion

centralisée des excédents de trésorerie qu’elle placera auprès d’elle ou des besoins de financement qu’elle requerra.

Pour couvrir les besoins de trésorerie de chaque filiale, la société centralisatrice consentira des avances sous forme

de financement dans la limite d’un plafond fixé par la convention.

Le taux d’intérêt applicable pour les opérations de financement ou de placement en compte courant est le taux EONIA

majoré de 2,5%. Ce taux est révisable.

Concernant les opérations de financement à moyen long terme, elles feront l’objet d’une convention distincte.

La convention est conclue à compter du 1/01/2012 pour une durée d’une année. Elle est renouvelable par tacite reconduction.

Au 31/12/2021, le montant des avances par filiales, des intérêts facturés et des plafonds sont les suivants :



La société PLASTINEO ne bénéficie d’aucune avance au 31/12/2021 et aucun intérêt ne lui a été facturé au cours de

l’exercice 2021.

2.1.2. Convention de gestion de trésorerie entre la société AUREA et la société

TOMBSTONE France autorisée par le conseil d’administration du 6/07/2006

La société TOMBSTONE France ne disposant pas en propre des moyens objets de la convention, il a été conclu une convention de

gestion de trésorerie destinée à faire face à des besoins ponctuels.



Personnes concernées : Monsieur Joël PICARD, dirigeant commun aux sociétés AUREA et TOMBSTONE France, Président

Directeur Général de la société AUREA et de la société TOMBSTONE France.

Nature et objet de la convention :

Prise en charge de la gestion de trésorerie,

Remboursement des frais exposés.



Modalités : L’avance de trésorerie consentie est rémunérée au taux EONIA +0,10%. Les intérêts sont stipulés payables par

trimestre échu, lors du dernier remboursement. Le non-paiement des sommes à échéance anticipée ou normale entraîne

une majoration de 20%.

Aucun mouvement financier n’a été constaté au titre de l’exercice clos le 31/12/2021.

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2.2.

Conventions de prestations de services

2.2.1. Convention de prestations de services entre les filiales et la société AUREA

Les filiales d'AUREA ne possèdent pas en propre certaines compétences ou moyens qui sont nécessaires à leur fonctionnement.

AUREA disposant de ces moyens et compétences, le conseil d’administration du 7/03/2012 a approuvé la mise en place d’une nouvelle

convention de prestations de services au sein du Groupe AUREA. Pour les filiales adhérentes, cette nouvelle convention annule et

remplace l’ensemble des conventions de prestations de services précédemment signées entre AUREA et ses filiales.



Personnes concernées : AUREA et ses filiales.

PLASTINEO



Nature et objet de la convention : La convention a pour objet l’assistance et le conseil en matière comptable et fiscale,

informatique, juridique, et gestion de trésorerie.

Modalités : En contrepartie des prestations de services, AUREA reçoit de chacun des clients une rémunération forfaitaire

égale à 1% (un pour cent) hors taxes du chiffre d’affaires réalisé par chacun des clients.

La convention est conclue à compter du 1/01/2012 pour une durée d’une année. Elle est renouvelable par tacite

reconduction.

Au 31/12/2021, les montants des prestations facturées aux filiales sont les suivants :

Facturation au

31/12/2021 (en €)

Prestataire

AUREA

Date de la convention

Client

15/10/2012

PLASTINEO

5 681,14

2.2.2. Convention de prestations de services entre la société NORTHBROOK Belgium et

la société AUREA conclue le 5/03/2010 et approuvée par le conseil d’administration

du 4/03/2010

La société NORTHBROOK Belgium dispose de compétences dont a besoin la société AUREA. Dans ce cadre, une convention de

prestations de services a été conclue entre les 2 sociétés dont les caractéristiques sont les suivantes :



Personnes concernées : Monsieur Joël PICARD, dirigeant commun aux sociétés NORTHBROOK Belgium et AUREA,

représentant légal de la société NORTHBROOK Belgium et Président Directeur Général de la société AUREA.

Nature et objet de la convention : La convention comprend : conseil stratégique d’investissement et de développement,

assistance d’exploitation, de gestion financière et comptable, administrative (recrutement du personnel d’encadrement,

détermination de la politique de rémunération) et juridique (préparation et tenue des assemblées, établissement des contrats

et conventions, suivi des contentieux, application de la réglementation fiscale).



Modalités : En contrepartie des prestations de services stipulées ci-dessus, NORTHBROOK Belgium perçoit une

rémunération annuelle 66 000€ hors taxes. Cette convention conclue pour une durée de 12 mois est renouvelable par tacite

reconduction d’année en année sauf dénonciation notifiée par l’une des parties à l’autre trois mois avant la date d’expiration

de la période contractuelle en cours.

Montant total facturé par NORTHBROOK Belgium au titre de l’exercice 2021 : 66 000 €.

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