BOULOGNE-BILLANCOURT, France, le 27 Mars 2014 /PRNewswire/ --
Le Conseil de surveillance de Patrimoine & Commerce, réuni le 27 mars 2014, a marqué son accord sur les comptes consolidés annuels du 31 décembre 2013 tels qu'arrêtés par la Gérance.
31/12/13 31/12/12 31/12/12
Chiffres clés - Normes IFRS 12 mois 12 mois Var. % 12 mois PF
Loyers nets 31,1 MEUR[1] 17,7 MEUR +75,7% 28,8 MEUR
Résultat net récurrent 19,3 MEUR[2] 10,6 MEUR +82,1% 19,1 MEUR
Résultat net part du groupe 19,3 MEUR 8,0 MEUR +141,3% 14,3 MEUR
Valeur d'expertise des actifs (hors
droits hors actifs destinés �
être cédés) 501 MEUR 463 MEUR +8,2% n.a
Taux de capitalisation 7,5% 7,4% n.a n.a
Ratio LTV 49,3% 45,3% n.a n.a
Actif net réévalué (hors droits
- en EUR/action) 23,5 EUR 22,2 EUR +5,7% n.a
Dividende (en EUR / action) 0,80 EUR 0,63 EUR +27,0% n.a
Bénéfice net par action (en EUR /
action) 2,08 EUR[3] 1,40 EUR[3] 48,6% 1,49 EUR[4]
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Succès de la prise de contrôle de Foncière Sepric
L'Offre Publique d'Echange lancée en mars 2013 par Patrimoine & Commerce suite à l'apport le 27 décembre 2012 de 61,7% du capital de Foncière Sepric, lui permet de détenir désormais 99,2% du capital de cette dernière. Ce rapprochement, fortement créateur de valeur, se caractérise par une homogénéité des actifs consolidés (retail parks), une forte complémentarité géographique et une structuration financière comparable. L'intégration en outre d'une activité de promotion dédiée aux actifs commerciaux, vient renforcer le pipeline de développement du nouvel ensemble.
Activité patrimoniale
Sur l'exercice 2013, les retail parks de Sainte-Eulalie, Fontaine-le-Comte, Pontarlier, Limoges-le-Vigen et de Puymaret ainsi que le Centre Commercial Les Eléis à Cherbourg et la Galerie Commerciale du Palais des Congrès d'Antibes ont été mis en exploitation. Le succès commercial est au rendez-vous puisque les taux d'occupation oscillent entre 90 % et 100%.
Par ailleurs, la Société a acquis deux actifs situés à Bourgoin-Jallieu et à Pierrelaye qui sont commercialisés à 100%.
Elle a également lancé la construction d'une galerie commerciale à Salon-de-Provence et d'un restaurant sur le retail park d'Istres. Enfin, les projets d'Epagny et La Rochelle, pré-commercialisés à 100% pour un revenu locatif estimé à 2,1 M€, ont démarré. La livraison de l'ensemble de ces actifs est prévue d'ici fin 2015.
Forte croissance des loyers nets (+76%)
Les loyers nets de Patrimoine & Commerce au 31 décembre 2013 se sont établis à 31,1 M€[1] contre 17,7 M€ au 31 décembre 2012, en hausse de 76%, principalement générée par l'intégration de Foncière Sepric (+11,2 M€), l'effet année pleine des acquisitions 2012 et la mise en loyers des projets livrés en 2013 (+2,7 M€).
Au cours de la période, malgré un environnement économique difficile, le portefeuille n'a connu que des mouvements mineurs de locataires (rotation de 1,1% des locataires). Le taux d'occupation financier sur l'ensemble du patrimoine reste extrêmement élevé à 97%, et le taux d'impayés est inférieur à 1%, attestant de la qualité et de la résilience du portefeuille.
Progression du résultat net récurrent[2] (+82%)
Dans la lignée de la croissance de ses loyers, le résultat net récurrent s'établit à 19,3 M€, en hausse de +82% par rapport au 31 décembre 2012.
Après prise en compte des éléments non récurrents (variation de juste valeur, impôts exceptionnels) et des intérêts minoritaires, le résultat net part du groupe s'établit à 19,3 M€ au 31 décembre 2013. Le bénéfice net par action est en forte croissance à 2,08€ par action (+49%).
Hausse du patrimoine à 501 M€ (+8%)
Au 31 décembre 2013, la valeur d'expertise (hors droits hors actifs destinés à être cédés) du patrimoine s'établit à 500,6 M€ en augmentation de +8% par rapport au 31 décembre 2012. Cette progression s'explique principalement par les développements et acquisitions d'actifs (+41,3 M€), par la cession et le reclassement en actifs destinés à être cédés (-6,1 M€) et par la variation de juste valeur (+2,4 M€).
Le taux de capitalisation des actifs en exploitation reste élevé à 7,5%.
L'actif net réévalué hors droits s'élève à 225,7 M€, soit un ANR de 23,5 € par action au 31 décembre 2013, en nette progression de +5,7% par rapport au 31 décembre 2012.
Forte croissance du dividende à 0,80 € par action (+27%)
Conformément à la politique de distribution annoncée lors de la création de la foncière et afin d'améliorer significativement le rendement de l'action, Patrimoine & Commerce propose un dividende en hausse de 27% par rapport à l'exercice précédent, à 0,80€ par action.
Solide profil financier
L'endettement net consolidé du groupe s'élève à 247 M€ au 31 décembre 2013 et se compose de financements amortissables dédiés, actif par actif, à l'exception d'un emprunt obligataire de 30 M€ dont le réaménagement du profil d'amortissement signé fin septembre 2013 permet de générer un cash-flow additionnel de 4,0 M€ par an pendant 7 ans. Cette structure prudente de financement permet au groupe de présenter une maturité moyenne de sa dette de 7 ans.
Le ratio Loan-To-Value demeure par ailleurs satisfaisant, s'établissant à 49,3% (retraité des actifs destinés à être cédés) contre 45,3% au 31 décembre 2012.
En outre, Patrimoine & Commerce a profité de la baisse des taux d'intérêts sur la période, affichant ainsi un taux d'intérêt moyen de 3,9%, tout en déployant une politique prudente de couverture du risque de taux (dette à taux fixe et dette à taux variable couverte représentant 81% de l'endettement brut).
Perspectives
Après l'intégration réussie du groupe Foncière Sepric et le déploiement d'un nouveau système d'information, l'optimisation des structures fonctionnelles de Patrimoine & Commerce sera poursuivie ainsi que la recherche de création de valeur dans le respect des paramètres financiers stratégiques et la maîtrise du niveau d'endettement.
Patrimoine & Commerce a atteint le seuil de 500 M€ d'actifs trois ans plus tôt qu'elle ne l'anticipait en 2011 et garde comme objectif de développement le milliard d'actifs en 2016.
« Forte de son implantation nationale, Patrimoine & Commerce poursuit activement sa stratégie de développement dans les actifs de commerce offrant un très bon rapport commercialité/coûts d'exploitation » a déclaré Eric Duval, Fondateur et Gérant de Patrimoine & Commerce. « La politique d'arbitrage progressif des actifs immobiliers d'entreprise et des actifs commerciaux non stratégiques sera poursuivie, en fonction des opportunités de marché. Nous serons aussi attentifs à toute opportunité de croissance externe. Notre objectif est de positionner Patrimoine & Commerce comme la foncière de référence dans les retail parks dont le business model apparaît comme le plus adapté au contexte économique durablement difficile. »
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À propos de Patrimoine & Commerce
Patrimoine & Commerce détient et exploite un portefeuille d'actifs immobiliers, principalement de commerce, totalisant 305 000 m2. Ces actifs dont le taux d'occupation atteint 97%, sont situés pour l'essentiel dans des retail parks à proximité de villes moyennes sur l'ensemble du territoire français.
Patrimoine & Commerce dispose d'un important deal-flow identifié qui lui permettra d'alimenter sa croissance en actifs en développement et en actifs d'exploitation.
Notes :
[1] Calculé Les produits et charges de Sepric Promotion ont été reclassés dans le résultat net.
[2] Résultat net récurrent calculé sur la base EPRA et hors Sepric Promotion (cf note [1])
[3] Le bénéfice net par action est calculé sur le nombre moyen pondéré d'actions, avant dilution et actions propres déduites
[4] Le bénéfice net par action est calculé sur le nombre total d'actions, avant dilution et actions propres déduites
Patrimoine & Commerce est cotée sur NYSE Euronext Paris.
Code ISIN : FR0011027135 - Code Mnémo : PAT
Pour plus d'informations : www.patrimoine-commerce.com
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PATRIMOINE & COMMERCE KEIMA Communication
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Gérant Tél. : 01 56 43 44 63
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