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Rapport annuel MMB SCF – 2025
RAPPORT FINANCIER ANNUEL
2025
MMB SCF SA
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2025 - MMB SCF SA
SOMMAIRE
A. PRESENTATION DE MMB SCF S.A. ............................................................................................................... 4
B. RAPPORT DE GESTION ................................................................................................................................ 6
1. Nature de la société et cadre de son activité ............................................................................................. 6
1.1 Caractéristiques des actifs de la Société .................................................................................................. 6
1.2 Caractéristiques du hors bilan de la Société ............................................................................................ 6
1.3 Description des créances du hors bilan de la Société .............................................................................. 7
1.4 Caractéristiques du passif de la Société ................................................................................................... 7
2. Activités et faits marquants de l’exercice 2025 ......................................................................................... 7
2.1 Modification de la composition du Conseil d’administration .................................................................. 7
2.2 Modification de la composition de la Direction Générale : ...................................................................... 8
2.3 Activités et programme d’émissions ........................................................................................................ 8
2.4 Caractéristiques du portefeuille d’actifs .................................................................................................. 8
2.5 Évolution de la dette ................................................................................................................................ 9
3. Résultat de la période – Analyse du résultat ............................................................................................. 9
4. Principaux risques et incertitudes liés à l’activité de la Société ............................................................... 10
4.1 Risque de crédit ...................................................................................................................................... 10
4.2 Risque de taux ........................................................................................................................................ 13
4.3 Risque de liquidité .................................................................................................................................. 14
4.4 Risque de « commingling »..................................................................................................................... 16
4.5 Risque de change.................................................................................................................................... 16
4.6 Risque de contrepartie ........................................................................................................................... 16
4.7 Risque opérationnel et dépendance vis-à-vis de My Money Bank ........................................................ 17
4.8 Risque de règlement livraison ................................................................................................................ 17
4.9 Risque Macro-économique .................................................................................................................... 17
4.10 Risques liés au programme d’émission et aux marchés financiers ...................................................... 18
4.11 Conséquences sociales et environnementales de l’activité de la Société - Effet du changement
climatique ..................................................................................................................................................... 18
5. Procédures de contrôle interne et de gestion des risques relatives à l’élaboration et au traitement
de l’information comptable et financière ......................................................................................................... 19
6. Evolution prévisible de la Société et événements majeurs intervenus après la clôture de l’exercice
19
6.1 Evolution prévisible de la Société ........................................................................................................... 19
6.2 Evènements majeurs intervenus après la clôture de l’exercice ............................................................. 19
7. Rapport de Durabilité - Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) ......................................... 19
8. Informations sur les délais de paiement .................................................................................................. 19
9. Dépenses non déductibles fiscalement ................................................................................................... 20
10. Organes de direction et de contrôle ........................................................................................................ 20
11. Activités en matière de recherche et développement ............................................................................ 21
12. Renseignements relatifs à la répartition du capital et l’autocontrôle ..................................................... 21
13. Tableau des cinq derniers exercices ........................................................................................................ 21
14. Rémunération des organes de direction .................................................................................................. 22
15. Consultation de l’Assemblée Générale Annuelle et projet de résolutions .............................................. 22
16. Informations diverses .............................................................................................................................. 23
C. COMPTES SOCIAUX ................................................................................................................................... 24
1. Bilan ......................................................................................................................................................... 24
2. Compte de résultat .................................................................................................................................. 25
3. Hors-bilan ................................................................................................................................................. 26
D. ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX ........................................................................................................... 27
1. Présentation des comptes ........................................................................................................................ 27
2. Faits marquants de l’exercice : ................................................................................................................. 27
3. Principes comptables et méthodes d’évaluation ..................................................................................... 28
4. Autres informations.................................................................................................................................. 29
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Note 2 – Ventilation du hors bilan par durée résiduelle .................................................................................. 32
Note 3 – Ventilation par durée résiduelle et éligibilité..................................................................................... 33
Note 4 – Opérations avec les entreprises liées, filiales et participations ......................................................... 34
Note 5 – Titres de transaction, titres de placement et titres d’investissement ............................................... 35
Note 6 – Détail des intérêts par poste de bilan ................................................................................................ 35
Note 7 – Autres actifs et passifs ....................................................................................................................... 36
Note 8 – Comptes de régularisation ................................................................................................................. 37
Note 9 – Détail des capitaux propres ............................................................................................................... 37
Note 10 – Tableau de variation de la situation nette ....................................................................................... 38
Note 11 – Intérêts, produits et charges assimilées........................................................................................... 39
Note 12 – Commissions .................................................................................................................................... 39
Note 13 – Autres produits et charges d’exploitation bancaire ......................................................................... 40
Note 14 – Charges générales d’exploitation ..................................................................................................... 40
Note 15 – Tableau des flux de trésorerie ......................................................................................................... 41
Résultats de la société au cours des cinq derniers exercices ........................................................................... 42
Annexe 2 – Attestation du Responsable du rapport annuel ............................................................................. 43
E. RAPPORTS DIVERS ET PROJETS DE RÉSOLUTIONS ..................................................................................... 44
Rapport du conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise ......................................................... 44
Rapports des Commissaires aux comptes ........................................................................................................ 57
Résolutions proposées à l'Assemblée annuelle ................................................................................................ 83
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A. PRESENTATION DE MMB SCF S.A.
Contexte et historique
Le Groupe CCF (le « Groupe ») est un groupe bancaire français indépendant qui regroupe les activités de banque
de détail, de crédit aux particuliers (notamment consolidation de crédits, financement automobile et épargne)
ainsi que sur les financements spécialisés aux entreprises (professionnels de l’immobilier, financement
automobile ou de biens d’équipement). Le Groupe intervient en France métropolitaine ainsi que dans les
Départements d’Outre-Mer. Il dispose d’un siège à Paris, d’un centre d’excellence opérationnelle à Nantes et de
franchises locales en Guadeloupe, Martinique, Guyane française et à la Réunion.
À la suite de la prise de contrôle par Cerberus Capital Management, le Groupe CCF a mis en œuvre une politique
de refinancement totalement autonome. Dans le cadre de cette politique, le Groupe a décidé de se doter d’une
société de crédit foncier, identifiée comme l’outil le plus adapté pour refinancer de manière pérenne et
compétitive ses activités immobilières. My Money Bank a ainsi constitué sa filiale MMB SCF S.A. (« MMB SCF »),
agréée par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution et la Banque Centrale Européenne, en qualité
d’établissement de crédit spécialisé (société de crédit foncier) le 20 août 2018.
MMB SCF permet ainsi au Groupe de consolider son autonomie en matière de refinancement, diversifier sa base
d’investisseurs, réduire ses coûts de refinancement et de soutenir le développement commercial des métiers.
MMB SCF et le Groupe CCF
MMB SCF, la « Société » est une société anonyme, au capital de 10 000 000€ dont le siège social se trouve Tour
Europlaza- 20, avenue André Prothin, 92063 Paris-la-Défense, immatriculée au RCS de Nanterre sous le numéro
840 318 950.
MMB SCF est filiale à 99,99 % de My Money Bank, elle-même filiale à 99,99% de CCF Holding, compagnie
financière holding.
Groupe CCF : Présentation de l’organigramme juridique et de son évolution au cours de l’exercice 2025
Le Groupe se compose de CCF Holding, société consolidante, de ses filiales directes et indirectes, réglementées
ou non-règlementées.
Au 31 décembre 2025, CCF Holding, est la société-mère directe de :
- My Money Bank, société anonyme à conseil d’administration, immatriculée sous le numéro 784 393 340
R.C.S Nanterre (CIB 42799), au capital de 276 1454 299,74 euros, dont le siège social est situé 20, avenue
André Prothin – Tour Europlaza, 92063 Paris La Défense Cedex, et dont elle détient directement 99,99%
du capital social et des droits de vote, soit 43 284 372 actions ;
- CCF, société anonyme à conseil d’administration, immatriculée sous le numéro 315 769 257 R.C.S Paris
(CIB 18079), au capital de 147 000 001 euros, dont le siège social est situé 103 rue de Grenelle 75007
Paris, et dont elle détient directement 99,99% du capital social et des droits de vote, soit 294 000 001
actions ;
- Promontoria Paris (radiée le 12 décembre 2025, par suite de la transmission universelle du patrimoine à
CCF Holding), société par actions simplifiée, immatriculée sous le numéro 908 640 741 R.C.S Nanterre, au
capital de 30 000 euros, dont le siège social est situé 20, avenue André Prothin – Tour Europlaza, 92063
Paris La Défense Cedex, et dont elle détient directement 100% du capital social et des droits de vote, soit
30 000 actions.
Au travers de sa filiale, My Money Bank, CCF Holding détient indirectement les sociétés suivantes :
- Société Réunionnaise de Financement-SOREFI (La Réunion), société anonyme à conseil d’administration,
immatriculée sous le numéro 313 886 590 R.C.S St Denis de la Réunion (CIB 10050), au capital de 8 155 785
euros, dont le siège social est situé 5, rue André Lardy, 97438 Sainte Marie (La Réunion), et dont le capital
social et les droits de vote sont répartis entre les sociétés My Money Bank et CCF Holding à hauteur
respectivement de 99,99% et de 0,01% ;
- SOMAFI-SOGUAFI (Antilles-Guyane), société anonyme à conseil d’administration, immatriculée sous le
numéro 303 160 501 R.C.S Fort-de-France (CIB 18890), au capital de 21 181 215 euros, dont le siège social
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est situé Dillon, 8 Lotissement Bardinet, 97200 Fort-de-France (Martinique) et dont le capital social est
réparti entre les sociétés My Money Bank et SOREFI à hauteur respectivement de 99,99% et de 0,01% ;
- MMB SCF, société anonyme à conseil d’administration, immatriculée sous le numéro 840 318 950 R.C.S
Nanterre (CIB 11728), au capital de 10 000 000 euros, dont le siège social est situé 20, avenue André
Prothin – Tour Europlaza, 92063 Paris La Défense Cedex, et dont le capital social est réparti entre les
sociétés My Money Bank et CCF Holding à hauteur respectivement de 99,99% et de 0,01%. MMB SCF est
une société de crédit foncier qui a été agréée par la Banque Centrale Européenne le 20 août 2018,
contribuant à la diversification des sources de refinancement de CCF Groupe ;
- Société Lyonnaise de Marchand de Biens (« SLMB »), société anonyme à conseil d’administration,
immatriculée sous le numéro 393 001 920 R.C.S Nanterre, au capital de 38 250 euros, dont le siège social
est situé au 20, avenue André Prothin – Tour Europlaza, 92063 Paris La Défense Cedex, et dont le capital
social est réparti entre les sociétés My Money Bank et CCF Holding à hauteur respectivement de 99,99%
et de 0,01% ;
Au travers de sa filiale, CCF, CCF Holding détient indirectement la société suivante :
- CCF SFH, Société Anonyme à conseil d’administration, immatriculée sous le numéro 480 034 917 R.C.S de
Paris (CIB 16058) au capital de 113 250 000 euros, dont le siège social est situé 103 rue de Grenelle 75 007
Paris, et dont le capital social et les droits de vote sont répartis entre CCF et My Money Bank à hauteur
respectivement de 99,99% et de 0,01.
Par ailleurs, la totalité du capital et des droits de vote de la société CCF Holding est détenue par la société
Promontoria Holding BV 101 (Pays-Bas), elle-même détenue par la société Promontoria 19 Coöperatie U.A. (Pays-
Bas). La société Promontoria 19 Coöperatie U.A. est une Coöperatie, société de droit néerlandais, constituée
depuis le 16 novembre 2015, ayant son siège social à Oude Utrechtseweg 32, 3743KN Baarn (Pays-Bas),
enregistrée auprès de la Chambre de commerce des Pays-Bas sous le numéro 855722344 (« Promontoria 19 »).
Promontoria 19 Coöperatie U.A. a été approuvée en qualité de Compagnie Financière Holding du Groupe CCF de
l’ACPR conformément à l’article L. 517-14 du Code monétaire et financier le 20 juillet 2023.
L’organigramme du Groupe CCF s’établit au 31 décembre 2025 comme suit :
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B. RAPPORT DE GESTION
1. Nature de la société et cadre de son activité
Au titre de son agrément de société de crédit foncier, MMB SCF a principalement une activité de crédit : elle
n'effectue aucune mise à disposition ou gestion de moyens de paiement et ses activités de réception de fonds
remboursables du public sont strictement limitées à l'émission de titres de créances répondant aux critères de
l'article R. 312-18 du Code monétaire et financier.
Cependant, en pratique et conformément aux termes de l'article L. 513-2 du Code monétaire et financier, la
Société, au regard de son objet exclusif, ne réalise que les activités suivantes, dans la limite de son agrément
bancaire :
• consentir ou acquérir des "prêts garantis" au sens de l'article L. 513-3 du Code monétaire et financier, ainsi
que des titres et valeurs tels que définis à l’article L. 513-7 du Code monétaire et financier ;
• pour le financement de ces prêts, titres et valeurs, émettre des obligations foncières bénéficiant du privilège
défini à l'article L. 513-11 du Code monétaire et financier et recueillir d'autres ressources, dont le contrat
ou le document destiné à l'information du public au sens de l'article L. 412-1 du Code monétaire et financier
ou tout document équivalent requis pour l'admission sur des marchés réglementés étrangers mentionne
ce privilège.
Il est toutefois précisé que MMB SCF utilise principalement la possibilité offerte par l'article L. 513-6 du Code
monétaire et financier (dans sa rédaction résultant de la loi n° 2016-1691 du 9 décembre 2016 relative à la
transparence, à la lutte contre la corruption et à la modernisation de la vie économique) d'octroyer des prêts
garantis par la remise, la cession ou le nantissement de créances (selon les dispositions des articles L. 211-36 à L.
211-40 ou des articles L. 313-23 à L. 313-35 du Code monétaire et financier), dès lors que ces créances respectent
les conditions mentionnées à l'article L. 513-3 du Code monétaire et financier.
La Société exerce son activité dans le strict respect des règles définies aux articles L. 513-2 et suivants du Code
monétaire et financier.
Une présentation des principales caractéristiques des éléments d'actif, de passif et de hors bilan de la Société
figure ci-après.
1.1 Caractéristiques des actifs de la Société
Conformément aux articles L. 513-3 et L. 513-6 du Code monétaire et financier, MMB SCF a utilisé les liquidités
empruntées sur les marchés au travers de ses émissions d’obligations foncières pour consentir des avances à My
Money Bank. Il s’agit de prêts garantis par la remise en pleine propriété et à titre de garantie (conformément aux
dispositions des articles L. 211-36 à L. 211-40 du Code monétaire et financier) de créances résultant de prêts
assortis d'une hypothèque de premier rang ou d'une sûreté immobilière conférant une garantie au moins
équivalente, mis en place ou acquis par My Money Bank dans le cadre de son activité de regroupement de crédits
avec garantie hypothécaire (les "Prêts Remis à Titre de Garantie"). Les caractéristiques de ces avances (montant,
maturité, devise, indice de taux) sont parfaitement adossées à chaque nouvelle émission du hors bilan de la
Société.
1.2 Caractéristiques du hors bilan de la Société
My Money Bank (MMB) a remis à MMB SCF en pleine propriété et à titre de garantie (conformément aux
dispositions des articles L. 211-36 à L. 211-40 du Code monétaire et financier) des créances résultant de prêts
assortis d'une hypothèque de premier rang.
Conformément à l'article L. 513-3-III du Code monétaire et financier, les biens faisant l'objet de l'hypothèque de
premier rang ou de la sûreté immobilière équivalente sont situés en France métropolitaine.
Afin de tenir compte de l'évolution des besoins de financement de MMB et de sa stratégie de croissance, les
prêts remis à titre de garantie peuvent également comprendre :
• des créances de prêts assortis d'une hypothèque de premier rang ou d'une sûreté immobilière conférant
une garantie au moins équivalente, mais résultant d'autres activités que celles de regroupement de crédits
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avec garantie hypothécaire, que ces créances aient été « originées » par MMB ou acquises par cette
dernière (notamment à la suite du dénouement d'opérations de titrisation mises en place précédemment
par MMB) ;
• des créances de prêts assortis d'une hypothèque de premier rang ou d'une sûreté immobilière conférant
une garantie au moins équivalente, pour lesquelles les biens faisant l'objet d'une hypothèque de premier
rang ou d'une sûreté immobilière équivalente sont situés en France, y compris dans les départements
d’outre-mer (DOM) et régions d’outre-mer (ROM), dans un autre Etat membre de l'Union européenne ou
partie à l'accord sur l'Espace économique européen ou dans un Etat bénéficiant du meilleur échelon de
qualité de crédit établi par un organisme externe d'évaluation de crédit reconnu par l'ACPR conformément
à l'article L. 511-44 du Code monétaire et financier;
• dans des limites et des conditions déterminées par les textes applicables, sous réserve que ces prêts garantis
soient exclusivement affectés au financement de biens immobiliers, des créances résultant de prêts assortis
d'un cautionnement d'un établissement de crédit ou d'une entreprise d'assurance n'entrant pas dans le
périmètre de consolidation défini à l'article L. 233-16 du Code de commerce dont relève MMB SCF ;
• plus généralement, toute créance résultant de prêts répondant aux critères de l'article L. 513-3 du Code
monétaire et financier.
1.3 Description des créances du hors bilan de la Société
Au 31 décembre 2025, le portefeuille de créances remis par MMB à MMB SCF en pleine propriété et à titre de
garantie est composé uniquement des créances générées dans le cadre de l'activité de regroupement de crédits
avec garantie hypothécaire de MMB.
Ces prêts bénéficient d'une hypothèque de premier rang, sont à taux fixe ou variable et sont octroyés à des
particuliers résidant en France métropolitaine. Plus largement, MMB peut remettre à MMB SCF en pleine
propriété à titre de garantie les créances répondant aux dispositions citées par l’article L513-3 du code monétaire
et financier ainsi qu’aux critères d’éligibilité contractuels suivants :
• le prêt est garanti par une hypothèque de premier rang, ou par une sûreté immobilière conférant une
garantie au moins équivalente,
• le prêt n’est pas en défaut (au sens IFRS),
• le prêt ne présente aucune échéance impayée au moment de la remise en garantie,
• le montant du prêt a été intégralement libéré,
• l’emprunteur n’est pas un employé de MMB ou d’une de ses filiales,
• l’emprunteur a payé au moins une échéance (en capital et/ou intérêt).
1.4 Caractéristiques du passif de la Société
La Société a recours à l'ensemble des ressources auxquelles une société de crédit foncier est en droit d'accéder,
conformément aux dispositions des articles L.513-2 et suivants du Code monétaire et financier.
En particulier, MMB SCF a établi un programme d’émission EMTN de dix (10) milliards d’euros et a réalisé au 31
décembre 2025, dans le cadre de ce programme, plusieurs émissions d’obligations foncières pour un montant
total de 1 600 millions exclusivement libellés en euros.
2. Activités et faits marquants de l’exercice 2025
2.1 Modification de la composition du Conseil d’administration
Par décision du 20 mai 2025, l’Assemblée générale, à la suite à la démission de Mme Agnieszka Bojarska de ses
fonctions de membre du Conseil d’administration, a nommé M. Guillaume Hereng en qualité d’administrateur
pour une durée de 3 ans soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos
le 31 décembre 2027.
Par décision du 10 décembre 2025, le Conseil d’administration, à la suite à la démission de M. Jérôme Lachand
de ses fonctions de membre et de Président du Conseil d’administration avec effet au 31 décembre 2025, a
proposé la nomination de M. Pierre Yves Guegan à l’Assemblée générale prévue le 14 janvier 2026, en qualité
d’administrateur pour une durée de 3 ans, soit jusqu’à l’Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2027.
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Lors de ce même Conseil, M. Guillaume Hereng a été nommé en qualité de Président du Conseil d’administration
pour toute la durée de son mandat d’administrateur, à compter du 1er janvier 2026.
Par conséquent, à compter du 14 janvier 2026, Conseil d’administration se compose comme suit :
- M. Guillaume Hereng, Président du Conseil ;
- M. Pierre Yves Guegan, Administrateur ;
- M. Nicolas Chastang, Administrateur.
2.2 Modification de la composition de la Direction Générale :
Par décision du 19 mars 2025, le Conseil d’administration, à la suite à la démission de M. Fady Wakil de ses
fonctions de Directeur Général, a nommé Monsieur Jérôme Walter en qualité de Directeur Général de la Société
pour une durée de 3 ans, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos
le 31 décembre 2027.
Par conséquent, au 31 décembre 2025, la composition de la direction générale était la suivante :
• M. Jérôme Walter, Directeur Général ;
• M. Bertrand Robequain, Directeur Général Délégué.
2.3 Activités et programme d’émissions
o Mise à jour du Prospectus de Base
MMB SCF ne prévoyant pas de réaliser de nouvelles émissions sur l’année 2025, il été convenu lors du conseil
d’administration du 11 décembre 2024 de reporter la mise à jour du Prospectus de Base du programme EMTN.
• Retrait de la notation S&P
À compter du 30 juillet 2025, My Money Bank a demandé à S&P Global Ratings Europe Limited (S&P) de retirer
les notations de crédit précédemment attribuées à la fois à My Money Bank et aux obligations foncières émises
par MMB SCF.
Suite à ce retrait, les obligations foncières émises par MMB SCF sont désormais notées exclusivement par
Moody’s. La notation Aaa attribuée par Moody’s reste inchangée.
• Rachat émission retenue
MMB SCF a réalisé le rachat de la souche retenue de la série 11 en date du 20 mars 2025, pour un montant de
302 805 690€ (dont principal de 300 Millions d’Euros). Parallèlement, MMB SCF a été remboursé en date du 20
mars 2025 du prêt sécurisé accordé à MMB, pour un montant de 304 342 684,93€ (dont principal de 150 Millions
d’Euros).
• Remboursement à maturité des émissions
MMB SCF a procédé au remboursement à maturité de l’émission publique Série 1 en date du 31 octobre 2025,
pour un montant de 503 750 000,00 euros (dont principal de 500 millions d’euros). Parallèlement, MMB SCF a
été remboursé en date du 31 octobre 2025 du prêt sécurisé accordé à MMB, pour un montant de 506 485 000,00
euros (dont principal de 500 millions d’euros).
2.4 Caractéristiques du portefeuille d’actifs
Au 31 décembre 2025, l’encours des créances apportées en garantie à MMB SCF s’élève à 1 952 millions d’euros.
Le portefeuille de créances au 31 décembre 2025 présente les caractéristiques suivantes :
• le nombre de créances s’élève à 20 563,
• l’encours moyen des créances s’établit à 94 906 euros,
• la durée de vie moyenne restante des créances est de 177.4 mois,
• la LTV (« Loan To Value ») actuelle moyenne des créances est de 44.68 %,
• l’ancienneté moyenne des créances est de 69,9 mois,
• les créances sont à taux fixe à 96% et à taux variable à 4%,
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• tous les biens hypothéqués sont localisés en France métropolitaine et sont en grande majorité (96%)
des résidences principales.
Le portefeuille d’actifs est contrôlé mensuellement, de manière à satisfaire à tout moment les critères d’éligibilité
ainsi que le surdimensionnement nécessaire au respect d’une part du ratio réglementaire, et d’autre part du taux
minimum de surdimensionnement requis par l’agence de notation Moody’s pour permettre une notation Aaa
des obligations foncières. Les créances devenues inéligibles sont exclues du portefeuille et remplacées par de
nouvelles créances éligibles. Les créances présentant des impayés ou en défaut sont exclues du portefeuille
mensuellement.
2.5 Évolution de la dette
Évolution de la dette bénéficiant du privilège
Conformément aux dispositions de l’article L.513-23 du Code monétaire et financier, le Contrôleur spécifique a
attesté du respect par MMB SCF de la règle posée par l’article L.513-12 du Code monétaire et financier aux
termes de laquelle le montant des éléments d’actif de la Société demeure, après prise en compte du programme
d’émission, supérieur au passif privilégié. MMB SCF n’a pas émis de nouvelles obligations foncières et a procédé
au remboursement d’une émission publique (Série 1) et au rachat d’une émission retenue (Série 11)au cours de
l’année.
Évolution de la dette ne bénéficiant pas du privilège
Les fonds propres de MMB SCF ont été constitués par une émission de capital souscrite par MMB par apport en
numéraire à hauteur de dix (10) millions d’euros à la création de la Société.
Le capital de la Société a été complété par un prêt subordonné accordé par MMB à hauteur de 10 millions d’euros
et mis à disposition le 18 septembre 2018 (date de règlement). Il est remboursable in fine le 18 septembre 2028.
Le prêt subordonné est destiné à permettre à MMB SCF de renforcer ses fonds propres complémentaires au sens
du Règlement CRBF Fonds Propres.
Le taux d’intérêt applicable au prêt subordonné pour chaque période d’intérêts est égal à 2,2283%. Les intérêts
sont payables annuellement à terme échu à chaque date anniversaire de la date de règlement.
3. Résultat de la période – Analyse du résultat
Les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2025 font apparaître :
• un résultat brut d’exploitation de 5,449 millions d’euros,
• un résultat net social de 4,070 millions d’euros.
Les principaux éléments constituant le résultat sont les suivants :
• un produit net bancaire de 11,932 millions d’euros,
• des charges générales d’exploitation de 6,484 millions d’euros qui se composent principalement à
hauteur de 6,733 millions d’euros de la refacturation de MMB des frais de gestion, de structuration et
de conseil relatifs au programme de MMB SCF, au titre du contrat de gestion et du contrat de prestations
de services conclus entre les deux sociétés.
Les capitaux propres de la société au 31 décembre 2025 s’élèvent à 15,042 millions d’euros, composés de 10
millions d’euros de capital social et d’un résultat net positif de la période à hauteur de 4,070 millions d’euros.
Le bilan total de MMB SCF au 31 décembre 2025 s’élève à 1 632 757 726,52 euros.
Proposition d’affectation du résultat
L’exercice 2025 se solde par un résultat positif de 4 069 513,68 euros, il sera proposé à l’Assemblée générale des
actionnaires, de doter la réserve légale à hauteur de 5 % du résultat et de distribuer à titre de dividendes aux
actionnaires, l’intégralité du bénéfice distribuable, selon les modalités mentionnées à la section n° 15
(« Convocation de l’Assemblée générale- Projet de résolutions ») du présent rapport.
Récapitulatif des délégations consenties en matière d’augmentation de capital
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Aucune délégation de pouvoirs en matière d’augmentation de capital n’a été consentie à la direction générale
de la Société.
4. Principaux risques et incertitudes liés à l’activité de la Société
4.1 Risque de crédit
De manière générale, MMB SCF est exposée à un risque de crédit direct sur My Money Bank qui est son unique
débiteur, au titre des avances de prêts qu’elle consent à My Money Bank qui répliquent les caractéristiques des
obligations foncières émises. La capacité de MMB SCF d’honorer ses engagements au titre des obligations émises
dépend donc en premier lieu du remboursement de ces avances de prêts par My Money Bank, ces prêts
constituant l’essentiel des ressources de l’émetteur. Ce risque de crédit est atténué par l’apport en garantie d’un
portefeuille de créances immobilières détenues par My Money Bank qui satisfont aux critères d’éligibilité
réglementaires ainsi qu’à un ratio de couverture supérieur à 100% (« Asset Cover Test ») conformément à la
réglementation et à la méthodologie de l’agence de notation Moody’s (pour assurer la notation Aaa des
obligations foncières émises). Ainsi, tel que décrit ci-dessous, MMB SCF respecte à tout moment ces limites
imposées par le régulateur et l’agence de notation Moody’s. Dans l’éventualité où My Money Bank faisait défaut
au titre des prêts qui lui sont accordés par MMB SCF, les porteurs d’obligations foncières seraient remboursés
grâce à ce portefeuille de prêts apportés en garantie.
Il convient donc d’analyser également le risque de crédit par transparence sur ce portefeuille qui est lui-même
atténué par les garanties reçues au titre des prêts sous-jacents (hypothèques de premier rang sur des biens
immobiliers résidentiels) et par la forte granularité du portefeuille. Par ailleurs, les actifs immobiliers financés
sont majoritairement situés dans des zones liquides et urbaines (64% du portefeuille concerne des actifs
immobiliers situés dans des villes de plus de 50 000 habitants). Le ratio moyen entre le montant d’un prêt et la
valeur du bien immobilier hypothéqué (appelé aussi ratio « Loan To Value » ou « LTV ») du portefeuille (environ
45%) offre un haut niveau de protection. Le cadre juridique actuel des sociétés de crédit foncier prévoit une LTV
maximum de 80% sur les actifs constituant le portefeuille de couverture (article R.513-1 du Code monétaire et
financier français), protégeant ainsi les investisseurs contre une baisse importante du marché immobilier
français.
Ce portefeuille d’actifs bénéficie d’un dispositif de mesure et de surveillance des risques robuste et supervisé par
le régulateur (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution ou ACPR). MMB SCF a en effet conclu une
convention d'externalisation et de fourniture de services avec My Money Bank. Son dispositif de mesure et de
gestion de surveillance du risque de crédit s’appuie donc sur le dispositif en vigueur au sein du groupe CCF
Holding.
Dispositif de gestion de risque de crédit de MMB
Principes généraux d’octroi et de sélection des opérations de crédit
Les règles d’octroi et d’engagement de MMB sont construites dans le respect des articles 111 et 112 de l’Arrêté
du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services de paiement
et des services d’investissement soumises au contrôle de l’ACPR.
Le processus d’instruction et de décision repose sur : des conditions d’éligibilité, une connaissance parfaite du
Client (KYC) et de son besoin, une analyse précise de sa solvabilité et une évaluation des biens pris en garantie.
Les décisions d’acceptation de crédit sont prises dans le cadre de délégations accordées par la Direction des
Risques. Elles sont octroyées intuitu personae et font l’objet d’une revalidation annuelle. Les délégations
correspondent à un montant maximum ou à une autorisation spécifique encadrant les exceptions ou dérogations
aux normes d’intervention édictées par la Direction des Risques. Lorsqu’un dossier dépasse le seuil de délégation
des services d’acceptation, il est remonté au niveau du Comité des Engagements, qui réunit le Directeur des
Risques et le Directeur Général, pour statuer sur son acceptation, et en ultime ressort au Conseil d’administration
du Groupe.
Le risque de crédit est géré et suivi par la Direction des Risques au moyen de trois leviers principaux :
• des limites d’engagement ;
• une analyse de la rentabilité des opérations de crédit ;
• un suivi régulier de la performance de recouvrement.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Limites d’engagement
CCF Holding et ses filiales disposent de limites restreintes, octroyées par le Conseil d’administration, en fonction
de la nature des opérations et des garanties attachées. Ces limites sont revues annuellement.
Chaque lancement de nouveau produit ou de nouvelle activité est soumis à l’accord du Conseil d’administration
de CCF Holding et de l’entité concernée.
Analyse de la rentabilité des opérations de crédit
Deux indicateurs sont plus particulièrement suivis :
• La marge brute, calculée en pourcentage, qui est la différence entre le taux nominal du dossier et le taux
de refinancement ;
• La marge ajustée du risque, intégrant le coût du refinancement et le coût du risque. Elle correspond à
la marge brute ajustée des frais perçus (frais de dossier, frais de gestion, frais de retard et de
recouvrement), des revenus d’assurance complémentaire, des commissions payées aux apporteurs
d’affaires et du coût du risque et coût de refinancement.
Une revue mensuelle de la rentabilité des activités a lieu entre le service Pricing et la Direction commerciale. Un
suivi mensuel est également réalisé par la Direction du Groupe, sur la base d’une analyse de rentabilité des
opérations de crédit réalisée par le service Pricing. Cette analyse intègre le produit net bancaire, les coûts
d’acquisition, le coût du risque et les frais généraux.
Suivi de la performance de recouvrement
Le processus de recouvrement s’appuie sur l’utilisation d’un logiciel interne permettant une meilleure prise en
charge et un meilleur suivi des dossiers en impayé (avec gestion des relances, des rappels, et de suivi des
promesses de règlements).
Deux équipes interviennent à des stades différents du traitement des impayés selon le type de crédit : une équipe
de recouvrement précontentieux assure une gestion individualisée des clients jusqu’au 3
ème
impayé et une
équipe de recouvrement contentieux gère les dossiers au-delà.
Un suivi hebdomadaire de la performance du service recouvrement est effectué par la Direction des Risques sur
la base d’une prévision par structure (amiable, précontentieux, contentieux…) et par niveau d’impayés. Des
rapports mensuels sont par ailleurs présentés à l’ensemble du Comité de Direction lors de la revue mensuelle de
l’activité de la Banque.
Techniques de réduction du risque de crédit
L’atténuation du risque de crédit est une technique permettant de réduire le risque de crédit encouru par la
banque en cas de défaillance d’une contrepartie qui peut être partielle ou totale.
Le Groupe s’appuie sur des techniques traditionnelles éprouvées de réduction des risques et adaptées à ses
activités.
Dans le cadre de son activité de refinancement de crédit avec garantie hypothécaire, le Groupe recourt à une
prise d’hypothèque de 1
er
rang. Des contrôles permanents de 1
er
et 2
nd
niveau sont effectués pour s’assurer du
respect du formalisme et de la validité de la prise d’hypothèque, ainsi que de son renouvellement.
Par ailleurs, MMB SCF applique des critères d’éligibilité légaux conformément à l’article L.513-4 du Code
monétaire et financier et des critères contractuels pour la sélection des actifs transférés en pleine propriété à
titre de garantie :
• La créance est sécurisée par une hypothèque de 1
er
rang, ou par une sûreté immobilière conférant une
garantie au moins équivalente ;
• Aucun impayé en cours à la date de transfert de la créance dans la SCF ;
• La créance n'est pas en défaut IFRS ;
• Le prêt a été intégralement débloqué ;
• L’emprunteur ne doit pas être un employé du Groupe ;
• Au moins une échéance réglée.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Les critères d’éligibilité sont vérifiés mensuellement par MMB SCF. Les créances qui ne respectent plus les
critères d’éligibilité ne sont plus financées et sont ensuite sorties du portefeuille de couverture.
Le Contrôleur Spécifique contrôle également l’éligibilité des créances transférées. MMB SCF couvre son risque
de crédit par un surdimensionnement par rapport au montant du passif privilégié au travers de l’apport à titre
de garantie d’actifs éligibles. À tout moment, MMB SCF respecte les limites imposées par le régulateur et par
l’agence de notation Moody’s (pour le maintien à Aaa de la notation des obligations foncières) :
• Ratio de surdimensionnement légal : conformément aux articles L.513-12
et R.513-8 du Code monétaire et
financier, MMB SCF est tenue de respecter à tout moment un ratio de couverture des ressources privilégiées
par les éléments d’actifs, y compris les valeurs de remplacement, au moins égal à 105%. Ce ratio de
couverture légal est calculé mensuellement par MMB SCF et est contrôlé trimestriellement par le contrôleur
spécifique avant transmission à l’ACPR.
En application des dispositions de l’article R.513-1 du Code monétaire et financier, les créances issues de
l’activité de regroupement de crédit de MMB sont éligibles au refinancement par des ressources privilégiées
dans la limite d’une quotité fixée au plus petit des montants ci-dessous :
▪ Le montant du capital restant dû (« CRD ») ;
▪ Le produit de la valeur du bien apporté en garantie et d’une quotité qui s’établit à 80% pour les
prêts assortis d'une hypothèque de premier rang ou d'une sûreté immobilière conférant une
garantie au moins équivalente.
Au 31 décembre 2025, le ratio de surdimensionnement légal s’élève à 123,10%.
• Ratio de Surdimensionnement requis par l’agence de notation Moody’s : MMB SCF s’assure du respect du
taux minimum de surdimensionnement requis par l’agence de notation pour maintenir la notation Aaa des
obligations foncières émises. Moody’s actualise leur taux de surdimensionnement minimum tous les
trimestres après évaluation de la qualité de crédit des créances constituant le portefeuille de couverture et
de la capacité de l’émetteur à honorer les différentes échéances des obligations foncières émises sous
différents scénarios de stress.
Ce ratio est calculé mensuellement par MMB SCF qui s’assure du respect du minimum requis. Il est ensuite
revu lors du comité ALM de MMB SCF. Il est également contrôlé trimestriellement par Moody’s.
Au 31 décembre 2025, les minimums requis par Moody’s pour le maintien d’une notation Aaa s’élève à
115,5% et le surdimensionnement effectif s’élève respectivement à 123,43%.
• Ratio de couverture Contractuel : MMB SCF, au titre de sa documentation contractuelle, s’engage à
respecter un ratio de couverture contractuel (« Contractual Cover Ratio ») au moins égal à 1. Ce ratio est
déterminé en prenant l’exigence la plus élevée entre le ratio de couverture légal et le ratio de couverture de
Standard & Poor’s ainsi que la partie du risque de « commingling » couverte par du surdimensionnement.
Au 31 décembre 2025, le ratio de couverture contractuel était de 1,070.
Par ailleurs, et conformément aux dispositions réglementaires relatives au plan de couverture, MMB SCF doit
s’assurer en permanence que les actifs éligibles disponibles au bilan de MMB et la nouvelle production attendue
(évaluée sur la base d’hypothèses conservatrices) permettent de couvrir l’ensemble des obligations émises dans
la durée.
Au 31 décembre 2025, aucune impasse de couverture n’est observée sur la durée de vie des obligations foncières
sur la base d’un taux moyen de remboursement anticipé de 5,50 % correspondant au taux utilisé dans la gestion
Actif-Passif du Groupe sur ce portefeuille.
Le graphique suivant présente l’écoulement des actifs et des passifs privilégiés de MMB SCF.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
L’hypothèse de remboursement par anticipation (« RPA ») utilisé dans cette estimation est de 5,50% (taux utilisé
dans la gestion Actif-Passif). Les valeurs de remplacement ne sont pas prises en compte dans l’actif.
Le cumul des actifs en couverture prend en compte les hypothèses de nouvelle production du plan prévisionnel
de MMB ainsi que les encours disponibles au bilan.
4.2 Risque de taux
En application de l’arrêté du 7 juillet 2021 modifiant le règlement 99-10 du CRBF, la structure de taux entre les
actifs et les passifs de la SCF ne doit pas faire encourir de risques excessifs aux créanciers privilégiés afin de
permettre le remboursement des obligations foncières émises.
A cet effet, la protection contre le risque de taux de MMB SCF repose sur un adossement naturel entre les
obligations foncières émises et le prêt sécurisé octroyé à MMB. La stratégie de gestion prévoit d’accorder à MMB
un prêt sécurisé à chaque émission d’obligation foncières, pour un montant, une maturité et un type de taux
identiques. Les deux opérations ne différeront que par le niveau de la marge d’intérêt (spread), permettant à
MMB SCF de dégager une marge nette d’intérêt. La position de taux de MMB SCF se limite ainsi aux seuls
décalages entre son apport en fonds propres (capital et dette subordonnée) et les liquidités correspondantes
(comptes courants et titres de placements).
Le dispositif de mesure consiste en l’élaboration d’un gap de taux fixe statique et un calcul de la sensibilité de la
valeur économique des fonds propres à un choc de +/- 200bp. L’exposition au risque de taux est calculée et
présentée mensuellement dans un comité ALM propre à MMB SCF.
Cette mesure est complétée par l’analyse d’un scénario « par transparence » où est simulé un défaut de MMB,
MMB SCF réalisant sa garantie et transférant sur son bilan les prêts apportés en garantie.
Au 31 décembre 2025, la sensibilité de la valeur économique des fonds propres à une variation des taux parallèle
de :
• +200bp était égale à +0.3m€, et -32.4m€ en vision par transparence.
• -200bp était égale à -0.3m€ et +48.2m€ en vision par transparence.
Afin de s'assurer que MMB SCF bénéficie en toutes circonstances, y compris en cas de défaillance de MMB, d'une
protection suffisante contre les risques de taux de change ou d'intérêts, plusieurs mécanismes seront mis en
place :
• à titre principal, un mécanisme dit de "hedging naturel" du risque de taux d'intérêts, selon lequel les
Prêts Remis à Titre de Garantie dans les conditions de la Convention Cadre de Garantie, seront
sélectionnés de telle sorte que les intérêts attendus au titre des Prêts Remis à Titre de Garantie
permettent de couvrir, et à bonne date, dans des hypothèses raisonnablement dégradées, les intérêts
dus au titre des Obligations Foncières ;
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
• si nécessaire, des contrats de conditions d'échanges de taux d’intérêts (« swaps ») seront conclus avec
une entité bénéficiant d'une notation suffisante (contrepartie éligible selon les critères de la ou des
agences de notation).
4.3 Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque que MMB SCF ne puisse pas rembourser ses dettes privilégiées arrivant à
maturité.
MMB SCF dispose d’un bilan où les actifs (en dehors des liquidités) sont parfaitement adossés aux passifs
privilégiés en termes de montant, de maturité et de taux, ne générant donc pas de risque structurel de liquidité.
Ainsi, les prêts sécurisés accordés à My Money Bank ont les mêmes caractéristiques que les émissions
d’obligations foncières (à hauteur de 1,600 millions d’euros au 31 décembre 2025). La capacité de
remboursement de MMB SCF dépend donc directement de la capacité de MMB à rembourser à bonne date ce
prêt sécurisé.
Plus généralement, les caractéristiques des futurs prêts sécurisés consentis à MMB seront alignées sur celles des
émissions d’obligations foncières par MMB SCF. Par ailleurs, en cas de défaut de MMB, les prêts éligibles
composant le portefeuille de couverture de MMB SCF, initialement transférés en pleine propriété à titre de
garantie, sont immédiatement transférés vers le bilan de MMB SCF. Dans cette hypothèse, MMB SCF doit être
capable de faire face à ses obligations au titre des obligations foncières.
MMB SCF encadre son risque de liquidité au travers des indicateurs suivants :
• Ratio LCR « Liquidity Coverage Ratio », déclaré mensuellement à l’ACPR ;
• La couverture des besoins de trésorerie à 180 jours, déclarée trimestriellement à l’ACPR
• L’écart de durée de vie moyenne entre les actifs transférés à MMB SCF en pleine propriété à titre de
garantie et les passifs privilégiés, déclaré trimestriellement à l’ACPR.
En tant qu’établissement de crédit, MMB SCF doit respecter le ratio de liquidité LCR conformément aux
dispositions de la Directive 2013/36/UE (CRDIV) et le règlement (UE) n°575/2013 (CRR) applicable aux
Etablissements de Crédit. Ce ratio est déclaré mensuellement à l’ACPR.
Pour respecter ce ratio, les établissements de crédit doivent détenir un stock d’actifs sans risque et hautement
liquide sur les marchés (« titres HQLA ») pour faire face aux paiements des flux sortants nets des flux entrants
pendant trente jours. Une exigence minimale de ce ratio est fixée réglementairement à 100%.
Par ailleurs, il est à noter que MMB SCF est exemptée du plafonnement des entrées de trésorerie dans le calcul
du Liquidity Coverage Ratio (LCR) sur base individuelle en vertu de l’article 425 de CRR.
Au 31 décembre 2025, MMB SCF n’ayant pas de sorties nettes de trésorerie sur les 30 jours, le ratio LCR minimum
est parfaitement respecté.
Au-delà, comme pour les risques de taux d’intérêt, le département Trésorerie de MMB effectue une analyse des
risques de liquidité de MMB SCF au travers d’une approche « par transparence » en évaluant la capacité de MMB
SCF, dans l’hypothèse d’un défaut de MMB, à honorer le paiement des intérêts au titre des obligations foncières
et leur remboursement à maturité à partir des flux de trésorerie (principal et intérêts) reçus sur les prêts éligibles
transférés à MMB SCF. Cette analyse s’effectue mensuellement et transmis trimestriellement à l’ACPR
notamment sur la base :
• D’un suivi des besoins de liquidité sur 180 jours en projetant les flux de trésorerie (principal et intérêts)
à recevoir au titre des prêts du portefeuille de couverture et les flux (principal et intérêt) à payer au titre
des obligations foncières, permettant d’identifier en amont les éventuels « gaps » de liquidité ;
• D’un suivi trimestriel de l’exigence réglementaire liée à la couverture des besoins de liquidité à 180 jours
(conformément aux articles L. 513-8 et R. 513-7 du Code monétaire et financier).
Conformément aux dispositions de l’Annexe 4 de l’instruction n° 2022-I-03 de l’ACPR, les calculs s’appuient sur
le taux de remboursements anticipés et d’impayés déclarés dans le rapport sur la qualité des actifs mentionné
au deuxième alinéa de l’article 13 du règlement CRBF n° 99-10 arrêté au 31 décembre 2017. Le taux de
remboursement anticipés et le taux d’impayés appliqués correspondent respectivement (i) au taux observé sur
le dernier trimestre (5,49%) et (ii) au taux observé sur l’année 2025 (1,96%).
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Le programme d’émission de MMB SCF prévoit la possibilité d’émettre des obligations foncières avec une
maturité dite « soft bullet », ce qui signifie que la maturité d’une obligation foncière peut être étendue de 12
mois (au maximum) sous certaines conditions, en particulier dans des cas où l’émetteur ne disposerait pas des
liquidités lui permettant de faire face à une échéance. A fin 2025, les émissions réalisées par MMB SCF l’ont été
avec une maturité « soft bullet ».
Du fait de cette option d’extension qui assure de fait une couverture des besoins de liquidité sur 12 mois, MMB
SCF couvre mécaniquement en permanence ses besoins de liquidité à 180 jours. La couverture de ces besoins
est vérifiée trimestriellement par le contrôleur spécifique.
Dans l’hypothèse d’un besoin de liquidité, celui-ci sera couvert par un gage-espèce consenti par MMB à MMB
SCF pour un montant égal au besoin de liquidité constaté sur une période de 180 jours à partir du moment où
l’impasse de liquidité est constatée. Le montant correspondant au besoin de liquidité est alors transféré sur un
compte bancaire dédié (« cash collateral account »).
Au 31 décembre 2025, et sur une période de 180 jours à partir de cette date-ci, le solde de trésorerie minimal
est positif et s’élève à 21,85 millions d’euros et correspond au solde du 1
er
jour de la période.
Le graphique ci-dessous présente les projections de trésorerie à 180 jours de MMB SCF selon une approche par
transparence :
Enfin, en application de l’article 12 du Règlement CRBF n° 99-10, la durée de vie moyenne des actifs éligibles au
ratio réglementaire de couverture de la SCF ne doit pas dépasser de plus de 18 mois la durée de vie moyenne
des passifs privilégiés.
Le plan d’émission de MMB SCF est défini pour assurer à tout moment le respect de ce ratio. Cet indicateur est
suivi mensuellement par le comité ALM de MMB SCF et fera l’objet de contrôles réguliers du Contrôleur
spécifique.
Au 31 décembre 2025, les actifs transférés à MMB SCF ont une durée de vie moyenne d’environ 6.0 ans et les
passifs privilégiés ont une durée moyenne d’environ 5.2 ans. Les actifs privilégiés sont ainsi plus longs de 9.89
mois que les passifs constituant le portefeuille de couverture.
Le graphique ci-dessous présente l’écart de durée de vie moyenne des actifs et passifs privilégiés au 31 décembre
2025 :
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
4.4 Risque de « commingling »
Le risque de « commingling » correspond au risque de mélange des sommes recouvrées pour le compte de MMB
SCF avec les sommes recouvrées au titre des actifs de MMB en cas de défaut de cette dernière (fongibilité des
liquidités).
Pour prévenir ce risque, le programme de covered bonds de MMB SCF prévoit deux mécanismes :
• Mise en place d’une « Collection Loss Reserve », il s’agit d’une réserve financée par un gage espèce
consenti par MMB et versé sur un compte bancaire dédié de la SCF – le « Collection Loss Reserve
Account ». Le montant est défini contractuellement par l’agence de notation. Pour l’agence Moody’s, la
« Collection Loss Reserve » doit être constituée dans le cas où la notation de MMB est inférieure au seuil
Baa2(CR) (long terme). Le montant correspond au montant équivalent à deux mois d’encaissement
attendu au titre des créances transférées en pleine propriété à titre de garantie. Au 31 décembre 2025,
le rating CR long terme de MMB attribué par Moody’s étant supérieur au seuil minimum, MMB SCF n’est
pas soumise à cette condition.
• Mise en place d’une « Additional Loss Reserve » dans le cas où la notation de MMB est inférieure au
seuil défini par l’agence de notation (Baa2(CR) (long terme) pour Moody’s). Il s’agit d’une réserve
additionnelle apportée par MMB dont le montant a été défini par Moody’s et correspond à
respectivement deux mois d’encaissement attendu au titre des créances transférées à MMB SCF en
pleine propriété à titre de garantie. Cette réserve additionnelle peut être couverte selon deux
mécanismes :
▪ Un gage espèce déposé sur le « Collection Loss account »
▪ Un surdimensionnement additionnel en actifs apportés à titre de garantie par rapport aux montant
d’Obligations Foncières émises
MMB SCF a opté pour ce dernier mécanisme pour couvrir ce besoin de réserve additionnelle.
4.5 Risque de change
Les obligations foncières émises par MMB SCF, le prêt accordé par MMB SCF à MMB et l’ensemble des actifs
apportés en garantis sont libellés en euros. MMB SCF et les porteurs d’obligations foncières ne sont donc pas
exposée au risque de change au 31 décembre 2025.
Au 31 décembre 2025, il n’est pas prévu d’effectuer d’émissions en devise même si cela est autorisé dans le cadre
du programme d’émission de MMB SCF.
4.6 Risque de contrepartie
MMB SCF est exposée à des risques de contreparties au titre des comptes bancaires qu’elle détient auprès
d’établissements bancaires. A ce titre, s'agissant des contreparties intervenant dans le cadre du Programme et
prises en compte pour la notation des obligations foncières, leur notation doit être compatible avec les niveaux
de notation prévus dans le Programme.
L’ensemble des comptes bancaires de MMB SCF a été ouvert auprès de BNP Paribas qui dispose du rating requis
(notation long-terme de A par Standard & Poor’s).
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Par ailleurs, afin de se conformer au ratio LCR, MMB SCF a investi 1,400.000€ en obligations d’Etat Allemand
(Bund), de maturité 15 février 2031. Par conséquent, MMB SCF est également exposée à un risque de
contrepartie envers l’État Allemand (noté AAA par Standard & Poor’s). L’EL (Expected Loss) relative à cet
investissement est calculée tous les trimestres afin de mesurer la probabilité de défaut et la perte potentielle y
afférent.
4.7 Risque opérationnel et dépendance vis-à-vis de My Money Bank
Le risque opérationnel relatif à la gestion des activités de MMB SCF est intégré dans le dispositif de mesure de
gestion du risque opérationnel du CCF Groupe. En effet, la société n’étant pas dotée de moyens humains propres,
elle s'appuie, dans le cadre de la convention d'externalisation et de fourniture de services et de la convention de
gestion et de recouvrement prévue à l'article L. 513-15 du Code monétaire et financier, sur le personnel de son
actionnaire de référence MMB, pour l'exécution des obligations réglementaires qui résultent pour elle de sa
qualité d’établissement de crédit soumis aux dispositions législatives et réglementaires régissant les sociétés de
crédit foncier.
MMB SCF n’est pas dotée non plus de moyens techniques, comptables ou informatiques propres et l’ensemble
de ses obligations contractuelles, législatives ou réglementaires sont remplies en son nom et pour son compte
par MMB conformément à la convention d’externalisation et de fourniture de services conclue entre les deux
sociétés. Ainsi, MMB SCF est complètement dépendant de My Money Bank sur les plans opérationnel et
informatique.
Dispositif de mesure de risque opérationnel de MMB
My Money Bank et ses filiales mettent en œuvre un dispositif de recensement des incidents opérationnels qui
permet une analyse, une qualification et une évaluation systématique des événements caractéristiques d’un
risque opérationnel.
La fonction, abritée au sein de l’équipe ERM
1
de MMB, assure un suivi régulier des évènements de risque
opérationnel selon qu’ils relèvent d’un coût d’opportunité, d’un manque à gagner, ou d’une perte opérationnelle
effective. Ces dernières sont classifiées suivant les catégories bâloises (fraude interne, fraude externe, pratiques
en matière d’emploi et de sécurité sur le lieu de travail, produits / clients et pratiques commerciales, dommages
aux actifs corporels, interruption de l’activité et des systèmes, exécution / livraison et gestion des processus) et
sont transmises dans le cadre du reporting réglementaire COREP.
Le suivi des risques opérationnels s’articule avec les processus d’actualisation de la cartographie des risques et
des contrôles de chaque entité (RCSA) permettant de définir un plan de contrôle permanent approprié. Le plan
de contrôle évolue continuellement tenant compte des résultats du risque opérationnel.
Par ailleurs, CCF Holding en tant que société consolidante, adopte pour l’ensemble des entités règlementées du
Groupe, l’approche standard pour le calcul de l'allocation de capital au titre des exigences de Fonds Propres (FP
- Pilier 1) relatives au Risque Opérationnel.
4.8 Risque de règlement livraison
Le risque de règlement livraison est le risque que les opérations sur instruments financiers ne soient pas
dénouées à la date de livraison prévue. MMB SCF est peu exposée à ce risque. Cependant, le risque de règlement
livraison pourrait se présenter lors des émissions d’obligations foncières. Il est néanmoins maîtrisé notamment
par un choix sélectif des intervenants de marché pour ces opérations.
4.9 Risque Macro-économique
MMB SCF ayant pour objet le refinancement de portefeuille de prêts octroyés par MMB dans le cadre de son
activité de consolidation de crédit avec garantie hypothécaire, une contraction de l’économie pourrait impacter
son activité. En effet, dans cette situation le marché immobilier pourrait rencontrer un ralentissement et
entraîner une baisse de la production de prêts octroyés par MMB. La nouvelle production de prêts éligibles et
disponibles étant fortement liée à cette production, une diminution du portefeuille d’actifs remis en pleine
propriété à titre de garantie pourrait apparaître. Une contraction de l’économie pourrait également avoir pour
1
Entreprise Risk Management
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
conséquence une baisse des prix de l’immobilier et de la valeur des biens immobiliers hypothéqués pour couvrir
les prêts constituant le portefeuille de couverture.
Depuis 2022, les pressions inflationnistes constatées en France, en Europe et dans le monde ont obligé les
principales banques centrales à réagir vigoureusement avec plusieurs hausses successives de leurs taux
directeurs depuis le mois de juillet 2022. Ces tensions sur les taux ont impacté directement le coût de
refinancement des banques et leur rentabilité.
L’asymétrie constatée entre le taux d’usure et le coût de refinancement a contraint le groupe a une forte
réduction de sa production de crédit dont la ligne d’activité de regroupements de crédits de MMB, impactant en
conséquence la capacité d’émission de MMB SCF.
4.10 Risques liés au programme d’émission et aux marchés financiers
Pour les investisseurs dans les obligations foncières émises par MMB SCF, le programme présente un certain
nombre de risques classiques s’agissant d’instruments de marché traités sur les marchés de capitaux. Il s’agit
essentiellement des risques suivants :
- La valeur de marché des obligations foncières pourrait être affectée en cas de dégradation de la qualité de
crédit du Groupe CCF, par exemple consécutif à une dégradation de sa notation chez Moody’s ou de la
notation Aaa des obligations foncières par Moody’s, mais aussi en cas d’évolution défavorable des taux
d’intérêts d’ici la maturité des obligations foncières. D’autres paramètres, tels que des événements
politiques, économiques, géopolitiques en France ou ailleurs pourraient impacter les marchés financière et
la valeur des obligations foncières émises par MMB SCF en particulier.
- La liquidité des obligations foncières émises par MMB SCF pourrait être limitée, et ne pas permettre à un
investisseur de vendre ses titres à tout moment au prix souhaité.
- Les obligations foncières émises par MMB SCF sont aujourd’hui (à fin 2025) toutes émises à taux fixe. Les
évolutions en matière d’inflation ou de niveau des taux d’intérêts sont donc susceptibles d’impacter
négativement (ou positivement) leur valeur de marché.
- Les obligations foncières portent un risque d’extension de leur maturité. En effet, l’intégralité des obligations
émises par MMB SCF l’ont été à ce jour (à fin 2025) avec une maturité dite « soft bullet », ce qui signifie qu’il
existe une possibilité d’extension d’une année de la maturité des obligations au-delà de leur maturité initiale
en cas d’une défaillance de l’émetteur (défaut de paiement de l’émetteur notamment). Notons que cette
extension est prévue, dans l’intérêt des investisseurs, afin de laisser du temps pour liquider tout ou partie
des prêts immobiliers apportés en garantie des obligations foncières afin d’obtenir les liquidités suffisantes
pour rembourser les obligations foncières.
4.11 Conséquences sociales et environnementales de l’activité de la Société - Effet du
changement climatique
CCF Holding publie dans son rapport de durabilité - CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) ses
impacts, risques et opportunités sur les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance ainsi que le
pilotage mis en place sur l’ensemble de ces enjeux.
Ce rapport décrit notamment les risques financiers liés aux effets du changement climatique ainsi que les
mesures prises par le Groupe CCF pour les réduire.
Les informations contenues dans ce rapport de durabilité concernent l’ensemble des entités du Groupe CCF dont
MMB SCF fait partie.
Le Groupe est principalement exposé aux risques climatiques au travers de ses activités de financement, de ses
activités d’investissement, via la détention de titres principalement émis par des entreprises ou des Etats, des
agences et biens immobiliers qu’il possède ou qu’il occupe (agences et siège en France hexagonale et dans les
DOMs).
Ces risques et leur traitement sont décrits plus précisément dans le rapport de durabilité du groupe.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
5. Procédures de contrôle interne et de gestion des risques relatives à
l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière
Dans l’exercice de son activité, MMB SCF, qui ne dispose pas de moyens propres, a délégué les fonctions de
contrôle permanent, périodique et de conformité à My Money Bank, sa société mère.
En conséquence, elle fait partie intégrante du périmètre de couverture des corps de contrôle du Groupe CCF et
suit les dispositions internes en matière de contrôle, notamment par la mise en place d’un dispositif de
surveillance permanente de ses opérations et du traitement de l’information comptable et financière.
Des informations plus détaillées figurent dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, en annexe au présent
rapport de gestion.
6. Evolution prévisible de la Société et événements majeurs intervenus
après la clôture de l’exercice
6.1 Evolution prévisible de la Société
Au cours des prochains mois, MMB SCF continuera sa participation au refinancement du Groupe CCF.
Tel que développé dans la partie dédiée aux faits marquants intervenus après la clôture de l’exercice, au cours
de l’année 2025, MMB SCF a procédé au rachat d’une souche retenue d’un montant de 300 millions d’euros.
De plus, conformément à la stratégie de refinancement du groupe et aux autorisations accordées par son conseil
d’administration, MMB SCF pourra intervenir en tant qu’émetteur d’obligation foncière sur le marché obligataire
afin de réaliser de nouvelle(s) émission(s) sous réserve de mettre à jour le Prospectus de Base.
6.2 Evènements majeurs intervenus après la clôture de l’exercice
o Modification de la composition de la Direction Générale
Par décision du 19 janvier 2026, le Conseil d’administration, a décidé de révoquer M. Jérôme Walter de ses
fonctions de Directeur Général, lequel sera remplacé par M. Fady Wakil le 18 mars 2026 pour une durée de 3 ans
soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028.
Par conséquent, à compter du 18 mars 2026, la Direction Générale se compose comme suit :
- M. Fady Wakil, Directeur Général,
- M. Bertrand Rebequain, Directeur Général délégué.
7. Rapport de Durabilité - Corporate Sustainability Reporting Directive
(CSRD)
Les obligations énoncées aux articles L.232-6-3 du Code de Commerce, transposant en droit français les
obligations découlant de la directive européenne 2022/2464/UE, dite Directive relative à la publication
d'informations en matière de durabilité par les entreprises ou Directive CSRD, s’appliquent à CCF Holding en
qualité de compagnie financière holding. Les informations contenues dans ce rapport de durabilité concernent
l’ensemble des entités de CCF Groupe dont MMB SCF fait partie. La société CCF Holding a désigné KPMG S.A. en
qualité de commissaire aux comptes chargé de vérifier, conformément aux dispositions de l’article L. 511-35 du
Code monétaire et financier, les informations en matière de durabilité mentionnées dans la CSRD relative à
l’exercice 2025.
Conformément aux dispositions réglementaires, le rapport de durabilité, établie par la société CCF Holding au
titre de l’exercice 2025, sera publiée sur le site internet du Groupe et sera consultable pendant 5 ans.
8. Informations sur les délais de paiement
En application des articles L.441-14 et D.441-6 du Code de commerce, MMB SCF S.A. doit publier chaque année
la décomposition du solde de ses dettes à l’égard de ses fournisseurs par date d’échéance. Les dettes fournisseurs
de la société représentent un montant nul au 31 décembre 2025. Ces informations n’incluent pas les opérations
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
de banques et les opérations connexes, MMB SCF S.A. considérant qu’elles ne rentrent pas dans le périmètre des
informations à produire.
9. Dépenses non déductibles fiscalement
La Société n’a engagé aucune dépense ni charge visée à l’article 39-4 du Code Général des Impôts au cours de
l’exercice 2025.
10. Organes de direction et de contrôle
Composition
Direction générale
• M. Fady WAKIL, Directeur général (jusqu’au 18 mars 2025)
• M. Jérôme WALTER (entre le 19 mars 2025 et le 19 janvier 2026)
• M. Fady WAKIL, Directeur général (à compter du 18 mars 2026)
• M. Bertrand ROBEQUAIN, Directeur général délégué
Conseil d’administration
Le conseil d’administration est composé de :
• M. Jérôme LACHAND, Président (entre le 25 juillet 2024 et 31 décembre 2025)
• M. Guillaume HERENG, administrateur (à compter du 20 mai 2025) et Président (à compter du 1 janvier
2026)
• M. Nicolas CHASTANG, (à compter du 25 juillet 2024)
• M. Pierre-Yves GUEGAN, (à compter du 14 janvier 2026)
Mandats des mandataires sociaux
En application de l’article L.225-102-1 du Code de commerce, figurent ci-après les mandats et fonctions exercés,
au cours de l’exercice 2025, par chaque mandataire social de MMB SCF en fonction pendant ledit exercice.
Direction générale
• M. Fady WAKIL
Directeur Général de MMB SCF (à compter du 18 mars 2026)
Directeur Général de CCF SFH (à compter du 18 mars 2026)
Membre du Conseil d’administration de MMB Investment Partners B.V.
Membre du Conseil d’administration de CASHBEE (à compter du 24 septembre 2024)
Membre du Conseil d’administration de ALGOAN (à compter du 24 septembre 2024)
Directeur Financier du Groupe CCF
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
• M. Jérôme Walter
Directeur général de MMB SCF (jusqu’au 19 janvier 2026)
Directeur général de CCF SFH (jusqu’au 19 janvier 2026)
Directeur de la Stratégie du Groupe CCF
• M. Bertrand ROBEQUAIN
Directeur général délégué de MMB SCF
Directeur Général délégué de CCF SFH
Responsable Marchés de capitaux & Relations Investisseurs
Conseil d’administration
• M. Jérôme LACAHND
Président du Conseil d’administration de MMB SCF (jusqu’au 31 décembre 2025)
Secrétaire Général du Groupe CCF
• M. Guillaume HERENG
Président du Conseil d’administration de MMB SCF (à compter du 1
er
janvier 2026)
Président du Conseil d’administration de CCF SFH
Président du Conseil d’administration de SOREFI
Membre du Conseil d’administration de SOMAFI-SOGUAFI
Directeur Produits et Marketing du Groupe CCF
• M. Nicolas CHASTANG
Membre du Conseil d’administration de MMB SCF
Membre du Conseil d’administration de CCF SFH
Responsable Corporate développement au sein du Groupe CCF
• M. Pierre-Yves GUEGAN
Membre du Conseil d’administration de MMB SCF (à compter du 14 janvier 2026)
Directeur Général de CCF Holding
Directeur Général délégué de CCF
Membre du Conseil d’administration de SOMAFI-SOGUAFI
Membre du Conseil d’administration de SOREFI
Membre du Conseil d’administration de CCF SFH
Directeur des Opérations du Groupe CCF
• Mme Agnieszka BOJARSKA
Membre du Conseil d’administration de MMB SCF (jusqu’au 20 mai 2025)
Membre et Président du Conseil d’administration de CCF SFH (jusqu’au 20 mai 2025)
Head of Lending CCF (jusqu’au 31 mai 2025)
11. Activités en matière de recherche et développement
La Société n'a eu aucune activité en matière de recherche et de développement au cours de l'exercice écoulé.
12. Renseignements relatifs à la répartition du capital et l’autocontrôle
Conformément aux dispositions de l'article L. 233-13 du Code de commerce au 31 décembre 2025 la société My
Money Bank détient la quasi-totalité du capital social de MMB SCF.
13. Tableau des cinq derniers exercices
Le tableau récapitulatif du résultat des cinq derniers exercices est disponible en annexe (note 15).
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
14. Rémunération des organes de direction
MMB SCF ne verse aucune rémunération, ni avantage en nature aux mandataires sociaux, qui sont tous des
salariés du Groupe et qui exercent leur mandat sans rémunération spécifique.
15. Consultation de l’Assemblée Générale Annuelle et projet de résolutions
L’Assemblée générale annuelle de MMB SCF se tiendra au siège social le 23 avril 2026.
Proposition d’affectation du résultat
Constatant que le résultat de l’exercice 2025 se solde par un résultat positif de 4 069 513,68 euros, il est proposé :
• de doter la réserve légale, d’un montant de 29 870,34 euros ; le solde du compte « Réserve légale » se
montera ainsi après affectation à 1 millions d’euros ; soit 10% du capital;
Le résultat distribuable après dotation à la réserve légale, majoré du report à nouveau créditeur de
2 463,32 euros, s’élevant à 4 042 106,66 euros, nous proposons :
• de distribuer à titre de dividendes aux actionnaires la somme de 4 040 000,00 euros, soit un dividende
de 4,04 euros par action.
Le solde du compte du Report à Nouveau, sera, après distribution des dividendes, d’un montant de 2
106,66 euros.
Conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code Général des Impôts, relatives à l’information sur les
distributions de dividende au titre des trois exercices précédents, nous vous rappelons que :
• l’assemblée générale annuelle du 26 avril 2023 constatant le résultat bénéficiaire de l’exercice 2022, a
décidé de distribuer à titre de dividendes la somme de 3 520 000 euros, soit un dividende de 3,52 euros
par action.
• l’assemblée générale annuelle du 25 avril 2024 constatant le résultat bénéficiaire de l’exercice 2023, a
décidé de distribuer à titre de dividendes la somme de 5 060 000 euros, soit un dividende de 5,06 euros
par action.
• l’assemblée générale annuelle du 24 avril 2025 constatant le résultat bénéficiaire de l’exercice 2024, a
décidé de distribuer à titre de dividendes la somme de 5 260 000 euros, soit un dividende de 5,26 euros
par action.
Consultation annuelle sur l'enveloppe globale des rémunérations de toutes natures
Conformément à l’article L. 511-73 du Code monétaire et financier, l’assemblée générale est appelée à être
consultée sur l’enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code
monétaire et financier, au titre de l’exercice 2025, à savoir : les dirigeants effectifs et les catégories de personnel,
dont les activités professionnelles ont une incidence significative sur le profil de risque de l'entreprise ou du
groupe, les personnes exerçant une fonction de contrôle ainsi que tout salarié qui, au vu de ses revenus globaux,
se trouve dans la même tranche de rémunération (ensemble les « Preneurs de Risques »).
La Société n’ayant aucun employé, l’enveloppe globale des rémunérations versées aux personnes visées à
l’article L. 511-71 du Code monétaire et financier s’élève à 0 euro pour l’exercice clos le 31 décembre 2025.
Propositions de résolutions à soumettre à l’assemblée générale
Vous serez appelés à statuer sur l’ordre du jour et les projets de résolution suivants :
A TITRE ORDINAIRE :
• Approbation des comptes de l’exercice 2025 ;
• Affectation du résultat de l’exercice clos au 31 décembre 2025 ;
• Renouvellement du mandat de M. Nicolas Chastang en qualité d’administrateur ;
• Ratification s’il y a lieu des conventions visées à l’article L. 225-38 du Code de Commerce ;
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
• Information, conformément à l’article L. 511-73 du Code monétaire et financier, sur le montant global ;
des rémunérations, versé durant l’exercice écoulé, aux personnes mentionnées à l’article L. 511-71 du
Code monétaire et financier ;
• Approbation du montant global des rémunérations allouées au Conseil d’administration pour 2026 ;
• Pouvoirs pour formalités.
16. Informations diverses
Conformément aux dispositions de l’article L.511-45 du Code monétaire et financier, la Société n’a pas d’activité
dans les Etats ou territoires non coopératifs au sens de l’article 238-0 A du Code général des impôts et ne dispose
d’aucune implantation en dehors du territoire français.
Le Conseil d’administration
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
C. COMPTES SOCIAUX
1. Bilan
(En milliers d'Euros)
(En milliers d'Euros)
A C T I F
Notes
Au
31.12.25
Au 31.12.24
P A S S I F
Notes
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Dettes envers les
établissements de crédit
03-04
Effets publics et valeurs
assimilées
03-04-05
1 264
1 239
A vue
A terme
Comptes créditeurs de la
clientèle
03-04
Créances sur les
établissements de crédit
03-04-06
1 625 732
2 465 648
A vue
A vue
22 030
57 499
A terme
A terme
1 603 702
2 408 149
Dettes représentées par un
titre
03-04-
06
1 601 098
2 403 897
Immobilisations financières
03-04-05
Titres du marché
interbancaire et titres de TCN
Emprunts obligataires
1 601 098
2 403 897
Obligations et autres titres à
revenu fixe
Autres passifs
07
552
35 695
Autres actifs
07
536
85
Comptes de régularisation
08
6 001
7 793
Comptes de régularisation
08
5 226
6 710
Dettes subordonnées
03-04-
06
10 065
10 065
Capitaux Propres hors FRBG
15 042
16 232
Capital souscrit
09-10
10 000
10 000
Réserves
09-10
970
693
Report à nouveau (*)
09-10
2
6
Résultat de l'exercice
09-10
4 070
5 533
TOTAL DE L'ACTIF
1 632 758
2 473 682
TOTAL DU PASSIF
1 632 758
2 473 682
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
2. Compte de résultat
(en milliers d'Euros)
Notes
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Intérêts et produits assimilés
11
19 010
26 983
Intérêts et charges assimilées
11
(7 033)
(11 676)
Commissions (produits)
12
-
-
Commissions (charges)
12
(44)
(44)
Autres produits d'exploitation bancaire
13
()
()
Autres charges d'exploitation bancaire
13
(1)
()
PRODUIT NET BANCAIRE
11 932
15 263
Charges générales d'exploitation
14
(6 483)
(7 839)
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION
5 449
7 424
Coût du risque
-
-
RESULTAT D'EXPLOITATION
5 449
7 424
Gains ou pertes sur actifs immobilisés
-
-
RESULTAT COURANT AVANT IMPOT
5 449
7 424
Impôt sur les bénéfices
(1 379)
(1 891)
RESULTAT NET
4 070
5 533
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
3. Hors-bilan
(en milliers d'Euros)
Notes
Au 31.12.25
Au 31.12.24
E N G A G E M E N T S D O N N E S
-
-
Engagements de financement
-
-
Engagements en faveur d'établissements de crédit
Engagements en faveur de la clientèle
-
-
Engagements de garantie
-
-
Engagements d'ordre d'établissements de crédit
Engagements d'ordre de la clientèle
E N G A G E M E N T S R E C U S
1 961 180
2 841 762
Engagements de financement
-
-
Engagements reçus d'établissements de crédit
-
-
Engagements reçus de la clientèle
Engagements de garantie
1 961 180
2 841 762
Engagements reçus d'établissements de crédit (1)
02
1 961 180
2 841 762
Engagements reçus de la clientèle
-
-
(1)
Garanties reçues de MMB S.A.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
D. ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
Note 1 – Notes annexes aux comptes annuels au 31 décembre 2025
PRINCIPALES REGLES D’EVALUATION ET DE PRESENTATION
1. Présentation des comptes
MMB SCF S.A. a été créée le 12 juin 2018 et agréée en septembre 2018 en qualité d’établissement de crédit
spécialisé - société de crédit foncier – régie par les articles L.513-2 et suivants et R.513-1 et suivants du code
monétaire et financier.
L’Autorité des Normes Comptables (ANC) a publié le 7 juillet 2023 le règlement n° 2023-03 modifiant divers
règlements de l’ANC en coordination avec le règlement ANC n°2022-06 du 22 novembre 2022 relatif à la
modernisation des états financiers.
Ce règlement modifie le règlement ANC n°2014-07 du 26 novembre relatif aux comptes des entreprises du
secteur bancaire, en supprimant la notion de transfert de charge au poste « Autres produits d’exploitation
bancaire ».
Son application est sans incidence sur les états financiers de MMB SCF au 31 décembre 2025. Les autres
modifications introduites par ce règlement n’ont pas d’impact sur les comptes des entreprises du secteur
bancaire appliquant le règlement ANC n°2014-07.
Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence,
conformément aux hypothèses de base :
o Continuité de l’exploitation ;
o Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ;
o Indépendance des exercices ;
et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels.
MMB SCF présente des notes annexes qui complètent et commentent l’information financière donnée par le
bilan, le compte de résultat et le hors bilan.
2. Faits marquants de l’exercice :
o Modification de la composition de la Direction Générale :
Par décision du 19 mars 2025, le Conseil d’administration, à la suite à la démission de M. Fady Wakil de ses
fonctions de Directeur Général, a nommé Monsieur Jérôme Walter en qualité de Directeur Général de la Société.
Par décision du 19 janvier 2026, le Conseil d’administration, a décidé de révoquer M. Jérôme Walter de ses
fonctions de Directeur Général, lequel sera remplacé par M. Fady Wakil le 18 mars 2026 pour une durée de 3 ans
soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028.
Par conséquent, à compter du 18 mars 2026, la Direction Générale se compose comme suit :
- M. Fady Wakil, Directeur Général,
- M. Bertrand Rebequain, Directeur Général délégué.
o Modification de la composition du Conseil d’administration
Par décision du 20 mai 2025, l’Assemblée générale, à la suite à la démission de Mme Agnieszka Bojarska de ses
fonctions de membre du Conseil d’administration, a nommé M. Guillaume Hereng en qualité d’administrateur
pour une durée de 3 ans soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos
le 31 décembre 2027.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Par décision du 10 décembre 2025, le Conseil d’administration, à la suite à la démission de M. Jérôme Lachand
de ses fonctions de membre et de Président du Conseil d’administration avec effet au 31 décembre 2025, a
proposé la nomination de M. Pierre Yves Guegan à l’Assemblée générale prévue le 14 janvier 2026, en qualité
d’administrateur pour une durée de 3 ans, soit jusqu’à l’Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2027.
Lors de ce même Conseil, M. Guillaume Hereng a été nommé en qualité de Président du Conseil d’administration
pour toute la durée de son mandat d’administrateur, à compter du 1er janvier 2026.
Par conséquent, à compter du 14 janvier 2026, Conseil d’administration se compose comme suit :
- M. Guillaume Hereng, Président du Conseil ;
- M. Pierre Yves Guegan, Administrateur ;
- M. Nicolas Chastang, Administrateur.
o Mise à jour du Prospectus de Base
MMB SCF ne prévoyant pas de réaliser de nouvelles émissions sur l’année 2025, il a été convenu lors du conseil
d’administration du 11 décembre 2024 de reporter la mise à jour du Prospectus de Base du programme EMTN.
• Retrait de la notation S&P
À compter du 30 juillet 2025, My Money Bank a demandé à S&P Global Ratings Europe Limited (S&P) de retirer
les notations de crédit précédemment attribuées à la fois à My Money Bank et aux obligations foncières émises
par MMB SCF.
Suite à ce retrait, les obligations foncières émises par MMB SCF sont désormais notées exclusivement par
Moody’s. La notation Aaa attribuée par Moody’s reste inchangée.
• Rachat émission retenue
MMB SCF a réalisé le rachat de la souche retenue de la série 11 en date du 20 Mars 2025, pour un montant de
302 805 690€ (dont principal de 300 Millions d’Euros). Parallèlement, MMB SCF a été remboursé en date du 20
Mars 2025 du prêt sécurisé accordé à MMB, pour un montant de 304 342 684,93€ (dont principal de 150 Millions
d’Euros).
• Remboursement à maturité des émissions
MMB SCF a procédé au remboursement à maturité de l’émission publique Série 1 en date du 31 octobre 2025,
pour un montant de 503 750 000,00 euros (dont principal de 500 millions d’euros). Parallèlement, MMB SCF a
été remboursé en date du 31 octobre 2025 du prêt sécurisé accordé à MMB, pour un montant de 506 485 000,00
euros (dont principal de 500 millions d’euros).
3. Principes comptables et méthodes d’évaluation
Créances sur les établissements de crédit
Les créances sur les établissements de crédit sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature de ces
créances : créances à vue (dépôts à vue, comptes ordinaires) et créances à terme. Les intérêts courus sur
l’ensemble de ces créances sont portés en créances rattachées en contrepartie d’un compte de produit.
Dettes représentées par un titre
Ces dettes correspondent à des obligations foncières et autres ressources bénéficiant du privilège défini à l’article
L 515-19 du code monétaire et financier. Les obligations foncières sont enregistrées pour leur valeur nominale.
Les primes d'émission et de remboursement des titres émis sont enregistrées en « Comptes de régularisation »
à l'actif du bilan et sont amorties au prorata des intérêts courus sur la durée de vie des titres concernés, et cela
dès la première année. Les intérêts relatifs aux obligations sont comptabilisés en charges d’exploitation bancaire
dans la rubrique « intérêts et charges assimilées » pour leurs montants courus, échus et non échus, calculés
prorata temporis sur la base des taux contractuels.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Autres passifs
Ce poste du bilan correspond à des avances de trésorerie de My Money Bank S.A. dans le cadre de la signature,
le 30 août 2018, du contrat intitulé « Collateral Security Agreement » entre My Money Bank S.A. et MMB SCF
S.A..
Il s’agit d’un engagement contractuel de MMB envers MMB SCF de verser sous la forme d’un gage espèces une
somme correspondant à un mois d’encaissement de trésorerie constaté sur les actifs contenus dans le Cover
Pool (créances immobilières sous-jacentes aux émissions d’obligations foncières)
A la clôture du 31 décembre 2025, la Collection Loss Réserve est soldée. Elle a fait l’objet d’une liquidation totale
en août 2025, suite à un retrait des ratings S&P pour l’entité MMB.
Dettes subordonnées
L’emprunt subordonné souscrit le 18 septembre 2018, pour un montant de 10 000 000€, auprès de MMB S.A.
pour une durée de 10 ans, porte intérêt sur la base d’un taux fixe de 2,2283%. Les intérêts courus non échus sont
portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
A la clôture du 31 décembre 2025, le montant des intérêts s’élève à 225 925 €.
Modalités de son remboursement anticipé :
L’Emprunteur peut procéder au remboursement de tout ou partie du Montant Nominal du Prêt Subordonné par
lettre recommandé avec accusé de réception adressée au Prêteur au moins cinq (5) ans avant la date de
remboursement demandée dans cette lettre, étant précisé que ladite date de remboursement doit correspondre
à une date de paiement d'Intérêts.
Conditions de subordination :
Le Prêt Subordonné est destiné à permettre, le cas échéant, à l'Emprunteur de faire face à la survenance de
pertes; dans cette hypothèse, les pertes seront imputées en priorité sur l'éventuel report à nouveau créditeur,
puis sur les réserves et le capital; enfin, s'il y a lieu, sur les titres et prêts subordonnés (y compris les intérêts)
pour lesquels une clause de subordination équivalente à la présente Clause est prévue explicitement, afin de
permettre à l'Emprunteur de satisfaire aux différentes exigences prudentielles, notamment de solvabilité,
s'imposant à lui, et de poursuivre son activité dans le respect de la réglementation.
Impôt sur les bénéfices
La charge d’impôt figurant au compte de résultat correspond à l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice.
Engagements hors bilan
MMB SCF S.A. a comptabilisé dans la catégorie « Engagements de garantie » les prêts détenus par MMB S.A. et
affectés à titre de garantie à MMB SCF S.A. Le solde comptabilisé correspond au capital restant dû de ces prêts
en date de clôture pour un montant de 1 961 180 223, 98 €.
4. Autres informations
Obligations foncières
A titre d’information, au 31/12/2025, le montant nominal des obligations foncières émises est de :
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Consolidation des comptes
Les comptes de MMB SCF sont consolidés dans le Groupe CCF par la méthode de l’intégration globale.
Intégration fiscale / régime de groupe
Depuis le 1er janvier 2019, MMB SCF fait partie du périmètre d’intégration fiscale mis en place au niveau de sa
société mère consolidante, CCF Holding au titre du régime de groupe prévu à l'article 223 A du Code général des
impôts.
MMB SCF est membre du groupe d’intégration fiscale dont la société CCF HOLDING est la société mère. En
application de la convention d’intégration fiscale, la charge d’impôt comptabilisée par MMB SCF correspond à
l’impôt qu’elle aurait supporté en l’absence d’intégration fiscale.
Les économies ou charges d’impôt résultant de l’intégration fiscale sont constatées dans les comptes de la
société mère.
Depuis le 1
er
janvier 2025, MMB SCF est un membre assujetti suite à la création d’un groupe TVA, au niveau de
la société mère consolidante CCF Holding.
Evénement post-clôture
o Modification de la composition de la Direction Générale
Par décision du 19 janvier 2026, le Conseil d’administration, a décidé de révoquer M. Jérôme Walter de ses
fonctions de Directeur Général, lequel sera remplacé par M. Fady Wakil le 18 mars 2026 pour une durée de 3 ans
soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028.
Par conséquent, à compter du 18 mars 2026, la Direction Générale se compose comme suit :
- M. Fady Wakil, Directeur Général,
- M. Bertrand Rebequain, Directeur Général délégué
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
o Guerre au Moyen-Orient
Depuis fin février 2026, le Moyen-Orient fait face à un conflit armé et des tensions géopolitiques majeures liés à
la situation en Iran. Bien qu’il soit difficile à ce stade d’en mesurer les conséquences, le Groupe CCF suit avec
attention les développements de ce conflit susceptible d’impacter significativement l’environnement
économique mondial, en ce compris les marchés du crédit et le niveau des taux d’intérêt, les marchés actions ou
encore une hausse de l’inflation, du coût des matières premières ou de potentielles ruptures des chaines
d’approvisionnement.
Informations relatives à la lutte contre la fraude et l’évasion fiscale (art L511-45 du CMF/Avis CNC n°2009-11)
En application de l’article L. 511-45 du Code Monétaire et Financier, nous vous indiquons que MMB SCF n’a pas
d’implantation dans les Etats ou territoires qui n’ont pas conclu avec la France de convention d’assistance
administrative ni dans d’autres Etats ou territoires étrangers. Les informations visées à l’article L. 511-45 du Code
Monétaire et Financier sont reprises dans les notes annexes aux comptes consolidés de CCF Holding S.A.S.
Conséquences sociales et environnementales de l’activité de la Société – Effet du changement climatique
CCF Holding publie dans son rapport de durabilité - CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) ses
impacts, risques et opportunités sur les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance ainsi que le
pilotage mis en place sur l’ensemble de ces enjeux.
Ce rapport décrit notamment les risques financiers liés aux effets du changement climatique ainsi que les
mesures prises par le Groupe CCF pour les réduire.
Les informations contenues dans ce rapport de durabilité concernent l’ensemble des entités du Groupe CCF dont
MMB SCF fait partie.
Le Groupe est principalement exposé aux risques climatiques au travers de ses activités de financement, de ses
activités d’investissement, via la détention de titres principalement émis par des entreprises ou des Etats, des
agences et biens immobiliers qu’il possède ou qu’il occupe (agences et siège en France hexagonale et dans les
DOMs).
Ces risques et leur traitement sont décrits plus précisément dans le rapport de durabilité du groupe.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 2 – Ventilation du hors bilan par durée résiduelle
(en milliers d'Euros)
Inférieur à 1 an
De 1 an à 5 ans
De 5 ans à 15 ans
De 15 ans à 25 ans
TOTAL
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
E N G A G E M E N T S R E C U S
Engagements de garantie
Engagements reçus d'établissements de crédit (1)
2 537
60 207
826 380
1 062 429
1 951 553
Engagements reçus de la clientèle
-
-
-
-
(1) Les données du tableau correspondent à la ventilation du capital restant dû des créances saines. La différence de 9,627 millions € entre le solde de l’engagement du hors bilan (1,961
milliards €) et le solde de ce tableau annexe (1,951 milliards €) correspond à des dossiers inéligibles au cover pool (dossiers en défaut).
NATURE DU HORS BILAN
Le portefeuille de couverture de MMB SCF est constitué de prêts issus de l'activité de regroupement de crédits hypothécaires de My Money Bank, consentis en France métropolitaine.
Les biens apportés en garantie sont principalement des résidences principales.
(en milliers d'Euros)
Nature des biens garantis
ENCOURS
Au 31.12.25
Résidence principale
1 865 319
Résidence secondaire
34 308
Location
31 514
Autres
20 412
1 951 553
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 3 – Ventilation par durée résiduelle et éligibilité
(en milliers d'Euros)
Créances
Autres éléments
et dettes rattachées
non ventilables
Moins de trois mois
De 3 mois à 1 an
De 1 an à 5 ans
Plus de 5 ans
TOTAL
(1)
(2)
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
ACTIF
Effets publics et valeurs assimilées
1 264
1 264
Créances sur les établissements de crédit
non éligibles au refinancement de la BDF
3 702
-
22 030
1 000 000
600 000
1 625 732
- Dont prêts subordonnés
-
-
-
-
-
Créances sur la clientèle non éligibles
au refinancement de la BDF
-
Créances sur la clientèle éligibles
-
-
-
au refinancement de la BDF
Obligations et autres titres à revenu fixe
-
-
PASSIF
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
-
-
-
-
Comptes créditeurs de la clientèle
-
-
-
Dettes représentées par un titre
-
-
-
-
-
-
-
. Emprunts obligataires
1 098
-
1 000 000
600 000
1 601 098
. Titres du marché interbancaire
-
-
-
-
-
-
-
Dettes subordonnées
65
-
10 000
10 065
(1)
Les "Autres éléments non ventilables" correspondent notamment aux intérêts courus non échus.
(2)
Y compris les comptes à vue.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 4 – Opérations avec les entreprises liées, filiales et participations
(En milliers d’euros)
L’annexe 4
dont
dont
entreprises
participations
liées (1)
(2)
ACTIF
Effets publics et valeurs assimilées
1 264
Créances sur les établissements de crédit
1 625 732
1 603 702
-
-
Dont prêts à terme (3)
1 603 702
1 603 702
-
Créances sur la clientèle
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
-
PASSIF
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
-
Comptes créditeurs de la clientèle
-
-
-
Dettes représentées par un titre
1 601 098
25 004
-
Dettes subordonnées
10 065
10 065
-
HORS BILAN
Engagements de financement donnés
-
-
-
•
En faveur d'établissements de crédit
-
-
-
•
En faveur de la clientèle
-
-
-
Engagements de garantie donnés
-
-
-
•
D’ordre d'établissements de crédit
-
-
-
•
D’ordre de la clientèle
-
-
-
Engagements de financement reçus
-
-
-
•
Reçus d'établissements de crédit
1 961 180
1 961 180
-
•
Reçus de la clientèle
-
-
-
Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit
-
-
-
(1)
Opérations se rapportant à des entreprises susceptibles d'être incluses par intégration globale dans un même ensemble consolidable.
(2)
Opérations se rapportant à des entreprises dans lesquelles l'établissement financier détient, de façon durable, une fraction du capital inférieure à
50%.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
(3)
Au 31.12.25
TOTAL
Dont
Dont
Entreprises liées
Participations
Produits de l'exercice sur prêts à terme
19 010
18 044
-
Charges de l'exercice sur emprunts subordonnés
(226)
(226)
-
Charges de l'exercice sur emprunts obligataires
(6 807)
(1 033)
Note 5 – Titres de transaction, titres de placement et titres d’investissement
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Effets publics et valeurs assimilées
1 264
1 239
Obligations et autres titres à revenu fixe
Créances rattachées sur obligations et autres titres à revenu fixe
-
-
TOTAL
1 264
1 239
(en milliers d'Euros)
Décotes/Surcotes nettes restant à amortir
Décotes/Surcotes nettes restant à amortir
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Décote
Surcote
Décote
Surcote
Titres de placement
Marché obligataire
0
-
0
-
Marché Monétaire
-
-
-
-
TOTAL
0
-
0
-
Note 6 – Détail des intérêts par poste de bilan
INTERETS A RECEVOIR
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Créances sur les établissements de crédit
3 702
8 149
Comptes de régularisation actif
TOTAL
3 702
8 149
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
INTERETS A PAYER
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Dettes envers les établissements de crédit
Dettes représentées par un titre
1 098
3 897
Dettes subordonnées
65
65
Comptes de régularisation passif
TOTAL
1 163
3 962
Note 7 – Autres actifs et passifs
AUTRES ACTIFS
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Fournisseurs débiteurs
-
Etat et collectivités publiques
-
-
Etat et collectivités publiques, TVA
-
-
Groupe et associés - IS
536
85
TOTAL
536
85
AUTRES PASSIFS
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Dépôts de garantie reçus (1)
-
35 120
Fournisseurs
-
8
Sécurité sociale et organismes sociaux
-
13
Etat et collectivités publiques, impôts et taxes
-
-
Etat et collectivités publiques, IS
-
-
Etat et collectivités publiques - TVA
-
-
Groupe et associés - IS
17
-
Charges à payer
535
554
Autres créditeurs divers
-
-
Autres créditeurs divers groupe
-
-
TOTAL
552
35 695
(1) dépôt de garantie versé par MMB et constitué pour couvrir des pertes potentielles sur MMB SCF SA.
La Collection Loss Réserve a fait l’objet d’une liquidation totale en août 2025, suite à un retrait des ratings
S&P pour l’entité MMB.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 8 – Comptes de régularisation
ACTIF
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Charges à répartir (1)
5 226
6 676
Charges constatées d'avance
-
34
TOTAL
5 226
6 710
(1) Etalement des primes d'émission sur Obligations foncières et de la prime négative sur le prêt accordé à MMB
en octobre 2020.
PASSIF
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Produits constatés d'avance (2)
5 226
6 676
Charges à payer refacturation groupe
775
1 117
TOTAL
6 001
7 793
(2) Etalement des primes d'émission sur opérations de prêt à MMB et de la prime négative sur obligations
foncières émises en octobre 2020.
Note 9 – Détail des capitaux propres
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Capital (1)
10 000
10 000
Réserves
970
693
Report à nouveau
2
6
Résultat de l'exercice (+/-)
4 070
5 533
TOTAL
15 042
16 232
(1) Capital social composé de 1 000 000 actions valeur nominale 10 €.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 10 – Tableau de variation de la situation nette
(en milliers d'euros)
CAPITAL
RESERVE
RESERVE
RESERVE
PRIME
REPORT
RESULTAT
TOTAL DES
DIVIDENDE
NOMBRE
QUOTE-PART
RESULTAT
DIVIDENDE
(1)
LEGALE
FUSION
GENERALE
DE
A NOUVEAU
CAPITAUX
D'ACTIONS
DE CHAQUE
PAR
NET ATTRIBUE
FUSION
PROPRES
EXISTANTES
ACTION DANS
ACTIONS
A CHAQUE
LES CAPITAUX
ACTION
PROPRES
(en euros)
(en euros)
(en euros)
Capital souscrit
10 000
-
-
-
-
-
-
-
1 000 000
-
-
-
Variation de la provision pour investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2024
Résultat au 31 décembre 2024
-
-
-
-
-
5 533
5 533
5 060
-
-
5,53
-
Augmentation de Capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres avant affectation
10 000
693
-
-
-
6
5 533
16 232
1 000 000
16,23
-
-
Affectation du résultat 2024
-
277
-
-
-
(4)
(5 533)
(5 260)
5 260
-
-
5,53
5,26
Capitaux propres après affectation
10 000
970
-
-
-
2
-
10 972
5 260
1 000 000
16,23
-
-
Capital souscrit
10 000
-
-
-
-
-
-
-
1 000 000
-
-
-
Variation de la provision pour investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2025
Résultat au 31 décembre 2025
-
-
-
-
-
4 070
4 070
-
-
-
4,07
-
Augmentation de Capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres avant affectation
10 000
970
-
-
-
2
4 070
15 042
1 000 000
15,04
-
-
Affectation du résultat 2025
-
30
-
-
-
-
(4 070)
(4 040)
4 040
-
-
4,07
4,04
Capitaux propres après affectation
10 000
1 000
-
-
-
2
-
11 002
4 040
1 000 000
11,00
-
-
(1) Conformément à la loi, il est rappelé que MMB SCF SA est consolidée dans les états financiers de CCF Holding, 103 rue Grenelle Paris.
(2) L'affectation du résultat 2025 sera décidée par l'assemblée générale du 18 Mars 2026.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 11 – Intérêts, produits et charges assimilées
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Opérations avec les établissements de crédits
18 800
26 790
Intérêts et produits assimilés
18 800
26 790
Intérêts et charges assimilés
Opérations avec la clientèle
-
-
Intérêts et produits assimilés
Intérêts et charges assimilés
-
-
Opérations sur obligations et autres titres à revenus fixes
(6 597)
(11 257)
Intérêts et produits assimilés
210
193
Intérêts et charges assimilés
(6 807)
(11 450)
Charges sur emprunts subordonnés
(226)
(226)
TOTAL
11 977
15 307
Note 12 – Commissions
(en milliers d' Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
PRODUITS
-
-
Commissions sur opérations de crédit avec la clientèle
-
-
CHARGES
(44)
(44)
Charges sur prestations de service financier
(44)
(44)
TOTAL
(44)
(44)
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 13 – Autres produits et charges d’exploitation bancaire
(en milliers d’Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
PRODUITS
-
-
Autres produits d'exploitation bancaire
-
-
CHARGES
(1)
-
Autres charges d'exploitation bancaire (Fonds de garantie des dépôts et de résolution)
(1)
-
TOTAL
(1)
-
Note 14 – Charges générales d’exploitation
(en milliers d' Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Frais de personnel (1)
-
-
Impôts et taxes
(17)
(40)
Services extérieurs
(512)
(1 066)
Charges refacturées (2)
(5 954)
(6 733)
TOTAL
(6 483)
(7 839)
(1) Il n'y a pas d'effectif salarié dans la société MMB SCF.
(2) Par MMB: Convention de Servicing Agreement 5,136 k€ et Convention de Gestion et d’Externalisation 1 117 k€, incluant la reprise de
provision (299 k€).
Par MMB: Appel à contribution pour frais de contrôle de l’ACPR 1 k€
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 15 – Tableau des flux de trésorerie
Déc-24
Déc-25
Mapping
Profit/loss before income tax
7 424 055
5 448 469
Elément non monétaires inclus dans le resu net av impôt
0
0
TFT1
'+/-
Dot nette aux amort et aux depre des immo corp et incorp et prov
TFT2
-
- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations
TFT3
'+/-
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions
TFT4
'+/-
Quote-part de résultat lié aux sociétés mises en équivalence
TFT5
'+/-
Résultat net des activités d'investissement
TFT6
'+/-
Résultat net des activités de financement
TFT23
Ecart d'acquisition négatif
TFT7
'+/-
Autres mouvements
Dim/Augm nette des actifs et passifs provenant des activités ope
-1 942 329
-37 281 160
TFT8
'+/-
Flux lies aux opérations avec les établissements de crédit
TFT9
'+/-
Flux lies aux opérations avec la clientèle compte ordinaire
TFT10
'+/-
Flux lies aux opérations avec la clientèle
TFT11
'+/-
Flux lies aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers
TFT12
'+/-
Flux lies aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers
536 898
-35 473 961
TFT13
-
Impôts verses
-2 479 227
-1 807 199
TOTAL Flux nets de tresorerie generes par l'activite OPERATIONNELLE (A)
5 481 725
-31 832 691
TFT14
'+/-
Flux lies aux acquisitions et cessions d'actifs financiers et participations
-1 138 925
-475 024 970
TFT15
'+/-
Flux lies aux immobilisations corporelles et incorporelles
TOTAL Flux net de tresorerie lie aux operations d'INVESTISSEMENT (B)
-1 138 925
-475 024 970
TFT16
'+/-
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires
-5 060 000
-5 260 000
TFT17
'+/-
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement
-231 541 589
-327 799 025
TOTAL Flux net de tresorerie lie aux operations de FINANCEMENT (C)
-236 601 589
-333 059 025
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C)
-232 258 788
-839 916 686
Solde des comptes de trésorerie et assimilée à l'ouverture de la période
2 697 907
288
2 465 648
500
TFT18
Comptes actifs de caisse, banques centrales
TFT19
Comptes passifs de banques centrales
TFT20
Comptes ordinaires, prêts à vue aux établissements de crédit
2 687 250
485
2 457 091
627
TFT21
Comptes ordinaires, Emprunts a vue auprès des établissements de crédit
TFT22
Ded des créances et dettes rattachées sur les cpt de Tréso et assimilée
10 656 804
8 556 873
Solde des comptes de trésorerie et assimilée à la clôture de la période
2 465 648
500
1 625 731
814
TFT18
Comptes actifs de caisse, banques centrales
TFT19
Comptes passifs de banques centrales
TFT20
Comptes ordinaires, prêts à vue aux établissements de crédit
2 457 091
627
1 621 940
269
TFT21
Comptes ordinaires, Emprunts a vue auprès des 2tablissement de crédit
TFT22
Ded des créances et dettes rattachées sur les cpt de Tréso et assimilée
8 556 873
3 791 545
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE
-232 258 788
-839 916 686
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Résultats de la société au cours des cinq derniers exercices
(En Euros)
2021
2022
2023
2024
2025
Capital en fin d'exercice
Capital social
10 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
Nombre des actions ordinaires existantes
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
Opérations et résultats de l'exercice
Chiffres d'affaires hors taxes
16 026 582
23 781 735
30 141 929
26 982 972
19 010 175
Résultat avant impôt, participation des salariés et charges calculées
(Amortissements et provisions)
3 560 704
5 093 306
7 305 824
7 424 055
5 448 469
Impôt sur les bénéfices
1 007 316
1 386 536
1 974 776
1 890 987
1 378 955
Participation et intéressement des salariés due au titre de l'exercice
Résultat après impôt, participation des salariés et charges calculées
(Amortissements et provisions)
2 553 388
3 706 770
5 331 048
5 533 068
4 069 514
Montant des bénéfices distribués
-
-
-
-
-
Résultats des opérations par action
Résultat après impôt et participation des salariés, mais avant charges
Calculées (amortissements et provisions)
2,55
3,71
5,33
5,53
4,07
Résultat après impôt, participation des salariés et charges calculées
2,55
3,71
5,33
5,53
4,07
(Amortissements et provisions)
Dividende versé à chaque action
2,43
3,52
5,06
5,26
4,04
Personnel
Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice
-
-
-
-
-
Montant de la masse salariale de l'exercice
-
-
-
-
-
Charges sociales
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Annexe 2 – Attestation du Responsable du rapport annuel
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes annuels sont établis conformément au corps de normes
comptables applicable et donnent une image fidèle et honnête des éléments d’actif et de passif, de la situation
financière et des profits ou pertes de l’émetteur et de l’ensemble des entreprises comprises dans la
consolidation, et que le rapport de gestion figurant en page 6 présente un tableau fidèle de l’évolution et des
résultats de l’entreprise et de la situation financière de l’émetteur et de l’ensemble des entreprises comprises
dans la consolidation, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels ils sont confrontés
et qu’il a été établi conformément aux normes d’information en matière de durabilité applicables
Bertrand Robequain
Directeur Général Délégué
Dirigeant effectif
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
E. RAPPORTS DIVERS ET PROJETS DE RÉSOLUTIONS
Rapport du conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Chers Actionnaires,
Conformément aux dispositions du code de commerce et aux statuts de MMB SCF S.A. (« MMB SCF » ou « la
Société »), nous vous présentons notre rapport sur le gouvernement d’entreprise relatif à l'exercice clos le 31
décembre 2025 et portant sur :
- les modalités d’exercice de la Direction Générale ;
- la présentation du dispositif de contrôle interne ;
- la composition ainsi que les conditions de préparation et d’organisation des travaux du
Conseil d’administration ;
- la liste de l’ensemble des mandats et fonctions exercés dans toute société par chaque mandataire social
durant l’exercice ;
- les informations relatives aux rémunérations des dirigeants sociaux et des membres du Conseil
d’administration ;
- les délégations consenties par l’assemblée générale pour les augmentations de capital ;
- les conventions réglementées.
• Modalités d’exercice de la direction générale
Conformément aux dispositions de l’article L. 225-51-1 du Code de commerce, et dans les conditions fixées par
les statuts, il a été décidé que la direction générale de la Société sera assumée par une autre personne physique
qui prendra le titre de Directeur Général.
Par décision du 19 janvier 2026, le Conseil d’administration, a décidé de révoquer M. Jérôme Walter de ses
fonctions de Directeur Général, lequel sera remplacé par M. Fady Wakil le 18 mars 2026 pour une durée de 3 ans
soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028.
M. Bertrand Robequain a été nommé en qualité de Directeur Général Délégué le 10 décembre 2018. Le 19 mars
2024, le Conseil d’administration de la Société a renouvelé le mandat de M. Bertrand Robequain, Directeur
Général Délégué, pour une durée de 3 ans, soit pour une durée expirant à l’issue de l’assemblée générale appelée
à statuer sur les comptes de l’exercice clos au 31 décembre 2026.
Par conséquent, à compter du 18 mars 2026, la Direction Générale se compose comme suit :
- M. Fady Wakil, Directeur Général,
- M. Bertrand Rebequain, Directeur Général délégué.
Le Directeur Général jouit des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance au nom de la Société,
dans la limite de l'objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément aux assemblées
d'actionnaires et au Conseil d'administration. Il représente la Société dans ses rapports avec les tiers.
Toutefois, à titre de mesure d'ordre intérieur inopposable aux tiers, le Conseil d’administration est libre de fixer,
dans son règlement intérieur, les décisions pour lesquelles le Directeur Général devra recueillir l'autorisation
préalable du Conseil d'administration.
Le Président du Conseil d’administration est le garant du bon fonctionnement du Conseil d’administration de la
Société, en relation étroite avec la Direction Générale, tout en respectant les responsabilités exécutives de celle-
ci. Le Président du Conseil d’administration veille à ce que soient établis et mis en œuvre les principes du
gouvernement d’entreprise.
Le Conseil d’administration représente collectivement les Actionnaires et agit en toutes circonstances dans
l’intérêt social de la Société.
Le Conseil d’administration détermine les orientations des activités de la Société, et veille à leur mise en œuvre
par la Direction Générale. Il donne son accord préalable à toute opération stratégique significative se situant hors
des orientations approuvées.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Comités spécialisés
Les trois comités spécialisés prévus par la réglementation bancaire ont été constitués, conformément à la faculté
offerte par l’article L. 511-91 du Code monétaire et financier, au niveau consolidé de CCF Holding en sa qualité
de compagnie financière holding (le Comité des risques et de l’audit interne, le Comité des nominations et le
Comité des rémunérations). Ces comités ont été supprimés à compter du 31 juillet 2020, sur décision du Conseil
d’administration de CCF Holding, à la suite de la mise en place par My Money Bank de trois nouveaux comités.
En effet, le 31 juillet 2020, sur décision du Conseil d’administration de My Money Bank, ont été créés au niveau
de celle-ci, trois comités spécialisés au sens de la réglementation bancaire (le Comité des risques, le Comité des
rémunérations, le Comité des nominations), régissant My Money Bank et l’ensemble ses filiales réglementées,
dont MMB SCF.
Le Comité d’audit externe (devenu « Comité d’audit ») répond, quant à lui, aux dispositions du Code de
commerce. Ce Comité est demeuré placé au niveau de la société consolidante du Groupe, CCF Holding. Son
périmètre couvre l’ensemble des entités réglementées du Groupe, dont MMB SCF.
Par suite de décisions du Conseil d’administration de CCF Holding en date du 27 octobre 2021, un Comité ad hoc
ESG (Environnement, Social et Gouvernance) a été créé au niveau de CCF Holding dont le périmètre couvre toutes
les entités réglementées dont MMB SCF.
Le Comité ESG est composé de membres du Conseil d’administration de CCF Holding, nommés pour la durée de
leur mandat d’administrateur (Mme Béatrice de Clermont Tonnerre, Présidente ; Mme Isabel Goiri ; M. Chad
Leat ; Mme Françoise Mercadal Delasalles).
Par suite de décisions du Conseil d’administration de CCF Holding en date du 3 décembre 2024, un Comité ad
hoc Phoenix avait été créé au niveau de CCF Holding dont le périmètre couvrait toutes les entités réglementées
du Groupe CCF.
Ses principales attributions étaient les suivantes :
- Soutenir et assister le Conseil d'administration dans la mise en œuvre du projet de transformation du
Groupe CCF, également appelé Phoenix ;
- S’assurer que le plan final de transformation du Groupe CCF garantit à la fois l'adéquation du capital et
la stabilité de l'organisation dans une perspective de durabilité.
La charte du Comité Phoenix avait été approuvée par le Conseil d’Administration de CCF Holding du 5 février
2025.
Les membres du Comité Phoenix étaient : Monsieur Chad Leat (Président), Monsieur Leland Wilson, Madame
Anna Siakotos, Madame Isabel Goiri et Madame Françoise Mercadal-Delasalles.
Ce comité temporaire a été dissous le 24 juillet 2025, à la suite de la conclusion des discussions relatives au projet
de transformation du Groupe CCF avec les organisations syndicales.
• Situation des mandats : Président du Conseil d’administration, Dirigeants sociaux,
Commissaires aux comptes et Contrôleur spécifique
Conseil d’administration
Par décision du 20 mai 2025, l’Assemblée générale, à la suite à la démission de Mme Agnieszka Bojarska de ses
fonctions de membre du Conseil d’administration, a nommé M. Guillaume Hereng en qualité d’administrateur
pour une durée de 3 ans soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos
le 31 décembre 2027.
Par décision du 10 décembre 2025, le Conseil d’administration, à la suite à la démission de M. Jérôme Lachand
de ses fonctions de membre et de Président du Conseil d’administration avec effet au 31 décembre 2025, a
proposé la nomination de M. Pierre Yves Guegan à l’Assemblée générale prévue le 14 janvier 2026, en qualité
d’administrateur pour une durée de 3 ans, soit jusqu’à l’Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2027.
Lors de ce même Conseil, M. Guillaume Hereng a été nommé en qualité de Président du Conseil d’administration
pour toute la durée de son mandat d’administrateur, à compter du 1er janvier 2026.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Par conséquent, à compter du 14 janvier 2026, Conseil d’administration se compose comme suit :
- M. Guillaume Hereng, Président du Conseil ;
- M. Pierre Yves Guegan, Administrateur ;
- M. Nicolas Chastang, Administrateur.
Président du Conseil d’administration
Le Conseil d’administration en date du 10 décembre 2025, M. Guillaume Hereng a été nommé en qualité de
Président du Conseil d’administration pour toute la durée de son mandat d’administrateur, à compter du 1er
janvier 2026.
Directeur général
Par décision du 19 mars 2025, le Conseil d’administration, à la suite à la démission de M. Fady Wakil de ses
fonctions de Directeur Général, a nommé Monsieur Jérôme Walter en qualité de Directeur Général de la Société.
Par décision du 19 janvier 2026, le Conseil d’administration, a décidé de révoquer M. Jérôme Walter de ses
fonctions de Directeur Général, lequel sera remplacé par M. Fady Wakil le 18 mars 2026 pour une durée de 3 ans
soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028.
Directeur général délégué
Le Conseil d’administration en date du 19 mars 2024 a renouvelé le mandat de M. Bertrand Robequain pour une
durée de trois années, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le
31 décembre 2026.
Commissaires aux comptes
Compte tenu de son agrément d’établissement de crédit, MMB SCF est soumise à un double commissariat aux
comptes. En date du 24 avril 2024, les associés ont renouvelé les commissaires aux comptes titulaires suivants
pour une durée de six années expirant à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de
l’exercice clos au 31 décembre 2029 :
- KPMG S.A., ayant son siège social Tour Eqho – 2 avenue Gambetta – 92066 Paris La Défense Cedex,
immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés sous le numéro 512 802 539, inscrite à la CNCC sous
le numéro 4100045757, représentée par M. Nicolas BOURHIS ;
- RSM-Paris, ayant son siège social 7 rue des Italiens - 75009 Paris, immatriculée au Registre du Commerce
et des Sociétés de Paris sous le numéro 792 111 783, inscrite à la CNCC sous le numéro 4100088512,
représentée par M. Ratana Lyvong.
Contrôleur spécifique
Par décision du Directeur Général le 10 décembre 2025, le mandat de contrôleur spécifique de la Société du
Cabinet Cailliau Dedouit & Associés, représenté par M. Laurent Brun, a été renouvelé après avis favorable du
Conseil d’administration pour une période couvrant les exercices comptables 2026 à 2029. L’avis favorable de
l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution a été obtenu le 12 janvier 2026.
• Dispositif de contrôle interne
Organisation générale du contrôle interne
D’une manière générale, l’organisation de la gouvernance de la Société a été définie afin de répondre aux
dispositions de l'Arrêté du 3 novembre 2014 en matière de contrôle interne des établissements de crédit et des
sociétés de financement, ainsi qu’aux préconisations de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution en
matière de dispositif de contrôle interne et de distinction marquée des rôles respectifs de l’exécutif (Direction
générale) et de « l’organe de surveillance » (Conseil d’administration).
Cette organisation permet à l’organe exécutif (dirigeants effectifs) et à l’organe de surveillance d’avoir une vision
de l’ensemble des risques et de s’assurer de l’adaptation et de la performance du dispositif de contrôle interne.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Elle permet également la séparation entre l’organe de surveillance et les dirigeants effectifs, l’organe de
surveillance ne prenant pas de décisions opérationnelles mais s’assurant que les décisions prises par les
dirigeants effectifs sont conformes à la stratégie définie par le Conseil d’administration.
Dans l’exercice de son activité, MMB SCF, qui ne dispose pas de moyen propre, a délégué les fonctions de gestion
des risques, du contrôle permanent, périodique et de conformité à My Money Bank, sa société mère. En
conséquence, elle fait partie intégrante du périmètre de couverture des corps de contrôle du Groupe CCF et suit
les dispositions internes en matière de contrôle, notamment par la mise en place d’un dispositif de surveillance
permanente de ses opérations.
Le dispositif de contrôle interne est organisé en selon le modèle des « trois lignes de défense » en conformité
avec les préconisations du Comité de Bâle, avec :
. Un contrôle permanent de « niveau 1 » sous la responsabilité des opérationnels, de leur management
et des directions concernées, incluant les contrôles automatisés ou inclus dans les applications
informatiques ;
. Un contrôle permanent de « niveau 2 » assuré par des équipes dédiés et indépendantes des
opérationnels rattachées aux directions Risque et Conformité dotées de pouvoirs de contrôle
. Un contrôle périodique strictement indépendant des opérationnels comme du contrôle permanent
placé sous la responsabilité de la Direction de l’Audit interne.
Responsables des fonctions clés du dispositif de contrôle interne
Les Responsables des « fonctions clés » du dispositif de contrôle interne au sens de la réglementation bancaire,
sont au 31 décembre 2025 :
. M. Samuel Maman, Directeur des Risques et de la conformité ;
. M. Nabil Gmira, Directrice de l’Audit Interne ;
. M. Gabriel Gizard, Responsable du Contrôle Permanent.
Dirigeants effectifs
Il est rappelé que M. Fady Wakil, en sa qualité de Directeur Général, et M. Bertrand Robequain en sa qualité de
Directeur Général Délégué assurent, conformément aux dispositions de l’article L. 511-13 du Code monétaire et
financier, la direction effective de la Société.
Modalités d’information des dirigeants effectifs
L’information des dirigeants effectifs est réalisée de la façon suivante :
• En dehors de la relation directe et régulière qu’il peut avoir avec les responsables des fonctions clé des
risques et du contrôle, l’exécutif (dirigeants effectifs) de My Money Bank et ses filiales, y compris MMB
SCF, s’appuie, pour son information et ses prises de décision, en matière de contrôle interne, sur des
comités spécifiques permettant de couvrir l’ensemble des risques auxquels la Société est exposée.
• L’information des dirigeants effectifs en matière de contrôle interne et de conformité est ainsi réalisée
au travers de leur participation directe aux comités spécifiquement établis dans le cadre du dispositif
de Contrôle Interne, les « Comité exécutif des Risques et de la Conformité », « Comité de gestion actif
& passif » (ALCO) devenu Asset Liability & Capital Management (ALCM) en fin d’année 2025, « Comité
de suivi des affaires » (Business Review Committee) et « Comité de transformation et
d’investissement » établis au niveau du Groupe et couvrant l’ensemble de ses filiales.
• Monsieur Jérôme Walter, Directeur Général de la Société en 2025, était nommé sur l’année 2025 :
o Dirigeant effectif en charge de la cohérence et de l’efficacité du contrôle permanent de 2éme
niveau ;
o Dirigeant effectif en charge de la cohérence et de l’efficacité du contrôle périodique assuré par
la fonction d’audit interne.
Il sera remplacé par Monsieur Fady Wakil à partir du 18 mars 2026.
La fréquence des Comités ALCM, Exécutif des Risques et de la Conformité, Business, Cost et Operational & IT est
mensuelle.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Les informations relatives à l’activité de ces comités sont communiquées, dans les sections du présent rapport
et du rapport de chacune des filiales réglementées du Groupe CCF Holding, relatives aux risques dont ils assurent
la couverture.
Un « Comité de Direction », réunissant les directeurs de différents départements, se tient régulièrement avec
une fréquence minimum mensuelle.
Présentation des comités exécutifs
Sur l’exercice 2025, les comités exécutifs, constitués de manière centralisée, couvrent pour CCF Holding, CCF et
ses filiales, et My Money Bank, les risques qui leurs sont applicables au regard de leurs activités.
Les missions décrites ci-dessous sont en conséquence exhaustives et pourront être limitées en fonction du
périmètre des activités sociales de la Société.
Depuis le 1
er
janvier 2023 et la refonte de la gouvernance des comités exécutifs du Groupe CCF, le Groupe est
dirigé par un Comité de direction situé au niveau de CCF Holding, dont l’une des missions est de participer
directement aux principaux comités suivants afin d’assurer la mise en œuvre des stratégies opérationnelles et le
correct fonctionnement du dispositif de gestion des risques :
o Comité Exécutif des Risques et de la Conformité (CERC) ;
o Comité de gestion actif, passif & capitaux du Groupe (Group ALCM – Asset, Liabilities & Capital
Management Committee) ;
o Comité de suivi des affaires (Group Business Review Committtee) ;
o Comité des Coûts (Cost Committee).
Les missions des comités exécutifs sont présentées ci-dessous :
Le Comité ALCM Groupe (actif/passif/capital) est présidé par le Directeur Général, qui délègue son autorité, en
cas d’absence, au Directeur Financier. Il a pour mission d’examiner et d’évaluer, les éléments suivants :
‒ Suivre et évaluer le « Treasury Risks Dashboard » sur les indicateurs clés (ratio de solvabilité, risque de
liquidité, risque de financement, risque de taux d'intérêt et risque de change) ;
‒ Analyser les principaux postes du bilan ;
‒ Assurer le suivi des prêts et des prêts intragroupedes prêts intragroupes ;
‒ Examiner la situation de liquidité du groupe ;
‒ Examiner et valider les modèles et limites dédiés à la gestion actif-passif (ALM) ;
‒ Surveiller et contrôler les risques ALM ainsi que la situation en matière de capital et de liquidité, prendre
des décisions si nécessaire sur la base des projections relatives à la situation en matière de capital, de
liquidité et de sensibilité aux taux d'intérêt ;
‒ Veiller au respect des limites fixées par Regulatory et par le Risk Appetite ;
‒ Superviser les processus de planification et d'évaluation de l'adéquation des fonds propres et de la
liquidité, tant du point de vue normatif qu'économique, dans le cadre de l'ICAAP et de l'ILAAP ;
‒ Approuver toute décision ayant un impact sur l'activité, le financement et les fonds propres.
Le Comité Exécutif des Risques et de la Conformité (CERC) (Group Executive Risk & Compliance Committee) sous
la responsabilité conjointe du Directeur général (Président du Comité), du Directeur des Risques et de la
Conformité du groupe CCF et du Secrétaire General assure la surveillance des risques principaux du groupe CCF :
o Risque de crédit,
o Risque opérationnel, dont les risque IT et Cyber et le risque de fraude
o Risque de non-conformité (LCB-FT, corruption, RGPD, etc.)
o Risque règlementaire (juridique, etc.)
affectant les secteurs d'activité et les entités juridiques qui composent le groupe CCF.
Les risques de liquidité et de taux sont suivis principalement dans le cadre du comité ALCO.
Le Comité Exécutif des Risques et Conformité a pour principales missions :
• l’étude, l'évaluation, le contrôle et l’atténuation du risque de crédit, du risque opérationnel, du
risque de non-conformité, y compris en termes de protection des données, du risque
règlementaire des entités du groupe,
• la revue des éléments soumis au Risk Committee pour approbation par le Board dont :
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
o la revue annuelle du Risk Appetite Framework (cartographie, RAD et RAS)
o la soumission de l’évaluation des risques annuelle (RCSA) et du plan de contrôle
associé,
o le plan annuel de Conformité
• le suivi mensuel des indicateurs de Risk Appetite au travers du RAD afin de s’assurer du respect
des limites et seuil d’alerte, avec une information trimestrielle au Comité des Risques
• le suivi mensuel du Coût du Risque et des NPL du Groupe
• le suivi de l’ensemble des contrôles permanents, et de l’analyse leurs résultats afin de prendre les
mesures nécessaires au bon fonctionnement de l’entreprise, l’évolution des risques et des pertes
opérationnelles.
• l’examen et le suivi de sujets significatifs/questions remontés de sous-comités du CERC,
notamment Nomedo, BSCMC, comité sourcing, comité contrôle permanent (liste détaillée ci-
dessous),
• validation des politiques Groupe en matière de risque ou de conformité
• assurer un suivi des audits/contrôles/exigences réglementaires et/ou prudentielles
régulateurs/autorités AMF/ACPR/ECB/SRB/FGDR, ou assimilé.
• de s’assurer de l’application des évolutions réglementaires en matière de risque et de conformité
• suivre les points d’actions identifiés des CERC précédents
Le Comité des suivis des affaires (Business Review Committee) a en charge :
• la définition de la stratégie commerciale des différentes lignes métiers (produits, positionnement
concurrentiel, priorités à donner au réseau, partenariats …) ;
• la définition des nouveaux fonds, des nouveaux produits, définition des éléments de langage
clients ;
• l’information sur les priorités commerciales, les campagnes, le schéma d’incitations commerciales.
Le Comité des coûts (Cost Committee), a en charge :
• le suivi des grands projets (informatique et/ou de transformation) du Groupe CCF (budgets, mise
en œuvre, respect des deadlines et du retroplanning) ;
• la définition de plan d'actions et de remédiation le cas échéant.
Enfin, un Comité Produit (Product Committee) a été constitué et est rattaché au à la direction « Valeur
Client » Group Exécutive Risk and Compliance Committee. La charte du Comité Produit police est validée par le
Comité Exécutif des Risques et de la conformité et revue une fois par an.
Diligences effectuées par les dirigeants effectifs
Les dirigeants effectifs de chaque entité réglementée participent directement aux principaux comités exécutifs,
tels que listés au paragraphe « Modalités d’information des dirigeants effectifs » ci-dessus.
L’un au moins des dirigeants effectifs de la Société est invité également au Comité d’Audit trimestriel du Conseil
d’administration de My Money Bank où sont examinés les faits marquants, les résultats des missions d’audit, le
statut des « issues » (aussi appelées constats de déficience) en cours de remédiation des audits internes et
externes, ainsi que la revue des comptes et éléments financiers.
Il est également invité au Comité des Risques du Conseil d’Administration de My Money Bank où sont examinés
les faits marquants ainsi que différentes thématiques en matière de risque et de contrôle interne.
Par ailleurs, le Directeur des risques et de la Conformité ainsi que le Directeur de l’Audit interne reportent
directement à l’un des dirigeants effectifs de la Société.
Le contrôle opéré par l’organe exécutif sur l’efficacité des dispositifs et procédures, mis en place en application
des dispositions du règlement du 3 novembre 2014, passe par une interaction et des rencontres régulières avec
les différents acteurs du dispositif de contrôle interne ou de gouvernance :
- Le Directeur de l’Audit Interne a un entretien régulier avec le dirigeant effectif de la Société pour aborder
les sujets relatifs au contrôle périodique et au dispositif de contrôle interne.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
- Il en est de même pour les représentants des fonctions clés de contrôle (Directeur de la Conformité et
Responsable de la fonction gestion des risques, en particulier) pour les sujets relatifs aux contrôles
permanents, aux principaux risques auxquels est exposé l’établissement et au dispositif de Gouvernance.
- Chaque rapport d'audit est envoyé aux dirigeants effectifs de l’entreprise ainsi qu’aux membres du Comité
de Direction
- Par ailleurs, les dirigeants effectifs participent aux réunions du Comité exécutif des Risques et de la
Conformité et sont ainsi informés, sur une base a minima mensuelle, du suivi des principaux risques
réglementaires et des plans de contrôle. Ils suivent également l’adéquation des effectifs ainsi que les
besoins éventuels d’adaptation du plan annuel d’audit (notamment l’identification de missions
supplémentaires nécessaires) et des plans de conformité ou du contrôle permanent.
Traitement des informations par l’organe de surveillance
L’organe de surveillance (Conseil d’administration) de MMB SCF s’est réuni à cinq reprises en 2025.
Pour l’exercice 2025, le Conseil d’administration a été appelé à examiner l’activité et les résultats du dispositif
de Contrôle Interne lors des quatre réunions qui se sont tenues aux dates suivantes : 19 mars 2025, 24 avril 2025,
17 septembre 2025 et 10 décembre 2025.
Les rapports prévus par les articles 258 à 265 de l’arrêté du 3 novembre 2014 et établis pour l’année 2025 ont
été présentés au Conseil d’administration réuni le 18 mars 2026.
Modalité d’information de l’organe de surveillance (Conseil d’administration)
Comme exposé ci-avant, le dispositif de contrôle interne permet aux dirigeants effectifs et au Conseil
d’administration d’avoir une vision de l’ensemble des risques, de s’assurer de l’adaptation et de la performance
du dispositif de contrôle interne et de définir les mesures ou actions correctrices qu’ils jugent nécessaires sur
l’organisation ou la mise en œuvre du dispositif de contrôle interne.
S’agissant de l’information du Conseil d’administration, celle-ci est assurée par les comités spécialisés mis en
place au niveau consolidé de CCF Holding et au niveau de My Money Bank, de manière directe par les dirigeants
effectifs et les Responsables des fonctions clés.
Les Comités spécialisés de My Money Bank assistent l’organe délibérant de ses filiales, dont MMB SCF.
Le Comité d’Audit de CCF Holding, agissant pour toutes les entités réglementées du Groupe, accompagne aussi
le conseil d’administration de MMB SCF.
Le rôle des quatre comités spécialisés est le suivant :
o Le Comité des Risques
Le Comité des Risques a pour missions principales :
- la revue de la stratégie globale de gestion des risques de My Money Bank et de ses filiales, y compris MMB
SCF, comprenant l’évaluation de l’appétence et de la tolérance aux risques de chaque entité réglementée
ainsi que le suivi de ses activités au regard de ces limites de tolérance aux risques ;
- la vérification que les équipes dirigeantes ont bien identifié, évalué, atténué et géré tout risque auquel
My Money Bank et ses filiales, y compris MMB SCF, sont confrontées et ont établi une infrastructure de
gestion des risques en mesure de traiter ces risques ;
- la revue de la fixation du prix des produits et services au regard des risques et capitaux propres au travers
du Risk Appetite Statement ;
- la supervision de l’ensemble des risques auxquels sont exposées My Money Bank et ses filiales, y compris
MMB SCF, en coordination avec les autres comités spécialisés ;
- l’établissement des lignes directrices et le développement d’une culture d’entreprise vis-à-vis de la
gestion des risques ; et
- La validation, avant tout dépôt aux autorités réglementaires compétentes, du rapport annuel sur le
contrôle interne préparé par My Money Bank, et ses filiales.
o Le Comité des Rémunérations
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Le Comité des Rémunérations a pour responsabilité de :
- établir des recommandations à l’attention des organes de surveillance compétents de My Money Bank et
de ses filiales en matière de politique de rémunération applicable et de rémunération des preneurs de
risques (au sens de l’arrêté du 3 novembre 2014) au sein de My Money Bank et de ses filiales, y compris
MMB SCF ;
- veiller à ce que chaque entité mette en place des procédures visant à prévenir ses risques au regard
notamment de la corrélation entre la part variable des rémunérations et les performances individuelles
ou collectives ;
- veiller à ce que le montant alloué par My Money Bank et ses filiales, à la rémunération variable ainsi que
sa répartition soient déterminés en tenant compte de l’ensemble des risques, y compris le risque de
liquidité ;
- procéder à une revue annuelle de la politique de rémunération de My Money Bank et de ses filiales et de
son application, ainsi que des rémunérations et avantages accordés aux mandataires sociaux et dirigeants
effectifs de chaque entité.
o Le Comité des Nominations
Les responsabilités du Comité des Nominations comprennent principalement :
- la sélection et la proposition des candidats aux fonctions de membre du conseil d’administration, en
prenant notamment en compte l’analyse des compétences professionnelles, la disponibilité et
l’honorabilité ;
- l’examen des politiques de sélection et de nomination des dirigeants effectifs et des mandataires sociaux
exerçant une fonction de direction (présidents, directeurs généraux, directeurs généraux délégués) de My
Money Bank et de ses filiales, y compris MMB SCF;
- la surveillance de l’équilibre et la diversité des connaissances, des compétences et des expériences
individuelles et collectives au sein des organes de surveillance et de direction de My Money Bank et de
ses filiales, y compris MMB SCF ;
- l’évaluation périodique et au moins une fois par an de la structure, de la taille et de la composition de
l’organe de surveillance de My Money Bank et de chacune de ses filiales.
o Le Comité d’Audit
Afin de se conformer aux lignes directrices de la BCE de 2024 sur la gouvernance et la culture du risque et de
s’aligner sur l’organisation des autres banques européennes, le conseil d’administration de CCF Holding a décidé
lors de sa réunion du 18 mars 2025 de modifier le périmètre du Comité d’audit de CCF Holding ainsi que le Comité
des risques de CCF Holding. Les Conseils d’administration de MMB et de CCF ont également décidé de modifier
le périmètre des Comités des risques MMB et CCF lors de leurs réunions du 18 mars 2025.nDorénavant, le Comité
d’audit supervisera la fonction d’audit interne, rôle jusqu’alors exercé par les Comités des risques. Le Comité
d’Audit, comité spécialisé du Conseil d’administration de CCF Holding, a pour mission d’apporter son assistance
au Conseil de CCF Holding et aux organes de surveillance des entités du Groupe, y compris MMB SCF sur les sujets
ci-dessous :
- la vérification permanente que les systèmes de contrôle et de reporting financier du groupe sont
appropriés et efficaces ;
- la revue des rapports comptables et financiers transmis par chacune des entités à ses actionnaires
respectifs et aux autorités réglementaires compétentes ; et
- la vérification permanente que les dirigeants et cadres à responsabilité de chaque entité du Groupe
maintiennent une communication fluide avec les auditeurs externes, les organes de surveillance et les
fonctions d’audit interne de chaque entité ;
- la supervision de la mise en œuvre de la Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) et revue du
rapport de durabilité ; et
- l’alignement du plan d’audit interne avec les risques qui ont été identifiés et l’approbation du plan
d’audit interne et de toute modification de ce plan le cas échéant.
Chaque Comité spécialisé se réunit au moins une fois par trimestre. Un compte-rendu de ses travaux est effectué
par son Président aux conseils trimestriels de My Money Bank (Comité des Risques, Comités des Nominations et
Comité des Rémunérations) et de CCF Holding (Comité d’Audit, Comité des Risques, Comités des Nominations et
Comité des Rémunérations) et fait l’objet d’une restitution lors des réunions trimestrielles de l’organe délibérant
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
de chaque entité réglementée, dont MMB SCF, soit par le Président du comité spécialisé concerné, soit par le
responsable de la fonction clé concernée ou par toute personne concernée.
Une charte est établie pour chacun des comités, à laquelle l’organe délibérant et les dirigeants effectifs de chaque
entité réglementée concernée doivent se conformer.
L’information du Conseil d’administration par les dirigeants effectifs et les responsables des fonctions clés
Les dirigeants effectifs participent directement aux principaux comités de contrôle interne, notamment les
« Comité exécutif des Risques et de la Conformité », « Comité de gestion actif & passif » (ALCO), « Comité de
suivi des affaires » (Business Review Committee) et « Comité de transformation et d’investissement » établis au
niveau du Groupe et couvrant l’ensemble de ses filiales.
Conformément à l’article 265 de l’arrêté du 3 novembre 2014 sur le Contrôle Interne, le Directeur de l'Audit
Interne et le Responsable de la Fonction de gestion des risques présentent annuellement, le rapport annuel sur
le contrôle interne (« RACI »), au Conseil d’administration, avec la participation, le cas échéant du Responsable
de la Conformité et du Responsable du contrôle permanent.
Le plan d’audit annuel et le plan de conformité annuel relatifs à l’exercice 2026 ont été présentés au Comité des
Risques du 3 février 2026 et au Conseil d’administration de la Société du 18 mars 2026 qui les ont approuvés.
Par ailleurs, périodiquement, et conformément aux dispositions de l’arrêté du 3 novembre 2014 :
- le Directeur de l’Audit Interne présente au Conseil d’administration l’avancement du plan d’audit et les
résultats de l’activité du contrôle périodique,
- le Responsable de la Fonction de gestion des risques, Directeur des Risques et de la Conformité,
présente quant à lui, le suivi des risques et l’évolution du « risk appetite », l’avancement des plans de
contrôle permanent, et le dispositif de lutte anti-blanchiment.
La Société ne disposant pas d’effectif, conformément aux dispositions réglementaires relatives aux sociétés de
crédit foncier, l’article L. 511-71 du Code Monétaire et Financier relatif à la rémunération des preneurs de risques
ne lui est pas applicable.
Cependant, au niveau du Groupe, il convient de préciser que la liste des catégories de personnes dont la
rémunération doit être prise en compte pour le calcul de l’enveloppe globale fait l’objet d’un suivi centralisé par
le Comité des rémunérations de CCF Holding en coordination avec la Direction des ressources humaines, pour
l’ensemble des entités du périmètre CCF Holding.
Conformément à l’article L. 511-73 du Code monétaire et financier, l’enveloppe globale sera portée à
l’information des Assemblées Générales respectives des entités concernées appelées à statuer sur les comptes
de l’exercice 2025.
• Composition et conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil
Le conseil d’administration est composé de :
- M. Guillaume Hereng, Président du Conseil d’administration ;
- M. Nicolas Chastang, Administrateur ;
- M. Pierre-Yves Guégan, Administrateur.
D’une manière générale, l’organisation de la gouvernance de la Société a été définie afin de répondre aux
dispositions de l'Arrêté du 3 novembre 2014 en matière de contrôle interne des établissements de crédit et des
sociétés de financement, ainsi qu’aux préconisations de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution en
matière de dispositif de contrôle interne, ainsi que de distinction marquée des rôles respectifs de l’exécutif
(Direction générale) et de « l’organe de surveillance » (Conseil d’administration).
Le Conseil d’administration est, en conséquence, périodiquement et régulièrement informé de l’activité du
dispositif de contrôle interne (contrôles permanents et contrôle périodique) présenté ci-dessus, des résultats
des contrôles et du suivi des plans d’actions éventuellement associés.
Le Conseil d’administration de la Société s’est réuni à cinq reprises au cours de l’exercice. Il a notamment examiné
les résultats de l’exécution du plan stratégique et les résultats du dispositif de contrôle interne lors de ses
réunions trimestrielles.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Par ailleurs, conformément aux bonnes pratiques en matière de gouvernance et aux recommandations
réglementaires, le Conseil d’administration a procédé à une auto-évaluation dont les résultats ont été soumis à
l’examen du Comité des nominations. Le Conseil d’administration du 18 mars 2026 a arrêté le plan de formation
annuel pour l’exercice en cours.
• Information concernant les mandats détenus par les dirigeants et membres du
Conseil d’administration au titre de l’exercice 2025
Autres mandats et fonctions exercés par les représentants légaux :
• M. Fady WAKIL
Directeur Général de MMB SCF (à compter du 18 mars 2026)
Directeur Général de CCF SFH (à compter du 18 mars 2026)
Membre du Conseil d’administration de MMB Investment Partners B.V.
Membre du Conseil d’administration de CASHBEE (à compter du 24 septembre 2024)
Membre du Conseil d’administration de ALGOAN (à compter du 24 septembre 2024)
Directeur Financier du Groupe CCF
• M. Jérôme WALTER
Directeur général de MMB SCF (jusqu’au 19 janvier 2026)
Directeur général de CCF SFH (jusqu’au 19 janvier 2026)
Directeur de la Stratégie du Groupe CCF
• M. Bertrand ROBEQUAIN
Directeur général délégué de MMB SCF
Directeur Général délégué de CCF SFH
Responsable Marchés de capitaux & Relations Investisseurs
Autres mandats et fonctions exercés par les membres du Conseil d’administration :
• M. Jérôme LACAHND
Président du Conseil d’administration de MMB SCF (jusqu’au 31 décembre 2025)
Secrétaire Général du Groupe CCF
• M. Guillaume HERENG
Président du Conseil d’administration de MMB SCF (à compter du 1
er
janvier 2026)
Président du Conseil d’administration de CCF SFH
Président du Conseil d’administration de SOREFI
Membre du Conseil d’administration de SOMAFI-SOGUAFI
Directeur Produits et Marketing du Groupe CCF
• M. Nicolas CHASTANG
Membre du Conseil d’administration de MMB SCF
Membre du Conseil d’administration de CCF SFH
Responsable Corporate développement au sein du Groupe CCF
• M. Pierre-Yves GUEGAN
Membre du Conseil d’administration de MMB SCF (à compter du 14 janvier 2026)
Directeur Général de CCF Holding
Directeur Général délégué de CCF
Membre du Conseil d’administration de SOMAFI-SOGUAFI
Membre du Conseil d’administration de SOREFI
Membre du Conseil d’administration de CCF SFH
Directeur des Opérations du Groupe CCF
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
• Mme Agnieszka BOJARSKA
Membre du Conseil d’administration de MMB SCF (jusqu’au 20 mai 2025)
Membre et Président du Conseil d’administration de CCF SFH (jusqu’au 20 mai 2025)
Head of Lending CCF (jusqu’au 31 mai 2025)
• Rémunération des dirigeants sociaux et du conseil d’administration
MMB SCF n’alloue aucune rémunération, ni avantage en nature aux dirigeants sociaux, ni aucun jeton de
présence aux membres du Conseil d’administration. Ceux-ci sont tous des salariés du Groupe et exercent leur
mandat au sein de la Société sans rémunération spécifique.
• Récapitulatif des délégations consenties en matière d’augmentation de capital
L’assemblée générale des associés n’a pas donné de délégation en matière d’augmentation de capital.
• Modalités de participation des actionnaires à l’assemblée à l’assemblée générale
Les modalités de participation des actionnaires aux assemblées générales sont définies à l’article 22 des statuts
de la Société.
• Procédure relative aux conventions réglementées et aux conventions conclues à des
conditions courantes et normales
Dans le cadre d’une politique de bonnes pratiques mise en œuvre par CCF Holding, la procédure de revue et la
validation des conventions réglementées a été volontairement étendue aux conventions portant sur des
opérations conclues à des conditions courantes et normales.
Les conventions réglementées et les conventions conclues à des conditions courantes et normales font d’abord
l’objet d’un contrôle tout au long de l’année afin de permettre leur approbation préalable par le conseil
d’administration de l’entité concernée. Ainsi, la Direction juridique se charge de répertorier les conventions
réglementées pour les inscrire à l’ordre du jour d’un conseil d’administration qui aura à délibérer sur
l’autorisation de conclure ladite convention. Lors de chaque réunion du Comité exécutif du Groupe, le Directeur
juridique centralise les conventions à conclure qui seront soumises à approbation du Conseil d’administration.
Avant toute conclusion, le Conseil d’administration examine chaque convention et en autorise la conclusion.
Par ailleurs, le Conseil d’administration, lors de sa séance annuelle au cours de laquelle il traite des conventions
réglementées en cours, procède également à l’évaluation des conventions en cours portant sur des opérations
conclues à des conditions courantes et normales, étant précisé que les personnes directement ou indirectement
intéressées ne participent pas à cette évaluation.
Enfin l’ensemble des conventions conclues au cours de l’exercice ainsi que celles conclues précédemment et
poursuivies durant ce même exercice sont également portées à la connaissance et soumis chaque année à la
validation de l’assemblée générale annuelle d’approbation des comptes, qui se prononce au regard du rapport
spécial établi par les Commissaires aux comptes.
• Conventions réglementées
Compte tenu de l’activité réglementée de la Société et en application de l’article L. 511-39 du Code monétaire et
financier, les dispositions des articles L. 225-38 à L. 225-43 du Code de commerce sont applicables à la Société.
1. Conventions autorisées et conclues au cours de l’exercice 2025 soumises à l’approbation de
l’assemblée générale du 23 avril 2026
Conformément aux dispositions de l’article L. 225-40 du Code de commerce, nous vous informons qu’aucune
convention, visée à l’article L. 225-38 du Code de commerce, n’a été autorisée et conclue au cours de l’exercice
social ouvert le 1
er
janvier 2025 et clos le 31 décembre 2025.
2. Conventions autorisées et conclues au cours d’exercices antérieurs dont l’exécution s’est poursuivie
durant l’exercice 2025
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Conformément aux dispositions des articles L. 225-40-1 et R. 225-30, alinéa 2, du Code de commerce, nous vous
informons qu’aucune convention, visée à l’article L. 225-38 du Code de commerce, autorisée et conclue au cours
d’exercices antérieurs, ne s’est poursuivie au cours de l’exercice ouvert le 1
er
janvier 2025 et clos le 31 décembre
2025.
3. Conventions autorisées et conclues depuis la clôture de l’exercice 2025
Conformément aux dispositions de l’article R. 225-30, alinéa 1, du Code de commerce, nous vous informons
qu’aucune convention, visée à l’article L. 225-38 du Code de commerce, n’a été autorisée et conclue depuis la
clôture de l’exercice social clos le 31 décembre 2025.
4. Conventions libres conclues au cours de l’exercice 2025
La convention considérée comme « libre » au titre de l’article L. 225-39 du Code de commerce, compte tenu du
fait qu’elle constitue des opérations courantes au sein du groupe et qu’elle est conclue à des conditions normales
de marché selon une documentation justifiée, conclue au cours de l’exercice 2025 est la suivante :
• Convention de Groupe TVA conclue entre MMB CCF, CCF SFH, CCF Holding, My Money Bank, SOREFI,
SOMAFI-SOGUAFI, CCF et Promontoria Paris en date du 13 mai 2025 avec effet rétroactif au 1
er
janvier
2025.
5. Conventions libres conclues au cours d’exercices antérieurs dont l’exécution s’est poursuivie durant
l’exercice 2025
Les conventions considérées comme « libres » au titre de l’article L. 225-39 du Code de commerce, compte tenu
du fait qu’elles constituent des opérations courantes au sein du groupe et conclues à des conditions normales
de marché selon une documentation justifiée, conclues au cours d’exercices antérieurs et dont l’exécution s’est
poursuivie au cours de l’exercice 2025 sont les suivantes :
• Convention de prestations de services (Master Services Agreement) conclue entre MMB SCF (service
recipient) et CCF Holding (service provider) en date du 25 octobre 2023, avec effet rétroactif au 3 avril
2023 ;
• Convention de prestations de services (Master Services Agreement) conclue entre MMB SCF (service
recipient) et My Money Bank (service provider) en date du 25 octobre 2023, avec effet rétroactif au 3
avril 2023 ;
• Mandat ACPR conclu entre MMB SCF et CCF Holding en date du 31 mai 2024 ; et
• Contrat intitulé Master Amendment to the Programme Documents conclu entre My Money Bank et
MMB SCF en date du 20 décembre 2024 par lequel les contrats suivants ont été amendés :
o Master Definitions and Construction Agreement conclu entre MMB SCF et My Money Bank en
date du le 30 août 2018 et amendé une première fois le 19 juillet 2022 ;
o Facility Agreement conclu entre MMB SCF et My Money Bank en date du 30 août 2018 et
amendé une première fois le 19 juillet 2022 ;
o Collateral Security Agreement conclu entre MMB SCF et My Money Bank en date du 30 août
2018 et amendé une première fois le 19 juillet 2022.
Par ailleurs, en 2018 lors de la conclusion des contrats ci-après, puis en 2022 lors de leur modification, nous
avions considéré qu’il s’agissait de conventions réglementées car il existait une identité de dirigeants entre My
Money Bank et MMB SCF. Le changement de la composition des conseils d’administration des deux sociétés ainsi
que le changement de la direction générale de My Money Bank a fait évoluer la qualification les contrats suivants
en conventions libres :
• Convention intitulée Accounts and Cash Management Agreement conclue entre MMB SCF et My Money
Bank en date du 30 août 2018 ;
• Convention de prêt subordonné conclue entre MMB SCF et My Money Bank en date du 18 septembre
2018 ;
• Convention d’intégration fiscale conclue entre MMB SCF et CCF Holding en date du 16 décembre 2019,
avec effet rétroactif au 1 janvier 2019 ;
• Convention d'Externalisation et de Fourniture de Services conclue entre MMB SCF et My Money Bank
en date du 30 août 2018 ;
• Avenant à la Convention d'Externalisation et de Fourniture de Services, datant du 30 août 2018, conclu
entre MMB SCF et My Money Bank en date du 19 juillet 2022 ;
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
• Convention de Gestion et de Recouvrement conclue entre MMB SCF et My Money Bank en date du 30
août 2018 ; et
• Avenant à la Convention de Gestion et de Recouvrement, datant du 30 août 2018, conclu entre MMB
SCF et My Money Bank en date du 19 juillet 2022.
Nous vous précisons que les Commissaires aux comptes ont été régulièrement informés de ces conventions, afin
de leur permettre d’établir leur rapport spécial conformément à l’article L. 511-39 du Code monétaire et
financier.
Nous vous demandons d’approuver les termes du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les
conventions visées à l’article L. 511-39 du Code monétaire et financier conclues au cours de l’exercice clos au 31
décembre 2025 et d’approuver les termes des conventions qui y sont mentionnées le cas échéant.
Le Conseil d’administration
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Rapports des Commissaires aux comptes
KPMG S.A., société d’expertise comptable et de commissaires aux
comptes inscrite au Tableau de l’Ordre des experts comptables de
Paris sous le n° 143008010101 et rattachée à la Compagnie régionale
des commissaires aux comptes de Versailles et du Centre. So
ciété
française membre du réseau KPMG constitué de cabinets
indépendants affiliés à KPMG International Limited, une société de
droit anglais ( private company limited by guarantee )
Société anonyme à conseil
D’administration
Siège social :
Tour EQHO
2 avenue Gambetta
CS 60055
92066 Paris La Défense Cedex
Capital social : 5 497 100 €
775 726 417 RCS Nanterre
RSM PARIS
Siège social :
5-7 rue des Italiens
75009
Paris
Société française membre du réseau RSM International
Ltd, société de droit anglais.
KPMG S.A.
Tour EQHO
2 Avenue Gambetta
CS 60055
92066 Paris La Défense Cedex
RSM PARIS
5
-7 rue des Italiens
7500
9 Paris
MMB SCF
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2025
MMB SCF
20 avenue André Prothin -Tour Europlaza - 92063 PARIS LA DEFENSE
KPMG S.A., société d’expertise comptable et de commissaires aux
comptes inscrite au Tableau de l’Ordre des experts comptables de
Paris sous le n° 143008010101 et rattachée à la Compagnie régionale
des commissaires aux comptes de Versailles et du Centre. So
ciété
française membre du réseau KPMG constitué de cabinets
indépendants affiliés à KPMG International Limited, une société de
droit anglais ( private company limited by guarantee )
Société anonyme à conseil
D’administration
Siège social :
Tour EQHO
2 avenue Gambetta
CS 60055
92066 Paris La Défense Cedex
Capital social : 5 497 100 €
775 726 417 RCS Nanterre
RSM PARIS
Siège social :
5-7 rue des Italiens
75009
Paris
Société française membre du réseau RSM International
Ltd, société de droit anglais.
KPMG S.A.
Tour EQHO
2 Avenue Gambetta
CS 60055
92066 Paris La Défense Cedex
RSM PARIS
5
-7 rue des Italiens
7500
9 Paris
MMB SCF
20 avenue André Prothin
- Tour Europlaza - 92063 PARIS LA DEFENSE
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2025
À l'assemblée générale de la société MMB SCF,
Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale, nous avons effectué l’audit
des comptes annuels de la société MMB SCF relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2025, tels qu’ils
sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français,
réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi
que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit de CCF
Holding S.A.S..
Fondement de l'opinion
Référentiel d'audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous
estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre
opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie
"Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels" du présent
rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le
code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la
période du 1er janvier 2025 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas
fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
MMB SCF
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2025
3
Observation
Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1 de
l'annexe des comptes annuels qui expose le changement de méthode comptable relatif à l’application
du règlement ANC n°2023-03 du 7 juillet 2023 en coordination avec le règlement ANC n°2022-06 du
4 novembre 2022 modifiant le règlement ANC n°2014-07 relatif aux comptes des entreprises du secteur
bancaire, applicable à compter du 1er janvier 2025, ainsi que sur les incidences de la première
application de ce règlement.
Justification des appréciations - Points clés de l'audit
En application des dispositions des articles L.821-53 et R.821-180 du code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous devons porter à votre connaissance les points clés de l’audit
relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.
Nous avons déterminé qu’il n’y avait pas de point clé de l’audit à communiquer dans notre rapport.
Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.
Informations données dans les documents sur la situation financière et les comptes annuels
adressés aux actionnaires
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels
des informations données dans les documents sur la situation financière et les comptes annuels
adressés aux actionnaires.
Rapport sur le gouvernement d'entreprise
Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil d'administration sur le gouvernement
d’entreprise, des informations requises par l'article L.225-37-4 du code de commerce.
Autres informations
Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires
Format de présentation des comptes annuels inclus dans le rapport financier annuel
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences
du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format
d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le
règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes
annuels inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L. 451-1-2 du code monétaire
et financier, établis sous la responsabilité du directeur général.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels inclus dans le
rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information
électronique unique européen.
MMB SCF
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2025
4
Désignation des commissaires aux comptes
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société MMB SCF par l'assemblée générale
du 8 juin 2018 pour le cabinet KPMG SA et du 29 août 2018 pour le cabinet RSM Paris.
Au 31 décembre 2025, les cabinets KPMG SA et RSM Paris étaient dans la 8ème année de mandat
sans interruption.
Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement
d'entreprise relatives aux comptes annuels
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément
aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle
estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la
société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations
nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité
d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre
l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de
l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de
l'information comptable et financière.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration.
Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes
annuels
Objectif et démarche d'audit
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance
raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies
significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois
garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de
systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou
résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre
à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que
les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l'article L.821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes
ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
MMB SCF
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2025
5
Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en
France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En
outre :
• il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies
significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en
œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime
suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie
significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative
résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions
volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
• il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures
d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité
du contrôle interne ;
• il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère
raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les
concernant fournies dans les comptes annuels ;
• il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable
de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude
significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la
capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les
éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances
ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à
l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les
informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces
informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec
réserve ou un refus de certifier ;
• il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels
reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.
Rapport au comité d'audit de CCF Holding S.A.S.
Nous remettons au comité d’audit de CCF Holding S.A.S. un rapport qui présente notamment l’étendue
des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de
nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives
du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à
l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit figurent les risques d’anomalies
significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de
l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le
présent rapport.
MMB SCF
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2025
6
Nous fournissons également au comité d’audit de CCF Holding S.A.S. la déclaration prévue par l’article
6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en
France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.821-27 à L.821-34 du code de commerce
et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous
nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de
sauvegarde appliquées.
Paris La Défense, le 26 mars 2026
Paris, le 26 mars 2026
KPMG S.A.
RSM Paris
[sc_sign1.signature/]
[sc_sign2.signature/]
Ulrich Sarfati
Ratana Lyvong
Associé
Associé
Signé par Ratana Lyvong
Le 26 mars 2026
tx_qZgrLJ18kn7V
doc_x6rb
Signé par Ulrich Sarfati
Le 26 mars 2026
tx_qZgrLJ18kn7V
doc_x6rb
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
A. COMPTES SOCIAUX
1. Bilan
(En milliers d'Euros)
(En milliers d'Euros)
A C T I F
Notes
Au
31.12.25
Au 31.12.24
P A S S I F
Notes
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Dettes envers les
établissements de crédit
03-04
Effets publics et valeurs
assimilées
03-04-05
1 264
1 239
A vue
A terme
Comptes créditeurs de la
clientèle
03-04
Créances sur les
établissements de crédit
03-04-06
1 625 732
2 465 648
A vue
A vue
22 030
57 499
A terme
A terme
1 603 702
2 408 149
Dettes représentées par un
titre
03-04-
06
1 601 098
2 403 897
Immobilisations financières
03-04-05
Titres du marché
interbancaire et titres de TCN
Emprunts obligataires
1 601 098
2 403 897
Obligations et autres titres à
revenu fixe
Autres passifs
07
552
35 695
Autres actifs
07
536
85
Comptes de régularisation
08
6 001
7 793
Comptes de régularisation
08
5 226
6 710
Dettes subordonnées
03-04-
06
10 065
10 065
Capitaux Propres hors FRBG
15 042
16 232
Capital souscrit
09-10
10 000
10 000
Réserves
09-10
970
693
Report à nouveau (*)
09-10
2
6
Résultat de l'exercice
09-10
4 070
5 533
TOTAL DE L'ACTIF
1 632 758
2 473 682
TOTAL DU PASSIF
1 632 758
2 473 682
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
2. Compte de résultat
(en milliers d'Euros)
Notes Au 31.12.25 Au 31.12.24
Intérêts et produits assimilés
11
19 010
26 983
Intérêts et charges assimilées
11
(7 033)
(11 676)
Commissions (produits)
12
-
-
Commissions (charges)
12
(44)
(44)
Autres produits d'exploitation bancaire
13
()
()
Autres charges d'exploitation bancaire
13
(1)
()
PRODUIT NET BANCAIRE
11 932
15 263
Charges générales d'exploitation
14
(6 483)
(7 839)
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION
5 449
7 424
Coût du risque
-
-
RESULTAT D'EXPLOITATION
5 449
7 424
Gains ou pertes sur actifs immobilisés
-
-
RESULTAT COURANT AVANT IMPOT
5 449
7 424
Impôt sur les bénéfices
(1 379)
(1 891)
RESULTAT NET
4 070
5 533
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
3. Hors-bilan
(en milliers d'Euros)
Notes Au 31.12.25 Au 31.12.24
E N G A G E M E N T S D O N N E S
-
-
Engagements de financement
-
-
Engagements en faveur d'établissements de crédit
Engagements en faveur de la clientèle
-
-
Engagements de garantie
-
-
Engagements d'ordre d'établissements de crédit
Engagements d'ordre de la clientèle
E N G A G E M E N T S R E C U S
1 961 180
2 841 762
Engagements de financement
-
-
Engagements reçus d'établissements de crédit
-
-
Engagements reçus de la clientèle
Engagements de garantie
1 961 180
2 841 762
Engagements reçus d'établissements de crédit (1)
02
1 961 180
2 841 762
Engagements reçus de la clientèle
-
-
(1)
Garanties reçues de MMB S.A.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
B. ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
Note 1 – Notes annexes aux comptes annuels au 31 décembre 2025
PRINCIPALES REGLES D’EVALUATION ET DE PRESENTATION
1. Présentation des comptes
MMB SCF S.A. a été créée le 12 juin 2018 et agréée en septembre 2018 en qualité d’établissement de crédit
spécialisé - société de crédit foncier – régie par les articles L.513-2 et suivants et R.513-1 et suivants du code
monétaire et financier.
L’Autorité des Normes Comptables (ANC) a publié le 7 juillet 2023 le règlement n° 2023-03 modifiant divers
règlements de l’ANC en coordination avec le règlement ANC n°2022-06 du 22 novembre 2022 relatif à la
modernisation des états financiers.
Ce règlement modifie le règlement ANC n°2014-07 du 26 novembre relatif aux comptes des entreprises du
secteur bancaire, en supprimant la notion de transfert de charge au poste « Autres produits d’exploitation
bancaire ».
Son application est sans incidence sur les états financiers de MMB SCF au 31 décembre 2025. Les autres
modifications introduites par ce règlement n’ont pas d’impact sur les comptes des entreprises du secteur
bancaire appliquant le règlement ANC n°2014-07.
Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence,
conformément aux hypothèses de base :
o Continuité de l’exploitation ;
o Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ;
o Indépendance des exercices ;
et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels.
MMB SCF présente des notes annexes qui complètent et commentent l’information financière donnée par le
bilan, le compte de résultat et le hors bilan.
2. Faits marquants de l’exercice :
o Modification de la composition de la Direction Générale :
Par décision du 19 mars 2025, le Conseil d’administration, à la suite à la démission de M. Fady Wakil de ses
fonctions de Directeur Général, a nommé Monsieur Jérôme Walter en qualité de Directeur Général de la Société.
Par décision du 19 janvier 2026, le Conseil d’administration, a décidé de révoquer M. Jérôme Walter de ses
fonctions de Directeur Général, lequel sera remplacé par M. Fady Wakil le 18 mars 2026 pour une durée de 3 ans
soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028.
Par conséquent, à compter du 18 mars 2026, la Direction Générale se compose comme suit :
- M. Fady Wakil, Directeur Général,
- M. Bertrand Rebequain, Directeur Général délégué.
o Modification de la composition du Conseil d’administration
Par décision du 20 mai 2025, l’Assemblée générale, à la suite à la démission de Mme Agnieszka Bojarska de ses
fonctions de membre du Conseil d’administration, a nommé M. Guillaume Hereng en qualité d’administrateur
pour une durée de 3 ans soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos
le 31 décembre 2027.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Par décision du 10 décembre 2025, le Conseil d’administration, à la suite à la démission de M. Jérôme Lachand
de ses fonctions de membre et de Président du Conseil d’administration avec effet au 31 décembre 2025, a
proposé la nomination de M. Pierre Yves Guegan à l’Assemblée générale prévue le 14 janvier 2026, en qualité
d’administrateur pour une durée de 3 ans, soit jusqu’à l’Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2027.
Lors de ce même Conseil, M. Guillaume Hereng a été nommé en qualité de Président du Conseil d’administration
pour toute la durée de son mandat d’administrateur, à compter du 1er janvier 2026.
Par conséquent, à compter du 14 janvier 2026, Conseil d’administration se compose comme suit :
- M. Guillaume Hereng, Président du Conseil ;
- M. Pierre Yves Guegan, Administrateur ;
- M. Nicolas Chastang, Administrateur.
o Mise à jour du Prospectus de Base
MMB SCF ne prévoyant pas de réaliser de nouvelles émissions sur l’année 2025, il a été convenu lors du conseil
d’administration du 11 décembre 2024 de reporter la mise à jour du Prospectus de Base du programme EMTN.
• Retrait de la notation S&P
À compter du 30 juillet 2025, My Money Bank a demandé à S&P Global Ratings Europe Limited (S&P) de retirer
les notations de crédit précédemment attribuées à la fois à My Money Bank et aux obligations foncières émises
par MMB SCF.
Suite à ce retrait, les obligations foncières émises par MMB SCF sont désormais notées exclusivement par
Moody’s. La notation Aaa attribuée par Moody’s reste inchangée.
• Rachat émission retenue
MMB SCF a réalisé le rachat de la souche retenue de la série 11 en date du 20 Mars 2025, pour un montant de
302 805 690€ (dont principal de 300 Millions d’Euros). Parallèlement, MMB SCF a été remboursé en date du 20
Mars 2025 du prêt sécurisé accordé à MMB, pour un montant de 304 342 684,93€ (dont principal de 150 Millions
d’Euros).
• Remboursement à maturité des émissions
MMB SCF a procédé au remboursement à maturité de l’émission publique Série 1 en date du 31 octobre 2025,
pour un montant de 503 750 000,00 euros (dont principal de 500 millions d’euros). Parallèlement, MMB SCF a
été remboursé en date du 31 octobre 2025 du prêt sécurisé accordé à MMB, pour un montant de 506 485 000,00
euros (dont principal de 500 millions d’euros).
3. Principes comptables et méthodes d’évaluation
Créances sur les établissements de crédit
Les créances sur les établissements de crédit sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature de ces
créances : créances à vue (dépôts à vue, comptes ordinaires) et créances à terme. Les intérêts courus sur
l’ensemble de ces créances sont portés en créances rattachées en contrepartie d’un compte de produit.
Dettes représentées par un titre
Ces dettes correspondent à des obligations foncières et autres ressources bénéficiant du privilège défini à l’article
L 515-19 du code monétaire et financier. Les obligations foncières sont enregistrées pour leur valeur nominale.
Les primes d'émission et de remboursement des titres émis sont enregistrées en « Comptes de régularisation »
à l'actif du bilan et sont amorties au prorata des intérêts courus sur la durée de vie des titres concernés, et cela
dès la première année. Les intérêts relatifs aux obligations sont comptabilisés en charges d’exploitation bancaire
dans la rubrique « intérêts et charges assimilées » pour leurs montants courus, échus et non échus, calculés
prorata temporis sur la base des taux contractuels.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Autres passifs
Ce poste du bilan correspond à des avances de trésorerie de My Money Bank S.A. dans le cadre de la signature,
le 30 août 2018, du contrat intitulé « Collateral Security Agreement » entre My Money Bank S.A. et MMB SCF
S.A..
Il s’agit d’un engagement contractuel de MMB envers MMB SCF de verser sous la forme d’un gage espèces une
somme correspondant à un mois d’encaissement de trésorerie constaté sur les actifs contenus dans le Cover
Pool (créances immobilières sous-jacentes aux émissions d’obligations foncières)
A la clôture du 31 décembre 2025, la Collection Loss Réserve est soldée. Elle a fait l’objet d’une liquidation totale
en août 2025, suite à un retrait des ratings S&P pour l’entité MMB.
Dettes subordonnées
L’emprunt subordonné souscrit le 18 septembre 2018, pour un montant de 10 000 000€, auprès de MMB S.A.
pour une durée de 10 ans, porte intérêt sur la base d’un taux fixe de 2,2283%. Les intérêts courus non échus sont
portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
A la clôture du 31 décembre 2025, le montant des intérêts s’élève à 225 925 €.
Modalités de son remboursement anticipé :
L’Emprunteur peut procéder au remboursement de tout ou partie du Montant Nominal du Prêt Subordonné par
lettre recommandé avec accusé de réception adressée au Prêteur au moins cinq (5) ans avant la date de
remboursement demandée dans cette lettre, étant précisé que ladite date de remboursement doit correspondre
à une date de paiement d'Intérêts.
Conditions de subordination :
Le Prêt Subordonné est destiné à permettre, le cas échéant, à l'Emprunteur de faire face à la survenance de
pertes; dans cette hypothèse, les pertes seront imputées en priorité sur l'éventuel report à nouveau créditeur,
puis sur les réserves et le capital; enfin, s'il y a lieu, sur les titres et prêts subordonnés (y compris les intérêts)
pour lesquels une clause de subordination équivalente à la présente Clause est prévue explicitement, afin de
permettre à l'Emprunteur de satisfaire aux différentes exigences prudentielles, notamment de solvabilité,
s'imposant à lui, et de poursuivre son activité dans le respect de la réglementation.
Impôt sur les bénéfices
La charge d’impôt figurant au compte de résultat correspond à l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice.
Engagements hors bilan
MMB SCF S.A. a comptabilisé dans la catégorie « Engagements de garantie » les prêts détenus par MMB S.A. et
affectés à titre de garantie à MMB SCF S.A. Le solde comptabilisé correspond au capital restant dû de ces prêts
en date de clôture pour un montant de 1 961 180 223, 98 €.
4. Autres informations
Obligations foncières
A titre d’information, au 31/12/2025, le montant nominal des obligations foncières émises est de :
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Consolidation des comptes
Les comptes de MMB SCF sont consolidés dans le Groupe CCF par la méthode de l’intégration globale.
Intégration fiscale / régime de groupe
Depuis le 1er janvier 2019, MMB SCF fait partie du périmètre d’intégration fiscale mis en place au niveau de sa
société mère consolidante, CCF Holding au titre du régime de groupe prévu à l'article 223 A du Code général des
impôts.
MMB SCF est membre du groupe d’intégration fiscale dont la société CCF HOLDING est la société mère. En
application de la convention d’intégration fiscale, la charge d’impôt comptabilisée par MMB SCF correspond à
l’impôt qu’elle aurait supporté en l’absence d’intégration fiscale.
Les économies ou charges d’impôt résultant de l’intégration fiscale sont constatées dans les comptes de la
société mère.
Depuis le 1
er
janvier 2025, MMB SCF est un membre assujetti suite à la création d’un groupe TVA, au niveau de
la société mère consolidante CCF Holding.
Evénement post-clôture
o Modification de la composition de la Direction Générale
Par décision du 19 janvier 2026, le Conseil d’administration, a décidé de révoquer M. Jérôme Walter de ses
fonctions de Directeur Général, lequel sera remplacé par M. Fady Wakil le 18 mars 2026 pour une durée de 3 ans
soit jusqu’à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028.
Par conséquent, à compter du 18 mars 2026, la Direction Générale se compose comme suit :
- M. Fady Wakil, Directeur Général,
- M. Bertrand Rebequain, Directeur Général délégué
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
o Guerre au Moyen-Orient
Depuis fin février 2026, le Moyen-Orient fait face à un conflit armé et des tensions géopolitiques majeures liés à
la situation en Iran. Bien qu’il soit difficile à ce stade d’en mesurer les conséquences, le Groupe CCF suit avec
attention les développements de ce conflit susceptible d’impacter significativement l’environnement
économique mondial, en ce compris les marchés du crédit et le niveau des taux d’intérêt, les marchés actions ou
encore une hausse de l’inflation, du coût des matières premières ou de potentielles ruptures des chaines
d’approvisionnement.
Informations relatives à la lutte contre la fraude et l’évasion fiscale (art L511-45 du CMF/Avis CNC n°2009-11)
En application de l’article L. 511-45 du Code Monétaire et Financier, nous vous indiquons que MMB SCF n’a pas
d’implantation dans les Etats ou territoires qui n’ont pas conclu avec la France de convention d’assistance
administrative ni dans d’autres Etats ou territoires étrangers. Les informations visées à l’article L. 511-45 du Code
Monétaire et Financier sont reprises dans les notes annexes aux comptes consolidés de CCF Holding S.A.S.
Conséquences sociales et environnementales de l’activité de la Société – Effet du changement climatique
CCF Holding publie dans son rapport de durabilité - CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) ses
impacts, risques et opportunités sur les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance ainsi que le
pilotage mis en place sur l’ensemble de ces enjeux.
Ce rapport décrit notamment les risques financiers liés aux effets du changement climatique ainsi que les
mesures prises par le Groupe CCF pour les réduire.
Les informations contenues dans ce rapport de durabilité concernent l’ensemble des entités du Groupe CCF dont
MMB SCF fait partie.
Le Groupe est principalement exposé aux risques climatiques au travers de ses activités de financement, de ses
activités d’investissement, via la détention de titres principalement émis par des entreprises ou des Etats, des
agences et biens immobiliers qu’il possède ou qu’il occupe (agences et siège en France hexagonale et dans les
DOMs).
Ces risques et leur traitement sont décrits plus précisément dans le rapport de durabilité du groupe
.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 2 – Ventilation du hors bilan par durée résiduelle
(en milliers d'Euros)
Inférieur à 1 an
De 1 an à 5 ans
De 5 ans à 15 ans
De 15 ans à 25 ans
TOTAL
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
E N G A G E M E N T S R E C U S
Engagements de garantie
Engagements reçus d'établissements de crédit (1)
2 537
60 207
826 380
1 062 429
1 951 553
Engagements reçus de la clientèle
-
-
-
-
(1) Les données du tableau correspondent à la ventilation du capital restant dû des créances saines. La différence de 9,627 millions € entre le solde de l’engagement du hors bilan (1,961
milliards €) et le solde de ce tableau annexe (1,951 milliards €) correspond à des dossiers inéligibles au cover pool (dossiers en défaut).
NATURE DU HORS BILAN
Le portefeuille de couverture de MMB SCF est constitué de prêts issus de l'activité de regroupement de crédits hypothécaires de My Money Bank, consentis en France métropolitaine.
Les biens apportés en garantie sont principalement des résidences principales.
(en milliers d'Euros)
Nature des biens garantis
ENCOURS
Au 31.12.25
Résidence principale
1 865 319
Résidence secondaire
34 308
Location
31 514
Autres
20 412
1 951 553
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 3 – Ventilation par durée résiduelle et éligibilité
(en milliers d'Euros)
Créances
Autres éléments
et dettes rattachées
non ventilables
Moins de trois mois
De 3 mois à 1 an
De 1 an à 5 ans
Plus de 5 ans
TOTAL
(1)
(2)
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
Au 31.12.25
ACTIF
Effets publics et valeurs assimilées
1 264
1 264
Créances sur les établissements de crédit
non éligibles au refinancement de la BDF
3 702
-
22 030
1 000 000
600 000
1 625 732
- Dont prêts subordonnés
-
-
-
-
-
Créances sur la clientèle non éligibles
au refinancement de la BDF
-
Créances sur la clientèle éligibles
-
-
-
au refinancement de la BDF
Obligations et autres titres à revenu fixe
-
-
PASSIF
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
-
-
-
-
Comptes créditeurs de la clientèle
-
-
-
Dettes représentées par un titre
-
-
-
-
-
-
-
. Emprunts obligataires
1 098
-
1 000 000
600 000
1 601 098
. Titres du marché interbancaire
-
-
-
-
-
-
-
Dettes subordonnées
65
-
10 000
10 065
(1)
Les "Autres éléments non ventilables" correspondent notamment aux intérêts courus non échus.
(2)
Y compris les comptes à vue.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 4 – Opérations avec les entreprises liées, filiales et participations
(En milliers d’euros)
L’annexe 4
dont
dont
entreprises
participations
liées (1)
(2)
ACTIF
Effets publics et valeurs assimilées
1 264
Créances sur les établissements de crédit
1 625 732
1 603 702
-
-
Dont prêts à terme (3)
1 603 702
1 603 702
-
Créances sur la clientèle
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
-
PASSIF
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
-
Comptes créditeurs de la clientèle
-
-
-
Dettes représentées par un titre
1 601 098
25 004
-
Dettes subordonnées
10 065
10 065
-
HORS BILAN
Engagements de financement donnés
-
-
-
•
En faveur d'établissements de crédit
-
-
-
•
En faveur de la clientèle
-
-
-
Engagements de garantie donnés
-
-
-
•
D’ordre d'établissements de crédit
-
-
-
•
D’ordre de la clientèle
-
-
-
Engagements de financement reçus
-
-
-
•
Reçus d'établissements de crédit
1 961 180
1 961 180
-
•
Reçus de la clientèle
-
-
-
Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit
-
-
-
(1)
Opérations se rapportant à des entreprises susceptibles d'être incluses par intégration globale dans un même ensemble consolidable.
(2)
Opérations se rapportant à des entreprises dans lesquelles l'établissement financier détient, de façon durable, une fraction du capital inférieure à
50%.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
(3)
Au 31.12.25
TOTAL
Dont
Dont
Entreprises liées
Participations
Produits de l'exercice sur prêts à terme
19 010
18 044
-
Charges de l'exercice sur emprunts subordonnés
(226)
(226)
-
Charges de l'exercice sur emprunts obligataires
(6 807)
(1 033)
Note 5 – Titres de transaction, titres de placement et titres d’investissement
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Effets publics et valeurs assimilées
1 264
1 239
Obligations et autres titres à revenu fixe
Créances rattachées sur obligations et autres titres à revenu fixe
-
-
TOTAL
1 264
1 239
(en milliers d'Euros)
Décotes/Surcotes nettes restant à amortir
Décotes/Surcotes nettes restant à amortir
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Décote
Surcote
Décote
Surcote
Titres de placement
Marché obligataire
0
-
0
-
Marché Monétaire
-
-
-
-
TOTAL
0
-
0
-
Note 6 – Détail des intérêts par poste de bilan
INTERETS A RECEVOIR
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Créances sur les établissements de crédit
3 702
8 149
Comptes de régularisation actif
TOTAL
3 702
8 149
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
INTERETS A PAYER
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Dettes envers les établissements de crédit
Dettes représentées par un titre
1 098
3 897
Dettes subordonnées
65
65
Comptes de régularisation passif
TOTAL
1 163
3 962
Note 7 – Autres actifs et passifs
AUTRES ACTIFS
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25 Au 31.12.24
Fournisseurs débiteurs
-
Etat et collectivités publiques
-
-
Etat et collectivités publiques, TVA
-
-
Groupe et associés - IS
536
85
TOTAL 536 85
AUTRES PASSIFS
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25 Au 31.12.24
Dépôts de garantie reçus (1)
-
35 120
Fournisseurs
-
8
Sécurité sociale et organismes sociaux
-
13
Etat et collectivités publiques, impôts et taxes
-
-
Etat et collectivités publiques, IS
-
-
Etat et collectivités publiques - TVA
-
-
Groupe et associés - IS
17
-
Charges à payer
535
554
Autres créditeurs divers
-
-
Autres créditeurs divers groupe
-
-
TOTAL 552 35 695
(1) dépôt de garantie versé par MMB et constitué pour couvrir des pertes potentielles sur MMB SCF SA.
La Collection Loss Réserve a fait l’objet d’une liquidation totale en août 2025, suite à un retrait des ratings
S&P pour l’entité MMB.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 8 – Comptes de régularisation
ACTIF
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Charges à répartir (1)
5 226
6 676
Charges constatées d'avance
-
34
TOTAL 5 226 6 710
(1) Etalement des primes d'émission sur Obligations foncières et de la prime négative sur le prêt accordé à MMB
en octobre 2020.
PASSIF
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25 Au 31.12.24
Produits constatés d'avance (2)
5 226
6 676
Charges à payer refacturation groupe
775
1 117
TOTAL 6 001 7 793
(2) Etalement des primes d'émission sur opérations de prêt à MMB et de la prime négative sur obligations
foncières émises en octobre 2020.
Note 9 – Détail des capitaux propres
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25
Au 31.12.24
Capital (1)
10 000
10 000
Réserves
970
693
Report à nouveau
2
6
Résultat de l'exercice (+/-)
4 070
5 533
TOTAL 15 042 16 232
(1) Capital social composé de 1 000 000 actions valeur nominale 10 €.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 10 – Tableau de variation de la situation nette
(en milliers d'euros)
CAPITAL
RESERVE
RESERVE
RESERVE
PRIME
REPORT
RESULTAT
TOTAL DES
DIVIDENDE
NOMBRE
QUOTE-PART
RESULTAT
DIVIDENDE
(1)
LEGALE
FUSION
GENERALE
DE
A NOUVEAU
CAPITAUX
D'ACTIONS
DE CHAQUE
PAR
NET ATTRIBUE
FUSION
PROPRES
EXISTANTES
ACTION DANS
ACTIONS
A CHAQUE
LES CAPITAUX
ACTION
PROPRES
(en euros)
(en euros)
(en euros)
Capital souscrit
10 000
-
-
-
-
-
-
-
1 000 000
-
-
-
Variation de la provision pour investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2024
Résultat au 31 décembre 2024
-
-
-
-
-
5 533
5 533
5 060
-
-
5,53
-
Augmentation de Capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres avant affectation
10 000
693
-
-
-
6
5 533
16 232
1 000 000
16,23
-
-
Affectation du résultat 2024
-
277
-
-
-
(4)
(5 533)
(5 260)
5 260
-
-
5,53
5,26
Capitaux propres après affectation
10 000
970
-
-
-
2
-
10 972
5 260
1 000 000
16,23
-
-
Capital souscrit
10 000
-
-
-
-
-
-
-
1 000 000
-
-
-
Variation de la provision pour investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2025
Résultat au 31 décembre 2025
-
-
-
-
-
4 070
4 070
-
-
-
4,07
-
Augmentation de Capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres avant affectation
10 000
970
-
-
-
2
4 070
15 042
1 000 000
15,04
-
-
Affectation du résultat 2025
-
30
-
-
-
-
(4 070)
(4 040)
4 040
-
-
4,07
4,04
Capitaux propres après affectation
10 000
1 000
-
-
-
2
-
11 002
4 040
1 000 000
11,00
-
-
(1) Conformément à la loi, il est rappelé que MMB SCF SA est consolidée dans les états financiers de CCF Holding, 103 rue Grenelle Paris.
(2) L'affectation du résultat 2025 sera décidée par l'assemblée générale du 18 Mars 2026.
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 11 – Intérêts, produits et charges assimilées
(en milliers d'Euros)
Au 31.12.25 Au 31.12.24
Opérations avec les établissements de crédits
18 800
26 790
Intérêts et produits assimilés
18 800
26 790
Intérêts et charges assimilés
Opérations avec la clientèle
-
-
Intérêts et produits assimilés
Intérêts et charges assimilés
-
-
Opérations sur obligations et autres titres à revenus fixes
(6 597)
(11 257)
Intérêts et produits assimilés
210
193
Intérêts et charges assimilés
(6 807)
(11 450)
Charges sur emprunts subordonnés
(226)
(226)
TOTAL
11 977
15 307
Note 12 – Commissions
(en milliers d' Euros)
Au 31.12.25 Au 31.12.24
PRODUITS
-
-
Commissions sur opérations de crédit avec la clientèle
-
-
CHARGES
(44)
(44)
Charges sur prestations de service financier
(44)
(44)
TOTAL
(44)
(44)
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 13 – Autres produits et charges d’exploitation bancaire
(en milliers d’Euros)
Au 31.12.25 Au 31.12.24
PRODUITS
-
-
Autres produits d'exploitation bancaire
-
-
CHARGES
(1)
-
Autres charges d'exploitation bancaire (Fonds de garantie des dépôts et de résolution)
(1)
-
TOTAL
(1)
-
Note 14 – Charges générales d’exploitation
(en milliers d' Euros)
Au 31.12.25 Au 31.12.24
Frais de personnel (1)
-
-
Impôts et taxes
(17)
(40)
Services extérieurs
(512)
(1 066)
Charges refacturées (2)
(5 954)
(6 733)
TOTAL
(6 483)
(7 839)
(1) Il n'y a pas d'effectif salarié dans la société MMB SCF.
(2) Par MMB: Convention de Servicing Agreement 5,136 k€ et Convention de Gestion et d’Externalisation 1 117 k€, incluant la reprise de
provision (299 k€).
Par MMB: Appel à contribution pour frais de contrôle de l’ACPR 1 k€
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Note 15 – Tableau des flux de trésorerie
Déc-24
Déc-25
Mapping
Profit/loss before income tax 7 424 055 5 448 469
Elément non monétaires inclus dans le resu net av impôt 0 0
TFT1
'+/-
Dot nette aux amort et aux depre des immo corp et incorp et prov
TFT2
-
- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations
TFT3
'+/-
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions
TFT4
'+/-
Quote-part de résultat lié aux sociétés mises en équivalence
TFT5
'+/-
Résultat net des activités d'investissement
TFT6
'+/-
Résultat net des activités de financement
TFT23
Ecart d'acquisition négatif
TFT7
'+/-
Autres mouvements
Dim/Augm nette des actifs et passifs provenant des activités ope -1 942 329 -37 281 160
TFT8
'+/-
Flux lies aux opérations avec les établissements de crédit
TFT9
'+/-
Flux lies aux opérations avec la clientèle compte ordinaire
TFT10
'+/-
Flux lies aux opérations avec la clientèle
TFT11
'+/-
Flux lies aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers
TFT12
'+/-
Flux lies aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 536 898 -35 473 961
TFT13
-
Impôts verses
-2 479 227
-1 807 199
TOTAL Flux nets de tresorerie generes par l'activite OPERATIONNELLE (A) 5 481 725 -31 832 691
TFT14
'+/-
Flux lies aux acquisitions et cessions d'actifs financiers et participations -1 138 925 -475 024 970
TFT15
'+/-
Flux lies aux immobilisations corporelles et incorporelles
TOTAL Flux net de tresorerie lie aux operations d'INVESTISSEMENT (B) -1 138 925 -475 024 970
TFT16
'+/-
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -5 060 000 -5 260 000
TFT17
'+/-
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement -231 541 589 -327 799 025
TOTAL Flux net de tresorerie lie aux operations de FINANCEMENT (C) -236 601 589 -333 059 025
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C) -232 258 788 -839 916 686
Solde des comptes de trésorerie et assimilée à l'ouverture de la période
2 697 907
288
2 465 648
500
TFT18
Comptes actifs de caisse, banques centrales
TFT19
Comptes passifs de banques centrales
TFT20
Comptes ordinaires, prêts à vue aux établissements de crédit
2 687 250
485
2 457 091
627
TFT21
Comptes ordinaires, Emprunts a vue auprès des établissements de crédit
TFT22
Ded des créances et dettes rattachées sur les cpt de Tréso et assimilée 10 656 804 8 556 873
Solde des comptes de trésorerie et assimilée à la clôture de la période
2 465 648
500
1 625 731
814
TFT18
Comptes actifs de caisse, banques centrales
TFT19
Comptes passifs de banques centrales
TFT20
Comptes ordinaires, prêts à vue aux établissements de crédit
2 457 091
627
1 621 940
269
TFT21
Comptes ordinaires, Emprunts a vue auprès des 2tablissement de crédit
TFT22
Ded des créances et dettes rattachées sur les cpt de Tréso et assimilée 8 556 873 3 791 545
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE -232 258 788 -839 916 686
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Résultats de la société au cours des cinq derniers exercices
(En Euros)
2021
2022
2023
2024
2025
Capital en fin d'exercice
Capital social
10 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
Nombre des actions ordinaires existantes
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
Opérations et résultats de l'exercice
Chiffres d'affaires hors taxes
16 026 582
23 781 735
30 141 929
26 982 972
19 010 175
Résultat avant impôt, participation des salariés et charges calculées
(Amortissements et provisions)
3 560 704
5 093 306
7 305 824
7 424 055
5 448 469
Impôt sur les bénéfices
1 007 316
1 386 536
1 974 776
1 890 987
1 378 955
Participation et intéressement des salariés due au titre de l'exercice
Résultat après impôt, participation des salariés et charges calculées
(Amortissements et provisions)
2 553 388
3 706 770
5 331 048
5 533 068
4 069 514
Montant des bénéfices distribués
-
-
-
-
-
Résultats des opérations par action
Résultat après impôt et participation des salariés, mais avant charges
Calculées (amortissements et provisions)
2,55
3,71
5,33
5,53
4,07
Résultat après impôt, participation des salariés et charges calculées
2,55
3,71
5,33
5,53
4,07
(Amortissements et provisions)
Dividende versé à chaque action
2,43
3,52
5,06
5,26
4,04
Personnel
Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice
-
-
-
-
-
Montant de la masse salariale de l'exercice
-
-
-
-
-
Charges sociales
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
Résolutions proposées à l'Assemblée annuelle
Première résolution : approbation des comptes
L’Assemblée générale des actionnaires après avoir pris connaissance :
. des comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2025, comprenant le bilan, le compte de résultat et les
annexes,
. du rapport de gestion sur la situation et l’activité de la Société pendant l’exercice 2025 et de toutes les
opérations qui y sont mentionnées,
. et du rapport général des Commissaires aux comptes,
approuve les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2025 tels qu’ils leur ont été présentés, et qui font ressortir
un résultat net comptable de 4 069 513,68 euros.
L’Assemblée approuve également les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
L’Assemblée générale prend acte que la Société n’a engagé aucune dépense ni charge visée à l’article 39-4 du
Code Général des Impôts au cours de l’exercice 2025.
Deuxième résolution : affectation du résultat
Constatant que le résultat de l’exercice 2025 se solde par un résultat positif de 4 069 513,68 euros, l'Assemblée
générale des actionnaires décide d’affecter ce résultat de la manière suivante :
• de doter la réserve légale, d’un montant de 29 870,34 euros ; le solde du compte « Réserve légale » se
montera ainsi après affectation à 1 millions d’euros ; soit 10% du capital;
Le résultat distribuable après dotation à la réserve légale, majoré du report à nouveau créditeur de 2 463,32
euros, s’élevant à 4 042 106,66 euros, nous proposons :
• de distribuer à titre de dividendes aux actionnaires la somme de 4 040 000,00 euros, soit un dividende
de 4,04 euros par action ;
• Le solde du compte du Report à Nouveau, sera, après distribution des dividendes, d’un montant de 2
106,66 euros.
L’Assemblée générale constate que la réserve légale s’élève à la somme de 1 millions euros, soit 10 % du capital
social de la société, de sorte qu’elle a atteint le plafond légal et qu’il n’y a plus lieu de procéder à une nouvelle
dotation à cette réserve pour le prochain exercice.
Conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code Général des Impôts, relatives à l’information sur les
distributions de dividende au titre des trois exercices précédents, il est précisé que :
• l’assemblée générale annuelle du 26 avril 2023 constatant le résultat bénéficiaire de l’exercice 2022, a
décidé de distribuer à titre de dividendes la somme de 3 520 000 euros, soit un dividende de 3,52
euros par action.
• l’assemblée générale annuelle du 25 avril 2024 constatant le résultat bénéficiaire de l’exercice 2023, a
décidé de distribuer à titre de dividendes la somme de 5 060 000 euros, soit un dividende de 5,06
euros par action.
• l’assemblée générale annuelle du 24 avril 2025 constatant le résultat bénéficiaire de l’exercice 2024, a
décidé de distribuer à titre de dividendes la somme de 5 260 000 euros, soit un dividende de 5,26
euros par action.
Troisième résolution : Renouvellement du mandat de M. Nicolas Chastang en qualité
d’administrateur
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, décide de renouveler le mandat d’Administrateur de M. Nicolas Chastang pour une durée de trois
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Rapport annuel MMB SCF – 2025
années, soit jusqu’à l’assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31
décembre 2028.
Quatrième résolution : conventions réglementées
L’Assemblée générale, après avoir pris connaissance du rapport spécial présenté par les commissaires aux
comptes sur les conventions visées à l’article L. 225-38 du Code de commerce, prend acte qu’aucune convention
réglementée n’est soumise à son approbation au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2025.
Cinquième résolution : rémunérations de l’article L.511-73 du CMF
L’Assemblée générale, conformément à l’article L. 511-73 du Code monétaire et financier relatif au montant
global des rémunérations versé durant l’exercice écoulé aux personnes mentionnées à l’article L. 511-71 du Code
monétaire et financier, prend acte de l’absence de rémunérations concernées.
Sixième résolution : Approbation du montant global des rémunérations allouées au Conseil
d’administration pour 2026
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d’administration, décide de ne pas allouer de rémunération
au Conseil d’administration pour 2026.
Septième résolution : pouvoirs pour formalités
L'Assemblée générale confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent
procès-verbal, à l'effet d'effectuer toutes les formalités requises par la loi.
-------