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I N N O V A T I O N Q U A L I T Y S E R V I C E
RAPPORT ANNUEL
FINANCIER 2021
TABLE DES MATIERES
TABLE DES MATIERES.......................................................................................................................2
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER.............................................4
LE MOT DU PRÉSIDENT....................................................................................................................5
PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ....................................................................................................6
1.
Présentation générale del’activité ...................................................................................................................................................... 6
Mobilité électrique............................................................................................................................................................................... 6
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
Solutions de stockage personnel............................................................................................................................................ 10
Répartition des principales activités..................................................................................................................................... 10
Stratégie de distribution ............................................................................................................................................................... 10
Une stratégie industrielle en pleine évolution………………………………………………………………………………………………..10
2.
3.
4.
Historique et évolution de la Société.................................................................................................................................................11
Organigramme ................................................................................................................................................................................................12
Propriétés immobilières, usines et équipements....................................................................................................................12
RAPPORT DE GESTION....................................................................................................................13
1.
Information sur les activités de la Société en 2021 ..................................................................................................................13
Impacts de la pandémie covid-19........................................................................................................................................................13
Commentaires sur le compte de résultat 2021..........................................................................................................................13
Trésorerie, financement et capitaux au 31 décembre 2021............................................................................................... 14
Affectation du résultat ................................................................................................................................................................................15
Information sur les dividendes..............................................................................................................................................................15
Recherche et développement, brevets et licences.................................................................................................................15
Investissements, prises de participation et contrôle .............................................................................................................15
Conventions visées à l’article L.225.38 du Code de Commerce......................................................................................15
Actionnariat et cours de bourse .....................................................................................................................................................15
Programme de rachat d’actions ....................................................................................................................................................16
Évolution prévisible, perspectives d’avenir et évènements significatifs postérieurs à la clôture de
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
l’exercice...........................................................................................................................................................................................................................16
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021
2
13.
14.
Informations sociales, environnementales et sociétales.............................................................................................. 18
Facteurs de risques..................................................................................................................................................................................21
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT
D’ENTREPRISE ...................................................................................................................................26
1.
Organes d’administration et de direction de la société .....................................................................................................26
Rémunérations et avantages versés aux dirigeants et mandataires sociaux.................................................... 30
Rapport du conseil d’administration sur la politique de rémunération des dirigeants mandataires
2.
2.
sociaux...............................................................................................................................................................................................................................38
3. Délégations de compétences et des autorisations en cours de validité .......................................................................40
COMPTES ET ANNEXES ................................................................................................................. 43
1.
Date des dernières informations financières ................................................................................................................................... 43
2.
Comptes annuels au 31 décembre 2021.............................................................................................................................................. 43
2.1.
Bilan actif................................................................................................................................................................................................. 43
Bilan passif .............................................................................................................................................................................................44
Compte de résultat.......................................................................................................................................................................... 45
Tableau de financement .............................................................................................................................................................. 46
Résultats et autres éléments caractéristiques de la Société au cours des cinq derniers
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
exercices................................................................................................................................................................................................................... 47
2.6. Annexe aux comptes annuels ..................................................................................................................................................48
RAPPORT GENERAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES
ANNUELS ............................................................................................................................................ 54
RAPPORT SPECIAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS
REGLEMENTEES ............................................................................................................................... 58
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES.......................................................................................59
Documents accessibles au public.................................................................................................................................................................59
Calendrier de communication financière................................................................................................................................................59
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021
3
ATTESTATION DU RESPONSABLE
DU RAPPORT FINANCIER
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables
et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et que le
rapport de gestion figurant en page 13 présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de
la situation financière de la société ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elle
est confrontée.
Fait à Alfortville,
Le 29 avril 2022
Le Président Directeur Général
Georges Lebre
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021
4
LE MOT DU PRÉSIDENT
Chers actionnaires,
Après une très bonne année 2020 où nous avions doublé notre chiffre d’affaires, nous avons réussi à consolider notre
activité en 2021 avec une croissance de 11% dans un contexte particulièrement difficile en termes
d’approvisionnement de composants et de transport.
Comme nous le souhaitions et comme nous l’avions annoncé, nous avons accéléré notre développement en
matière de Vélo à Assistance Électrique afin d’avoir un portefeuille de produits et d’activités plus équilibré au sein
des mobilités, et devenir ainsi un des rares acteurs capables de proposer les deux gammes à son catalogue que sont
les trottinettes électriques et les VAE.
En 2021, nous avons donc subi, comme l’ensemble des acteurs du marché, une tension sur la disponibilité mais aussi
sur le prix des matières premières. Nous avons honoré nos contrats commerciaux ces surcoûts ayant impacté notre
marge.
Pour autant, nous avons poursuivi nos investissements en matière de nouveautés, car elles sont notre futur, tout
comme nous avons renforcé nos équipes en R&D ainsi qu’à des fonctions clés pour l’entreprise dans le secteur
commercial et des services.
Nos compétences en matière de services sont également reconnues et nos investissements dans notre centre de
service « 3R » nous permet de proposer la panoplie complète en après-vente allant de la réparation, du
reconditionnement jusqu’au recyclage des produits de mobilité.
Avec la crise sanitaire, notre déploiement à l’international a été un peu freiné en 2020 et 2021, notamment sur des
pays tels que la Russie, mais aussi plus proches en Europe. Nous repartirons sur une dynamique de prospection dès
le second semestre 2022, qui devrait porter ses fruits en 2023 et 2024.
Cette année commence, comme la précédente, avec une prolongation des tensions sur les matières premières et
certains composants tels que les batteries et microcontrôleurs nécessaires pour le fonctionnement du couple
batterie / moteur. Cela pourrait avoir un impact sur le niveau d’activité en 2022, mais l’ensemble des équipes est
mobilisé afin d’assurer la sortie de nos nouveaux produits, nombreux et riches en nouveautés tant en termes d’usage
que de durabilité et sécurité.
Cette année l’entreprise lancera ainsi de nombreux nouveaux modèles trois nouveaux châssis de trottinettes
déclinés en plusieurs versions ainsi que cinq nouveaux vélos électriques et son premier vélo cargo électrique destiné
aux familles avec la possibilité d’embarquer courses et jusqu’à 4 enfants. Dans la gamme des trottinettes, l’entreprise
a signé un accord avec la Fédération Française de Tennis et lancera dans ce cadre une trottinette à la finition soignée
en édition spéciale siglée yeep.me x Roland Garros.
CIBOX va continuer à investir pour une maitrise des technologies stratégiques pour les produits de micro-mobilité
électrique. Grâce à nos designers, nos ingénieurs et à notre expérience en matière de service après-vente, notre
savoir-faire nous permet déjà de développer des châssis plus durables, des éclairages modernes conformes aux
dernières normes, des contrôleurs permettant de tirer le meilleur des moteurs et batteries. Notre prochain enjeu se
porte sur une capacité industrielle plus forte et plus locale.
Je remercie l’ensemble de nos collaborateurs pour leur engagement au quotidien, nos clients revendeurs pour leur
soutien et confiance ainsi que nos actionnaires pour leur patience envers le projet que nous portons depuis
quelques années pour faire de CIBOX un des leaders européens de la micro-mobilité électrique.
Georges Lebre
Président Directeur Général
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021
5
PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ
1. Présentation générale del’activité
Créée en 1995, Cibox est une entreprise technologique française spécialisée dans les produits électroniques grand
public. Au fil des années, Cibox a acquis une grande expérience dans la conception de produits technologiques
répondant aux attentes des consommateurs et des distributeurs.
L’essentiel de son chiffre d’affaires est réalisé auprès de la distribution, spécialisée et généraliste, en France et à
l’international. Elle est également présente auprès des « pure players » du e-commerce.
CIBOX est depuis quelques années spécialisée dans le design et la conception de produits technologiques
conviviaux sur différents marchés en se donnant pour mission de rendre ces technologies accessibles au plus grand
nombre.
Aujourd’hui, l’offre s’articule principalement autour d’une gamme de produits innovants dédiés à la micro-mobilité
électrique (trottinettes, vélos à assistance électrique, accessoires) adaptés au quotidien des utilisateurs. Cibox
conçoit, fabrique, et entretient des produits et services de mobilités douces pour les trajets de 3 à 30 km, qu’ils soient
personnels ou professionnels. Dans ses développements produits, l’entreprise vise à contribuer à un meilleur
environnement, tant sur la durabilité des produits que les matériaux utilisés, les étapes du cycle de fabrication, les
services et l’entretien jusqu’à la fin de vie du produit.
Afin de promouvoir ses solutions innovantes, Cibox a développé ses propres marques de produits (Cibox, Scooty et
yeep.me) et un service de location dédié aux entreprises (yeep.me SHARE). A l’activité de conception, distribution et
SAV de ses produits, s’ajoute depuis 2021 une activité de services « 3R » : Réparation – Reconditionnement –
Recyclage. L’année 2021 est également marqué par l’essor de l’activité VAE (Vélos à Assistance Électrique).
A titre accessoire, Cibox propose également des produits électroniques de stockage.
1.1.
Mobilité électrique
Un marché dynamique à long terme
C’est le marché le plus stratégique pour l’entreprise. L’activité de mobilité constitue le premier axe de
développement de Cibox et a représenté plus de 88% des ventes en 2021.
Cibox a décidé, dès 2017, d’axer son développement sur le marché de la micro-mobilité électrique en anticipant que
ce marché allait évoluer et prendre tout son sens en devenant un nouveau mode de déplacement quotidien. Depuis
2020, il représente plus de 80% du chiffre d’affaires annuel de Cibox. Cette mutation est liée à la capacité des
nouveaux produits de micro-mobilité électrique à répondre aux aspirations des consommateurs sur :
•
L’enjeu économique, face à l’inflation permanente du coût des déplacements professionnels et personnels, qu’ils
soient en voiture (6 000 € / an en moyenne1) ou en transports en commun (800 € / an2) ;
•
L’enjeu organisationnel, avec des temps de transport rendus toujours plus longs par les embouteillages (50 heures
/ an3) et l’éloignement croissant lié à l’inflation immobilière ;
•
L’enjeu écologique, avec une prise de conscience, renforcée par l’action des pouvoirs publics, de la nécessité
d’accélérer la transition vers des déplacements plus respectueux de l’environnement (150 à 190g de CO2 par km
pour une voiture à essence contre 9g/km pour une trottinette et 4,5g/km pour un VAE) 4 ;
1
Etude Auto Club de France – Le Parisien 2017
Coût du pass Navigo annuel en Île de France
2
3 Comment le MaaS peut-il améliorer la mobilité en 2021 ? Lyko, Janvier 2020
4
Source ADEME
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021
6
PRESENTATION DE LA SOCIETE
•
L’enjeu sanitaire, qui est venu s’ajouter avec la pandémie du Covid-19 et la volonté croissante d’éviter les transports
en commun au profit des solutions autonomes.
Fort de ces drivers, le marché de la micro-mobilité électrique prend son envol avec le développement des
trottinettes et vélos à assistance électrique (VAE). Ces deux produits présentent toutes les caractéristiques de
sécurité, de confort et de maniabilité attendues par les consommateurs et peuvent s’inscrire dans le cadre d’une
utilisation multimodale (train + VAE, métro + trottinette, etc.).
Le marché de la micro-mobilité en France est en pleine expansion, avec un marché en croissance de 42% en 2021
en volume sur les trottinettes électriques, soit 908,000 unités et qui a dépassé les 660,000 unités en vélos à
assistance électriques avec une croissance de 28% (+2 M d’utilisateurs).
Ce n’est qu’une première étape vers le marché adressable, puisqu’aujourd’hui 50% des Français qui travaillent dans
des pôles urbains habitent à moins de 5,8 km de leur lieu de travail ; distance parfaitement adaptée à l’usage des
trottinettes électriques et VAE. Ces « vélos et trotti taffeurs » constituent, avec les étudiants, lycéens, collégiens notre
marché principal.
Sur ce marché de la mobilité urbaine, CIBOX se positionne en particulier sur deux familles de produits :
-
-
-
Le vélo à assistance électrique (VAE), qui représente en 2021 36% des ventes de produits de mobilité électrique;
La trottinette électrique, quant à elle, représente en 2021 64% des ventes de produit de mobilité électrique.
Mais CIBOX réfléchit également à s’ouvrir à d’autres formes de mobilité et d’autres usages, notamment dans le
domaine de la logistique urbaine et en entreprise, comme les vélos cargos.
Ainsi, la Société propose avec son offre de micro-mobilité électrique :
-
-
Une alternative abordable à la voiture ;
Un complément idéal au métro, bus, train pour ceux qui ont régulièrement 20 à 30 minutes de marche en plus
de leur temps de transport ;
-
Des solutions peu encombrantes.
Les usagers en ont besoin. L’investissement et le coût d’entretien est minime comparé à la voiture. Il est anticipé
que les entreprises investiront également pour le bien-être et la sécurité de leurs salariés.
Par ailleurs, CIBOX possède son propre centre de réparation, reconditionnement et de recyclage. Cette expérience
permet d’améliorer les produits en continu et en lien direct avec nos partenaires industriels.
Reconnu comme un acteur majeur de la mobilité électrique, CIBOX participe aux travaux de normalisation des NVEI
(Nouveaux Véhicules Électriques Individuels) au sein de l’AFNOR et est active comme membre de la Fédération des
Professionnels de la Micro-Mobilité (FP2M).
Une offre innovante avec l’ambition de devenir un acteur de référence en micro-mobilité électrique
Sur ce marché porteur, Cibox se positionne comme un facilitateur des déplacements du quotidien, avec des
produits et des services adaptés à chaque moment de vie, en les rendant toujours plus pratiques, plus économiques,
plus durables et en limitant leur impact sur l’environnement. Cibox a su identifier les attentes des consommateurs
et des distributeurs et y répondre en concevant des produits technologiques accessibles au plus grand nombre.
C’est ainsi qu’est née la gamme de produits Scooty, dédiée aux enseignes de la grande distribution et aux e-
commerçants, puis la marque yeep.me vendue directement en ligne sur son site, via des réseaux de revendeurs
spécialisés ou multi-spécialistes. CIBOX commercialise également ses produits sous d’autres marques dont des
marques distributeurs.
L’offre est composée d’une gamme régulièrement enrichie de trottinettes, de vélos à assistance électrique et
d’accessoires.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021
7
PRESENTATION DE LA SOCIETE
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021
8
PRESENTATION DE LA SOCIETE
La marque Scooty est ainsi commercialisée dans plusieurs enseignes de la grande distribution.
CIBOX a lancé en 2019 sa nouvelle marque yeep.me qui se veut « Lifestyle » car sympa à utiliser tous les jours et
permettant aux usagers de contribuer humblement à leur échelle à un monde un peu meilleur. Les produits de
cette marque sont revendus en ligne et auprès de revendeurs spécialisés.
Plusieurs modèles de trottinettes électriques et un vélo électrique ont été mis sur le marché ainsi que des
accessoires, notamment des casques et sacs à dos.
Aujourd’hui, l’ambition de CIBOX est de devenir l’un des leaders des mobilités douces avec une marque forte
yeep.me et référente en termes d’expérience utilisateur.
Les produits proposés offrent :
•
•
•
•
Confort : moteurs puissants pour circuler en toute circonstance, autonomie (jusqu’à 50km) ;
Sécurité : dotés de véritables freins mécaniques, avertisseurs, feux de route et feux de stop ;
Durabilité : châssis renforcé pour supporter des utilisateurs jusqu’à 120kg, produits et batteries garantis 2 ans ;
Respect de l’environnement : batteries traitées et recyclées en fin de vie auprès de notre partenaire spécialisé,
tutoriels pour entretenir et réparer soit même.
CIBOX a fait le choix d’investir dans les étapes clés du développement (conception, développement technique et
logiciel, propriété des modèles, qualification des fournisseurs de composants, marketing, services après-vente, etc.).
La Société contrôle désormais plus de 80% de la chaine de valeur du produit. L’assemblage est sous-traité à des
usines partenaires en Chine et en Europe. CIBOX peut capitaliser sur son savoir-faire industriel reconnu pour assurer
une plus grande différentiation de ses produits pour les utilisateurs et une meilleure rentabilité.
Tous les produits font également l’objet d’une qualité de service engageante tant sous garantie que pour les
opérations d’entretien ; en direct auprès de notre atelier ou auprès de nos revendeurs spécialisés.
Le triptyque de différenciation de CIBOX sur le marché de la micro-mobilité électrique agit de façon vertueuse en
innovation, qualité et service.
Vélos à Assistance Électrique (VAE)
Au cours de l’année 2021, CIBOX a fortement développé son activité de Vélos à Assistance Électrique, cette dernière
venant équilibrer le portefeuille de CIBOX en termes d’activité de micro-mobilité électrique pour peser en 2021 plus
de 30% de l’activité.
Le marché du VAE étant en plein essor, il représente une perspective de croissance importante pour CIBOX dans
les prochaines années.
Yeep.me Share
Enfin, CIBOX développe un concept d’offre de service mobilité électrique en entreprise, service de trottinette
partagée à destination des entreprises pour leurs équipes et clients.
Avec cette offre CIBOX propose un package « clé en main » comprenant :
-
-
-
Une flotte de produits yeep.me intégrant un module de communication, GPS ;
Une interface web pour l’entreprise afin qu’elle puisse gérer son parc, les utilisateurs et les droits ;
Une application pour les utilisateurs afin qu’ils réservent, empruntent et restituent sur les sites de l’entreprise
la trottinette ;
-
Un service tout compris : paramétrage, livraison, hotline, service d’échange en cas de casse et assurances
responsabilité civile pour les utilisateurs…
Contre un loyer mensuel, l’entreprise cliente pourra mettre ces trottinettes et vélos électriques à disposition de ses
équipes et/ou de ses clients.
CIBOX vise avec cette offre les entreprises ayant des sites de 10 à 1000 personnes, et pouvant accueillir un parc de 5
à 100 trottinettes ou VAE. Elle est d’autant plus pertinente dans le contexte de crise sanitaire où beaucoup
d’entreprises cherchent à limiter les trajets en transport en commun de leurs collaborateurs.
Les premières livraisons dédiées aux clients « tests » seront faites à compter de mai 2022.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021
9
PRESENTATION DE LA SOCIETE
1.2.
Solutions de stockage personnel
En 2021, l’activité de stockage représente 12% de l’activité de CIBOX (contre 17,7% en 2020 et 51,5% en 2019).
L’entreprise a pour volonté de se concentrer sur la micro-mobilité électrique, secteur en développement constant
depuis quelques années déjà et offrant des perspectives de croissances intéressantes pour CIBOX. Pour autant,
l’activité de stockage personnel se poursuit et peut présenter des opportunités, de façon non récurrente.
1.3.
Répartition des principales activités
Les activités de la Société se répartissent entre :
2021
2020
2019
Trottinettes
VAE
56,3%
31,7%
12%
80%
2,3%
48,4%
0,1%
Stockage et autres
17,7%
51,5%
La répartition des revenus par marchés géographiques est la suivante :
2021
2020
77,1%
22,9%
2019
71%
29%
France
Export
73%
27%
1.4.
Stratégie de distribution
Grâce à son puissant réseau d’enseignes partenaires construit depuis plus de 25 ans, CIBOX s’appuie sur son
référencement dans les principales enseignes de la grande distribution spécialisée (dont Fnac, Darty, Boulanger,
Cdiscount) qui prend une part croissante dans la vente de produits de micro-mobilité électrique. En 2021, les ventes
à l’export sont principalement réalisées avec des centrales d’achat d’enseignes internationales localisées en Asie.
Depuis 2020, l’entreprise élargit ses canaux de distribution dans le digital, que ce soit sur son site propre
www.yeep.me comme sur les principales places de marché.
La stratégie de l’entreprise consiste à vouloir atteindre plus de clients en élargissant la distribution par la croissance :
-
-
Du nombre de points de vente physique, notamment de revendeurs spécialisés en mobilité, notamment pour
la marque yeep.me, capables de prodiguer conseils avant-vente pour proposer le produit adapté au profil du
client et en après-vente pour apporter un premier niveau de service (petit entretien, fournitures de pièces
détachées…);
Du nombre de visiteurs/acheteurs des sites de e-commerce.
1.5.
Une stratégie industrielle en pleine évolution
Dans un contexte international incertain (tensions en Ukraine, effets du Covid en Asie se manifestant par des
confinements réguliers dans les provinces chinoises, augmentation des coûts de l’énergie…), l’activité de micro-
mobilité demeure impactée par des tensions en matière d’approvisionnement de certains composants
électroniques, ainsi que par des tensions en matière de transport de marchandises.
A l’issue d’une réflexion approfondie, l’entreprise considère qu’internaliser l’assemblage d’une partie de sa gamme
de produits fait sens, notamment sa gamme de Vélos à Assistance Electrique, et travaille sur un projet de site
industriel. Ce dernier permettrait de répondre à divers enjeux :
Un enjeu économique d’abord : L’internalisation de la production permettrait une meilleure maîtrise des coûts de
transport, notamment terrestre, en évitant une partie des flux de transport des composants. Par ailleurs, l’entreprise
gagnerait en flexibilité de production, disposer de son propre outil industriel permettant de produire de petites et
moyennes séries, mais également de personnaliser de façon poussée les produits, et notamment les coloris qui
pourraient être choisis à demande par les clients. Une plus grande valeur ajoutée en Europe conduirait à baisser
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 10
PRESENTATION DE LA SOCIETE
l’exposition au risque de change. Enfin, l’internalisation permettrait un gain en matière de besoin en fonds de
roulement.
Un enjeu d’indépendance ensuite : La filière vélo est fortement dépendante de composants en provenance d’Asie
du Sud-Est. Bien qu’il soit illusoire d’envisager à court terme que ces composants soient de nouveau fabriqués en
Europe, disposer d’un outil industriel en interne permettrait d’optimiser les stocks de composants de façon
dynamique en fonction du plan de production. A moyen terme, dans la mesure où les projets de relocalisation de la
filière vélo européenne s’amplifieraient, il est envisageable que la production de certains composants soit de
nouveau effectuée en Europe.
Un enjeu environnemental enfin : Une unité industrielle localisée en Europe permettrait à Cibox de réduire
l’empreinte carbone de son activité de micro-mobilité, notamment par la réduction des flux de transport de
marchandises, et par l’utilisation d’une énergie moins carbonée dans son processus industriel.
2. Historique et évolution de la Société
CIBOX a été l’un des pionniers de démocratisation de l’Internet en France, en devenant l’un des tous premiers
opérateurs de télécommunications Internet (transit IP) offrant, associés aux terminaux connectés, des services de
connectivité haut débit.
C’est en 1995 que naissent la marque d’ordinateurs personnels CIBOX ainsi que la Société du même nom qui les
conçoit et les commercialise.
En juin 1996, la société CIBOX-LCI est admise sur le marché hors cote ; puis en juin 1999 sur le marché libre OTC.
Ainsi en 1999, CIBOX assemble ses ordinateurs en France et se positionne comme le 1er constructeur français de
micro-ordinateurs personnels. La marque est distribuée par la quasi-totalité des distributeurs et développe des
campagnes marketing importantes et innovantes comme le premier ordinateur vendu avec un accès à internet au
prix de 1990 francs.
En 2003, le marché du PC ayant migré vers les ordinateurs portables et une production en Asie, CIBOX entame sa
2ème vie dans le secteur des périphériques informatiques avec l’arrivée au capital et la prise de participation
majoritaire de la société BTC (Behaviour Tech Computer Pan European BV).
La Société réalisera pendant ces années l’essentiel de son activité avec des produits fournis par BTC : périphériques
de saisie (claviers, souris, webcam) ainsi que des moniteurs LCD et lecteurs optiques (CD et DVD).
En 2009, la Société se recentre sur des produits électroniques grand public autour du monde de la vidéo et du
stockage tels que les clés USB, les disques durs externes, disques durs multimédia et mini ordinateurs portables.
En 2010, CIBOX se lance sur le marché des tablettes.
En 2013, BTC Corporation, la société mère Taïwanaise de BTC European BV, société hollandaise et principal
actionnaire de CIBOX, continue de céder ses titres jusqu’à ne plus détenir de titres de la société.
En 2015, CIBOX élargit sensiblement son offre de produits en proposant des smartphones, des objets connectés
En 2016, une nouvelle activité est créée dans le secteur de la mobilité. Les transporteurs individuels doivent répondre
à des nouveaux besoins en matière de déplacement, moins coûteux en énergie fossile. Ils visent à substituer aux
véhicules terrestres à moteurs pour des déplacements courts en agglomération. CIBOX est présent sur ce marché
en commercialisant des gyropodes et des trottinettes électriques. Ils répondent notamment à un souci de
diminution des émissions de CO2 et de pollution atmosphérique.
La marque Scooty est lancée en exclusivité chez Darty et propose gyropodes, draisiennes et trottinettes électriques.
En 2019, CIBOX lance la marque yeep.me, une marque de micro-mobilité électrique proposant une expérience client
adaptée à chaque usage, avec un engagement important en matière de qualité de produits et de service.
En 2020, l’entreprise a capitalisé sur ses développements produits de 2019 et est devenue un acteur important de la
micro-mobilité. Elle a effectué ses débuts d’activité à l’international sur la mobilité en concluant des premiers
accords dans plusieurs pays : Russie, Taïwan, Italie, Portugal.
Elle a également continué d’investir en R&D pour proposer des produits encore plus performants et également se
positionner sur le marché des Vélos à Assistance Électrique de façon significative dès 2021.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 11
PRESENTATION DE LA SOCIETE
En 2021, Cibox a poursuivi le développement de ses activités de mobilité en mettant un focus particulier sur le
marché des Vélos à Assistance Electrique ; afin de rééquilibrer ses activités et proposer un portefeuille complet pour
ses clients et revendeurs.
L’entreprise a également agrandi ses installations de service afin de proposer dès 2022 des services autours de la
Réparation, le Reconditionnement et le Recyclage des produits de micro-mobilité électrique.
3. Organigramme
La Société ne détient aucune filiale.
4. Propriétés immobilières, usines et équipements
La Société ne détient aucun actif immobilier. Elle est locataire de son siège social - situé 17 allée Jean-Baptiste Preux
à Alfortville (94140) – auquel est rattaché un entrepôt ainsi qu’un centre de réparation. La Société est également
locataire d’un local commercial et de bureaux à Paris (75003) et dispose par ailleurs de l’usage d’un second entrepôt
dont la gestion est effectuée par un prestataire logistique. La surface des locaux d’Alfortville a été étendue afin de
développer l’activité « 3R » (Réparation – Reconditionnement – Recyclage).
L’outillage industriel de l’entreprise s’élève à 921 K€ en valeur brute au 31 décembre 2021 et comprend
essentiellement l’équipement du centre de réparation et des équipements de tests.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 12
RAPPORT DE GESTION
1. Information sur les activités de la Société en 2021
Malgré un contexte fortement marqué par la crise sanitaire, 2021 est une nouvelle année en croissance pour Cibox
dont le chiffre d’affaires est en progression de 11% par rapport à 2020, La croissance des ventes provient de l’activité
de mobilité (plus de 88% du chiffre d’affaires total), les engins de micro-mobilité électrique ayant été plébiscités en
France à la sortie du confinement du printemps 2020,. Au sein de cette activité, les ventes de Vélos à Assistance
Électrique (VAE) ont connu une forte hausse et viennent équilibrer le portefeuille d’activités de mobilité de Cibox.
Elles représentent en 2021 31,7% du chiffre d’affaires total (2,3% en 2020).
La croissance des ventes en 2021, dans un contexte de marché porteur, a été limitée par la désorganisation du
marché des composants et par une pénurie des capacités de transport maritime entre l’Asie et l’Europe.
L’activité de services « 3R » (Réparation – Reconditionnement – Recyclage) s’est développée en 2021 avec de
nouveaux services fournis à de nouveaux clients.
2. Impacts de la pandémie covid-19
En 2021, l’entreprise a continué d’être affectée par la crise Covid-19 : pénuries en composants, difficultés d’accès aux
capacités de transport maritime et le renchérissement du coût associé. Les politiques de stop & go – ouverture /
fermetures – de certaines usines en Asie au gré des mesures de confinement décrétées par les autorités chinoises,
sont autant de facteurs ayant rendu le contexte difficile.
3. Commentaires sur le compte de résultat 2021
Le chiffre d’affaires de l’exercice 2021 s’établit à 16 042 milliers d’euros, soit une évolution de + 11 % par rapport à celui
de 2020. Cette progression provient principalement de la croissance des ventes des produits de mobilité qui ont
représenté 88% du chiffre d’affaires de Cibox en 2021 (82 % en 2020).
La marge brute s’élève à 3 703 milliers d’euros, en progression de 2% par rapport à l’année précédente. Elle
représente 22,9% du chiffre d’affaires en 2021 (25% en 2020), La marge a été impactée par le renchérissement des
coûts d’approvisionnement de certains composants et produits, par l’augmentation des coûts de transport
maritime, ainsi que par des évolutions de parités de change globalement défavorables.
Le résultat d’exploitation 2021 ressort en perte à (37) milliers d’euros (bénéfice de 484 milliers d’euros au titre de
l’année précédente), la progression des dépenses d’exploitation, induite notamment par la hausse des coûts de
personnel, ayant été inférieure à l’augmentation en valeur de la marge brute. Dans un contexte de demande
soutenue, Cibox a poursuivi ses investissements, notamment par le recrutement de postes clés en R&D, commerce
et service support. L’entreprise a également pris à bail des surfaces complémentaires sur son site d’Alfortville afin de
développer ses activités de services : réparation, reconditionnement et recyclage.
Le résultat financier s’élève à (208) milliers d’euros contre (161) milliers d’euros en 2020, Il s’explique essentiellement
par une dépréciation complémentaire sur les titres de la société DMS.
Compte-tenu d’un résultat exceptionnel (perte de (64) milliers d’euros) et des éléments précédents, le résultat net
au titre de l’exercice 2021 ressort en perte à hauteur (309) milliers d’euros contre un bénéfice de 744 milliers d’euros
en 2020.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 13
RAPPORT DE GESTION
4. Trésorerie, financement et capitaux au 31 décembre 2021
4.1.
Informations simplifiées sur les capitaux propres de la Société
Les capitaux propres de la Société s’élèvent à 5 529 milliers d’euros à la fin de l’année 2021, en progression de 138
milliers d’euros.
L’évolution détaillée des capitaux propres de la Société au cours des exercices 2019, 2020 et 2021 est décrite dans les
comptes annuels (note 4.6).
4.2. Disponibilités et valeurs mobilières de placement
Au 31 décembre 2021, le poste du bilan « Disponibilités et valeurs mobilières de placement », qui s’élève à 5 773 millier
d’euros, se décompose comme suit :
- Disponibilités : 4 557 milliers d’euros ;
- Valeurs mobilières de placement : titres de la société DMS pour 423 milliers d’euros, soit une valeur brute de 892
milliers d’euros que vient diminuer une provision de 469 milliers d’euros ;
- Titres auto-détenus : 793 milliers d’euros.
4.3. Flux de trésorerie
Des tableaux de financement sur les deux derniers exercices, figurant page 46 du Rapport Annuel Financier,
présentent les flux de trésorerie.
Au cours de l’exercice 2021, la variation de trésorerie négative de 509 milliers d’euros s’explique par des flux utilisés
par l’exploitation à hauteur de (745) milliers d’euros compte-tenu d’une augmentation du BFR d’exploitation à
hauteur de 595 milliers d’euros induite par le développement de l’activité et les difficultés rencontrées en matière
d’approvisionnement de composants et délais de transport, par des flux utilisés par les acquisitions nettes
d’immobilisations de (348) milliers d’euros et à hauteur de 584 milliers d’euros par les flux de financement, dont 482
millions d’euros au titre d’augmentations de capital provenant du remboursement en actions d’une ligne
d’obligations remboursables en actions souscrite en 2021.
Sur l’exercice 2020, la variation de trésorerie positive de 4 357 milliers d’euros s’explique par des flux utilisés par
l’exploitation à hauteur de (557) milliers d’euros, par des flux utilisés par les acquisitions nettes d’immobilisations de
(366) milliers d’euros et à hauteur de 5 280 milliers d’euros par les flux de financement, provenant de la mise en place
de nouvelles lignes de financement (en particulier un Prêt Garanti par l’État de 1 700 milliers d’euros, et à un recours
accru à l’affacturage.
4.4. Conditions d’emprunts et structure de financement
La Société a mis en place en 2017 un contrat de financement de créances commerciales qu’elle utilise sur l’essentiel
de son portefeuille client. Sa rémunération se décompose d’une commission de cession calculée selon un
pourcentage du chiffre d’affaires cédé, et d’une commission de financement indexée sur l’Euribor 3 mois pour la
partie en euros, et sur le Libor 3 mois USD pour la partie en dollars américains.
En 2020, Cibox a souscrit à un Prêt Garanti par l’État à hauteur de 1 700 milliers d’euros, qui sera remboursé à
compter de 2023.
En juillet 2021, Cibox a émis des obligations remboursables en actions à hauteur de 1500 milliers d’euros, dont le
remboursement en actions au 31 décembre 2021 s’est élevé à 463 milliers d’euros .
4.5. Restrictions à l’utilisation des capitaux
Il n’existe aucune restriction portant sur l’utilisation des capitaux par la Société.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 14
RAPPORT DE GESTION
5. Affectation du résultat
Le conseil d’administration, dans sa séance du 21 avril 2022, a proposé d’affecter le résultat de l’exercice 2021 (perte
de (309) milliers d’euros) au compte report à nouveau, le portant à 354 milliers d’euros.
6. Information sur les dividendes
La Société n’a pas distribué de dividendes sur les trois derniers exercices.
7. Recherche et développement, brevets et licences
Les frais de développement liés à la création de nouveaux produits (design, expertise, nouvelles technologies) sont
immobilisés.
8. Investissements, prises de participation et contrôle
Néant.
9. Conventions visées à l’article L.225.38 du Code de Commerce
Nous vous informons qu’à ce jour la société n’est signataire d’aucune convention visée à l'article L225.38 du Code de
Commerce.
10. Actionnariat et cours de bourse
Le cours de bourse a évolué en 2021 de la manière suivante :
Cours au 31 décembre 2021 : 0,101 €
Variation entre le 01/01/2021 et le 31/12/2021 : -53%
Cours le plus haut : 0,316 €
Cours le plus bas : 0,090 €
A la date du 31 mars 2022, à la connaissance de la Société, le capital et les droits de vote de CIBOX sont répartis de la
manière suivante :
Actionnaires
Actions
% capital
Droits de vote
théoriques*
% droits de vote
exerçables
14 209 298
théoriques*
exerçables
10,40
M. Ming Lun Sung
7 417 149
5,92
14 209 298
9,87
M. Paul Georges
Lebre
7 441 369
5,94
12 755 668
12 755 668
8,86
9,33
M. Laurent Balian
Total concert
6 640 800
21 499 318
6 200 112
5,3
17,16
4,94
72,14
5,77
6 640 800
33 605 766
12 400 224
90 655 518
7 242 202
6 640 800
33 605 766
12 400 224
90 655 518
0
4,61
23,34
8,62
63,0
4,86
24,59
9,07
66,34
0
Foch Partners
Autres actionnaires
Auto-détention
90 467 377
7 242 202
5,03
Total
125 409 009
100,00
143 903 710
136 661 508
100,00
100,00
* au sens de l’article 223-11 I du règlement général de l’AMF
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 15
RAPPORT DE GESTION
Au 31 décembre 2021, à la connaissance de la Société, le capital et les droits de vote de CIBOX étaient répartis de la
manière suivante :
Actionnaires
Actions
% capital
Droits de vote
théoriques*
% droits de vote
exerçables
14 209 298
théoriques*
10,8
exerçables
M. Ming Lun Sung
7 417 149
6,2
6,3
14 209 298
11,5
9,7
M. Paul Georges
Lebre
7 441 369
12 755 668
12 755 668
10,3
6 640 800
21 499 318
6 200 112
5,6
18,1
5,2
6 640 800
33 605 766
6 200 112
6 640 800
33 605 766
6 200 112
5,1
25,6
4,7
5,4
27,1
5
M. Laurent Balian
Total concert
Foch Partners
Autres
actionnaires
83 893 284
70,6
84 081 695
84 081 695
64,1
67,9
7 242 202
6,1
7 242 202
131 129 775
0
5,5
0
Auto-détentions
Total
118 834 916
100,00
123 887 573
100,00
100,00
* au sens de l’article 223-11 I du règlement général de l’AMF
11. Programme de rachat d’actions
A la date du Rapport Annuel Financier, CIBOX détient 7 242 202 actions propres, représentant 6,1% du capital social.
L’assemblée générale mixte des actionnaires du 29 juin 2021 a autorisé (13ème résolution), pour une durée de 18 mois
(soit jusqu’au 29 décembre 2022), le conseil d’administration, avec faculté de subdélégation dans les conditions
légales et réglementaires, à mettre en œuvre un programme de rachat des actions de la Société, conformément
aux dispositions des articles L. 225-209 alinéa 2 du code de commerce, au prix maximal de 0,40 euro par action, hors
frais d’acquisition, dans la limite de 10% du capital social. Cette autorisation annulait et remplaçait une précédente
autorisation du 29 juin 2020.
Les différents objectifs de ce programme de rachat autorisé par l’assemblée générale du 29 juin 2021 sont les
suivants :
-
-
-
Procéder à l’annulation des actions acquises, conformément à l’autorisation conférée par l’assemblée générale
des actionnaires du même jour ;
Céder ou attribuer des actions et/ou consentir des options d’achat d’actions aux salariés anciens et actuels et
mandataires sociaux de la Société et dans les conditions et modalités prévues par la loi ;
Remettre tout ou partie des actions acquises lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières
donnant droit, par conversion, exercice, remboursement ou échange ou de toute autre manière, à l’attribution
d’actions de la Société dans le cadre de la réglementation applicable ;
-
-
Conserver les actions et les remettre ultérieurement, soit en paiement dans le cadre d’opérations de croissance
externe, soit en échange dans le cadre d’opérations de fusion, scission ou d’apport, dans la limite de 5% du capital
social ;
Assurer l’animation du marché ou la liquidité de l’action de la Société par l’intermédiaire d’un prestataire de
services d’investissement au travers d’un contrat de liquidité conforme à la pratique admise par la
réglementation ;
Plus généralement, mettre en œuvre toute pratique de marché qui viendrait à être reconnue par la loi, la
réglementation ou l’AMF.
12. Évolution prévisible, perspectives d’avenir et évènements significatifs postérieurs
à la clôture de l’exercice
Activité au cours du premier trimestre 2022
Le chiffre d’affaires non audité enregistré à fin mars 2022 s’élève à 2,1 M€ (3,6 M€ au 1er trimestre 2021). Le chiffre
d’affaires apprécié au trimestre peut fluctuer de façon significative, une partie importante de l’activité étant liée
aujourd’hui à des contrats de fabrication à la commande.
Le début d’année 2022 reste marqué par des difficultés et retards d’approvisionnements qui perturbent la
production et donc l’activité, compte-tenu notamment de mesures de confinement relatives au COVID mises en
place en Chine, pouvant ainsi conduire à des décalages de livraison.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 16
RAPPORT DE GESTION
Développement de la gamme yeep.me
Désormais totalement engagée dans le domaine de la micro-mobilité électrique, Cibox compte tirer pleinement
profit d’un marché en plein essor pour devenir le spécialiste et un des leaders des mobilités douces avec une marque
forte et référente en matière d'expérience utilisateur : yeep.me. Cette ambition passera par une accélération des
développements autour de l’enrichissement continu de la gamme de produits pour répondre toujours mieux aux
différents profils d’utilisateurs, l'industrialisation croissante de la production pour accompagner l’augmentation des
volumes et les services pour enrichir l’expérience client et accroitre la récurrence.
La marque yeep.me, officiellement lancée en novembre 2019 avec un contexte défavorable qui a suivi, fait l’objet
d’un développement important désormais. Actuellement composée de quatre modèles de trottinettes électriques
et de deux modèles de vélos à assistance électrique, sans compter plusieurs accessoires, la gamme sera complétée
en 2022 avec plusieurs nouveautés :
-
3 nouvelles trottinettes, yeep.me 85 signature, .
100C et 100s Roland Garros
o
Jusqu’à 65km d’autonomie
o
Équipées d’un système exclusif de clignotants et d’un nouvel éclairage à l’identité de la marque,
renforcé tant en structure qu’en matière d’étanchéité afin d’assurer des déplacements au quotidien
sans souci et une meilleure durabilité.
-
De 5 nouveaux modèles de vélos :
o
o
o
o
Un nouveau petit modèle électrique pliant : le yeep.me SIXTEEN avec un cadre en aluminium et
magnesium léger et sans soudure
Un vélo de ville performant le yeep.me WEEK décliné en 2 versions (cadre ouvert et cadre fermé) pour
les plus exigeants avec un moteur centrale développé pour yeep.me développant un couple de 100Nm
Un vélo de ville sportif, le yeep.me RIDER, léger et au cadre affiné pour les urbains soucieux de
l’esthétique du vélo et de facilité d’utilisation
Un vélo de mobilité de loisirs de type FatBike, yeep.me HOLIDAY, pour les déplacements en ville ou de
balade côtière, ou montagne.
o
o
Un vélo de type de moto, yeep.me COAST, pour les esthètes urbains en quête de style
Enfin, un premier vélo e-cargo pour les familles équipé d’un coffre aménagé avec 2 banquettes
(amovibles) permettant d’emmener jusqu’à 4 enfants (avec ceintures de sécurité) et les courses du
quotidien.
Vélo cargo – Yeep.me Cargo Family
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 17
RAPPORT DE GESTION
Le service yeep.me SHARE de livraison de trottinettes en libre-service pour les entreprises partenaires fera l’objet
des premières livraisons en mai 2022. Ce retour d’expérience auprès des premiers clients permettra d’affiner les cas
d’usages et d’améliorer la solution et l’offre.
Assignation en responsabilité en matière de propriété intellectuelle
Au cours du premier trimestre 2022, Cibox a fait l’objet d’un appel en garantie par l’un de ses clients au sujet d’une
mise en cause en matière de non-respect d’un brevet d’une société tierce. La société est cours d’examen de cette
demande avec ses conseils. A la date du présent rapport annuel financier, l’impact financier éventuel de cette mise
en cause ne peut être quantifié, ni dans son montant, ni dans sa probabilité d’occurrence.
13. Informations sociales, environnementales et sociétales
13.1
Emploi
Effectif total et répartition des salariés par sexe :
31/12/2020
31/12/2021
31/03/2022
31/12/2019
Effectif des salariés (temps
complet)
Nombre de femmes (temps
complet)
12
4
21
20
23
5
7
5
Nombre d’hommes (temps
complet)
8
14
14
18
13.2 Organisation du travail
La Société applique un régime de 35 heures par semaine. L’emploi à temps partiel est aménagé quand un (ou une)
salarié(e) le souhaite. La Société n’a constaté aucun absentéisme significatif dans l’effectif au cours de l’exercice 2021
et à la date du Rapport Annuel Financier.
13.3 Relations sociales
A la suite du franchissement des seuils réglementaires, CIBOX a mis en place en mars 2021 un Comité Social et
Économique constitué d’un titulaire et d’un suppléant élus pour quatre ans.
13.4 Santé et sécurité
La Société respecte les obligations légales en matière de santé du personnel et prend des mesures nécessaires pour
la sécurité de celui-ci sur le lieu de travail. Les installations de sécurité sont également révisées par des tiers habilités.
La Société n’a constaté aucun accident du travail ni maladie professionnelle en 2021 et à la date du Rapport Annuel
Financier.
13.5 Formation
La Société accueille favorablement toute demande de formation quand un salarié le sollicite mais n’a pas mis en
place de plan de formation spécifique compte tenu du faible effectif.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 18
RAPPORT DE GESTION
13.6 Égalité de traitement
Compte tenu de l’effectif de la Société qui ne comprend qu’une seule personne par poste de responsabilité, on ne
constate pas d’inégalité de traitement entre les femmes et les hommes.
Compte tenu de sa taille et de son organisation, la Société n’est pas en mesure de mettre en place des politiques en
faveur de l’emploi et de l’insertion des personnes handicapées.
La Société est sensible à la lutte contre les discriminations en recrutant du personnel de nationalités différentes.
13.7 Promotion et respect des stipulations des conventions fondamentales
de l’OIT
Malgré son faible effectif, le personnel de la Société est totalement libre de s’organiser en association et bénéficie
du droit de négociation collective dans le strict respect des obligations légales.
L’affectation d’un salarié à un poste particulier se fait sur la seule base des critères professionnels.
Les salariés sont totalement libres d’accepter ou de refuser un poste proposé par la Société.
La Société n’emploie pas d’enfants.
13.8 Politique générale en matière environnementale
La Société n’a aucune activité dans la transformation de matières et génératrice d’éléments polluants visés par les
dispositions légales en matière environnementale. La Société reste consciente et est sensible aux questions en la
matière et fait tous les efforts possibles pour réduire la consommation d’énergie dans son activité.
Néanmoins, la société a signé avec le groupe Veolia (via une de ses filiales spécialisées) un accord pour la
récupération, le démantèlement et le traitement en recyclage des batteries usagées. Cet engagement faisant partie
des engagements de la marque yeep.me est également appliqué à l’ensemble des produits commercialisés sous
les marques de CIBOX en micro-mobilité électrique.
Afin de diminuer également, l’impact environnemental du transport lié l’activité de réparation, l’entreprise a mis en
place pour les produits de la marque yeep.me un ensemble de tutoriels afin de permettre aux utilisateurs de réparer
et entretenir eux-mêmes leurs produits en se procurant les pièces détachées directement en ligne.
La Société n’utilise aucun équipement polluant de transformation de matière.
La sensibilisation du personnel aux questions environnementales se fait quotidiennement par des actes et mesures
en matière d’économie d’énergie.
L’activité de la Société n’est pas de nature à générer d’éventuels risques écologiques. Aucune provision n’a été
estimée nécessaire à ce titre dans les comptes de la Société.
13.9 Pollution et gestion des déchets
L’activité de la Société ne génère pas de rejet dans l’air, l’eau et le sol. Elle n’entraine pas de niveaux sonores
particuliers.
Les emballages en carton ou en bois sont réutilisés ou envoyés aux organismes spécialisés pour leur recyclage. Il en
est de même des batteries qui sont recyclées, le cas échéant, à travers une filière dédiée.
13.10 Utilisation durable des ressources
L’activité de la Société ne consomme pas d’eau. Les salariés sont sensibilisés aux économies d’eau. L’activité de la
Société ne consomme pas directement de matières premières.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 19
RAPPORT DE GESTION
La Société n’utilise aucun équipement de transformation de matière et consommateur important d’énergie. Elle
est également très sensible à sa consommation d’électricité et de chauffage.
13.11 Changement climatique
La Société n’a aucune activité fortement consommatrice d’énergie. Les déplacements des employés dans le cadre
de son activité sont limités au strict nécessaire.
La Société n’est pas exposée de façon particulière aux conséquences du changement climatique. Cependant, de
par son activité de mobilité électrique, la Société contribue à la lutte contre le changement climatique, en proposant
à ses clients des produits de mobilité douce permettant dans bien des usages une alternative aux moyens de
transport émetteurs de CO2 et autres émissions polluantes.
13.12 Protection de la biodiversité
La nature de l’activité de la Société n’a pas d’impact direct sur la biodiversité.
13.13 Impact territorial, économique et social de l’activité de la Société
La taille de la Société et la nature de son activité n’ont pas donné l’occasion de contributions particulières dans la
coopération avec les collectivités et populations locales.
13.14 Relations avec les associations (insertion, défense des
consommateurs, environnement)
La direction de la Société se tient à la disposition de ces organismes et répond à leur sollicitation dans la mesure
permise par l’organisation et le fonctionnement normal de l’entreprise.
13.15 Sous-traitance et fournisseurs
Des visites régulières sont effectuées par la Société et leurs clients de la Grande Distribution dans les usines de
fabrication en Chine.
13.16 Loyauté des pratiques
i.
Actions engagées pour prévenir la corruption :
Les relations avec les fournisseurs clés sont systématiquement placées sous la responsabilité exclusive de la
Direction. Afin de prévenir les risques de corruption avec un niveau raisonnable, la Direction a défini un mode de
relation et de négociation avec les fournisseurs qui l’implique systématiquement et nécessairement.
Les paiements sont générés par le service comptable et autorisés par la Direction disposant des délégations de
pouvoir ad hoc.
ii.
Mesures prises en faveur de la santé et de la sécurité des consommateurs
La Société respecte la conformité des produits qu’elle commercialise aux normes européennes et internationales
en matière de sécurité et de santé des consommateurs.
iii.
Autres actions engagées en faveur des Droits de l’Homme
La Société n’engage pas d’action particulière dans ce domaine mais respecte scrupuleusement les Droits de
l’Homme au sein de son organisation.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 20
RAPPORT DE GESTION
14. Facteurs de risques
Les risques décrits ci-dessous sont à la date du présent Rapport Annuel Financier, ceux dont la réalisation est
susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur la Société, son activité, sa situation financière ou ses résultats.
14.1. Risques spécifiques relatifs au secteur d’activité de la Société
i.
Risques liés à la concurrence
La Société intervient sur un marché très concurrentiel. Malgré le caractère innovant de ses produits, en particulier
sur la catégorie de la mobilité électrique, et la connaissance approfondie de ses clients, la Société pourrait être
confrontée à des concurrents disposant de moyens financiers très significatifs et donc susceptibles de pénaliser
fortement son chiffre d’affaires et ses résultats.
ii.
Risques liés à la baisse des prix des produits commercialisés
La Société distribue certains produits dont les prix subissent une déflation permanente (notamment sur son activité
de stockage). De ce fait, elle est parfois contrainte de stopper la commercialisation de certains produits ou de
certaines gammes de produits, ou bien de consentir des rabais commerciaux afin d’écouler certaines références, ce
qui est susceptible d’avoir des conséquences négatives sur la situation financière de la Société.
iii.
Risques liés à l’environnement économique et géopolitique des zones
d’approvisionnement en composants
La fermeture de nombreuses usines au plus fort de la crise sanitaire en 2020 combinée à une forte croissance de la
demande sur les produits électroniques dans différentes régions du monde et notamment en Chine engendrent
depuis le début de l’année 2021 une forte tension sur la disponibilité par conséquent les délais et les prix de certains
matériaux et composants nécessaires à la fabrication des trottinettes et vélos à assistance électrique commercialisés
par la Société, principalement pour les composants électroniques (chipsets, batteries) et l’aluminium.
Parallèlement, depuis la fin 2020, la forte demande sur les produits se répercute également sur le transport maritime
alors que dans le même temps les compagnies maritimes réduisent le nombre de navires en circulation,
spécifiquement à destination de l’Europe pour privilégier des lignes plus rentables. Ces disponibilités limitées se
traduisent par une hausse de coût du transport des marchandises en provenance de cette zone.
CIBOX travaille à optimiser la situation avec ses fournisseurs ainsi qu’auprès de ses clients par un ajustement des
prix. Malgré cela, cette situation pourrait générer certains retards de fabrication par les fournisseurs de composants,
pouvant engendrer un retard des livraisons de CIBOX à ses clients, un décalage du chiffre associé, avec un impact
sur la marge induit par un coût de transport renchéri, ainsi qu’un risque d’annulations de certaines commandes.
14.2. Risques liés à l’exploitation de la Société
i.
Risques liés aux produits commercialisés
La Société est présente sur un marché en constante évolution et elle doit par conséquent être capable d’offrir à ses
clients les produits demandés par les consommateurs. Si à un moment donné, la Société se trouvait dans
l’impossibilité de fournir à ses clients des produits répondant à leurs attentes, une telle situation aurait un fort impact
défavorable significatif sur la situation financière de la Société.
En particulier, la mobilité électrique constitue un marché encore émergent où les besoins des consommateurs vont
évoluer, et où certains produits pourraient souffrir à l’avenir d’un effet de mode. Sur ce même marché, les enseignes
de distribution, clientes de la Société se montrent prudentes sur leur niveau de stock, faisant reposer sur la Société
un risque stock plus important que dans ses autres catégories. Si la Société n’arrivait pas à correctement anticiper
les tendances du marché, sa situation financière pourrait être impactée par une baisse de son niveau d’activité, et
un risque d’obsolescence d’une partie de ses stocks.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 21
RAPPORT DE GESTION
Par ailleurs, la situation financière de la Société pourrait également être impactée si les produits qu’elle
commercialise étaient confrontés à des problèmes de qualité significatifs. Bien que la Société se montre
précautionneuse sur la qualité de ses produits et composants et sur les processus de fabrication de ses fournisseurs,
les produits de mobilité contiennent notamment des batteries en lithium pouvant présenter des risques de
dysfonctionnement voire d’inflammation. En plus de l’impact négatif sur la réputation commerciale de la Société,
de tels problèmes pourraient entraîner des coûts importants liés notamment à la mise en œuvre de la garantie des
produits, au rappel des produits, aux coûts logistiques et aux remplacements des produits, certains de ces coûts
étant pris en charge par les programmes d’assurance de la Société.
ii.
Risques clients
La Société est exposée à différents risques :
-
-
Risque d’impayés et encours clients : comme toute société ayant une activité de nature commerciale, la Société
est exposée à des risques d’impayés de ses clients. Néanmoins, compte tenu de la qualité de ses clients qui sont
essentiellement de grands acteurs de la grande distribution et de la distribution spécialisée, ce risque est limité.
Ainsi, le montant des provisions sur créances clients est nul à l’exercice clos le 31 décembre 2021. Le montant des
créances client échues et non encore recouvrées à la clôture s’est élevé à 1 372 milliers d’euros au 31 décembre
2021 (1 116 milliers d’euros au 31 décembre 2020).
Risque de dépendance : la Société commercialise essentiellement ses produits auprès de grandes surfaces
généralistes et de grandes surfaces spécialisées. Au cours de l’exercice 2021, les trois principaux clients de la
Société ont représenté 70 % du chiffre d’affaires de la Société. La Société cherche de diversifier son portefeuille
clients afin de limiter au maximum son risque de dépendance.
iii.
Risque de dépendance envers ses fournisseurs
La Société a développé des relations de proximité avec des fournisseurs clés, dans le domaine de la mobilité urbaine
et du stockage numérique. Dans l’hypothèse où les relations créées avec certains fournisseurs clés viendraient à se
détériorer, cela pourrait avoir un impact négatif sur la situation financière de la Société, via une augmentation du
coût d’approvisionnement de certains produits ou bien résulter en une rupture d’approvisionnement.
iv.
Risques liés aux stocks
Les produits en stocks représentent une valeur nette de 1 294 milliers d’euros au 31 décembre 2021 soit 33 jours de
chiffres d’affaires (40 jours au 31 décembre 2020). Ce stock est composé à la fois de produits finis et de composants,
les composants étant utilisés essentiellement dans le cadre d’une activité de service après-vente pour l’ensemble
des gammes de produit. Ces stocks sont entreposés dans deux entrepôts. La destruction ou le vol de ces stocks
pourrait avoir un impact négatif sur la situation financière de la Société.
Néanmoins, la Société a souscrit une police d’assurance afin de couvrir le risque portant sur les stocks. Dans la
mesure du possible, la Société livre directement ses clients afin de minimiser le portage des stocks.
v.
Risques liés au transport
La Société prend en charge le transport des produits des lieux de fabrication (Chine continentale principalement)
vers la France (jusqu’au client final de la Société). Pour cela, la Société recourt à différents transporteurs et à différents
moyens de transport (maritime et aérien). Tout problème lié au transport des produits (vol, retard, détérioration,…)
mais également disponibilité des capacités de transport et évolution du coût des prestations de transport est
susceptible d’avoir un impact négatif sur la situation financière de la Société.
La Société a souscrit une police d’assurance afin de couvrir le risque portant sur le transport des produits.
vi.
Risques liés aux systèmes d’information
La Société utilise un certain nombre d’outils informatiques dans le cadre de sa gestion courante notamment. Si
ceux-ci devaient être détruits ou endommagés, l’activité de la Société serait perturbée significativement et cela
pourrait avoir des conséquences sur la situation financière de la Société.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 22
RAPPORT DE GESTION
vii.
Risques liés à l’accès aux financements
A la date d’établissement du présent Rapport Annuel Financier, la Société finance son activité et le besoin en fonds
de roulement associé à l’aide (i) d’un contrat de financement de créances commerciales et commandes associées
et (ii) de lignes de crédit documentaire import. La Société a par ailleurs souscrit à un Prêt Garanti par l’Etat en avril
2020 dans le contexte de la crise sanitaire et a réalisé une émission d’obligations remboursables en actions en juillet
2021.
Il n’est pas exclu que la Société, en fonction de son développement, ait recours à de nouveaux financements de
toute nature pour accompagner le développement de son activité notamment sur le marché de la mobilité
électrique. Si la Société ne parvenait pas à obtenir ces financements cela pourrait avoir un impact significatif sur sa
situation financière.
14.3. Risques liés à la dépendance à l’égard de dirigeants et des
collaborateurs-clés
La Société bénéficie notamment des connaissances du marché chinois de son Directeur Général Délégué qui
dispose d’une maitrise de la langue, d’une connaissance de la culture chinoise et d’une forte culture industrielle
indispensables pour mettre en place des relations durables avec certains fournisseurs. Un départ non préparé
pourrait pénaliser l’activité de la Société et donc sa situation financière. Cependant, l’arrivée en 2017 d’un directeur
général adjoint, M. Georges Lebre, devenu Président Directeur Général en 2021, disposant d’un large périmètre
d’intervention et disposant d’une expérience professionnelle de 20 ans avec l’Asie accumulée au cours de différents
postes de direction dans des groupes de distribution, permet de contenir ce risque.
14.4. Risques financiers et de marché
i.
Risques de change
En 2021, la Société a réalisé 13% de ses achats et a facturé 27% de son chiffre d’affaires en dollars américains. Le reste
des ventes est effectué en euros. La Société a réalisé 44% de ses achats en yuans et 43% en euros.
La Société est donc exposée à la variation du cours du dollar américain et du yuan par rapport à l’euro.
Afin de réduire l’impact de cette variation de cours sur le résultat, en plus des efforts de développer des ventes
facturées dans cette devise chaque fois que cela est possible, la Société s’efforce de réduire au maximum le décalage
entre la remise d’un prix ferme en euros aux clients et le paiement de ses fournisseurs. Elle procède par ailleurs au
cas par cas à des couvertures de change.
Sur la base des achats et des ventes en dollars américains de l’exercice 2021, une évolution du cours du dollar
américain de 10% par rapport à ce taux moyen aurait un impact comme suit sur le résultat de la Société :
Appréciation de 10% Appréciation de 10%
Au cours de l'exercice 2021
du dollar US par
rapport à l'euro
de l'euro par rapport
au dollar US
(en K€)
Sur les cycles de transactions
229
(229)
Appréciation de 10% Appréciation de 10%
Au cours de l'exercice 2020
du dollar US par
rapport à l'euro
de l'euro par rapport
au dollar US
(en K€)
Sur les cycles de transactions
(318)
318
Le tableau ci-dessous montre la sensibilité à une appréciation de 10% du dollar américain par rapport à l’euro ou à
une dépréciation de 10% de l’euro contre le dollar américain sur les montants des créances clients, dettes
fournisseurs et la trésorerie tenue en cette devise :
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 23
RAPPORT DE GESTION
Appréciation de 10% Appréciation de 10%
Au 31 décembre 2021
du dollar US par
de l'euro par rapport
(en K€)
rapport à l'euro
au dollar US
Créances clients libellées
en USD
255
(255)
Dettes fournisseurs libellées
en USD
(63)
30
63
Disponibilités en USD
(30)
Sur la base des achats en yuans de l’exercice 2021, une évolution du cours du yuan de 10% par rapport à ce taux
moyen aurait un impact comme suit sur le résultat de la Société :
Appréciation de 10% Appréciation de 10%
Au cours de l'exercice 2021
du yuan par rapport de l'euro par rapport
(en K€)
à l'euro
au yuan
Sur les cycles de transactions
(699)
699
Appréciation de 10% Appréciation de 10%
du yuan par rapport de l'euro par rapport
Au cours de l'exercice 2020
(en K€)
à l'euro
au yuan
Sur les cycles de transactions
(496)
496
Le tableau ci-dessous montre la sensibilité à une appréciation de 10% du yuan par rapport à l’euro ou à une
dépréciation de 10% de l’euro contre le yuan sur les montants des dettes fournisseurs et la trésorerie tenue en cette
devise :
Appréciation de
10% du yuan par
rapport à l'euro
Appréciation de
10% de l'euro par
rapport au yuan
Au 31 décembre 2021
(en K€)
Dettes fournisseurs libellées
en CNY
223
2
(223)
(2)
Disponibilités en CNY
ii.
Risques sur les actions propres et autres placements financiers
Le cours de l’action de la Société est caractérisé par de fortes variations, à l’instar d’autres penny stocks. Au cours des
trois dernières années, de 2019 à 2021, le plus bas cours de l’action de la Société a été de 0,055 euro et le plus haut, à
0,390 euro. L’ampleur de ces variations s’explique par le faible niveau du prix de l’action, les performances financières
de la Société et du secteur, ainsi que la fluctuation générale des marchés financiers.
Au 31 décembre 2021, la valeur des actions propres détenues s’élevait à 731 milliers d’euros (au cours de clôture du 31
décembre 2021 de 0,101 euro), pour 7 242 202 actions à cette date. Une variation de 0,01 euro du cours de bourse
aura un effet sur la valeur des actions propres détenues de 72 K€, à la hausse comme à la baisse. La plus-value ou
moins-value réalisée sera enregistrée au moment de la cession des titres. La moins-value latente faisant quant à elle
l'objet d'une provision pour dépréciation.
En outre, la Société détient au 31 décembre 2021, à titre de placement financier 337 007 actions de la société
Diagnostic Medical Systems (DMS), admis aux négociations sur le marché réglementé (compartiment C) d’Euronext
à Paris, dont le cours de bourse est susceptible de fluctuer. Une variation de 10% du cours de ces actions sur le
marché par rapport à leur prix moyen d’acquisition d’origine aura un impact d’environ 41 K€, en plus-value comme
en moins-value. La même méthode comptable de prudence en matière de provisions s’applique à ces actifs
financiers à court terme.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 24
RAPPORT DE GESTION
14.5. Risques juridiques
i.
Risques liés à la propriété intellectuelle
La Société est propriétaire de nombreuses marques pour la commercialisation de ses produits. La contrefaçon de
ses marques par des tiers pourrait avoir un impact significatif sur la situation financière de la Société et pourrait
contraindre la Société à avoir recours à des procédures judiciaires avec tous les frais et charges que cela peut
entraîner dans un premier temps.
Par ailleurs, la Société a recours à plusieurs fournisseurs pour fabriquer les produits qu’elle distribue. Bien qu’elle
mette en place des contrôles sur les méthodes industrielles utilisées par ses sous-traitants, l’entreprise pourrait se
trouver indirectement exposée à une éventuelle violation par l’un de ses sous-traitants d’un brevet appartenant à
un tiers, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur la situation financière de la Société.
ii.
Risques liés à la réglementation et à son évolution
La Société a identifié les principaux risques :
•
Des risques liés à la non-conformité des produits commercialisés par la Société aux différentes normes : les
produits commercialisés par la Société doivent être conformes aux normes de certification destinées à
garantir la sécurité de l’utilisateur ainsi qu’aux normes règlementaires en vigueur des pays de
commercialisation. Le non-renouvellement ou perte de conformité des produits actuellement
commercialisés ainsi que la non-conformité des produits nouveaux est susceptible d’impacter négativement
la situation financière de la Société ;
•
Des risques liés à la non-conformité aux normes relatives à l’élimination des déchets : la Société se conforme
actuellement aux directives européennes relatives aux déchets d’équipements électriques et électroniques
ainsi qu’à la directive relative à la limitation des substances dangereuses dans les équipements électriques et
électroniques. Un durcissement de ces directives pourrait avoir un impact significatif sur la situation
financière de la Société, en renchérissant notamment le coût de fabrication des produits. Le Centre Régional
de Récupération est chargé de la gestion des déchets de la Société ;
•
Des risques liés à l’évolution de la réglementation notamment sur les produits de mobilité électrique pour
laquelle la législation en vigueur est en cours d’établissement. Bien que présente au sein de la commission
AFNOR en charge de l’établissement de recommandations, l’évolution de la réglementation pourrait avoir un
impact significatif sur la situation financière de la Société notamment par un renchérissement du coût de
fabrication des produits, ou bien par la restriction portée à certains usages, restreignant ainsi le marché
adressable.
En matière de provisionnement des risques juridiques, la Société n’a pas de procédures formalisées mais examine
les sujets au cas par cas, le cas échéant en collaboration avec son commissaire aux comptes.
14.6. Risque lié à l’épidémie de Covid-19
Dans le contexte épidémique Covid-19, et conformément au strict respect des recommandations mondiales de
l’OMS et des mesures gouvernementales visant à limiter la propagation du virus, CIBOX s’est organisé pour protéger
la santé de ses collaborateurs, clients et partenaires mais aussi pour maintenir ses engagements et la poursuite de
son activité dans les meilleures conditions possibles.
CIBOX évalue ces impacts et met à jour ses estimations régulièrement en fonction de l’évolution sanitaire, afin
d’adapter au mieux et dans les meilleurs délais les mesures de continuité de l’activité et de protection de ses salariés.
CIBOX constate que le marché de la mobilité urbaine poursuit sa progression malgré la crise sanitaire. Ainsi, l’usage
des transports en commun est d’un moindre niveau qu’avant crise, de façon temporaire ou pérenne.
Cependant, CIBOX est indirectement impacté par les fermetures administratives ponctuelles liées aux mesures de
confinement des points de vente où ses produits sont commercialisés.
CIBOX est plus directement touché par les conséquences de l’épidémie de Covid-19 par la difficulté d’accès au
transport maritime ainsi que l’augmentation de son coût., les difficultés d’approvisionnement (pénuries) ainsi que
les fermetures ponctuelles d’usines pour des raisons de sécurité sanitaire.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 25
RAPPORT DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION SUR LE
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1. Organes d’administration et de direction de la société
1.1.
Conseil d’administration de la Société
i.
Composition du conseil d’administration
Le tableau ci-après présente la composition du conseil d’administration à la date du Rapport Annuel Financier,
ainsi que les mandats et fonctions exercées en dehors de la Société des membres du conseil d’administration
de CIBOX au cours des cinq dernières années.
Principaux mandats et
Date de désignation
Nom et prénom
/ Dénomination
sociale
Fonction principale
exercée dans la
Société
fonctions exercées
en dehors de la Société
au cours des 5 dernières
années
Nationalité/Adresse
Date d’expiration du
mandat
Mandats et fonctions exercés
à la date du Rapport Annuel
Financier :
Désignation :
Au sein de la Société :
Délibérations du conseil
d’administration du 29 juin
2021
Né le 4 mars 1957
Directeur Général Délégué
En dehors de la Société :
Gérant de la Société BTC France
et de la SCI STW Immo
Administrateur
et Directeur Général Délégué
M. Ming Lun Sung
Nationalité française
66 rue de Rennes 75006 Paris
Expiration :
assemblée générale statuant
sur les comptes de l’exercice
clos le 31 décembre 2026
Mandats et fonctions exercés au
cours des cinq dernières années
et qui ne sont plus occupés :
Au sein de la Société : Néant
En dehors de la Société : Néant
Mandats et fonctions exercés
à la date du Rapport Annuel
Financier :
Au sein de la Société : Néant
En dehors de la Société : Néant
Désignation :
Née le 27 octobre 1950
Nationalité française
Délibérations du conseil
d’administration du 29 juin
2021
Mme Chantal Tibaut
Mandats et fonctions exercés au
cours des cinq dernières années et
qui ne sont plus occupés :
Au sein de la Société : Responsable
Juridique(contratdetravail)jusqu’au
30 septembre 2018 (retraite)
Administratrice
Expiration :
462, avenue de l'Europe
34170 Castelnau-le-Lez
assemblée générale statuant
sur les comptes de l’exercice
clos le 31 décembre 2026
En dehors de la Société : Néant
Mandats et fonctions exercés
à la date du Rapport Annuel
Financier :
Président Directeur Général
depuis le 29 juin 2021 et
Administrateur depuis
le 23 janvier 2018
Désignation :
Délibérations du conseil
d’administration du 29 juin
2021
Né le 14 février 1969
En dehors de la Société : Néant
M. Paul Georges Lebre
Administrateur et Président
Directeur Général
Nationalité française
Expiration :
Mandats et fonctions exercés au
cours des cinq dernières années et
qui ne sont plus occupés :
22, rue de Thionville, 59000 Lille
Assemblée générale statuant
sur les comptes de l’exercice
clos le 31 décembre 2026
Au sein de la Société : Néant
En dehors de la Société : Néant
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 26
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Mandats et fonctions exercés
à la date du Rapport Annuel
Financier :
Au sein de la Société :
administratrice
En dehors de la Société : gérante de
Désignation :
assemblée générale mixte
du 23 janvier 2018
Née le 18 mai 1975
Administratrice indépendante,
préside le conseil
d’administration lorsque celui-ci
est amené à exercer les missions
confiées au comité d’audit
la société Lannexeo.
Nationalité française
Mme Sandrine Brèche
Expiration :
Mandats et fonctions exercés au
cours des cinq dernières années et
qui ne sont plus occupés :
Au sein de la Société : Néant
En dehors de la Société :
assemblée générale statuant
sur les comptes de l’exercice
clos le 31 décembre 2022
27, rue des Gallerands, 95160
Montmorency
Gérante des sociétés Opaya
Group & Jobscore
Mandats et fonctions exercés
à la date du Rapport Annuel
Financier :
Au sein de la Société : néant
En dehors de la Société :
Président Simon’s Hotel
Gérant SCI Foch Invest
Gérant Murcom
Désignation :
assemblée générale mixte
du 15 octobre 2019
Gérant Foch
3 avenue Hoche
75008 Paris
Administrateur
Foch Partners
Représentée par M. Yaacov
Gorsd
Mandats et fonctions exercés au
cours des cinq dernières années et
qui ne sont plus occupés :
Au sein de la Société : Néant
En dehors de la Société :
Gérant SNC Roz
Expiration :
assemblée générale statuant
sur les comptes de l’exercice
clos le 31 décembre 2024
Gérant SNC Parking Olympia
Administrateur de
We.Connect
ii.
Renseignements personnels concernant les membres du conseil d’administration
Monsieur Ming Lun Sung est Président-Directeur général de la Société du 30 juin 2003 au 29 juin 2021 où il devient
Directeur Général Délégué. Ingénieur électronique de formation, il a créé en 1986 la société Abacus Equipement
Electronique (AEE), qui est devenue ensuite un des acteurs majeurs en France dans ladistribution d’ordinateurs,
d’équipements et de composants informatiques. En 1996, la société AEE a réalisé un chiffre d’affaires de 150 millions
d’euros. Au début des années 2000, la société AEE a été acquise par Behavior Technology Corp (BTC), un groupe coté
à la bourse à Taiwan, dans le cadre de son plan de développement en Europe. Monsieur Ming Lun Sung a été alors
nommé à la tête des filiales françaises du groupe BTC. En 2003, BTC a pris 70% du capital de la Société et nomme
Monsieur Ming Lun Sung Président-Directeur général de CIBOX, poste qu’il occupe à la date du Rapport Annuel
Financier. Par ailleurs, Monsieur Ming Lun Sung est actuellement gérant de la société BTC France, contrôlée par la
société de droit taïwanais BTC qui était actionnaire principal de CIBOX jusqu’en janvier 2014.
Madame ChantalTibaut a rejoint CIBOX en janvier 1996. Madame Chantal Tibaut a intégré le comité de direction de
CIBOX en charge notamment du superviser les différents services du groupe CIBOX-LCI, ses filiales et ses partenaires
extérieurs (le groupe comptait alors 320 salariés). Après la prise de contrôle par le groupe taïwanais BTC, elle s’est
occupée des affaires juridiques et administratives, jusqu’au 30 septembre 2018, date de fin de ses fonctions (départ à
la retraite). Lors de l’assemblée générale mixte du 15 juillet 2015, elle a été nommée membre du conseil
d’administration de la Société.
Monsieur Paul Georges Lebre a rejoint CIBOX le 14 août 2017 en qualité de Directeur général adjoint salarié. Il est
ensuite entré au conseil d’administration de CIBOX le 23 janvier 2018, puis désigné Président Directeur Général le 29
juin 2021. Monsieur Paul Georges Lebre est diplômé de l’Université de Stanford (Palo Alto, CA), Innovation &
Entrepreneurship, Programme SPCD, Professional Certificate (2015), d’un MasterShip en Management et Leadership
d’Amplitude Paris (2012), d’un Master II (DESS) en Marketing de l’IAE de Paris (1993) et d’une Maîtrise de Sciences de
Gestion (MSG) de l’Université Paris XII (1992). Après un parcours comme entrepreneur et consultant en Business
Development (mars 2006 – septembre 2010), il a intégré HTM Group (Retailers spécialisés : Boulanger, Electro Dépôt)
en octobre 2010 en qualité de Directeur du Développement Produit chez Sourcing & Création, CEO (Directeur
général) de B’DOM et CEO (Directeur général) de Sourcing & Création (2014).
Madame Sandrine Brèche a rejoint CIBOX en qualité d’administratrice. Sa désignation au conseil d’administration
a été décidée le 23 janvier 2018. Madame Sandrine Brèche est considérée comme indépendante au sens de la
recommandation n°3 du code Middlenext auquel CIBOX se réfère. Madame Sandrine Brèche est gérante depuis
2004 de l’agence Opaya Group & Jobscore (marketing et de communication. Dans le cadre de ses activités
professionnelles au sein de cette agence, elle a exécuté différentes missions pour des clients du secteur de la
distribution (Carrefour, Fnac, Conforama, Cdiscount, Samsung, Sandisk, Volkswagen Group, Remington, Russell
Hobbs, Iams, Eukanuba, Tetra, Wacom, Medisana, Ihealth, CC MSA, Weight Watchers etc) en marketing
(opérationnel, évènementiel, social media, web, création graphique etc).
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 27
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Foch Partners, représentée par M. Yaacov Gorsd, a rejoint CIBOX en qualité d’administrateur lors de l’assemblée
générale du 15 octobre 2019. Monsieur Yaacov Gorsd connaît bien CIBOX pour l’avoir créée et présidée en ses débuts
puis l’avoir introduite en Bourse en 1999, étant alors le plus jeune entrepreneur français à présider une société cotée.
Après avoir quitté Cibox, il a réorienté ses activités dans l’immobilier et la construction, en France et à l’étranger.
Les administrateurs apportent ainsi au Conseil d’Administration une diversité d’expériences professionnelles et de
qualifications.
iii.
Jetons de présence perçus par les administrateurs
L’assemblée générale des actionnaires du 29 juin 2021 a décidé de fixer à 15 000 euros le montant global des
rémunérations à répartir entre les administrateurs pour l’exercice 2021 au titre de leur participation aux réunions du
conseil d’administration. Le détail des versements est précisé au paragraphe ci-dessous
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 28
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Rémunération des dirigeants mandataires sociaux.
iv.
A la date du Rapport Annuel Financier, tous les administrateurs sont de nationalité française.
v. Membres indépendants du conseil d’administration
Nationalité des membres du conseil d’administration
Le conseil d’administration dispose d’un membre indépendant, Madame Sandrine Brèche, au sens du code
Middlenext auquel la Société a décidé de se référer en raison de sa taille lors du conseil d’administration du 13 mars
2018. La Société ne remplit pas la recommandation n°3 du code Middlenext invitant les sociétés à disposer d’au
moins deux membres indépendants si la taille du conseil le permet et d’avoir un ratio d’indépendants s’approchant
de 50% lorsque le capital de la société est « dilué ». La Société a choisi de confier la présidence du conseil
d’administration à Madame Sandrine Brèche, administratrice indépendante, lorsque celui-ci est amené à exercer
les missions confiées au comité d’audit. Eu égard à la taille de la Société, le conseil d’administration considère qu’à
la date du présent rapport annuel financier, sa composition est équilibrée, et que le conseil d’administration est
composé de membres expérimentés soucieux de l’intérêt social.
Pour une information détaillée sur l’adhésion au code de gouvernance d’entreprise de Middlenext, voir le rapport
du Président du conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise et sur les procédures de contrôle interne
et de gestion des risques.
vi.
Représentation équilibrée des femmes et des hommes
Le conseil d’administration comprend, à la date du Rapport Annuel Financier, deux femmes et trois hommes et se
conforme ainsi aux dispositions de l’article L. 225-18-1 du code de commerce en matière de représentation équilibrée
hommes-femmes.
vii.
Évaluation des travaux du Conseil d’Administration
Les administrateurs et le Président du Conseil d’Administration ont réalisé une évaluation du fonctionnement du
Conseil d’Administration au cours de 2021 et ont conclu que les conditions d’organisation des travaux du conseil ont
été satisfaisants.
viii.
Réunions du conseil d’administration en 2021
Au cours de l’année 2021, le conseil d’administration s’est réuni 6 fois. Le taux d’assiduité des administrateurs était
supérieur à 90% en 2021. L’agenda des réunions a été le suivant:
•
•
•
•
•
•
22 avril 2021
Le conseil d’administration a arrêté les comptes annuels clos le 31 décembre 2020 ;
Le conseil d’administration a décidé la convocation de l’assemblée générale mixte du 29 juin 2021 ;
05 mai 2021
Le conseil d’administration a arrêté l’ordre du jour du texte des résolutions et des rapports soumis à
l’assemblée générale des actionnaires ;
10 juin 2021
Le conseil d’administration a décidé de l’attribution d’actions gratuites conformément à la délégation
de l’Assemblée Générale du 15 juin 2018 ;
29 juin 2021
Nomination de M. Paul Georges Lebre au poste de Président-Directeur Général.
Nomination de M. Sung Ming Lun au poste de Directeur Général Délégué
26 juillet 2021
Le conseil d’administration a décidé d’émettre des Bons d’émission d’obligations remboursables en
actions ;
23 septembre 2021
Le conseil d’administration a présenté les comptes semestriels de 2021.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 29
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.2. Direction générale
Il est précisé que depuis le 29 juin 2021, le Président Directeur Général est M. Paul Georges Lebre. M. Ming Lun Sung
est désormais Directeur Général Délégué. Les fonctions de Président du conseil d’administration et de Directeur
général de la Société ne sont pas dissociées. Elles sont confiées à M. Paul Georges Lebre.
2. Rémunérations et avantages versés aux dirigeants et mandataires sociaux
2.1.
Rémunération des membres du conseild’administration
A la date du Rapport Annuel Financier, aucun dispositif de rémunération ou avantage au bénéfice des
administrateurs n’est prévu, autre que la rémunération allouée aux administrateurs décrites à la section 1.1.iii ci-
dessus, s’agissant de Monsieur Ming Lun Sung, les rémunérations qui lui sont accordées au titre de son mandat de
Président Directeur Général puis Directeur Général Délégué. S’agissant de Monsieur Paul Georges Lebre et de
Madame Chantal Thibaut, des salaires et traitements perçus dans le cadre de contrats de travail antérieurs à leur
entrée au conseil d’administration, étant rappelé que M. Paul Georges Lebre a été nommé Président Directeur
Général le 29 juin 2021.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 30
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Tableau 1 sur les jetons de présence et autres rémunérationsperçuesparlesmandatairessociaux non dirigeants
Mandataires
sociaux non
dirigeants
Montants versés au cours
de l’exercice 2019
(montants en euros)
Montants versés au cours
de l’exercice 2020
(montants en euros)
Montants versés au cours
de l’exercice 2021
(montants en euros)
Mme Sandrine
Brèche
Rémunération en
tant
qu’administratrice*
5000
5 000
Néant
5 000
Néant
Autres
rémunérations
Néant
Mme Chantal Tibaut
Rémunération en
tant
qu’administratrice*
12 000
28 490
10 000
Néant
10 000
Néant
Autres
rémunérations**
M. Paul Georges
Lebre
Rémunération en
tant
qu’administrateur*
Néant
Néant
Néant
Néant1
Autres
rémunérations**
147 227
127 590
M. Ming Lun Sung
Rémunération en
tant
qu’administrateur*
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Autres
rémunérations
* Il est précisé que le montant des jetons de présence correspond à un montant brut avant retenue fiscale prélevée à la source par
l’entreprise.
** Rémunérations versées au titre d’un contrat de travail (montants bruts) à laquelle s’ajoute l’attribution gratuite d’actions décrites à la
section 2.3.2 ci-dessous.
1
Paul Georges Lebre a été nommé Président-Directeur Général le 29 juin 2021. La rémunération perçue au cours de l’exercice 2021 a été présentée en
totalité dans le tableau des rémunérations des dirigeants mandataires sociaux.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 31
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
2.2. Rémunération des dirigeants mandataires sociaux
Tableau de synthèse des rémunérations et des options attribuées à chaque dirigeant mandatairesocial
Montants versés au cours de Montants versés au cours de Montants versés au cours de
Mandataires sociaux
l'exercice 2019
(montant en euros)
l'exercice 2020
(montant en euros)
l'exercice 2021
(montant en euros)
dirigeant
M. Paul Georges Lebre
Rémunérations dues au
titre de l’exercice
Valorisation des
rémunérations variables
pluriannuelles attribuées
au cours de l’exercice
Valorisation des options
attribuées au cours de
l’exercice (détaillées au
tableau 4)
Néant
Néant
Néant
Néant
164 157
Néant
Néant
Néant
Néant
Valorisation des actions de
performance attribuées
au cours de l’exercice
(détaillées au tableau 6)
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
164 157
Total
M. Sung Ming Lun
Rémunérations dues au
titre de l’exercice
Valorisation des
rémunérations variables
pluriannuelles attribuées
au cours de l’exercice
Valorisation des options
attribuées au cours de
l’exercice (détaillées au
tableau 4)
21 600
Néant
57 292
Néant
60 000
Néant
Néant
Néant
Néant
Valorisation des actions de
performance attribuées
au cours de l’exercice
(détaillées au tableau 6)
Néant
21 600
Néant
57 292
Néant
Total
60 000
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 32
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Options de souscription ou d’achat d’actions attribuéesdurantl’exerciceàchaquedirigeant mandataire social
par laSociété
Valorisation des options
selon la méthode
retenue pour les
comptes consolidés
(en euros)
Nombre
d'options
attribuées
durant
Nature des
options
(achat ou
Nom du dirigeant
mandataire social
Date du
plan
Prix
d'exercice
Période
d'exercice
souscription)
l'exercice
M. Paul Georges
Lebre
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Options de souscription ou d’achat d’actions levées durant l’exercice par chaque dirigeant mandataire social
Options levées par
chaque dirigeant
mandataire social
N° et Date du
plan
Nombre d'options levées durant
l'exercice
Prix
d'exercice
Année
d'attribution
M. Paul Georges Lebre
Néant
Néant
Néant
Néant
Actions gratuites définitivement acquises durantl’exerciceàchaquedirigeant mandataire social par la Société
Nombre
Valorisation des
d'actions
définitivement
acquises
options selon la
méthode retenue pour
les comptes consolidés
(en euros)
Conditions
de
performance
Nom du dirigeant
mandataire social
Date du
plan
Date
d'acquisition
Date de
disponibilité
durant
l'exercice
M. Paul Georges
Lebre
09 juin
2020
1 502 070
Néant
09 juin 2021
09 juin 2022
Néant
Rémunérations variables pluriannuelles
Nom du dirigeant
Exercices
mandataire social
M. Paul Georges
Néant
Lebre
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 33
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Autres informations en matière de contrat de travail, de régimes supplémentaires deretraiteetd’autres
engagementsprisparlaSociété envers les dirigeants mandatairessociaux
Indemnités ou avantages
dus ou susceptibles
d'être dus à raison de la
cessation ou du
changement de
fonctions
Régime de
retraite
supplémentaire
Indemnités relatives à
une clause de non-
concurrence
Nom du dirigeant
mandataire social
Contrat de travail
Oui
Non
X
Oui
Non
X
Oui
Non
Oui
Non
X
M. Paul Georges Lebre
Président-Directeur
général
X
Début de mandat : 29 juin
2021
Fin de mandat : 2026
* c’est-à-dire lors de l’assemblée générale statuant sur les comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2026.
2.3. Intérêts des dirigeants et des salariés dans le capital social
2.3.1. Détention d’actions de la Société
A la date du 31 mars 2022, M. Georges Lebre détient 7 441 369 actions CIBOX, soit 5,94 % du capital et 8,86 % des
droits de votes théoriques de la Société et 9,33 % de droits de votes exerçables de la Société (sur la base d’un capital
composé de 125 409 009 actions représentant 143 903 710 droits de vote (droits de vote théoriques calculés
conformément à l’article 223-11 du règlement général de l’AMF) et 136 661 508 droits de vote exerçables).
A la même date, M. Ming Lun Sung détient 7 417 149 actions CIBOX, soit 5,92 % du capital et 9,87 % des droits de vote
théoriques de la Société et 10,40 % de droits de vote exerçables de la Société (sur la base d’un capital composé de
125 409 009 actions représentant 143 903 710 droits de vote (droits de vote théoriques calculés conformément à
l’article 223-11 du règlement général de l’AMF) et 136 661 508 droits de vote exerçables).
2.3.2. Actions attribuées gratuitement
Aucune actions gratuites n’ont été attribuées au cours de l’exercice 2021. Cependant 1 737 392 actions gratuites ont
fait l’objet d’une acquisition définitive sur l’exercice 2021.
2.3.3. Options de souscription ou d’achat d’actions
A la date du présent Rapport Annuel Financier, la Société n’a pas procédé à l’attribution d’options de souscription
ou d’achat d’actions.
2.4.État récapitulatif des opérations des dirigeants et personnes étroitement liées sur
les titres de la Société
A la date du Rapport Annuel Financier et au cours des trois derniers exercices (2019, 2020 et 2021), la Société a été
destinataire des déclarations suivantes effectuées dans le cadre de l’article 19 du règlement européen n°596/2014
du 16 avril 2014 et de l’article L. 621-18-2 du code monétaire et financier :
Nom du déclarant : Chantal Tibaut
Fonctions : Administratrice
Date de l’opération : 30 septembre 2019
Date de la déclaration : 2 octobre 2019
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 34
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
(Avis AMF n° 2019DD644063)
Nature de l’opération : acquisition définitive d’actions gratuites
Montant de l’opération : 1 968 euros
(Prix unitaire de 0,0984 euro)
Nom du déclarant : Paul Georges Lebre
Fonctions : Administrateur et Directeur Général Adjoint
Date de l’opération : 30 septembre 2019
Date de la déclaration : 2 octobre 2019
(Avis AMF n° 2019DD644064)
Nature de l’opération : acquisition définitive d’actions gratuites
Montant de l’opération : 246 000 euros
(Prix unitaire de 0,0984 euro)
Nom du déclarant : Paul Georges Lebre
Fonctions : Président Directeur Général
Date de l’opération : 24 juin 2021
Date de la déclaration : 29 juillet 2021
(Avis AMF n° 2021DD766078)
Nature de l’opération : acquisition définitive d’actions gratuites
Montant de l’opération : 308 675 euros
(Prix unitaire de 0,2055 euro)
Nom du déclarant : Paul Georges Lebre
Fonctions : Président Directeur Général
Date de l’opération : 30 juillet 2021
Date de la déclaration : 30 juillet 2021
(Avis AMF n° 2021DD766237)
Nature de l’opération : Prêt d’actions
Volume de l’opération : 625 000 actions
(Prix unitaire de 0,000 euro)
Nom du déclarant : Sung Ming Lun
Fonctions : Directeur Général Délégué
Date de l’opération : 04 août 2021
Date de la déclaration : 04 août 2021
(Avis AMF n° 2021DD766904)
Nature de l’opération : Prêt d’actions
Volume de l’opération : 625 000 actions
(Prix unitaire de 0,000 euro)
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 35
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
2.5. Fonctionnement des organes d’administration et de direction conflits d’intérêts
2.5.1. Règlement intérieur du conseil d’administration
Le conseil d’administration a adopté, le 24 octobre 2017, un règlement intérieur prévoyant les droits et obligations
des administrateurs. Le règlement intérieur précise ou complète certaines dispositions législatives, réglementaires
ou statutaires concernant le fonctionnement du conseil d’administration.
Le règlement intérieur a notamment rappelé les restrictions et obligations en matière d’opérations sur les titres
CIBOX applicables aux membres du conseil d’administration ainsi que l’obligation de conservation au nominatif pur
ou administré des titres de la Société détenus par tout membre du conseil.
Il renforce aussi les obligations en matière de diligence, d’assiduité, de confidentialité, de prévention des conflits
d’intérêts et de loyauté qui sont applicables à chaque administrateur.
2.5.2. Code de gouvernement d’entreprise
Depuis le 13 mars 2018, la Société se réfère au code de gouvernement d’entreprise Middlenext disponible sur le site
internet de Middlenext dans la section Texte de référence gouvernance. La Société respecte l’ensemble des
recommandations du code Middlenext à l’exception de la recommandation n°3 en matière de composition du
conseil d’administration en ce qui concerne le nombre minimum de membres indépendants (le code préconise la
présence de deux membres indépendants ainsi qu’un ratio d’indépendants approchant 50%). Eu égard à la taille de
la Société, le conseil d’administration considère qu’à la date du présent rapport annuel financier, sa composition est
équilibrée, et que le conseil d’administration est composé de membres expérimentés soucieux de l’intérêt social.
2.5.3. Comité d’audit et comités spécialisés
Compte tenu de la taille réduite de la Société, il a été décidé de confier les missions du comité d’audit au conseil
d’administration. A ce jour, le conseil d’administration de la Société ne dispose pas d’un autre comité spécialisé
(nomination, rémunération etc). Eu égard à la taille de la Société, le conseil d’administration considère que la mise
en place de ces comités n’est pas nécessaire. Lorsque le conseil d’administration sera amené à exercer les missions
confiées au comité d’audit, il sera alors présidé par Madame Sandrine Brèche, administratrice indépendante.
2.5.4. Administrateurs indépendants
Le conseil d’administration du 13 mars 2018 a statué sur l’indépendance de ses membres. A la date du Rapport
Annuel Financier, le conseil d’administration de la Société a estimé qu’un seul de ses membres pouvait être
considéré comme remplissant les critères d’indépendance fixés par le code Middlenext. Par conséquent, le conseil
d’administration ne comporte qu’un seul membre indépendant (Madame Sandrine Brèche) parmi les cinq
membres composant le conseil.
2.5.5. Procédures de contrôle interne
Des procédures de contrôle interne vont être mises en place sous le contrôle du Président-Directeur général de la
Société afin d’accompagner la croissance du groupe et la complexification éventuelle des opérations. L’objectif sera
ainsi de :
•
mieux contrôler et renforcer l’application des méthodes comptables et financières adoptées pour l’établissement
des comptes ;
•
•
•
réduire les délais de production d’une information comptable et financière fiable ;
renforcer les procédures internes de contrôle et les formaliser ;
d’une manière générale, mettre en place des procédures et des outils afin d’améliorer l’existant et d’anticiper les
problématiques engendrées par le développement du groupe.
La comptabilité est réalisée en interne avec l’aide de prestataires externes (cabinet d’expertise-comptable, conseil
juridique). Les fonctions suivantes : recherche de fournisseurs qualifiés, négociation avec les transporteurs,
négociation avec les prestataires de services après-vente sont remplies par le Président-Directeur général sous le
contrôle du conseil d’administration.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 36
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
2.5.6. Détention du capital de la Société par les mandataires sociaux
Chacun des administrateurs détient au moins une action de la Société conformément aux statuts de la Société
(article 16.3). Conformément au règlement intérieur mis en place par le conseil d’administration, tous les
administrateurs doivent inscrire leurs actions CIBOX au nominatif.
2.5.7. Conflits d’intérêts au niveau des membres du conseil d’administration
A la connaissance de la Société, il n’existe pas de conflits d’intérêts potentiels entre les devoirs, à l’égard de la Société,
des membres du conseil d’administration et de la direction générale et leurs intérêts privés et/ou d’autres devoirs. Il
n’existe aucun arrangement ou accord conclu avec les principaux actionnaires, des clients, des fournisseurs ou
autres, en vertu duquel l’un quelconque des administrateurs a été sélectionné en tant que membre du conseil
d’administration ou en tant que membre de la direction générale.
2.5.8. Informations sur les contrats de service liant les membres du conseil d’administration à la Société
ou à l'une de ses filiales et prévoyant l'octroi d’avantages
L’évaluation des conventions courantes est effectuée annuellement par la Société, qui en rend compte au Conseil
d’Administration de façon annuelle.
Les conventions qualifiées de conventions réglementées sont détaillés dans le rapport des commissaires aux
comptes sur les conventions règlementées figurant page 58 du présent Rapport Annuel Financier.
2.5.9. Déclarations concernant la direction générale et les organes d’administration, de direction et de
surveillance
A la connaissance de la Société, il n’existe aucun lien familial entre les personnes listées ci-dessus. En outre, à la
connaissance de la Société, aucun des membres du conseil d’administration, au cours des cinq dernières années :
•
•
n’a fait l’objet de condamnation pour fraude ;
n’a été associé en sa qualité de dirigeant ou d’administrateur à une faillite, mise sous séquestre ou liquidation
;
•
•
n’a fait l’objet d’interdiction de gérer ;
n’a fait l’objet d’incriminations ou de sanctions publiques officielles prononcées par des autorités statutaires
ou réglementaires, à l’exception de la sanction rendue par l’AMF en juillet 2018 à l’égard du Président de CIBOX,
M. Ming Lun Sung.
2.5.10. Participation aux assemblées générales
Tout actionnaire peut participer aux assemblées sur justification de l’inscription de ses actions dans les comptes de
la Société au moins trois jours avant l’assemblée. Il peut participer aux délibérations personnellement ou par
mandataire ou en votant par correspondance.
Conformément aux dispositions légales, un avis de réunion est publié au moins 35 jours calendaires avant
l’assemblée et la première convocation à la date d’assemblée est d’au moins quinze jours avant l’assemblée. En
pratique, la Société publie un avis de réunion valant avis de convocation au bulletin des annonces légales et
obligatoires ainsi que dans un journal d’annonces légales.
Les modalités de participation aux assemblées générales sont décrites dans les avis de convocation aux assemblées
générales et à l’article 24 et suivants des statuts de la Société.
2.5.11. Mesures anti-OPA et droits de vote double
La Société ne dispose d’aucune mesure lui permettant de faire obstacle à une offre publique d’acquisition non
sollicitée. Toutefois, un droit de vote double est attaché à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il
est justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au nom du même actionnaire, ainsi qu’aux actions
nominatives attribuées gratuitement à raison de la détention d’actions anciennes en cas d'augmentation du capital
par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, conformément à l’article L. 22-10-46 du code de
commerce. Ce dispositif (droit de vote double « légal ») introduit par la loi n°2014-384 du 29 mars 2014 est susceptible
de retarder une prise de contrôle rampante, sans toutefois constituer véritablement une mesure anti-OPA.
A la date du présent rapport, il n’existe (i) aucun accord significatif conclu par la Société susceptible d’être modifié
ou de prendre fin en cas de changement de contrôle, (ii) aucun accord prévoyant le versement d’indemnités pour
les membres du conseil d’administration ou les salariés prévoyant le versement d’indemnités en cas de démission,
licenciement ou toute autre motif de perte de fonction résultant d’une offre publique d’acquisition.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 37
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Par ailleurs, un pacte d’actionnaires entre les trois actionnaires agissant de concert stipule certaines obligations en
matière de transfert d’actions, d’exercice de droits de vote, de nomination des dirigeants et mandataires et de
modifications statutaires.11
2. Rapport du conseil d’administration sur la politique de rémunération des dirigeants
mandataires sociaux
Le conseil d’administration a arrêté le présent rapport au cours de sa réunion du 21 avril 2022. Ce rapport est établi
en vue de présenter les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes,
variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuable au
Président-directeur général en raison de son mandat. En effet, depuis la loi n°2016- 1691 du 9 décembre 2016 dite
Sapin 2, les sociétés dont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé sont tenues de soumettre
ces questions au vote de l’assemblée générale des actionnaires.
La rémunération du dirigeant mandataire social est déterminé par le conseil d’administration selon les principes
suivants :
•
•
Cette rémunération est déterminée en cohérence avec la rémunération des salariés de la Société. Elle est
appréciée en tenant compte de l’ensemble de ses composantes (rémunération fixe et avantage en nature) ;
La rémunération du dirigeant mandataire social est régulièrement revue dans le contexte de l’évolution de la
situation de la Société ;
La rémunération du dirigeant mandataire social est soumise à l’assemblée générale ordinaire dans le cadre des
deux scrutins suivants :
•
un vote ex ante, sur les principes et lescritères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes,
variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au
dirigeants mandataires sociaux; L’approbation de ces rémunérations est requise pour toute modification des
éléments et à chaque renouvellement des dirigeants mandataires sociaux ;
•
un vote ex post, organisé l’année suivant celle de l’approbation de la politique de rémunération, sur les montants
de la rémunération versée ou attribuable au titre de l’exercice précédent et visant chaque dirigeant ; Ce vote
conditionne le versement des éléments variables ou exceptionnels de rémunération au titre de l’exercice
précédent.
Il est rappelé que les principes et les critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments
composant la rémunération totale et les avantages de toute natures attribuables au Président-directeur général
pour l’exercice 2021 ont été approuvés dans le cadre du vote ex ante par l’assemblée générale mixte du 29 juin 2021
(résolution n°6) et n’ont pas été modifiés depuis lors. Il est cependant précisé qu’en date du 29 juin 2021, M. Paul
Georges Lebre est devenu Président Directeur Général et qu’à cette même date M. Ming Lun Sung, anciennement
Président Directeur Général, est devenu Directeur Général Délégué. Un vote ex post doit avoir lieu l’année suivante
l’approbation de ces principes et critères.
Pour l’exercice 2022, il est prévu que le Président-Directeur Général reçoive une rémunération fixe de 180 000 euros.
Dans le cadre du vote ex post, il vous est demandé d’approuver lors de l’Assemblée Générale Mixte du 17 juin 2022
la politique de rémunération applicable au Président-Directeur Général et au Directeur Général Délégué.
Il est rappelé que le versement des éléments de rémunération variables et exceptionnels est conditionné à
l’approbation par l’assemblée générale des éléments de rémunération de la personne concernée dans les
conditions prévues à l’article L. 225-100 du code de commerce. Néanmoins, le Président-Directeur Général et le
Directeur Général Délégué ne bénéficient pas d’éléments de rémunération variables et exceptionnels.
1
Cf avis AMF https://echanges.dila.gouv.fr/OPENDATA/AMF/307/2017/12/FC307223084_20171221.pdf
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 38
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Président-directeur général
Rémunération fixe :
Le Président-directeur général a perçu 164 157 euros au titre de l’exercice 2021, contre une rémunération de 0 en
20201.
Rémunération variable :
LarémunérationduPrésident-directeurgénéralnecomporte pas de part variable.
Directeur Général Délégué
Rémunération fixe :
Le Directeur Général Délégué a perçu 60 000 euros au titre de l’exercice 2021, contre une rémunération de 57 292
en 2020.
Rémunération variable :
LarémunérationduPrésident-directeurgénéralnecomporte pas de part variable.
Administrateurs
Concernant les administrateurs, pour l’exercice 2021, il est prévu d’allouer aux administrateurs une somme de 15 000
euros à répartir entre eux.
Dans le cadre du vote ex post, il vous est demandé d’approuver lors de l’Assemblée Générale Mixte du 17 juin 2022
la politique de rémunération applicable aux administrateurs en 2021 :
Rémunération globale versée en 2021 : 15 000 euros.
Le Conseil d’Administration effectue une répartition entre ses membres de la somme fixe annuelle allouée par
l’Assemblée Générale en rémunération de leur activité. Cette répartition tient compte des responsabilités
particulières exercées par certains administrateurs, et peut ainsi ne pas être égalitaire.
Fait à Alfortville, Le 21 avril 2022
1
Paul Georges Lebre a été nommé Président-Directeur Général le 29 juin 2021. La rémunération perçue au cours de l’exercice 2021 a été présentée en
totalité dans le tableau des rémunérations des dirigeants mandataires sociaux.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 39
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
3. Délégations de compétences et des autorisations en cours de validité
Autorisations ou délégations financières en cours de validité à la date du Rapport Annuel Financier :
Montant nominal
Durée
(date
Date de l'AG
(n° de la résolution)
maximum
d'augmentation de
capital
Nature de la délégation
Utilisation
d'expiration)
Attribution gratuite d’actions
Autorisation d’attribuer gratuitement
des actions existantes ou à émettre
aux membres du personnel salarié
et/ou certains mandataires sociaux
ou des sociétés liées, renonciation des
actionnaires à leur droit préférentiel
de souscription.
5% du capital social,
pouvant être porté à
30% lorsque l'attribution
bénéficie à l'ensemble
des membres du
29 juin 2020
(résolution n°20)
38 mois
(29 août 2023)
Néant
personnel salarié
Augmentation de capital par incorporation de réserves
Autorisation d’augmentation le
capital par incorporation de réserves,
bénéfice, primes ou autres sommes
dont la capitalisation serait admise.
29 juin 2020
(résolution n°11)
26 mois
(29 août 2022)
Non applicable
Néant
Augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription
1 million d’euros
en nominal (plafond
commun avec les
résolutions n°12, 13, 14,
16, 17)
Autorisation d’émettre des actions
et des titres de capital donnant
Émission de 112 727 740
BSAR permettant au
maximum l'émission de
14 090 967 actions en
cas de conversion de
l'intégralité des BSAR
émis
accès à d'autres titres de capital ou
donnant droit à l'attribution de
titres de créances ainsi que des
valeurs mobilières donnant accès à
des titres de capital à émettre,
26 mois
(29 août 2022)
29 juin 2020
(résolution n°12)
et/ou 15 millions de
titres de créances
(plafond commun
avec les
résolutions n°12, 13, 14,
14, 16, 17)
Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription (offre publique) hors L411-2 I du code de commerce
1 million d’euros
en nominal (plafond
commun avec les
Autorisation d’émettre des actions
résolutions n°12, 13, 14,
et des titres de capital donnant
accès à d'autres titres de capital ou
donnant droit à l'attribution de
titres de créances ainsi que des
valeurs mobilières donnant accès à
des titres de capital à émettre,
16, 17)
29 juin 2020
(résolution n°13)
26 mois
(29 août 2022)
Néant
et/ou 15 millions de
titres de créances
(plafond commun
avec les
résolutions n°12, 13, 14,
14, 16, 17)
Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription (offre publique) L411-2 I du code de commerce
1 million d’euros
en nominal (plafond
commun avec les
Autorisation d’émettre des actions
résolutions n°12, 13, 14,
et des titres de capital donnant
accès à d'autres titres de capital ou
16, 17)
29 juin 2020
(résolution n°14)
26 mois
(29 août 2022)
donnant droit
à
l'attribution de
Néant
et/ou 15 millions de
titres de créances
(plafond commun
avec les
titres de créances ainsi que des
valeurs mobilières donnant accès à
des titres de capital à émettre,
résolutions n°12, 13, 14,
14, 16, 17)
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 40
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Fixation du prix d’émission, en cas d’émission avec suppression du droit préférentiel de
souscription, dans la limite de 10 % du capital par an
Autorisation, en cas d'émission
avec suppression du droit
préférentiel de souscription, de
29 juin 2020
(résolution n°15)
26 mois
(29 août 2022)
fixer, dans la limite de 10% du
capital par an, le prix d'émission
dans les conditions déterminées
par l'AG
Non applicable
Néant
Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription (catégorie de personnes)
1 million d’euros
en nominal (plafond
commun avec les
résolutions n°12, 13, 14, 16,
17)
Autorisation d’émettre des
actions et des titres de capital
donnant accès à d'autres titres
de capital ou donnant droit à
l'attribution de titres de
créances ainsi que des valeurs
mobilières donnant
18 mois
(29 décembre
2022)
600 bons donnant
accès à 600 ORA (1,5
million)
29 juin 2021
(résolution n°15)
et/ou 15 millions de titres
de créances (plafond
commun avec les
résolutions n°12, 13, 14, 14,
16, 17)
accès à des titres de capital à
émettre,
Augmentation du nombre de titres à émettre en cas d'émission
1 million d’euros
en nominal (plafond
commun avec les
résolutions n°12, 13, 14, 16,
17)
Autorisation d'augmenter le
29 juin 2020
26 mois
(29 août 2022)
montant des émissions en cas
Néant
(résolution n°17)
de demandes excédentaires
et/ou 15 millions de titres
de créances (plafond
commun avec les
résolutions n°12, 13, 14, 14,
16, 17)
Augmentation du nombre de titres à émettre en cas d'émission sans droit préférentiel de souscription
1 million d’euros
en nominal (plafond
commun avec les
résolutions n°12, 13, 14, 16,
17)
Autorisation d'augmenter le
montant des émissions en cas
de demandes excédentaires
28 mois
(29décembre
2022)
29 juin 2021
(résolution n°16)
Néant
et/ou 15 millions de titres
de créances (plafond
commun avec les
résolutions n°12, 13, 14, 14,
16, 17)
Augmentation de capital dans la limite de 10% du capital en vue de rémunérer des apports en nature de titres de capital ou de valeurs
mobilières donnant accès au capital
10% du capital social
Autorisation d'émettre en
rémunération d'apports en
nature
29 juin 2020
(résolution n°18)
26 mois
(29 août 2022)
Néant
et/ou 2 millions de titres
de créances
Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit des adhérents d'un plan d'épargne
d’entreprise
Autorisation d’émettre des
actions et des titres de capital
donnant accès à d'autres titres
de capital ou donnant droit à
29 juin 2021
26 mois
1% du capital social
Néant
Néant
l'attribution de titres de
(résolution n°17)
(29 août 2023)
créances ainsi que des valeurs
mobilières donnant accès à des
titres de capital à émettre,
Harmoniser les statuts
Mettre en harmonie les statuts
de la société avec les
dispositions législatives et
règlementaires
18 mois
(29 décembre
2022)
29 juin 2021
(résolution n°14)
Non applicable
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 41
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Rachat par la société de ses propres actions
18 mois
Rachat par la société de ses
propres actions
29 juin 2021
4 514 978 euros, en nomial
et/ou 11 287 446 titres
(29 décembre
2022)
Néant
Néant
(résolution n°13)
Annulation des actions rachetées par la société
Annulation d’actions rachetées
18 mois
(29 décembre
2022)
29 juin 2021
dans le cadre du dispositif de
l’article L. 225-209 du Code de
Commerce
Non applicable
(résolution n°14)
Regroupement d’actions composant le capital de la société
Autorisation de regrouper des
actions composant le capital de
la société de telle sorte que 50
actions d'une valeur nominale
de 0,02€ chacune seront
échangées contre une action
nouvelle d'une valeur nominale
de 1€
N/A
29 juin 2021
(résolution n°19)
12 mois (29 juin
2022)
Néant
Fait à Alfortville, Le 21 avril 2022
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 42
COMPTES ET ANNEXES
1. Date des dernières informations financières
Les dernières informations financières auditées sont celles relatives à l’exercice clos au 31 décembre 2021.
2. Comptes annuels au 31 décembre 2021
2.1.
Bilan actif
En K€
31/12/2021
0
31/12/2020
0
Frais d’établissement
Frais d’augmentation de capital
Autres immobilisations incorporelles
Amortissement
0
0
786
607
-354
253
-396
390
Total immobilisations incorporelles
Autres immobilisations corporelles
Amortissement
973
788
-635
153
-735
238
Total immobilisations corporelles
Autres participations
317
317
Provision
-317
302
-317
318
Autres immobilisations financières
Total immobilisations financières
Total actif immobilisé
302
318
930
724
1 610
0
Stocks
1 294
999
Avances et acomptes
Clients et comptes rattachés
Autres créances
5 928
272
4 249
272
Charges constatées d’avance
Disponibilités et valeurs mobilières de placement
Total actif circulant
13
2
5 773
14 279
15 209
6 282
12 415
13 139
Total actif
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 43
COMPTES ET ANNEXES
2.2. Bilan passif
En K€
31/12/2021
31/12/2020
Capital social
2 377
2 742
719
2 256
2 381
10
Prime d’émission
Réserves et report à nouveau
Résultat de l’exercice
Total des capitaux propres
-309
5 529
744
5 391
Provisions pour risque
56
0
Emprunt obligataire remboursable en actions
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
1 038
5 194
2 974
418
0
6 130
1 163
423
Autres dettes
0
32
Total dettes et provisions
Produits constatés d’avance
Total passif
9 680
7 748
0
0
15 209
13 139
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 44
COMPTES ET ANNEXES
2.3. Compte de résultat
En K€
31/12/2021
16 042
31/12/2020
14 510
Chiffre d’affaires
Autres produits et reprises de provision
Total des produits d’exploitation
115
16 157
12 775
-321
12
14 522
11 468
-571
Achats consommés
Variation de stocks
3 703
23%
3 625
25,0%
1 680
33
Marge brute
Taux de marge brute
Autres achats et charges externes
Impôts et taxes
2 125
51
Salaires, traitements et charges sociales
1 378
1 062
Dotation aux amortissements et provisions
Autres charges
174
12
250
116
Total charges d’exploitation
16 194
-37
14 038
484
163
Résultat d’exploitation
Produits financiers
11
Charges financières
-219
-208
8
-324
-161
431
-10
Résultat financier
Produits exceptionnels
Charges exceptionnelles
Résultat exceptionnel
Participation des salariés aux fruits de l’expansion
Impôt sur les bénéfices
Résultat net
-72
-64
0
421
0
0
0
-309
-0.003
744
0,006
Résultat net par action en euros
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 45
COMPTES ET ANNEXES
2.4. Tableau de financement
En K€
du 01-01-
2020
du 01-01-2021
au 31-12-2021
au 31-12-
2020
Flux de financement générés (utilisés) par l’exploitation :
Résultat de l’exercice
-309
159
744
153
Dotation aux amortissements des immobilisations
Variation de stocks
321
-571
Variation des clients et comptes rattachés
-1 679
-2 824
Variation des autres créances (y compris variation avances
et acomptes)
-1 010
1 112
Variation des fournisseurs et comptes rattachés
Variation des dettes fiscales et sociales
Variation des autres dettes
1 811
-5
153
230
32
-32
-1
Dotation (reprise) de provision
414
Total flux de financement utilisés par l’exploitation
-745
-557
Flux de financement générés (utilisés) par les investissements
:
Acquisition d’immobilisations incorporelles
Acquisition d’immobilisations corporelles
Acquisition d’immobilisations financières
Cession d’immobilisations incorporelles
Cession d’immobilisations corporelles
-179
-185
-178
0
-19
-169
-178
0
0
0
Cession d’immobilisations financières
16
0
Total flux de financement généré par les investissements
Flux de financement générés par les moyens de financement :
Augmentation de capital
-348
-366
121
361
1
-33
0
Augmentation de la prime d’émission
Souscription d’obligations remboursables en actions (ORA)
Remboursement en actions des ORA
1 500
-462
-936
0
Variation des emprunts
5 312
Total flux de financement générés par les moyens de
financement
584
5 280
Total flux de financement utilisés pendant la période
Disponibilités au début de la période
-509
6 282
5 773
-509
4 357
1 925
6 282
4 357
Disponibilités à la fin de la période
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 46
COMPTES ET ANNEXES
2.5. Résultats et autres éléments caractéristiques de la Société au cours des cinq
derniers exercices
31/12/2017
31/12/2018
31/12/2019
31/12/2020
31/12/2021
Capital en fin d'exercice
Capital social (en K€)
1 983
1 983
2 255
2 256
2 377
Nombre d'actions ordinaires (arrondi au millier
d'action)
99 151
99 151
112 729
112 779
118 835
Nombre d'actions à dividende prioritaire sans
droit de vote
Nombre maximum d'actions à créer :
- par convention d'obligations
- par droit de souscription
Opérations et résultat en K€
Chiffre d'affaires (H.T.)
15 372
1 069
16 824
517
7 024
-258
14 510
1 148
16 042
89
Résultat av. impôts, participation, dotations aux
amortissements et provisions
Impôts sur les bénéfices
Participation des salariés
Résultat ap. impôts, participation, dotations aux
amortissements et provision
458
398
6
744
-309
Résultat distribué
Résultat par action
Résultat après impôts, participation, avant
dotations aux amortissements et provisions
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0.00
0.00
0.00
0.00
Résultat après impôts, participation, dotations
aux amortissements et provisions
Dividendes attribués
Personnel
Effectif moyen des salariés
Montant de la masse salariale (en K€)
3,5
5,5
9
16,6
756
19,6
940
143
241
543
Montant des sommes versées en avantages
sociaux (Sécu.Soc. Œuvres sociales (en K€)
63
93
228
306
439
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 47
COMPTES ET ANNEXES
2.6. Annexe aux comptes annuels
Note 1. Événements significatifs
La société a émis 600 obligations Remboursables en Actions d’une valeur nominale de 2 500€ soit un total de 1 500
milliers d’euros, dont une partie a déjà été remboursé en action pour un 462 milliers d’euros au 31 décembre 2021.
Note 2. Établissement des comptes
Les comptes au 31 décembre 2021 tels qu’ils sont présentés, sont les comptes sociaux de la société Cibox. La société
n’a pas de filiales et ne présente donc pas de comptes consolidés.
Note 3. Règles et méthodes comptables
Les comptes annuels ont été présentés conformément au plan comptable général et aux principes généralement
admis en France, dans le respect des règles du principe de prudence et selon les hypothèses de base suivantes :
-
-
-
continuité de l’exploitation,
permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre,
indépendance des exercices.
Et conformément aux règles comptables applicables aux comptes sociaux à compter du 1er janvier 2005, portant
sur la définition, l’évaluation, la comptabilisation, la dépréciation et l’amortissement des actifs.
3.1.
Immobilisations incorporelles
La valeur brute des immobilisations incorporelles est exprimée au coût historique. Les immobilisations incorporelles
sont amorties selon les règles fiscales en vigueur.
Lorsque la valeur nette comptable des immobilisations est supérieure à leur valeur actuelle, il est constaté une
provision pour dépréciation de ces actifs.
3.2.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition (prix d’achat et frais accessoires inclus).
Les règles comptables ont retenu la durée réelle d’utilisation des biens par l’entreprise, en lieu et place des durées
d’usage retenues jusqu’alors.
Les durées d’amortissement retenues dans les comptes sociaux de la société correspondent aux durées d’utilisation
des biens et, par conséquent, n’ont pas été modifiées.
Le mobilier est amorti sur 5 ans.
3.3.
Immobilisations financières
Les immobilisations figurent au bilan pour leur valeur d’acquisition.
Une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur d’acquisition des titres apparaît supérieure à la
valeur du marché ou à la quote-part de l’actif net de la filiale à la date de la clôture des comptes, corrigée
éventuellement des plus-values latentes.
3.4.
Clients et autres créances
Les créances sont enregistrées à leur valeur nominale.
Une provision pour dépréciation est constatée lorsque cette valeur est supérieure à la valeur probable de réalisation.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 48
COMPTES ET ANNEXES
3.5.
Indemnités de départ en retraite
Les indemnités de départ en retraite de l’ensemble du personnel n’ont pas été comptabilisées compte tenu de leur
caractère non significatif. Il n’existe pas d’autres avantages postérieurs à l’embauche.
3.6.
Valeurs mobilières de placement
La valeur brute est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure
à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence.
3.7.
Conversion des comptes exprimés en devises
Les créances et les dettes libellées en devises étrangères sont converties au taux de change de clôture.
Les écarts de change constatés lors de cette conversion sont enregistrés en produits ou en charges financiers selon
la nature de l’écart.
Les charges et produits constatés de l’exercice et libellés en devises étrangères sont convertis au taux de change
effectif de l’exercice.
Pour rappel depuis le 31/12/2017, le résultat de change est constaté en exploitation en plus ou en moins des achats
consommés et non plus en résultat financier.
3.8.
Stocks
La valorisation des stocks a été déterminée selon la méthode du coût unitaire moyen pondéré.
Ces éléments ont, le cas échéant, été dépréciés par voie de provision pour tenir compte de leur valeur actuelle à la
date de clôture de l’exercice.
Au 31 décembre 2021, la valeur brute des stocks s’élève à 1 491 milliers d’euros, provisionnée à hauteur de 197 milliers
d’euros, soit une valeur des stocks nettes de 1 294 milliers d’euros.
Note 4. Note sur le bilan
4.1.
Immobilisations corporelles
La variation des immobilisations se décompose comme suit :
Valeurs brutes (€)
Immobilisations corporelles
Outillage industriel
31/12/2020 Augmentations
Diminutions
31/12/2021
920 799
13 039
736 546
13 039
9 167
184 253
Agencements
Matériel de transport
Matériel de bureau, informatique, et mobilier
Total
9 167
29 460
788 212
599
30 059
973 064
184 852
Amortissements (€)
Immobilisations corporelles
Outillage industriel
31/12/2020
Augmentations
Diminutions
31/12/2021
584 656
11 876
98 569
388
683 225
12 264
9 167
Agencements
Matériel de transport
Matériel de bureau, informatique, et mobilier.
Total
9 167
29 211
1 614
30 825
735 481
634 910
100 571
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 49
COMPTES ET ANNEXES
4.2.
Immobilisations incorporelles
La valeur nette des immobilisations incorporelles est composée essentiellement de frais d'augmentation de capital,
amorti sur 2 ou 5 ans.
Les nouveaux éléments d’actif incorporel proviennent essentiellement des droits de recherche et développement
des nouveaux produits de mobilité.
4.3.
Immobilisations financières
Les immobilisations financières sont essentiellement constituées de titres CXM pour 317 milliers d’euros qui ont été
provisionnés à 100 %.
Le solde du poste correspond à un prêt au personnel pour 20 milliers d’euros, un dépôt de garantie des locaux pour
40 milliers d’euros et un dépôt de garantie versé à Facto France pour 242 milliers d’euros dans le cadre de
l’affacturage.
4.4.
Autres créances
Les autres créances sont constituées des crédits d’impôt CICE 2014, 2015, 2016, 2017, 2018 pour 42 milliers d’euros et
d’un montant de 230 milliers d’euros versé à titre conservatoire à l’Administration dans le cadre d’un contrôle fiscal.
Cibox conteste toujours le bien-fondé de ce redressement et a saisi le tribunal administratif.
4.5.
Disponibilités
Le poste peut se décomposer comme suit (en K€) :
31-12-2020
830
31-12-2021
793
Titres CIBOX
Titres nets DMS
Banque
589
4 863
6 282
423
4 557
5 773
Total
La société détient au 31 décembre, la société détient 337 007 titres de la société DMS pour une valeur brute de 892
milliers d’euros provisionnés pour un montant de 469 milliers d’euros. La valeur nette s’élève ainsi à 423 milliers
d’euros ;
Par ailleurs, la société détient 7 242 202 de ses propres titres au 31 décembre 2021, pour une valeur brute de 830
milliers d’euros provisionnés à hauteur de 37 milliers d’euros. La valeur nette s’élève ainsi à 793 milliers d’euros.
4.6.
Variation des capitaux propres
L’évolution des capitaux propres en euros se décompose comme suit :
31-12-2019 Augmentation Diminution
31-12-2020 Augmentation Diminution
31-12-2021
Capital social
2 254 555
2 414 457
24 191
1 034
2 255 589
2 380 709
24 191
121 109
2 376 698
2 741 518
24 191
Primes d’émission
Réserve légale
Autres réserves
Report à nouveau
Résultat de la période
Total
11 890
45 638
435 993
75 184
31 695
31 695
31 695
-52 173
6 258
743 519
762 701
-45 915
743 519
-309 085
991 536
34 748
743 519
853 451
662 856
-309 085
5 527 873
6 258
6 258
743 519
5 389 788
4 678 983
51 896
Au cours de l’exercice 2021, des BSAR ont été exercés, entraînant une augmentation de capital de 4 341 euros,
assortie d’une prime d’émission de 49 919 euros.
Également, 1 737 392 actions gratuites ont été distribuées à certains salariés, représentant une augmentation de
capital de 34 748 euros.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 50
COMPTES ET ANNEXES
Enfin, des Obligations Remboursables en Actions ont été émises pour un montant de 1 500 000 euros figurant en
dettes financières. Au 31 décembre 2021, un montant de 462 500 euros a été remboursé correspondant à 4 101 016
actions, soit une augmentation de capital de 82 020 euros et 380 480 euros de prime d’émission.
Les frais liés à ces différentes augmentations de capital ont été imputés sur la prime d’émission.
Le capital est composé de 118 834 916 actions de 0,02 euros de valeur nominale.
4.7.
Provision
L’évolution des provisions se décompose comme suit :
en k EUR
31-12-2020
Dotation
Utilisée
Non utilisée
31-12-2021
Provision sur stocks
Provision risque et charges
TOTAUX
199
0
15
56
71
16
16
198
56
199
254
La provision pour risque et charges correspond à un ancien redressement Urssaf.
4.8. Emprunts et dettes financières
La société a mis en place en 2017 un contrat d’affacturage. Le montant tiré au 31 décembre 2021 s’élève à 3 495
milliers d’euros. Il s’agit d’une dette à moins d’un an.
La société avait également obtenu un prêt garanti par l’Etat pour un montant de 1 700 milliers d’euros dans le cadre
de la crise sanitaire du Covid-19, non encore amorti.
Enfin, la société a émis 600 obligations Remboursables en Actions d’une valeur nominale de 2 500€ soit un total de
1 500 milliers d’euros, dont une partie a déjà été remboursée en actions pour un montant de 462 milliers d’euros.
4.9.
Dettes fiscales et sociales
Les dettes fiscales et sociales comprennent des dettes fiscales de 200 milliers d’euros et des dettes sociales de 218
milliers d’euros.
4.10.
Etat des créances et dettes avec des Sociétés liées
Néant.
Note 5. Note sur le compte de résultat
3.1. Chiffres d’affaires
La société Cibox a réalisé un chiffre d’affaires de 16 042 milliers d’euros, dont la partie à l’export s’élève à 4 308 milliers
d’euros.
3.2.
Il s’agit essentiellement de remboursement d’assurance pour 80 milliers d’euros.
3.3. Résultat financier
Transfert de charges
Le résultat financier de -208 milliers d’euros est essentiellement constitué de la provision pour dépréciation des
titres DMS et Cibox pour 184 milliers d’euros.
3.4.
Résultat exceptionnel
Le résultat exceptionnel de -64 milliers d’euros est constitué essentiellement de charges sur exercices antérieurs
pour 5 milliers d’euros et d’une provision pour risque social à hauteur de 56 milliers d’euros.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 51
COMPTES ET ANNEXES
3.5.
Résultat par action après dilution
Le résultat net par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de la
période après déduction des actions conservées en autocontrôle.
Le résultat net consolidé par action après dilution est calculé sur le nombre moyen pondéré d’actions en circulation
pendant la période, augmenté du nombre d’actions qui résulterait de la levée de tous les instruments dilutifs et ce,
en conformité avec l’avis n°27 de l’OEC.
Ainsi :
-
-
résultat net moyen par action en euros : -0,003 €
résultat net dilué par action en euros : -0,003 €
Note 6. Tableau des filiales et participations
Néant.
Note 7. Situation fiscale latente
Au 31 décembre 2021, la société Cibox bénéficie d’un déficit reportable de 34,2 millions d’euros.
Note 8. Effectif
L’effectif moyen de l’année 2021 s’est élevé à 19,58 personnes.
Note 9. Engagements hors bilan
Néant
Note 10. Rémunération et engagements de retraites alloués aux membres des organes
d’administrations
Les rémunérations perçues par les dirigeants sociaux au cours de l’exercice 2021 s’élèvent à 224 milliers d’euros.
Par ailleurs, les administrateurs ont perçu des jetons de présence pour un montant de 15 milliers d’euros
Note 11. Risque pays
Néant.
Note 12. Crédit-bail
Néant.
Note 13. Identité de la société consolidante
Néant.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 52
COMPTES ET ANNEXES
Note 14. Honoraires versés au commissaire aux comptes
M. Patrick
Aubart
M. Patrick
Aubart
En 2020
(31/12/2019)
En 2021
(31/12/2020)
En EUR
Commissariat
aux comptes
40 000
40 000
Autres
prestations
0
0
Total
40 000
40 000
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 53
RAPPORT GENERAL DU
COMMISSAIRE AUX
COMPTES SUR LES
COMPTES ANNUELS
(Exercice clos le 31 décembre 2021)
Aux actionnaires,
Cibox Inter@ctive
Société Anonyme au capital de 2 376 698 €
17, allée Jean-Baptiste Preux
94140 ALFORTVILLE
Mesdames, Messieurs,
Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l’audit des
comptes annuels de la société Cibox Inter@ctive relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints
au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers
et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation
financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit.
Fondement de l’opinion
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons
que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités
du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables,
sur la période du 1er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment, nous n’avons pas fourni
de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014 ou par le code de déontologie de
la profession de commissaire aux comptes.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 54
Justification des appréciations - Points clés de l’audit
La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit
des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état
d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité
et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir.
C’est dans ce contexte complexe et évolutif qu’en application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de
commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations
qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l’audit des comptes annuels de
l’exercice.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur
ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des
éléments de ces comptes annuels pris isolément.
Vérification spécifique
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du
commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels présentés selon le format d’information électronique
unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815
du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes destinés à être inclus dans le rapport financier annuel
mentionné au I de l'article L. 451-1- 2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du Président
Directeur- Général.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes destinés à être inclus dans le
rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique
unique européen.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux
vérifications spécifiques prévues par la loi.
Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents adressés aux actionnaires sur
la situation financière et les comptes annuels
Nous n’avons pas d'observations à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des
informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les autres documents
adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
Rapport sur le gouvernement d’entreprise
Nous attestons de l’existence, dans le rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des
informations requises par les articles L. 225-37-3 et L. 225-37-4 du code de commerce.
Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L. 225-37-3 du code de
commerce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements
consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi
à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des
sociétés contrôlant votre société ou contrôlées par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons l’exactitude et
la sincérité de ces informations.
Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptible d’avoir une
incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange, fournies en application des dispositions de l’article L.
225-37-5 du code de commerce, nous avons vérifié leur conformité avec les documents dont elles sont issues et
qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’observation à formuler sur ces
informations.
Autres informations
En application de la loi, nous nous 1sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de
participation et de contrôle et à l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été
communiquées dans le rapport de gestion.
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 55
Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires
Désignation du commissaire aux comptes
Nous avons été nommés commissaire aux comptes de la société Cibox Inter@ctive par l’assemblée générale du
29 juin 2021.
Au 31 décembre 2021, nous étions dans la première année de notre mission.
Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux
comptes annuels
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles
et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à
l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de
fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à
poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives
à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est
prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre
l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne,
en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et
financière.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’administration.
Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance
raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives.
L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé
conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie
significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme
significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en
cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-
ci.
Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne
consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le
commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
•
il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci
proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques,
et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection
d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant
d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses
déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
•
•
il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées
en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations
comptables faites par la direction, ainsi queles informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 56
•
il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité
d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des
événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son
exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois
rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation.
S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les
informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas
fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier;
•
il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les
opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.
Fait à Paris, le 26 avril 2022
Le Commissaire aux Comptes
Ficadex-Jacques Colibert
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 57
RAPPORT SPECIAL DU
COMMISSAIRE AUX
COMPTES SUR LES
CONVENTIONS
REGLEMENTEES
(Exercice clos le 31 décembre 2021)
Aux actionnaires,
Cibox Inter@ctive
Société Anonyme au capital de 2 376 698 €
17, allée Jean-Baptiste Preux
94140 ALFORTVILLE
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En notre qualité de commissaire aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les
conventions réglementées.
Il ne nous appartient pas de rechercher l’existence éventuelle de conventions mais de vous communiquer, sur
la base des informations qui m’ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles de celles dont
nous avons été avisés, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé. Il vous appartient, selon les
termes de l’article 92 du décret du 23 mars 1967, d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces
conventions en vue de leur approbation.
Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention ni d’aucun engagement soumis aux
dispositions de l’article L.225-38 du Code de Commerce
Nous avons effectué nos travaux selon les normes de la profession applicables en France ; ces normes requièrent
la mise en œuvre de diligences destinées à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données
avec les documents de base dont elles sont issues.
Fait à Paris, le 26 avril 2022
Le Commissaire aux Comptes
Ficadex-Jacques Colibert
CIBOX INTER@CTIVE – RAPPORT ANNUEL FINANCIER 2021 58
INFORMATIONS
COMPLÉMENTAIRES
Documents accessibles au public
Des exemplaires du Rapport Annuel Financier sont disponibles sans frais auprès de CIBOX Inter@ctive, 17, allée Jean-
Baptiste Preux, Alfortville, 94140 ainsi que sur le site Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et celui de la Société
(www.CIBOXcorp.com).
Pendant toute la durée de validité du présent Rapport Annuel Financier, les documents suivants peuvent être
consultés sur le site internet de la Société (www.CIBOXcorp.com) ou à son siège social :
•
•
l’acte constitutif et les statuts de la Société ;
tous rapports, courriers et autres documents, évaluations et déclarations établis par un expert à la demande de la
Société lorsque ces documents sont prévus par la loi, et plus généralement tous autres documents prévus par la loi ;
•
les rapports des commissaires aux comptes de la Société et les états financiers de la Société des trois derniers
exercices.
•
•
sur simple demande adressée à la Société, au siège social situé 17, allée Jean-Baptiste Preux, Alfortville, 94140 ;
sur le site internet http://www.CIBOXcorp.com.
L’information règlementée telle que définie par l’article 221-1 du règlement général de l’AMF est disponible sur le site
internet de la Société.
Calendrier de communication financière
Les prochaines dates de communication financière seront les suivantes :
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Chiffre d’affaires du 2ème trimestre 2022
Résultat du 1er semestre 2022
21 juillet 2022
22 septembre 2022
Mise à disposition du Rapport Financier Semestriel 2022 29 septembre 2022
Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2022
Chiffre d’affaires du 4ème trimestre 2022
13 octobre 2021
26 janvier 2023
Résultats annuels 2022 et chiffre d’affaires du 1er trimestre 2023 20 avril 2023
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