21 juin 2017 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°74 |
EDMOND DE ROTHSCHILD SA
Société anonyme à conseil d'administration au capital de 72 942 792 €.
Siège social : 47, rue du Faubourg Saint-Honoré, 75008 Paris.
784 337 610 R.C.S. Paris.
Documents comptables annuels approuvés par l’assemblée générale du 19 mai 2017
Actif |
|
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|---|
Caisse, Banques centrales, CCP |
3.1 |
1 176 125 |
914 319 |
Effets publics et valeurs assimilées |
3.1 |
79 820 |
79 853 |
Créances sur les établissements de crédit |
3.1 |
264 855 |
372 919 |
A vue |
3.1 |
252 404 |
101 333 |
A terme |
3.1 |
12 451 |
271 586 |
Créances sur la clientèle |
3.2 |
631 742 |
563 718 |
Créances commerciales |
3.2 |
- |
- |
Autres concours à la clientèle |
3.2 |
191 529 |
153 552 |
Comptes ordinaires débiteurs |
3.2 |
440 213 |
410 166 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
3.3 |
20 552 |
505 |
Actions et autres titres à revenu variable |
3.3 |
104 082 |
103 363 |
Participations, titres de l'activité de portefeuille et parts dans les entreprises liées |
3.4 |
41 825 |
47 668 |
Participations et parts dans les entreprises liées mises en équivalence |
3.5 |
58 883 |
57 668 |
Non Financières |
3.5 |
211 |
191 |
Financières |
3.5 |
58 672 |
57 477 |
Immobilisations incorporelles |
3.7 |
19 802 |
20 291 |
Immobilisations corporelles |
3.7 |
217 029 |
195 571 |
Ecarts d'acquisition |
3.8 |
121 383 |
96 172 |
Actifs divers |
3.9 |
95 472 |
129 618 |
Comptes de régularisation |
3.9 |
133 126 |
137 554 |
Total de l'actif |
|
2 964 696 |
2 719 219 |
Passif |
|
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|---|
Banques centrales, CCP |
3.10 |
- |
- |
Dettes envers les établissements de crédit |
3.10 |
668 436 |
296 667 |
A vue |
3.10 |
41 501 |
17 665 |
A terme |
3.10 |
626 935 |
279 002 |
Comptes créditeurs de la clientèle |
3.11 |
1 095 981 |
1 068 453 |
Comptes d'épargne à régime spécial |
3.11 |
54 707 |
57 774 |
A vue |
|
- |
- |
A terme |
|
54 707 |
57 774 |
Autres dettes |
3.11 |
1 041 274 |
1 010 679 |
A vue |
|
901 982 |
852 204 |
A terme |
|
139 292 |
158 475 |
Dettes représentées par un titre |
3.12 |
402 757 |
410 184 |
Bons de caisse |
3.12 |
- |
- |
Titres du marché interbancaires et titres de créances interbancaires |
3.12 |
402 757 |
410 184 |
Emprunts obligataires |
3.12 |
- |
- |
Autres passifs |
3.9 |
146 671 |
210 399 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
3.9 |
111 506 |
140 081 |
Ecarts d'acquisition |
3.8 |
1 784 |
1 960 |
Provisions |
3.13 |
24 083 |
25 602 |
Dettes subordonnées |
3.14 |
21 732 |
21 730 |
Capitaux propres (hors FRBG) |
3.15 |
491 746 |
544 143 |
Capital souscrit |
|
72 943 |
72 943 |
Primes d'émission |
|
10 590 |
10 590 |
Réserves consolidées et autres (+/-) |
|
401 320 |
405 165 |
Part du groupe |
|
365 223 |
356 904 |
Part des minoritaires |
|
36 097 |
48 261 |
Résultat de l'exercice (+/-) |
|
6 893 |
55 445 |
Part du groupe |
|
4 738 |
46 671 |
Part des minoritaires |
|
2 155 |
8 774 |
Total du passif |
|
2 964 696 |
2 719 219 |
Hors-bilan |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Engagements donnés |
|
|
Engagements donnés de l'activité bancaire |
|
|
Engagements de financement |
215 413 |
190 183 |
Engagements de garantie |
163 662 |
199 341 |
Engagements sur titres |
- |
- |
Total engagements donnés |
379 075 |
389 524 |
Engagements reçus |
|
|
Engagements reçus de l'activité bancaire |
|
|
Engagements de financement |
- |
- |
Engagements de garantie |
53 143 |
43 092 |
Engagements sur titres |
- |
- |
Total engagements reçus |
53 143 |
43 092 |
(En milliers d'euros.) |
Notes |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|---|
Intérêts et produits assimilés |
4.1 |
23 388 |
25 644 |
Intérêts et charges assimilées |
4.1 |
−27 028 |
−25 416 |
Revenus des titres à revenu variable |
4.2 |
10 836 |
4 409 |
Commissions (produits) |
4.3 |
349 105 |
397 481 |
Commissions (charges) |
4.3 |
−95 120 |
−103 568 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation |
|
11 919 |
6 946 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés |
|
−4 987 |
3 448 |
Autres produits d'exploitation bancaire |
4.4 |
52 135 |
51 076 |
Autres charges d'exploitation bancaire |
4.5 |
−21 917 |
−14 767 |
Produit net bancaire |
|
298 331 |
345 253 |
Charges générales d'exploitation |
4.6 |
−262 189 |
−277 190 |
Frais de personnel |
4.6 |
−156 704 |
−159 259 |
Autres frais administratifs |
4.6 |
−105 485 |
−117 931 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles |
3.7 |
−22 239 |
−22 173 |
Résultat brut d'exploitation |
|
13 903 |
45 890 |
Coût du risque |
4.7 |
−368 |
−671 |
Résultat d'exploitation |
|
13 535 |
45 219 |
Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence |
3.5 |
10 244 |
10 466 |
Non financières |
3.5 |
1 |
−361 |
Financières |
3.5 |
10 243 |
10 827 |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés |
4.8 |
3 689 |
30 452 |
Résultat courant avant impôt |
|
27 468 |
86 137 |
Résultat exceptionnel |
4.9 |
- |
- |
Impôts sur les bénéfices |
4.10 |
−12 146 |
−23 604 |
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition |
3.8 |
−8 429 |
−7 088 |
Dotation / Reprise des Fonds pour risques bancaires généraux |
|
- |
- |
Intérêts minoritaires |
|
−2 155 |
−8 774 |
Résultat net - part du groupe |
|
4 738 |
46 671 |
Résultat net, part du groupe, par action |
|
1,68 |
16,63 |
Résultat net dilué, part du groupe, par action |
|
1,68 |
16,63 |
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles |
|
|
Résultat net de l’exercice |
6 893 |
55 445 |
Résultat lié aux actifs et passifs destinés à la vente |
−8 096 |
−4 522 |
Plus et moins-values de cession |
−3 969 |
−30 953 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions |
27 060 |
22 991 |
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence |
−10 244 |
−10 466 |
Reclassement du résultat net sur instruments financiers |
−11 983 |
−7 050 |
Autres produits et charges calculés |
- |
- |
Pertes / produits nets des activités de financement |
1 338 |
1 334 |
Charges d’impôt (y compris impôts différés) |
12 146 |
23 604 |
Capacité d’autofinancement avant résultat des activités de financement et impôt |
13 143 |
50 384 |
Impôt versé |
−20 179 |
−13 100 |
Augmentation / diminution nette liée aux opérations avec les établissements de crédit |
243 914 |
−149 677 |
Augmentation / diminution nette liée aux opérations avec la clientèle |
−40 386 |
20 604 |
Augmentation / diminution nette liée aux opérations affectant les autres actifs ou passifs financiers |
361 401 |
195 854 |
Augmentation / diminution nette liée aux opérations affectant les autres actifs ou passifs non financiers |
−41 670 |
46 279 |
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles |
516 224 |
150 344 |
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement |
|
|
Décaissements sur acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles |
−52 088 |
−23 729 |
Décaissements sur acquisitions d’immobilisations financières |
−77 216 |
30 530 |
Variation des dépôts de garantie |
- |
- |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
4 627 |
7 984 |
Cessions ou réductions des actifs immobilisés |
52 740 |
55 167 |
Trésorerie nette provenant des activités d’investissement |
−71 937 |
69 952 |
Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
|
|
Augmentation / diminution de trésorerie provenant des activités de financement |
−1 336 |
−1 336 |
Augmentation / diminution de trésorerie liée aux opérations avec les actionnaires |
−46 241 |
−55 545 |
Trésorerie nette provenant des opérations de financement |
−47 577 |
−56 881 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie |
−54 |
885 |
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
396 657 |
164 300 |
Solde net des comptes de caisse et banques centrales |
914 319 |
782 647 |
OPCVM monétaires qualifiés d’équivalents de trésorerie |
101 |
101 |
Solde net des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
83 697 |
51 068 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture |
998 117 |
833 816 |
Solde net des comptes de caisse et banques centrales |
1 176 125 |
914 319 |
OPCVM monétaires qualifiés d’équivalents de trésorerie |
7 673 |
101 |
Solde net des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
210 975 |
83 697 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
1 394 773 |
998 117 |
Variation de la trésorerie nette |
396 656 |
164 300 |
La consolidation a été effectuée conformément aux règles de consolidation des entreprises relevant du Comité de la réglementation bancaire et financière car la société contrôle un établissement de crédit.
En conséquence, les dispositions prévues par le règlement n° 99-07 du 24 novembre 1999 du Comité de la réglementation comptable ont été appliquées, et les comptes des sociétés qui ne sont pas des établissements de crédit ont été reclassés selon le plan comptable bancaire.
Les comptes consolidés sont présentés conformément aux dispositions du règlement n° 2000-04 du Comité de la réglementation comptable modifié par le règlement 2005-05 du Comité de la réglementation comptable.
Les données comptables du bilan, du compte de résultat et des notes annexes sont exprimées en milliers d’euros. Elles correspondent à la période du 1er janvier au 31 décembre 2016.
1. – Principes de consolidation
1.1. – Méthodes de consolidation
Les comptes consolidés ont été établis à partir des comptes annuels d’Edmond de Rothschild SA et de toutes les filiales significatives consolidées par intégration globale ou mises en équivalence.
1.1.1. – Sociétés intégrées globalement
Les sociétés placées sous le contrôle exclusif d’Edmond de Rothschild SA ont été consolidées selon la méthode de l'intégration globale.
Cette méthode consiste à substituer à la valeur des titres en portefeuille chacun des éléments de l'actif et du passif des filiales, puis à éliminer les opérations réciproques entre la société mère et ses filiales, ou entre les filiales. La part des intérêts minoritaires, dans les capitaux propres et dans le résultat, est inscrite distinctement au bilan et au compte de résultat consolidé.
1.1.2. – Sociétés mises en équivalence
Les entreprises dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable ont été consolidées sur la base de la méthode de la mise en équivalence.
Cette méthode a été également suivie pour les sociétés détenues à plus de 40 % lorsqu’elles sont contrôlées par un autre groupe.
La mise en équivalence conduit à substituer à la valeur comptable des titres la quote-part revenant au groupe dans les capitaux propres et les résultats de l’exercice des sociétés concernées.
Les participations dont l'importance n'est pas significative ou qui ne sont pas destinées à rester durablement au sein du groupe n’ont pas été consolidées, ou ont été consolidées par mise en équivalence.
Les titres immobilisés de l’activité de portefeuille, même détenus à plus de 20 %, dans lesquels le groupe n’est qu’un partenaire financier sans y exercer aucune influence ne sont pas consolidés.
1.2. – Structure du groupe - Évolution du périmètre de consolidation
Comparé au 31 décembre 2015, le périmètre de consolidation a évolué comme suit, au 31 décembre 2016.
- SNC Cogifrance Paris Est, le 23 juin 2016
- SNC Cogi Seine, le 19 septembre 2016
- SNC Cogi Ouest, le 29 novembre 2016
1.3. – Principes de consolidation
1.3.1. – Date de clôture
Les comptes consolidés ont été établis sur la base des comptes sociaux de chaque entité arrêtés au 31 décembre 2016, conformément aux règles applicables aux établissements de crédit pour ceux-ci, et aux règles du plan comptable général pour les autres entreprises.
1.3.2. – Retraitements
Les amortissements sont portés en déduction des immobilisations.
Les dépréciations sont affectées en déduction des actifs dont elles couvrent des pertes de valeur.
Les provisions ayant le caractère de réserves ont été reclassées en tant que telles.
Les éléments d'évaluation à caractère fiscal figurant dans les comptes sociaux sont retraités dans le bilan et le compte de résultat consolidés. L'incidence fiscale de ces retraitements est également prise en compte.
1.3.3. – Éliminations de consolidation
Les créances, dettes et engagements, ainsi que les produits et charges résultant d'opérations entre sociétés consolidées par intégration globale, sont éliminés. Il en est de même pour les plus ou moins-values de cession ou d'apport. Les produits correspondant aux dividendes reçus de toutes les sociétés consolidées sont également éliminés pour la détermination du résultat consolidé.
Lorsque les plus ou moins-values de cession ou d'apport concernent des sociétés mises en équivalence, elles ne sont éliminées qu’à hauteur du pourcentage de contrôle du groupe dans lesdites sociétés.
1.3.4. – Écarts de première consolidation
Des écarts de première consolidation sont dégagés à l'occasion de prises de participation.
Lorsqu’ils peuvent être affectés directement à des éléments d’actif ou de passif, il s’agit d’écarts d’évaluation. Les écarts d’évaluation portés à l’actif sont amortis ou dépréciés dans les mêmes conditions que les actifs concernés. Ces écarts sont repris par le compte de résultat dès lors que les éléments d’actif sous-jacents sont cédés.
Les écarts non affectés constituent des écarts d’acquisition inscrits à l’actif ou au passif, sans compensation. Ces écarts sont rapportés au compte de résultat par vingtième.
En cas d’indice de perte de valeur, il est procédé à un test de dépréciation en comparant la valeur comptable de l’actif à sa valeur d’utilité.
À la suite des fusions intervenues entre sociétés au sein du groupe, les écarts de première consolidation qui existaient ou qui subsistaient entre les sociétés antérieurement fusionnées ont été repris dans les comptes consolidés en valeurs brutes et amortissements pour leurs montants d’origine. Les plans d’amortissement initiaux sont maintenus.
1.3.5. – Impôts différés
Des impôts différés sont constatés au bilan (dans les comptes de régularisation) et au compte de résultat pour tenir compte du décalage temporaire entre la constatation comptable d'un produit ou d'une charge et sa prise en compte dans le résultat fiscal et de l’incidence fiscale des retraitements de consolidation.
L'impôt différé est déterminé suivant la méthode du report variable selon laquelle les impôts différés constatés au cours des exercices antérieurs sont modifiés lors d'un changement du taux d'imposition et les variations enregistrées au compte de résultat. L’impôt différé enregistre également la contribution sociale sur les bénéfices prévue par la loi de financement de la Sécurité Sociale n° 99-1140 du 29 décembre 1999 ainsi qu’une Contribution Exceptionnelle au taux de 10,7 % pour les sociétés bénéficiaires réalisant un chiffre d’affaires supérieur à 250 millions d’euros et pour les exercices clos au 30 décembre 2016. À cela s’ajoute une contribution additionnelle à l’impôt sur les sociétés de 3 % instaurée par la 2e Loi de Finances rectificative pour 2012 et assise sur les montants distribués par les sociétés.
Sauf exception justifiée par une forte probabilité de recouvrement, la constatation de déficits fiscaux ne donne pas lieu à enregistrement d’impôt différé actif chez les entreprises qui ont été déficitaires pendant une longue durée tant qu’elles n’ont pas résorbé leurs déficits fiscaux antérieurs, cette situation étant examinée au niveau du groupe d’intégration fiscale.
L'impôt payé sur les plus-values éliminées d’apports d'immobilisations corporelles a également été éliminé et porté en impôt différé actif.
Il n'est pas constaté d'impôt différé actif sur les plus-values de cession sur titres qui ont été éliminées en consolidation (éléments non amortissables).
1.3.6. – Conversion des comptes et états financiers en devises
La conversion des comptes et états financiers des filiales situées à l'étranger a été effectuée sur la base des principes suivants :
Les différences de conversion qui résultent de l'évolution des cours de change des devises sont inscrites en réserves de conversion dans les capitaux propres consolidés.
2. – Principes comptables et méthodes d’évaluation
Les comptes consolidés sont traités suivant la présentation actuelle des états publiables des établissements de crédit.
2.1. – Conversion des opérations en devises
Celles-ci sont converties aux cours de change indicatifs publiés par la Banque Centrale Européenne à la date de clôture de l'exercice. Les titres de l’activité de portefeuille, de participation et de filiales, ainsi que les titres de placement en devises et financés en euro sont inscrits à l'actif du bilan pour leur coût historique en devises converti au cours de la devise à la date d'acquisition ou de souscription. Les écarts de conversion constatés sur ces titres ne sont pas pris en compte dans le résultat.
2.2. – Crédits à la clientèle
Le Groupe applique les dispositions du règlement du Comité de la réglementation comptable n° 2002-03 du 12 décembre 2002, modifié par le règlement n° 2005-03 du Comité de la réglementation comptable du 3 novembre 2005, et de l’avis du Conseil national de la comptabilité n° 2002-04 du 28 mars 2002 relatif au traitement comptable du risque de crédit dans les entreprises relevant du Comité de la réglementation bancaire et financière. L’application de ce règlement a pour conséquence de développer l’information financière en matière de risque de contrepartie et conduit à créer de nouvelles catégories de créances en comptabilité.
Les encours restructurés à des conditions hors marché sont identifiés au sein de l’encours sain dans une sous-catégorie spécifique jusqu’à leur échéance finale. Tout abandon de principal ou d'intérêt, échu ou couru, est constaté en perte au moment de la restructuration. Tout écart d'intérêt futur, par référence aux conditions de marché au jour de la restructuration si ces dernières sont inférieures aux conditions initiales, et par référence aux conditions initiales dans le cas contraire, fait l'objet, pour son montant actualisé, d'une décote au moment de la restructuration, enregistrée en coût du risque ; cette décote est réintégrée sur la durée de vie du crédit dans la marge d'intérêt. Si le débiteur, après un retour en encours sain, ne respecte pas les échéances fixées, les encours restructurés sont immédiatement déclassés.
Le Groupe définit les créances restructurées comme étant des créances détenues auprès de contreparties présentant des difficultés financières telles que l’établissement de crédit est amené à modifier les caractéristiques initiales (durée, taux, etc.), afin de permettre aux contreparties d’honorer le paiement des échéances.
Par conséquent, sont exclues des créances restructurées :
Créances douteuses : les éléments de bilan et les engagements par signatures relatifs à une contrepartie sont identifiés comme encours douteux au sein du système d’information comptable du Groupe dès lors qu’ils sont porteurs d’un risque de crédit avéré.
Un risque de crédit est avéré dès lors qu’il est probable que le Groupe ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie conformément aux dispositions contractuelles initiales, nonobstant l’existence de garanties ou de cautions. Les éléments concernés sont identifiés soit par enregistrement comptable au sein des comptes créés à cet effet, soit au moyen d’attributs.
Le Groupe classe en encours douteux les encours et engagements présentant un risque de crédit avéré au titre de chacune des situations suivantes :
Parmi les encours douteux, le Groupe distingue les encours douteux compromis des encours douteux non compromis :
Dans le cas de créances à durée indéterminée, l’exigibilité intervient à la clôture des relations notifiée à la contrepartie selon les procédures prévues par le contrat. En tout état de cause, l’identification en encours douteux compromis intervient au plus tard un an après la classification en encours douteux.
Lorsqu'après un retour en encours sain, le débiteur ne respecte pas les échéances fixées, les encours sont immédiatement déclassés en encours douteux compromis.
Les intérêts ne sont plus comptabilisés après le transfert en encours douteux compromis. Les créances litigieuses sont les créances faisant l'objet de contestations tenant soit à la nature, soit au montant, sans que la solvabilité de la contrepartie ne soit en cause. Elles sont comptabilisées dans les mêmes comptes que les créances douteuses non compromises.
Provisionnement du risque de crédit avéré : lorsqu'un risque probable de non-recouvrement, total ou partiel, apparaît avéré, les créances font individuellement l'objet de dépréciations constituées par dotation au compte de résultat et portées en déduction des actifs.
Conformément aux dispositions concernant la date d’application du règlement du Comité de la réglementation comptable n° 2002-03 modifié, et relatif au traitement comptable du risque de crédit dans les entreprises relevant du Comité de la réglementation bancaire et financière, le Groupe applique la méthode d’actualisation des flux prévisionnels décrite à l’article 13 de ce règlement du Comité de la réglementation comptable lors de l’évaluation de la dépréciation.
2.3. – Portefeuille titres
Les titres recouvrent, notamment, les valeurs suivantes, émises en France ou à l'étranger :
Ces titres font l'objet d'un classement selon l'intention qui préside à leur détention et sont, conformément au règlement n° 90-01 du Comité de la réglementation bancaire modifié par les règlements du Comité de la Réglementation Comptable n° 2005-01 relatif à la comptabilisation des opérations sur titres, au règlement n° 2008-07 du 3 avril 2008 afférent à la comptabilisation des frais d’acquisition de titres et au règlement n° 2008-17 du 10 décembre afférent aux transferts de titres hors de la catégorie « titres de transaction » et hors de la catégorie « titres de placement » et à la comptabilisation des plans d’options d’achat ou de souscription d’actions et des plans d’attribution gratuite d’actions aux employés, ainsi qu’au règlement du Comité de la Réglementation Comptable n° 2002-03 en matière de détermination du risque de crédit et de la dépréciation concernant les titres à revenu fixe, répartis entre les catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titres d'investissement et titres de participation et de filiales.
Les titres de transaction sont comptabilisés à la date de leur acquisition pour leur prix d'acquisition frais exclus, en incluant le cas échéant les intérêts courus. Les frais d’acquisition sont comptabilisés directement en charges. Ils sont acquis avec une intention de revente dans un délai maximum de six mois.
Les titres de placement sont enregistrés à la date de leur acquisition pour leur prix d'acquisition. Les frais d’acquisition sont rattachés au prix d’acquisition des titres de placement. Ils sont acquis avec un objectif de détention de plus de six mois, tout en étant, en principe, destinés à la revente à plus ou moins brève échéance.
Les titres d'investissement sont enregistrés à la date de leur acquisition pour leur prix d'acquisition. Les frais d’acquisition sont rattachés au prix d’acquisition des titres d’investissement. Ils sont acquis avec une intention de détention durable et font l'objet d'une couverture spécifique du risque de taux ou de ressources affectées à leur financement. La différence entre leur prix d’acquisition et leur valeur de remboursement est amortie sur leur durée de vie résiduelle.
Les titres immobilisés de l'activité de portefeuille (TIAP), les autres titres détenus à long terme, les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont enregistrés à la date de leur acquisition pour leur prix d'acquisition. Ces titres sont acquis en vue d'une détention durable. Sont retenues dans cette catégorie les participations supérieures à 5 % ou, éventuellement, inférieures à 5 %, lorsqu'elles sont assorties d'éléments tels que la présence de représentants dans les organes de gestion ou l'existence d'une autre détention indirecte par le Groupe.
Les titres figurent à l'actif du bilan publiable dans les postes suivants :
2.4. – Actions propres
Lorsque la société détient des actions propres, elles sont classées en diminution des capitaux propres consolidés. Il n’y a plus d’actions propres au 31 décembre 2016.
Les actions propres d’Edmond de Rothschild (France) ou de ses filiales détenues à la clôture de l’exercice dans la perspective de plans d’attribution d’actions gratuites sont maintenues à l’actif du bilan comme détenues pour le compte de tiers (actifs divers). Les charges complémentaires liées aux plans d’attribution déjà mis en place font l’objet de provisions pour risques et charges (voir 2.17.).
2.5. – Immobilisations
Les immobilisations incorporelles correspondent pour l'essentiel, soit à des fonds de commerce sur lesquels il n'est pas pratiqué d'amortissement, soit aux logiciels acquis dont la durée d'amortissement varie de 1 à 3 ans.
Les amortissements concernant les immobilisations corporelles sont pratiqués sur la durée d’utilité estimée de chaque bien et s'établissent de la façon suivante :
Depuis le 1er janvier 2005, le prix de revient des constructions des immeubles de placement est comptabilisé par composants. Lorsque ce prix de revient est global, il est décomposé, en tenant compte du type d’immeuble (bureaux de standing – bureaux standards – activités – logements), en quatre composants principaux (gros œuvre – façade – étanchéité – installations générales techniques – agencements et installations).
Les travaux ultérieurs sont immobilisés lorsqu’ils se traduisent soit par la création d’un élément nouveau qui vient s’ajouter au coût de la construction d’origine, soit par le renouvellement d’un élément existant qui vient se substituer à l’élément initial.
Pour la mise en place de la méthode par composants, le Groupe a procédé à une analyse de ses immeubles de placement selon les principes évoqués ci-dessus. Le Groupe a suivi la méthode de réallocation des valeurs comptables. Les valeurs nettes comptables existant au 1er janvier 2005 ont été réallouées pour reconstituer les quatre composants de l’actif. Cette ventilation a été appliquée aux valeurs brutes et aux amortissements constatés afin de constituer les nouvelles bases amortissables. Les immobilisations totalement amorties n’ont pas été reconstituées.
En revanche, les composants sont comptabilisés ultérieurement à l’actif lors de leur renouvellement, ce qui implique une sortie d’actif dont la valeur nette comptable doit être en principe égale à zéro. Cette méthode, rétrospective au niveau de la reconstitution des composants, est prospective quant au calcul des amortissements.
Le règlement CRC n°2004-06 du 23 novembre 2004 et applicable au 1er janvier 2005 a supprimé la possibilité de constater à l’actif des charges différées ou à étaler dans le cadre de la convergence des règles françaises vers les normes IFRS. Désormais, les charges différées sont comptabilisées soit à l’actif si elles respectent les critères généraux de définition et de comptabilisation des actifs ou qu’elles sont attribuables au coût d’entrée des actifs, soit en charges dans le cas contraire.
Le Groupe applique les dispositions du règlement du Comité de la réglementation comptable n° 2002-10 du 12 décembre 2002 relatif à l’amortissement et à la dépréciation des actifs, modifié par les règlements du Comité de la réglementation comptable n° 2003-07 du 12 décembre 2003 et du règlement du Comité de la réglementation comptable n° 2004-06 du 23 novembre 2004 relatif à la définition, la comptabilisation et l’évaluation des actifs.
Les immobilisations corporelles ont été évaluées à leur coût d’acquisition (prix d’achat et frais accessoires directs). Les logiciels informatiques demeurent en immobilisations incorporelles en cours jusqu’à la date de leur mise en service.
Lorsqu’un bien immobilier a fait l’objet d’une acquisition par voie d’achat d’un contrat crédit-bail, l’acquisition a été retraitée comme l’acquisition d’un bien au moyen d’un emprunt. À la fin du crédit-bail, la valeur brute du bien reste portée à l’actif du bilan. Elle continue d’être amortie dans les conditions normales dans les comptes consolidés.
2.6. – Intérêts et commissions
Les intérêts sont enregistrés au compte de résultat prorata temporis.
Les commissions sont également comptabilisées, pour l'essentiel, prorata temporis.
2.7. – Évaluation du portefeuille titres
Les titres de transaction font l'objet d'une valorisation au prix de marché constaté en date d'arrêté, les différences d'évaluation positives ou négatives étant inscrites au compte de résultat.
Les titres de placement sont évalués au plus bas de leur valeur d'entrée et de leur valeur boursière (cours de bourse moyen du mois de décembre), ou de leur valeur probable de négociation en cas de titres non cotés. Aucune compensation n'est opérée entre les plus et moins-values latentes ainsi constatées. Seules les moins-values latentes sont comptabilisées par l'inscription d'une dépréciation du portefeuille titres.
Les titres d'investissement, couverts en risque de taux, ne font pas l'objet d'une dépréciation lorsque leur valeur de marché s'avère inférieure à leur valeur comptable. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.
Les titres immobilisés de l'activité de portefeuille sont évalués sur une base tenant compte des perspectives d'évolution générale de l'entreprise, de leur valeur probable de négociation, sans privilégier obligatoirement l'aspect instantané du cours de bourse ou de transactions récentes dans la mesure où il n'y a pas urgence pour céder des titres financés par des fonds propres de l'entreprise.
Les titres de participation sont évalués par référence à leur valeur d'usage. Lorsqu'il s'agit de titres cotés, le cours boursier n'en constitue pas le seul critère d'appréciation. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins-values donnent lieu à la comptabilisation d'une dépréciation du portefeuille titres.
Lorsque la situation nette d'une filiale mise en équivalence s'avère négative, la prise en charge des pertes se traduit, le cas échéant, au passif du bilan par l'inscription d'une provision pour risques.
2.8. – Revenus du portefeuille titres
L'enregistrement des dividendes perçus par le Groupe est effectué dans les comptes consolidés pour leur revenu net, crédit d’impôt non compris.
2.9. – Résultats sur instruments financiers
Les principes comptables adoptés sont ceux définis par les règlements du Comité de la réglementation bancaire et financière, les instructions de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et les avis de l’Autorité des normes comptables.
Ces principes reposent essentiellement sur la nature des opérations effectuées, leur qualification et le type de marché sur lequel elles sont traitées :
les résultats de ces instruments, utilisés dans le cadre de la couverture d'opérations identifiées dès l'origine, font l'objet d'une inscription en compte de résultat d'une manière identique à la comptabilisation des produits et charges des éléments couverts.
les gains ou pertes en couverture d'opérations sur le marché physique des capitaux sont répartis sur la durée restant à courir des opérations couvertes.
Lorsque les contrats ne sont pas dénoués, deux méthodes de comptabilisation sont retenues :
les produits et charges de FRA en couverture sont portés en compte de résultat de façon symétrique aux produits et charges de l'instrument couvert. Dans le cas d'opérations de marché, les gains et pertes sont constatés dans le compte de résultat lors du dénouement de l'opération.
les primes sont enregistrées en compte d'attente à l'initiation des contrats. À leur dénouement, s'il s'agit d'opérations de couverture, elles sont rapportées de façon symétrique aux résultats des opérations couvertes.
S'il s'agit d'opérations de marché, elles sont inscrites en compte de résultat. Pour les contrats non dénoués dans le cadre d'opérations de marché, les options sont revalorisées en date de situation.
L'écart de valorisation est porté en compte de résultat dans le cas de produits traités sur un marché organisé.
Pour les marchés de gré à gré, seules les moins-values latentes sont provisionnées.
2.10. – Opérations de promotion immobilière
Le Groupe applique les règles spécifiques du plan comptable de la promotion immobilière pour les ventes en l’état futur d’achèvement. Le résultat de ces opérations est dégagé lors de la délivrance à l’acquéreur.
Jusqu’à cette date, le montant des ventes figure au passif du bilan en produits comptabilisés d’avance.
2.11. – Engagements liés aux régimes de retraite
L'accord d'étape AFB en date du 13 septembre 1993 a modifié les régimes de retraite des établissements bancaires. Désormais, les banques adhèrent aux régimes Agirc et Arrco.
La caisse de retraite (CRPB) à laquelle adhère le Groupe subsiste et assume le paiement des différentes charges prévues dans l'accord d'étape, d'abord au moyen de ses réserves et complétées, en tant que de besoin, par des cotisations annuelles à la charge d’Edmond de Rothschild (France), dont le taux moyen sur les dix prochaines années est plafonné à 4 % de la masse salariale.
Aucune provision n'a été constituée au titre des engagements financiers liés à ce régime de retraite sur la base des informations disponibles. En effet, le montant des actifs en représentation de ces engagements est supérieur à l'engagement de la CRPB.
Le Groupe ne suit pas la recommandation n°2013-02 du 7 novembre 2013 publiée par l’ANC et n’a pas choisi d'appliquer la méthode préférentielle visant à provisionner les avantages postérieurs à l'emploi portant sur des régimes à prestations définies (engagement de retraite, plan de retraite supplémentaire et indemnité de fin de carrière).
2.12. – Autres engagements liés au départ à la retraite
Les indemnités de fin de carrière sont normalement comptabilisées en charges lors de leur versement.
Aucune provision n’a été constituée, à l’exception des sociétés suivantes : Edmond de Rothschild Corporate Finance, Edmond de Rothschild Asset Management (France) et Edmond de Rothschild Assurances et Conseils (France). Lorsqu’une filiale (actuellement Cogifrance) confie la gestion de ses indemnités à une compagnie extérieure, le versement des sommes concernées est porté en charges de l’exercice.
2.13. – Primes versées pour gratifications d’ancienneté
Les primes versées à l’occasion de la remise de la médaille du travail font l’objet d’une provision dans les sociétés concernées.
2.14. – Régime de retraite sur-complémentaire
Le régime de retraite « sur-complémentaire » mis en place en décembre 2004 chez Edmond de Rothschild (France) a été fermé au 31 décembre 2012, le dispositif étant maintenu pour ses bénéficiaires nés avant le 31 décembre 1953. Il s’applique à une catégorie de cadres auxquels les régimes obligatoires et complémentaires existants apportent un taux de remplacement sensiblement inférieur à celui des autres catégories.
Ce dispositif entre dans le champ d’application des régimes à prestations définies exprimés sous forme différentielle (limitée dans le temps) ou additive en régime de base.
La dette actuarielle au taux de 1,54 % au 31 décembre 2016 est de 28.682 milliers d’euros (contre 28 065 milliers d’euros au 31 décembre 2015) et les actifs du régime sont valorisés à 23 441 milliers d’euros au 31 décembre 2016. Le calcul de la couverture financière fait ressortir qu'un montant de 5 241 milliers d’euros aurait été provisionné en 2016, en application de la méthode préférentielle (non retenue par le Groupe).
2.15. – Participation des salariés
Les provisions ont été constituées sur la base du régime légal ou d’accords dérogatoires selon le cas, et notamment de l’accord conclu au sein de l’unité économique et sociale d’Edmond de Rothschild (France).
2.16. – Options d’achat ou de souscription d’actions et attributions d’actions gratuites
Le Groupe a mis en place des programmes d’options (souscription et achat d’actions) et d’attribution d’actions gratuites (AGA), qui sont assortis d’un engagement de rachat de ces actions (contrats de liquidité). Dans ce cadre, les actions des entreprises contrôlées souscrites que le Groupe s’est engagé à racheter doivent être considérées comme restant détenues par le Groupe sans modification du pourcentage d’intérêt et valorisées à leur valeur comptable avant cession au moment du rachat. Toute différence avec cette valeur est comptabilisée en charge. Elle est provisionnée dès lors que cette charge devient probable, en fonction de l’évolution, à la clôture de l’exercice, des critères servant de base au calcul du prix de rachat. L’écart d’acquisition correspondant est annulé par les charges de l’exercice au cours duquel la transaction a eu lieu si aucune provision à ce titre n’a été précédemment constituée.
La provision est réévaluée à chaque clôture en fonction de l’évolution attendue du prix de rachat des titres.
Pour les attributions d’actions gratuites couvertes par des actions propres maintenues à l’actif du bilan (voir n°2.4.), la provision inclut la valeur nette comptable des actions propres affectées à ces plans.
Lors de l’exercice des options de souscription et d’achat d’actions, la contrepartie du prix reçu constitue un passif du Groupe (à hauteur de son pourcentage de détention) jusqu’au rachat effectif des actions.
Lorsque le rachat des titres s’accompagne d’une augmentation nette du pourcentage d’intérêt par rapport au pourcentage de détention du Groupe avant l’attribution, le principe de constatation d’une charge ne s’applique qu’à la partie des titres rachetés qui permettent de revenir au pourcentage d’intérêt initial. L’acquisition d’un pourcentage complémentaire de titres donne lieu à constatation d’un écart d’acquisition à la date de rachat effectif des titres.
La charge des contrats de liquidité incombe pour l’essentiel à Edmond de Rothschild SA qui a repris depuis 2006 les engagements pris par Edmond de Rothschild (France) et ses filiales.
Il n’est pas constitué de provision au titre des contrats de liquidité consentis aux autres actionnaires minoritaires dès lors que ces contrats ne s’inscrivent pas dans le cadre de programmes d’options d’achat, de souscription, ou d’attribution gratuites d’actions.
En ce qui concerne les actions propres de la société mère, les conséquences des levées d’option et des rachats sont portées en augmentation et diminution des capitaux propres sans impact sur le compte de résultat.
2.17. – Régime fiscal de groupe
Au sein du Groupe, plusieurs sous-groupes ont opté avec leurs filiales pour le régime fiscal de groupe. Les conventions signées à ce titre reposent sur le principe de la prise en compte immédiate dans le résultat de la société mère de l'impact du régime de groupe (différence, positive ou négative, entre l'impôt groupe et l'impôt de chaque filiale calculé en l'absence de régime de groupe).
2.18. – Informations relatives au risque de contrepartie sur produits dérivés
Le calcul des montants des équivalents risques et des compensations est effectué selon les principes énoncés par le Comité de la réglementation bancaire et Financière dans les règlements n° 91-05 et 95-02 et par la Commission Bancaire dans l’instruction n° 96-06.
La valeur de remplacement positive des équivalents risques correspond à l’évaluation au prix de marché des contrats, avant prise en compte des effets de la compensation et des garanties reçues.
La majoration brute est le résultat du montant notionnel de l’opération auquel est appliqué un coefficient de pondération. La majoration nette, quant à elle, est calculée selon la formule définie dans l’instruction n° 96-06 : majoration nette = 0,4 x majoration brute + 0,6 x RNB x majoration brute dans laquelle le RNB représente le rapport du coût de remplacement net sur le coût de remplacement brut pour les transactions soumises à un accord de compensation juridiquement valable.
Les taux de pondération retenus pour les types de contrepartie correspondent à ceux définis dans le règlement n° 91-05 : 20 % pour les banques et 50 % pour les clients.
2.19. – Résultat dilué par action
Le résultat net dilué par action, part du Groupe, qui figure au pied du compte de résultat a été calculé selon les principes suivants :
2.20. – Hors-bilan
Les opérations sur les instruments de taux d'intérêt sont classées en portefeuille de micro-couverture. Les opérations conditionnelles sur instruments de cours de change peuvent être effectuées dans le cadre de la gestion spécialisée d'un portefeuille ou font l'objet d'un adossement.
2.21. – Transactions avec les entreprises liées
En application du règlement CRB n° 91-01 modifié, Edmond de Rothschild (France) présente les transactions avec les parties liées à la note 4.11. de l'annexe.
3. – Informations complémentaires sur le bilan
3.1. – Opérations interbancaires et assimilées – Actif
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | |||
---|---|---|---|---|---|
Brut |
Douteux |
Dépréciations |
Net |
Net | |
Caisses, banques centrales, CCP |
1 176 125 |
- |
- |
1 176 125 |
914 319 |
Effets publics et valeurs assimilées |
79 820 |
- |
- |
79 820 |
79 853 |
Créances sur les établissements de crédit |
|
|
|
|
|
A vue |
252 404 |
10 |
−10 |
252 404 |
101 328 |
A terme |
12 450 |
- |
- |
12 450 |
271 559 |
Sous-total |
264 854 |
10 |
−10 |
264 854 |
372 887 |
Créances rattachées |
1 |
- |
- |
1 |
32 |
Sous-total |
264 855 |
10 |
−10 |
264 855 |
372 919 |
Total |
1 520 800 |
10 |
−10 |
1 520 800 |
1 367 091 |
Échéances des créances sur les établissements de crédit et créances rattachées | |
---|---|
A vue |
259 847 |
A moins de trois mois |
5 007 |
De trois mois à moins d’un an |
1 |
De un à cinq ans |
- |
A plus de 5 ans |
- |
Total |
264 855 |
Ces créances sont essentiellement constatées sur la France et l’Europe.
3.2. – Créances sur la clientèle
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | |||
---|---|---|---|---|---|
Brut |
Douteux |
Dépréciations (1) |
Net |
Net (1) | |
Créances commerciales |
- |
- |
- |
- |
- |
Autres concours à la clientèle |
|
|
|
|
|
Crédits |
191 524 |
848 |
−848 |
191 524 |
153 550 |
Valeurs reçues en pension |
- |
- |
- |
- |
- |
Valeurs non imputées |
6 |
- |
- |
6 |
- |
Titres reçus en pension livrés |
−1 |
- |
- |
−1 |
2 |
Prêts participatifs |
- |
- |
- |
- |
- |
Sous-total |
191 529 |
848 |
−848 |
191 529 |
153 552 |
Comptes ordinaires débiteurs |
440 213 |
372 |
−372 |
440 213 |
410 166 |
Total |
631 742 |
1 220 |
−1 220 |
631 742 |
563 718 |
(1) Y compris des créances rattachées, pour respectivement 405 milliers d'euros en 2016 et 458 milliers d'euros en 2015. |
Échéances des créances sur la clientèle |
|
---|---|
A vue |
440 205 |
A moins de trois mois |
52 528 |
De trois mois à moins d’un an |
91 315 |
De un à cinq ans |
33 708 |
A plus de 5 ans |
- |
Indéterminée |
- |
Total |
631 742 |
Ces créances sont essentiellement constatées sur la France et l’Europe.
3.3. – Obligations, actions et autres titres à revenu fixe et variable
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
v | |||
---|---|---|---|---|---|
Brut |
Créances rattachées |
Dépréciations |
Net |
Net | |
Obligations, titres à revenu fixe |
|
|
|
|
|
Transaction |
- |
- |
- |
- |
- |
Placement |
20 550 |
2 |
- |
20 552 |
505 |
Investissement |
- |
- |
- |
- |
- |
Sous-total |
20 550 |
2 |
- |
20 552 |
505 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
Transaction |
28 |
- |
- |
28 |
28 |
Placement |
122 391 |
- |
−18 537 |
103 854 |
103 092 |
Sous-total |
122 419 |
- |
−18 537 |
103 882 |
103 120 |
Titres de l'activité de portefeuille |
200 |
- |
- |
200 |
243 |
Total |
142 969 |
2 |
−18 537 |
124 634 |
103 868 |
Échéances des obligations et autres titres à revenu fixe |
|
---|---|
A vue |
- |
A moins de trois mois |
63 |
De trois mois à moins d’un an |
20 274 |
De un à cinq ans |
169 |
A plus de 5 ans |
46 |
Total |
20 552 |
3.4. – Participations
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Brut |
Dépréciations |
Net |
Net | |
Etablissements de crédit |
25 |
- |
25 |
25 |
Autres entreprises |
42 898 |
−1 602 |
41 296 |
47 128 |
Créances rattachées |
794 |
- |
794 |
583 |
Provision pour dépôts sur créances rattachées sur titres |
- |
−290 |
−290 |
−68 |
Sous-total |
43 717 |
−1 892 |
41 825 |
47 668 |
Part dans les sociétés mises en équivalence (détail note 3.5) |
|
|
|
|
Entreprises non financières |
211 |
- |
211 |
191 |
Entreprises financières |
58 672 |
- |
58 672 |
57 477 |
Sous-total |
58 883 |
- |
58 883 |
57 668 |
Total |
102 600 |
−1 892 |
100 708 |
105 336 |
3.5. – Titres mis en équivalence
(En milliers d'euros.) |
31/12/2015 |
Quote-part dans le résultat de l'exercice |
± Autres mouvements (1) |
31/12/2016 |
---|---|---|---|---|
Entreprises non financières |
|
|
|
|
Immopéra |
- |
−26 |
26 |
- |
China Investment Partners (Shangai) |
191 |
17 |
−104 |
104 |
China Investment Partners (Hong-Kong) |
- |
10 |
97 |
107 |
Entreprises financières |
|
|
|
|
Zhonghai Fund Management Company |
19 805 |
2 791 |
−2 233 |
20 363 |
Edmond de Rothschild (Monaco) |
30 141 |
6 626 |
−1 708 |
35 059 |
Edmond de Rothschild (UK) Ltd |
4 131 |
−431 |
−3 700 |
- |
Edmond de Rothschild Investment Partners |
3 400 |
1 257 |
−1 407 |
3 250 |
Total |
57 668 |
10 244 |
−9 029 |
58 883 |
(1) Dont |
|
|
|
|
Distribution de dividendes |
|
|
-4 627 |
|
Change |
|
|
978 |
|
3.6. – Actions propres
Le groupe ne détient plus d'actions propres au 31 décembre 2016.
3.7. – Immobilisations corporelles et incorporelles
(En milliers d'euros.) |
31/12/2015 |
Acquisitions/ |
Cessions/ reprises |
Autres variations (1) |
31/12/2016 |
---|---|---|---|---|---|
Valeurs brutes |
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles en cours |
- |
- |
- |
- |
- |
Fonds commercial |
120 |
- |
- |
- |
120 |
Logiciels |
115 688 |
14 136 |
- |
9 |
129 833 |
Autres immobilisations incorporelles - licences |
348 |
−188 |
- |
- |
160 |
Autres immobilisations incorporelles |
943 |
8 |
- |
−872 |
79 |
Immobilisations corporelles en cours |
489 |
778 |
- |
−64 |
1 203 |
Terrains et constructions d'exploitation |
30 128 |
1 384 |
- |
1 228 |
32 740 |
Matériel informatique |
24 234 |
1 613 |
−139 |
−646 |
25 062 |
Autres immobilisations corporelles |
45 122 |
693 |
−518 |
−1 082 |
44 215 |
Terrains et constructions hors exploitation |
185 304 |
1 027 |
−360 |
64 |
186 035 |
Promotion immobilière et assimilée |
24 512 |
32 636 |
−8 822 |
- |
48 326 |
Total |
426 888 |
52 087 |
−9 839 |
−1 363 |
467 773 |
Amortissements et dépréciations |
|
|
|
|
|
Logiciels |
96 265 |
13 844 |
- |
9 |
110 118 |
Autres immobilisations incorporelles |
428 |
7 |
- |
−363 |
72 |
Autres immobilisations incorporelles - licences |
116 |
85 |
- |
- |
201 |
Fonds commercial |
−1 |
- |
- |
- |
−1 |
Constructions d'exploitation |
5 328 |
915 |
- |
73 |
6 316 |
Matériel informatique |
22 185 |
1 376 |
−127 |
−598 |
22 836 |
Autres immobilisations corporelles |
37 785 |
2 054 |
−427 |
−606 |
38 806 |
Terrains et constructions hors exploitation |
48 602 |
3 958 |
−283 |
−1 |
52 276 |
Promotion immobilière et assimilée |
319 |
- |
- |
- |
319 |
Total |
211 026 |
22 239 |
−837 |
−1 486 |
230 942 |
Valeur nette comptable |
215 862 |
29 848 |
−9 002 |
123 |
236 831 |
(1) Autres variations : dont +1 150 de change. |
3.8. – Écarts d’acquisition
(En milliers d'euros.) |
31/12/2015 |
Acquisitions (1) |
Dotations / Reprises |
Cessions (2) |
± Autres mouvements |
31/12/2016 |
---|---|---|---|---|---|---|
Actif |
|
|
|
|
|
|
Brut |
161 014 |
63 274 |
- |
−43 642 |
- |
180 646 |
Amortissement |
−64 842 |
- |
−8 605 |
14 184 |
- |
−59 263 |
Montant net |
96 172 |
63 274 |
−8 605 |
−29 458 |
- |
121 383 |
Passif |
|
|
|
|
|
|
Brut |
3 620 |
- |
- |
- |
- |
3 620 |
Amortissement |
−1 660 |
- |
−176 |
- |
- |
−1 836 |
Montant net |
1 960 |
- |
−176 |
- |
- |
1 784 |
(1) Acquisitions : dont 37 477 sur Cleaveland, 20 352 sur EdR (France) et 5 283 sur Edmond de Rothschild SGR SpA. (2) Cessions : dont 42 846 sur Edmond de Rothschild (Israël) Ltd. |
3.9. – Comptes de régulation et autres actifs/passifs divers
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Actif |
Passif |
Actif |
Passif | |
Actions propres des filiales |
- |
- |
- |
- |
Primes sur options |
- |
- |
- |
- |
Actifs et passifs divers |
95 472 |
146 671 |
129 618 |
210 399 |
Sous-total actifs et passifs divers |
95 472 |
146 671 |
129 618 |
210 399 |
Comptes de régularisation |
133 126 |
111 506 |
137 554 |
140 081 |
Total |
228 598 |
258 177 |
267 172 |
350 480 |
3.10. – Opérations interbancaires et assimilées – Passif
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
A vue |
A terme |
A vue |
A terme | |
Dettes sur les établissements de crédit |
|
|
|
|
Dettes |
41 429 |
625 975 |
17 631 |
278 808 |
Dettes rattachées |
72 |
960 |
34 |
194 |
Sous-total |
41 501 |
626 935 |
17 665 |
279 002 |
Total |
|
668 436 |
|
296 667 |
3.11. – Opérations avec la clientèle
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
A vue |
A terme |
A vue |
A terme | |
Comptes d'épargne à régime spécial |
|
|
|
|
Comptes d'épargne à régime spécial |
- |
54 707 |
- |
57 774 |
Dettes rattachées |
- |
- |
- |
- |
Sous-total |
- |
54 707 |
- |
57 774 |
Autres dettes |
|
|
|
|
Comptes ordinaires de la clientèle |
901 950 |
- |
852 166 |
- |
Comptes créditeurs à terme |
- |
23 139 |
- |
108 485 |
Titres donnés en pension livrée |
- |
6 829 |
- |
46 530 |
Autres dettes diverses |
- |
109 300 |
- |
3 396 |
Autres sommes dues CL |
- |
- |
- |
- |
Dettes rattachées |
33 |
24 |
39 |
64 |
Sous-total |
901 982 |
139 292 |
852 204 |
158 475 |
Total |
|
1 095 981 |
|
1 068 453 |
3.12. – Dettes représentées par un titre
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Bons de caisse |
- |
- |
Titres du marché interbancaire et créances négociables |
396 900 |
406 214 |
Emprunts obligataires |
- |
- |
Sous-total |
396 900 |
406 214 |
Dettes rattachées |
5 857 |
3 970 |
Total |
402 757 |
410 184 |
3.13. – Provisions
(En milliers d'euros.) |
31/12/2015 |
Dotations |
Reprises utilisées |
Reprises disponibles |
± Autres mouvements |
31/12/2016 |
---|---|---|---|---|---|---|
Pour engagements de retraite |
1 906 |
497 |
- |
−179 |
- |
2 224 |
Pour rachat de stock-options et attribution gratuite d'actions (1) |
6 750 |
2 352 |
−4 157 |
−7 |
844 |
5 782 |
Sur sociétés mises en équivalence (2) |
2 075 |
- |
- |
- |
26 |
2 101 |
Autres (3) |
14 871 |
8 012 |
−5 438 |
−3 483 |
14 |
13 976 |
Total |
25 602 |
10 861 |
−9 595 |
−3 669 |
884 |
24 083 |
(1) Au titre des plans d'attribution d'actions gratuites mis en place dans les filiales et des contrats de liquidité liés aux plans d'actions gratuites, ou d'achats d'action. | ||||||
(2) Situation nette déficitaire d'Immopéra (société mise en équivalence). | ||||||
(3) Les autres provisions comprennent notamment les provisions relatives à la retraite « sur complémentaire », et à la directive AIFM chez la société Edmond de Rothschild Asset Management. Elles comprennent également les provisions relatives aux litiges avec le personnel ou avec des tiers. Une provision de 5,5 millions d’euros avait été constituée en 2014 afin de couvrir le risque que la société de gestion Edmond de Rothschild Asset Management (France) et/ou le détenteur de quota de Qualified Foreign Institutionnal Investors (Edmond de Rothschild (France)) doivent prendre à leur charge une partie de l’impôt sur les plus-values réalisées en Chine entre 2009 et 2014 et ne pouvant être supportée par les fonds concernés. Le Groupe ayant obtenu le bénéfice du traité de non double taxation entre la France et la Chine, la charge finalement supportée par Edmond de Rothschild Asset Management (France) n’excèdera pas environ 1,8 millions d’euros (dont 1,7 million ont été payés en janvier 2016) et en conséquence, des reprises de provision de 2,7 millions d’euros puis de 1 million d’euros ont été effectuées respectivement en 2015 et 2016 au fur et à mesure des évolutions du dossier. Le sujet est clos vis-à-vis des autorités fiscales chinoises, et il ne reste qu’un reliquat de provision d’environ 130 milliers d’euros destiné à couvrir les risques résiduels de ce dossier (incertitude sur le montant qui pourrait être réclamé sur certains instruments procurant une exposition indirecte aux actions chinoises, et qui ne pourrait être pris en charge par les fonds). |
3.14. – Dettes subordonnées
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Titres subordonnés à durée indéterminée (1) |
21 000 |
21 000 |
Titres subordonnés à terme |
- |
- |
Dettes rattachées |
732 |
730 |
Total des dettes subordonnées |
21 732 |
21 730 |
(1) En juin 2007, la Banque a émis un titre super subordonné (« TSS ») d’un montant de 50 millions d’euros. Suite à des contacts avec un des porteurs, une offre de rachat partiel sur un nominal de 29 millions d'euros a été faite par la Banque avec une décote de 7,5 %. Après avoir obtenu le 12 juillet 2013 l’autorisation de l’ACP, l’opération de rachat des 29 millions d'euros, suivie de destruction, a été effectuée en août 2013. En cas de liquidation de la société émettrice, ce titre subordonné à maturité indéterminée n’est remboursable qu’après le désintéressement des autres créanciers à l’exclusion des titulaires de prêts participatifs ou de titres participatifs. Le TSS est assorti de covenants financiers : - non-paiement des intérêts en cas d’insuffisance de capital liée au non-respect du ratio prudentiel d’adéquation des fonds propres ou à la détérioration de la situation financière de la Banque ; - réduction des intérêts courus à payer et ensuite du nominal de l’émission si l’émetteur n’a pas, dans un délai déterminé, remédié à l’insuffisance de capital constatée. |
Les principales caractéristiques financières de ce TSS sont les suivantes :
Date d’émission |
Date de remboursement anticipé (call option) |
Taux jusqu’à la date de remboursement anticipé |
Taux à partir de la date de remboursement anticipé |
Majoration d’intérêt (step up) à partir de la date d’option de remboursement |
---|---|---|---|---|
Juin 2007 |
Juin 2017 puis trimestriellement |
6,36 % (*) |
Euribor + 2,65 % |
+ 100 points de base |
(*) Taux fixé par référence au taux de swap 10 ans en euro relevé le 4 juin 2007 : 4,71 % +1,65 % |
3.15. – Variation des capitaux propres consolidés
Intérêts du groupe |
Capital appelé EdR SA |
Primes d'émission EdR SA |
Autres primes EdR SA |
Réserves consolidées |
Résultat Consolidé |
Capitaux propres consolidés |
---|---|---|---|---|---|---|
Ouverture 2015 |
72 943 |
10 590 |
- |
370 582 |
31 778 |
485 893 |
Affectation Résultat 2014 |
- |
- |
- |
31 778 |
−31 778 |
|
Variation de capital |
- |
- |
- |
|
|
- |
Ecarts de conversion |
- |
- |
- |
3 960 |
- |
3 960 |
Autres variations (1) |
- |
- |
- |
−49 416 |
- |
−49 416 |
Résultat 2015 |
- |
- |
- |
- |
46 671 |
46 671 |
Clôture 2015 |
72 943 |
10 590 |
- |
356 904 |
46 671 |
487 108 |
(1) dont : Distributions d'EDR SA : -49 938. |
Intérêts du groupe |
Capital appelé EdR SA |
Primes d'émission EdR SA |
Autres primes EdR SA |
Réserves consolidées |
Résultat Consolidé |
Capitaux propres consolidés | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Ouverture 2016 |
72 943 |
10 590 |
- |
356 904 |
46 671 |
487 108 | |
Affectation Résultat 2015 |
- |
- |
- |
46 671 |
−46 671 |
| |
Variation de capital |
- |
- |
- |
|
|
- | |
Ecarts de conversion |
- |
- |
- |
177 |
- |
177 | |
Autres variations (1) |
- |
- |
- |
−38 529 |
- |
−38 529 | |
Résultat 2016 |
- |
- |
- |
- |
4 738 |
4 738 | |
Clôture 2016 |
72 943 |
10 590 |
- |
365 223 |
4 738 |
453 494 | |
(1) dont : Distributions d'EDR SA : -40 006. |
Intérêts des minoritaires |
Réserves consolidées |
Résultat Consolidé |
Capitaux propres consolidés |
---|---|---|---|
Ouverture 2015 |
48 711 |
9 284 |
57 995 |
Affectation Résultat 2014 |
9 284 |
−9 284 |
- |
Variation de capital |
|
|
- |
Ecarts de conversion |
484 |
|
484 |
Autres variations (2) |
−10 218 |
|
−10 218 |
Résultat 2014 |
|
8 774 |
8 774 |
Clôture 2015 |
48 261 |
8 774 |
57 035 |
(2) dont : Distributions : -5 271 |
Intérêts des minoritaires |
Réserves consolidées |
Résultat Consolidé |
Capitaux propres consolidés |
---|---|---|---|
Ouverture 2016 |
48 261 |
8 774 |
57 035 |
Affectation Résultat 2015 |
8 774 |
−8 774 |
- |
Variation de capital |
|
|
- |
Ecarts de conversion |
−20 |
|
−20 |
Autres variations |
−20 918 |
|
−20 918 |
Résultat 2016 |
|
2 155 |
2 155 |
Clôture 2016 |
36 097 |
2 155 |
38 252 |
4. – Informations complémentaires sur le compte de résultat
4.1. – Intérêts, produits et charges assimilés
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Charges |
Produits |
Charges |
Produits | |
Sur opérations avec établissements de crédit |
13 928 |
12 393 |
12 342 |
14 804 |
Sur opérations avec la clientèle |
231 |
7 717 |
478 |
7 482 |
Sur obligations et autres titres à revenu fixe |
9 622 |
2 999 |
9 474 |
3 081 |
Autres intérêts, produits et charges assimilés |
3 247 |
279 |
3 122 |
277 |
Total |
27 028 |
23 388 |
25 416 |
25 644 |
4.2. – Revenus des titres à revenu variable
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Dividendes sur titres de participation |
5 678 |
3 278 |
Dividendes et produits assimilés titres de trésorerie |
−5 |
22 |
Dividendes sur les parts dans les entreprises liées |
5 163 |
1 109 |
Total |
10 836 |
4 409 |
4.3. – Commissions
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Charges |
Produits |
Charges |
Produits | |
Opérations de trésorerie et interbancaires |
134 |
- |
122 |
- |
Opérations avec la clientèle |
- |
62 |
- |
24 |
Opérations sur titres |
47 |
- |
47 |
- |
Opérations de change |
- |
20 |
- |
19 |
Engagements sur titres |
- |
250 |
- |
118 |
Sur instruments financiers à terme |
1 566 |
2 548 |
3 691 |
6 411 |
Sur titres gérés ou en dépôt |
- |
197 293 |
- |
228 964 |
Sur moyens de paiement |
291 |
97 |
395 |
102 |
Prestations de services financiers |
93 082 |
148 835 |
99 313 |
161 842 |
Provision pour risques et charges |
- |
- |
- |
1 |
Courtage d'assurance et autres commissions |
- |
- |
- |
- |
Total |
95 120 |
349 105 |
103 568 |
397 481 |
4.4. – Autres produits d’exploitation bancaire
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
Écart |
---|---|---|---|
Opérations de promotion immobilière |
11 030 |
6 140 |
4 890 |
Refacturation de charges |
834 |
2 183 |
−1 349 |
Revenus des immeubles |
5 350 |
5 730 |
−380 |
Divers |
13 502 |
11 731 |
1 771 |
Reprises de dépréciations ou de provisions |
3 817 |
4 022 |
−205 |
Revenus des immeubles non liés à l'exploitation loyers |
17 602 |
21 270 |
−3 668 |
Total |
52 135 |
51 076 |
1 059 |
4.5. – Autres charges d’exploitation bancaire
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
Écart |
---|---|---|---|
Produits rétrocédés |
9 535 |
8 082 |
1 453 |
Quotes-parts sur opérations en commun |
1 |
- |
1 |
Opérations de promotion immobilière et divers |
8 828 |
3 933 |
4 895 |
Divers |
3 163 |
1 812 |
1 351 |
Dotations aux dépréciations et aux provisions |
390 |
940 |
−550 |
Total |
21 917 |
14 767 |
7 150 |
4.6. – Charges générales d’exploitation
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Salaires et traitements |
96 360 |
101 586 |
Charges de retraites |
9 116 |
9 573 |
Autres charges sociales |
37 775 |
37 781 |
Participation et intéressement des salariés |
1 738 |
4 297 |
Impôts et taxes et versements assimilés sur rémunérations |
10 933 |
10 491 |
Dotations aux provisions pour frais de personnel |
10 160 |
6 073 |
Reprises de provisions pour frais de personnel |
−9 378 |
−10 542 |
Sous-total frais de personnel |
156 704 |
159 259 |
Impôts et taxes |
6 406 |
8 611 |
Redevance de crédit-bail et assimilés |
2 |
3 |
Locations |
16 730 |
15 346 |
Rémunérations d'intermédiaires |
695 |
222 |
Services extérieurs |
8 743 |
7 105 |
Transports et déplacements |
1 936 |
2 335 |
Autres services extérieurs |
70 993 |
84 325 |
Autres charges diverses d'exploitation |
36 |
39 |
Dotations aux provisions pour frais administratifs |
- |
- |
Reprises de provisions pour frais administratifs |
−56 |
−55 |
Sous-total frais administratifs |
105 485 |
117 931 |
Total |
262 189 |
277 190 |
4.7. – Coût du risque
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Pertes et charges sur engagements sur titres |
- |
- |
Dotations aux dépréciations pour créances douteuses |
−305 |
−1 242 |
Provisions |
- |
- |
Pertes nettes sur créances irrécupérables |
−8 085 |
−1 497 |
Reprises de dépréciations sur créances douteuses |
8 022 |
1 530 |
Reprises de provisions |
- |
- |
Récupération sur créances amorties |
- |
538 |
Total |
−368 |
−671 |
4.8. – Gains et pertes sur actifs immobilisés
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Plus ou moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles |
−178 |
10 156 |
Plus ou moins-values de cession ou de consolidation sur titres |
4 060 |
19 508 |
Dotations aux dépréciations |
−222 |
−343 |
Reprises de dépréciations |
29 |
1 131 |
Total |
3 689 |
30 452 |
4.9. – Résultat exceptionnel
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Provision sur litige |
- |
- |
Indemnité sur litige |
- |
- |
Total |
- |
- |
4.10. – Impôts sur les bénéfices
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Impôt courant |
−9 319 |
−20 547 |
Impôts différés |
−2 527 |
−3 057 |
Dotations et reprises de provisions pour impôts |
−300 |
- |
Total |
−12 146 |
−23 604 |
4.11. – Transactions avec les entreprises liées
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Actif |
Passif |
Actif |
Passif | |
Etablissements de crédit |
82 998 |
355 552 |
9 019 |
112 320 |
Clientèle |
- |
290 |
- |
306 |
Comptes de régularisation, actifs et passifs divers |
44 442 |
18 724 |
25 813 |
16 552 |
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Charges |
Produits |
Charges |
Produits | |
Intérêts |
609 |
- |
633 |
- |
Dividendes |
- |
739 |
- |
29 |
Commissions |
24 121 |
96 868 |
14 727 |
32 160 |
Autres produits et charges d'exploitation |
7 192 |
4 009 |
7 232 |
2 402 |
4.12. – Analyse par secteur d’activité
Les secteurs d’activité du Groupe EDR SA sont :
|
Banque |
Assurance |
Immobilier |
Autres |
Elimination des opérations réciproques inter-secteurs |
Total |
---|---|---|---|---|---|---|
Produit net bancaire |
274 091 |
- |
25 507 |
−460 |
−807 |
298 331 |
Charges générales d'exploitation |
−250 994 |
- |
−10 928 |
−1 074 |
807 |
−262 189 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles |
−18 239 |
- |
−4 000 |
- |
- |
−22 239 |
Résultat brut d'exploitation |
4 858 |
- |
10 579 |
−1 534 |
- |
13 903 |
Coût du risque |
−242 |
- |
−54 |
−72 |
- |
−368 |
Résultat d'exploitation |
4 616 |
- |
10 525 |
−1 606 |
- |
13 535 |
Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence |
10 270 |
- |
- |
−26 |
- |
10 244 |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés |
3 988 |
- |
−77 |
−222 |
- |
3 689 |
Résultat courant avant impôt |
18 874 |
- |
10 448 |
−1 854 |
|
27 468 |
Résultat exceptionnel |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Impôts sur les bénéfices |
−6 399 |
- |
−3 292 |
−2 453 |
- |
−12 144 |
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition |
−8 237 |
- |
−192 |
- |
- |
−8 429 |
Dotation / Reprise des Fonds pour risques bancaires généraux |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Intérêts minoritaires |
−167 |
- |
−1 986 |
−2 |
- |
−2 155 |
Résultat net - part du groupe |
4 071 |
- |
4 978 |
−4 311 |
- |
4 738 |
Banque |
Assurance |
Immobilier |
Autres |
Elimination des opérations réciproques inter-secteurs |
Total 31/12/2015 | |
---|---|---|---|---|---|---|
Produit net bancaire |
315 809 |
- |
27 740 |
2 272 |
−568 |
345 253 |
Charges générales d'exploitation |
−264 897 |
- |
−11 563 |
−1 298 |
568 |
−277 190 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles |
−17 807 |
- |
−4 366 |
- |
- |
−22 173 |
Résultat brut d'exploitation |
33 105 |
- |
11 811 |
974 |
- |
45 890 |
Coût du risque |
−1 256 |
- |
−204 |
789 |
- |
−671 |
Résultat d'exploitation |
31 849 |
- |
11 607 |
1 763 |
- |
45 219 |
Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence |
10 653 |
- |
- |
−187 |
- |
10 466 |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés |
933 |
- |
10 337 |
19 182 |
- |
30 452 |
Résultat courant avant impôt |
43 435 |
- |
21 944 |
20 758 |
|
86 137 |
Résultat exceptionnel |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Impôts sur les bénéfices |
−13 752 |
- |
−7 753 |
−2 097 |
- |
−23 602 |
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition |
−6 848 |
- |
−240 |
- |
- |
−7 088 |
Dotation / Reprise des Fonds pour risques bancaires généraux |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Intérêts minoritaires |
−4 956 |
- |
−3 819 |
1 |
- |
−8 774 |
Résultat net - part du groupe |
17 879 |
- |
10 132 |
18 660 |
- |
46 671 |
(1) Y compris gains & pertes sur actifs immobilisés. |
4.13. – Honoraires des Commissaires aux Comptes
Montant des honoraires des Commissaires aux comptes figurant au compte de résultat de l’exercice 2016 :
(En milliers d'euros.) |
PwC |
Kling |
Autres |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|---|---|---|
Honoraires relatifs au commissariat aux comptes, à la certification et à l'examen des comptes individuels et consolidés |
−556 |
−340 |
−181 |
−1 077 |
−1 079 |
Edmond de Rothschild (France) |
−145 |
−144 |
−30 |
−319 |
−396 |
Edmond de Rothschild Asset Management (France) |
−72 |
−72 |
- |
−144 |
−108 |
Edmond de Rothschild SA |
−49 |
−49 |
- |
−98 |
−22 |
Autres |
−290 |
−75 |
−151 |
−516 |
−553 |
Services autres que la certification des comptes (SACC) |
−61 |
−27 |
−17 |
−105 |
−167 |
Edmond de Rothschild (France) |
−61 |
−27 |
- |
−88 |
−35 |
Edmond de Rothschild Asset Management (France) |
- |
- |
−17 |
−17 |
−115 |
Edmond de Rothschild SA |
- |
- |
- |
- |
- |
Autres |
- |
- |
- |
- |
−17 |
Autres prestations rendues par les réseaux aux filiales intégrées globalement |
- |
- |
- |
- |
- |
Total |
−617 |
−367 |
−198 |
−1 182 |
−1 246 |
5. – Notes sur le hors bilan
5.1. – Opérations sur instruments financiers à terme
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Achats |
Ventes |
Achats |
Ventes | |
Marchés organisés et assimilés |
|
|
|
|
Contrats fermes « swaps de devises » |
2 050 302 |
2 035 610 |
2 120 370 |
2 125 259 |
Marchés de gré à gré |
|
|
|
|
Contrats fermes « swaps de taux » |
510 487 |
54 166 |
848 306 |
141 425 |
Contrats conditionnels "options » |
|
|
|
|
« Cap », « Floors », « Collars » |
- |
- |
- |
- |
Ventilation par durée résiduelle des engagements ci-dessus :
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Achats |
Ventes |
Achats |
Ventes | |
Marchés organisés et assimilés |
|
|
|
|
De 0 à 1 an |
2 027 132 |
2 012 440 |
2 113 904 |
2 118 778 |
De 1 à 5 ans |
23 170 |
23 170 |
6 466 |
6 481 |
Plus de 5 ans |
- |
- |
- |
- |
Marchés de gré à gré |
|
|
|
|
De 0 à 1 an |
342 599 |
15 237 |
733 215 |
45 400 |
De 1 à 5 ans |
156 005 |
38 929 |
107 203 |
94 025 |
Plus de 5 ans |
11 883 |
- |
7 888 |
2 000 |
5.2. – Juste valeur des opérations sur instruments financiers à terme
La juste valeur des opérations sur instruments financiers à terme est déterminée par référence à leur valeur de marché calculée quotidiennement dans le cadre de mesure de risque de contrepartie.
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Valeur positive |
Valeur négative |
Valeur positive |
Valeur négative | |
Marchés organisés et assimilés |
|
|
|
|
Contrats fermes « Swaps de devises » |
36 835 |
−22 479 |
16 860 |
−17 315 |
Marchés de gré à gré |
|
|
|
|
Contrats fermes « Swaps de taux » |
6 402 |
−5 295 |
23 610 |
−24 103 |
Contrats conditionnels « Caps », « floors », « collars » |
- |
- |
- |
- |
5.3. – Ventilation des équivalents risques pondérés par type de contrepartie sur produits dérivés
Ventilation des équivalents risque par type de contrepartie (méthodologie au point 2.19) :
Risques pondérés |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Bruts |
Nets |
Bruts |
Nets | |
Banques |
8 914 |
4 901 |
10 892 |
4 052 |
Clients |
14 534 |
14 517 |
5 938 |
4 876 |
Effet, en montant, des compensations sur la somme des équivalents risques pondérés :
Effet du (de la) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||
---|---|---|---|---|
Netting |
Collatérisation |
Netting |
Collatérisation | |
Banques |
3 895 |
118 |
4 541 |
2 299 |
Clients |
17 |
- |
1 062 |
- |
5.4. – Autres engagements hors bilan
(En milliers d'euros.) |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Engagements donnés |
|
|
Engagements de financement |
215 413 |
190 183 |
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
- |
- |
Ouverture de crédits confirmés |
113 853 |
93 794 |
Garanties hypothécaires |
24 772 |
28 394 |
Engagements résiduels de souscription |
76 788 |
67 995 |
Engagements de garantie |
163 662 |
199 341 |
Garanties de passif sur cession de titres |
- |
- |
Cautions immobilières |
- |
- |
Cautions administratives |
56 652 |
68 081 |
Garanties financières |
39 273 |
94 201 |
Engagements d'achat sur contrats de liquidité consentis aux actionnaires minoritaires dans le cadre de plans de de stock-options et d'attribution gratuite d'actions |
700 |
1 332 |
Engagements d'achat sur contrats de liquidité consentis aux actionnaires minoritaires |
64 007 |
32 647 |
Autres engagements de garantie |
3 030 |
3 080 |
Engagements sur titres |
- |
- |
Engagements reçus |
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
- |
- |
Cautions, avals et autres garanties reçus d'établissements de crédit |
53 143 |
43 092 |
Engagements sur titres |
- |
- |
5.5. – Effectifs
|
31/12/2016 |
31/12/2015 |
---|---|---|
Effectif global moyen |
867 |
915 |
6. – Evènements postérieurs à la clôture
Aucun évènement significatif n’est intervenu depuis la clôture au 31 décembre 2016.
Les comptes consolidés annuels seront soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale le 18 mai 2017.
7. – Sociétés retenues pour la consolidation
Unité (libellé) |
31/12/2016 |
31/12/2015 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
Méthode (Clôture) |
Taux contrôle (Clôture) |
Taux intérêt (Clôture) |
Méthode (Clôture) |
Taux contrôle (Clôture) |
Taux intérêt (Clôture) | |
Intégration globale |
|
|
|
|
|
|
EdR SA |
IG |
100,00 % |
100,00 % |
IG |
100,00 % |
100,00 % |
Banques |
|
|
|
|
|
|
Edmond de Rothschild (France) |
IG |
94,35 % |
94,35 % |
IG |
89,09 % |
89,09 % |
Sociétés de portefeuille |
|
|
|
|
|
|
Financière Eurafrique |
IG |
99,95 % |
99,95 % |
IG |
99,95 % |
99,95 % |
Edmond de Rothschild Real Estate Management Cie SàRL * |
IG |
62,73 % |
59,18 % |
IG |
62,73 % |
55,88 % |
Edmond de Rothschild Europportunities Invest SàRL * |
IG |
81,67 % |
77,05 % |
IG |
81,67 % |
72,76 % |
Câblinvest SàRL * |
IG |
0,00 % |
0,00 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
CFSH Secondary Opportunities SA * |
IG |
98,00 % |
92,46 % |
IG |
98,00 % |
87,31 % |
CFSH Luxembourg * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Edmond de Rothschild Europportunities RCI II SàRL* |
IG |
58,33 % |
55,03 % |
IG |
58,33 % |
51,97 % |
Câblinvest II Sàrl * |
IG |
0,00 % |
0,00 % |
IG |
100,00 % |
86,98 % |
Eres Participations III * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
86,98 % |
Bridge Management Sàrl * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
88,62 % |
Cleaveland |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
|
|
|
Financière Boréale ** |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Entreprises d'investissement |
|
|
|
|
|
|
Edmond de Rothschild Securities (Hong Kong) Limited * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Sociétés de gestion |
|
|
|
|
|
|
Edmond de Rothschild Europportunities Management SàRL * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Edmond de Rothschild Europportunities Management II SàRL * |
IG |
68,68 % |
64,80 % |
IG |
68,68 % |
61,19 % |
Edmond de Rothschild Asset Management (France) ** |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
99,47 % |
88,62 % |
EdR Real Estate (Eastern Europe) Management SàRL * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Edmond de Rothschild Asset Management (Hong Kong) Ltd * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
88,62 % |
Edmond de Rothschild Asset Management Chile SA * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
88,62 % |
Edmond de Rothschild (Italia) SGR SpA * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
75,50 % |
67,26 % |
Edmond de Rothschild Private Equity Partners ** |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
LCFR UK PEP Limited * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Edmond de Rothschild Private Equity China SàRL * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Edmond de Rothschild Advisory Management (Beijing) Co., Limited * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
88,62 % |
Sociétés de conseil |
|
|
|
|
|
|
Edmond de Rothschild (Israël) Ltd * |
IG |
0,00 % |
0,00 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
EDREP Transactions |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Edmond de Rothschild Asia Limited * |
IG |
0,00 % |
0,00 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Edmond de Rothschild Corporate Finance |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Courtage d'assurance |
|
|
|
|
|
|
Edmond de Rothschild Assurances et Conseils (France) |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Immobilier |
|
|
|
|
|
|
Cogifrance SA |
IG |
76,63 % |
76,63 % |
IG |
76,63 % |
76,63 % |
SàRL Parifoncier *** |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SAS Lyon Saint-Honoré *** |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SàRL Immocléry |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SCI du Palais Rive Gauche |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogival |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC La Rochefoucault |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SCI La Résidence de Bourgogne *** |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SCI La Foncière du Maine |
IG |
87,47 % |
67,03 % |
IG |
87,47 % |
67,03 % |
SCP La Foncière Moreau Lardennois |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SCP La Foncière Georges Pitard |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SCI de l'Abreuvoir |
IG |
85,00 % |
65,14 % |
IG |
85,00 % |
65,14 % |
SCP La Foncière Super Italie |
IG |
85,00 % |
65,14 % |
IG |
85,00 % |
65,14 % |
SCI La Foncière de l'Artois |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SCP La Foncière du Lys |
IG |
85,00 % |
65,14 % |
IG |
85,00 % |
65,14 % |
SCP Immobilière du Trocadéro |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Soparim et Cie « Avenue d'Italie » |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogilor |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance et Cie (Les Jardins de la Plaine Monceau) |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance et Cie Saint-Denis Pleyel |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SàRL Soparim |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance et Cie Gestion |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SAS SI du 8 rue de Cambacérès *** |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance Montmartre |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance Neuilly |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance Renan |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance Surène |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SCI Hoche Cogifrance |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance Rives du Lac |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance Rousseau |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Les locations de l'Ile de France |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SEGI Immobilière *** |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
CAL Immobilière *** |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance Grenelle |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SCI Chaptal Cogifrance |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance Levallois |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogifrance Daumesnil *** |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
SNC Cogi-Seine |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
NI |
0,00 % |
0,00 % |
SNC Cogifrance Paris Est |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
NI |
0,00 % |
0,00 % |
SNC Cogi-Ouest |
IG |
100,00 % |
76,63 % |
NI |
0,00 % |
0,00 % |
Divers |
|
|
|
|
|
|
Edmond de Rothschild Boulevard Buildings Ltd * |
IG |
100,00 % |
94,35 % |
IG |
100,00 % |
89,09 % |
Mise en équivalence |
|
|
|
|
|
|
Banques |
|
|
|
|
|
|
Edmond de Rothschild (Monaco) * |
MEE |
42,78 % |
40,36 % |
MEE |
42,77 % |
38,10 % |
Entreprises d'investissement : |
|
|
|
|
|
|
Edmond de Rothschild Limited * |
MEE |
0,00 % |
0,00 % |
MEE |
20,00 % |
17,82 % |
Sociétés de gestion |
|
|
|
|
|
|
Edmond de Rothschild Investment Partners |
MEE |
51,00 % |
48,12 % |
MEE |
51,00 % |
45,44 % |
Zhonghai Fund Management Company * |
MEE |
25,00 % |
23,59 % |
MEE |
25,00 % |
22,27 % |
Sociétés de conseil |
|
|
|
|
|
|
China Investment Partners (Shanghai) Limited * |
MEE |
100,00 % |
48,12 % |
MEE |
100,00 % |
45,44 % |
China Investment Partners (Hong Kong) Limited * |
MEE |
100,00 % |
48,12 % |
MEE |
100,00 % |
45,44 % |
Divers |
|
|
|
|
|
|
L'Immobilière Opéra - Immopéra |
MEE |
99,89 % |
99,84 % |
MEE |
99,90 % |
99,84 % |
* Sociétés étrangères. ** Sociétés intégrées dans le groupe fiscal Edmond de Rothschild (France) au 31 décembre 2016. *** Sociétés intégrées dans le groupe fiscal de Cogifrance au 31 décembre 2016. |
8. – Titres de participation non consolidés
Dénomination |
Nombre de titres détenus |
VNC |
Prix de revient |
---|---|---|---|
Participations - Etablissements de crédit |
|
|
|
Bpifrance |
3 285 |
25 |
7,61 |
Total |
|
25 |
|
Participations - Autres entreprises |
|
|
|
Milestone SAS |
3 662 515 |
5 703 |
1,56 |
EDR PRC BV SARL |
9 000 |
- |
- |
Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication S.C. |
1 662 162 |
22 247 |
11 |
Rothschild & Co |
1 258 812 |
11 558 |
9,18 |
Rothschild & Co |
403 350 |
10 689 |
26,50 |
Elivest |
306 000 |
100 |
0,33 |
Bridge SCA, Sicav-SIF |
30 000 |
30 |
1,00 |
Bridge SCA, Sicav-SIF |
- |
1 |
|
Bridge Securitisation SCA |
- |
1 |
|
Renomur Saint-Honoré SCPI |
2 400 |
475 |
197,92 |
Edmond de Rothschild Europportunities SCA SICAR |
30 251 |
1 426 |
47,14 |
Edmond de Rothschild Europportunities II SCA SICAR |
251 250 |
6 819 |
27,14 |
Edmond de Rothschild Private Equity China Investment SCA |
10 419 |
4 375 |
419,91 |
Edrrit Limited |
- |
- |
- |
Bolloré Investment SA |
3 587 |
120 |
- |
Novespace |
50 |
1 |
20,00 |
Novespace |
1 750 |
27 |
15,43 |
ACH Management SA |
300 |
7 |
23,33 |
Edmond de Rothschild Private Equity China Investment SCA |
59 |
- |
- |
Restaurant Pleyel Tour Ouest |
- |
- |
- |
SNC Cogifrance & Cie Gestion |
300 |
13 |
43,33 |
Crédit logement développement |
100 |
2 |
20,00 |
SNC SFHM & Cie |
28 |
66 |
2 368,37 |
Autres |
1 900 |
3 |
- |
Total |
|
41 296 |
|
9. – Actifs grevés
A – Actifs
|
|
Valeur comptable des actifs grevés |
Juste valeur des actifs grevés |
Valeur comptable des actifs non grevés |
Juste valeur des actifs non grevés |
---|---|---|---|---|---|
010 |
040 |
060 |
090 | ||
010 |
Actifs de l'établissement déclarant |
67 353 |
|
2 651 866 |
|
030 |
Instruments de capitaux |
|
|
208 699 |
|
040 |
Titres de créances |
50 892 |
50 892 |
29 466 |
|
120 |
Autres actifs |
16 461 |
|
2 413 701 |
|
B. – Garanties reçues
|
Valeur comptable des actifs grevés |
Juste valeur des actifs grevés | |
---|---|---|---|
010 |
040 | ||
130 |
Garanties reçues par l'institution concernée |
250 113 |
|
150 |
Instruments de capitaux |
|
|
160 |
Titres de créances |
250 113 |
|
230 |
Autres garanties reçues |
|
|
240 |
Titres de créances propres émis, autres que des obligations garanties propres ou des titres adossés à des actifs |
|
|
C. – Actifs grevés/garanties reçues et passifs associés
|
Passifs correspondants, passifs éventuels ou titres prêtés |
Actifs, garanties reçues et tires de créance propres émis, autres que des obligations garanties et des titres adossés à des actifs grevés | |
---|---|---|---|
010 |
030 | ||
010 |
Valeur comptable des passifs financiers sélectionnés |
46 530 |
|
Les obligations d’Etat détenues par l’entité Financière Boréale représentent l’essentiel des actifs grevés du groupe Edmond de Rothschild (France) au travers d’opérations de pension.
Les opérations de pension répondent à deux activités :
La ligne 120 « Autres actifs », colonne 060 reprend à hauteur de 60 % les encours Banque de France et les prêts à la Clientèle. Les immobilisations incorporelles représentent 5 % de ce montant, les autres immobilisations 10 % et les crédits d’impôt 1 %.
10. – Informations relatives aux implantations et activités au 31 décembre 2016
L'article L.511-45 du Code monétaire et financier modifié par l'ordonnance n°2014-158 du 20 février 2014 impose aux établissements de crédit de publier des informations relatives à leurs implantations et leurs activités, incluses dans leur périmètre de consolidation, dans chaque État ou territoire.
Autres informations
Pays |
Chiffre d'affaires |
Produit net bancaire |
Effectif* |
Résultat avant impôt |
Impôts sur les bénéfices |
Dont Impôts courants |
Dont Impôts différés |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Chili |
325 |
164 |
- |
−64 |
−43 |
- |
−43 |
Chine |
84 |
74 |
3 |
1 049 |
−28 |
−28 |
- |
France |
909 455 |
284 116 |
387 |
14 640 |
−11 739 |
−8 964 |
−2 475 |
Grande Bretagne |
- |
- |
- |
−451 |
- |
- |
- |
Hong Kong |
419 |
46 |
10 |
−8 569 |
−96 |
−88 |
−8 |
Israël |
1 360 |
1 354 |
1 |
−219 |
- |
- |
- |
Italie |
8 604 |
7 826 |
21 |
2 061 |
−157 |
−157 |
- |
Luxembourg |
39 945 |
4 750 |
- |
3 964 |
−83 |
−82 |
−1 |
Monaco |
- |
- |
- |
6 626 |
- |
- |
- |
Total |
960 192 |
298 330 |
422 |
19 039 |
−12 146 |
−9 319 |
−2 526 |
*Effectif moyen déterminé sur la base annuelle 2016. |
Implantations par pays
Implantations |
Activités |
---|---|
Chili |
|
Edmond de Rothschild Asset Management (Chile) SA |
Gestion d’actifs (assets management) |
Chine |
|
Zhonghai Fund Management Company |
Gestion d’actifs (assets management) |
China Investment Partners (Shanghai) Ltd. |
Activité de conseils / ingénierie financière |
Edmond de Rothschild Advisory Management (Beijing) Co. ; Ltd. |
Gestion d’actifs (assets management) |
France |
|
Edmond de Rothschild SA |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
Financière Eurafrique ; Paris |
Activités de financement (opérations de crédits) |
L'Immobilière Opéra - Immopéra |
Autres |
Edmond de Rothschild (France) |
Banque |
Edmond de Rothschild Asset Management (France) |
Gestion d’actifs (assets management) |
Edmond de Rothschild Investment Partners |
Gestion d’actifs (assets management) |
Valse Invest |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
Eminvest |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
Financière Boréale |
Gestion d’actifs (assets management) |
Edmond de Rothschild Corporate Finance |
Activité de conseils / ingénierie financière |
Edmond de Rothschild Private Equity (France) |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
EDREP Transactions |
Activité de conseils / ingénierie financière |
Edmond de Rothschild Corporate Finance ; Paris |
Activité de conseils / ingénierie financière |
Cogifrance |
Gestion de patrimoine immobilier |
SARL Parifoncier |
Gestion de patrimoine immobilier |
SAS Lyon Saint-Honoré |
Gestion de patrimoine immobilier |
SARL Immocléry |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SCI du Palais Rive Gauche |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SNC Cogival |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SNC La Rochefoucault |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SCI La Résidence de Bourgogne |
Gestion de patrimoine immobilier |
SCI La Foncière du Maine |
Gestion de patrimoine immobilier |
SCP La Foncière Moreau Lardennois |
Gestion de patrimoine immobilier |
SCP La Foncière Georges Pitard |
Gestion de patrimoine immobilier |
SCI de l'Abreuvoir |
Gestion de patrimoine immobilier |
SCP La Foncière Super Italie |
Gestion de patrimoine immobilier |
SCI La Foncière de l'Artois |
Gestion de patrimoine immobilier |
SCP La Foncière du Lys |
Gestion de patrimoine immobilier |
SCP Immobilière du Trocadéro |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Soparim et Cie « Avenue d'Italie » |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SNC Cogilor |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Cogifrance et Cie (Les Jardins de la Plaine Monceau) |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SNC Cogifrance et Cie Saint-Denis Pleyel |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
Soparim EURL |
Autres |
SNC Cogifrance & Cie Gestion |
Autres |
SAS S.I. du 8 rue de Cambacérès |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Cogifrance Montmartre |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SNC Cogifrance Neuilly |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SNC Cogifrance Renan |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SARL Poissonnière Immobilière |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Cogifrance Surène |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SCI Hoche Cogifrance |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SNC Cogifrance Rives du Lac |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SNC Cogifrance Rousseau |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Les locations de l'Ile de France |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SEGI Immobilière |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
CAL Immobilière |
Production immobilière (promotion et marchand de biens) |
SNC Cogifrance Grenelle |
Gestion de patrimoine immobilier |
SCI Chaptal Cogifrance |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Cogifrance Levallois |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Cogifrance Daumesnil |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Cogi-Seine |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Cogifrance Paris Est |
Gestion de patrimoine immobilier |
SNC Cogi-Ouest |
Gestion de patrimoine immobilier |
Edmond de Rothschild Assurances et Conseils (France) |
Courtage d’assurance (non affecté) |
Grande Bretagne |
|
Edmond de Rothschild (UK) Limited |
Gestion de fortune (private banking) |
LCFR UK PEP Limited |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
Hong Kong |
|
Edmond de Rothschild Asset Management (Hong Kong) Ltd. |
Gestion d’actifs (assets management) |
Edmond de Rothschild Asia Limited |
Gestion d’actifs (assets management) |
Edmond de Rothschild Securities (Hong Kong) Limited |
Gestion d’actifs (assets management) |
China Investment Partners (HK) Ltd. |
Gestion d’actifs (assets management) |
Israël |
|
Edmond de Rothschild Boulevard Buildings Ltd. |
Gestion de patrimoine immobilier |
Italie |
|
Edmond de Rothschild (Italia) SGR SpA |
Gestion de fortune (private banking) |
Luxembourg |
|
Edmond de Rothschild Europportunities Management Sàrl |
Gestion d’actifs (assets management) |
EdR Real Estate (Eastern Europe) CIE Sàrl |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
Edmond de Rothschild Europportunities Invest Sàrl |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
Cablinvest Sàrl |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
CFSH Secondary Opportunities SA ; SICAR |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
CFSH Luxembourg Sàrl |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
Bridge Management Sàrl |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
Edmond de Rothschild Europportunities Management II Sàrl |
Gestion d’actifs (assets management) |
Edmond de Rothschild Europportunities Invest II Sàrl |
Gestion d’actifs (assets management) |
Cablinvest II Sàrl |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
ERES Participations III Sàrl |
Opérations pour compte propre (achat et vente de participations) |
EdR Real Estate (Eastern Europe) Management Sàrl |
Gestion d’actifs (assets management) |
Edmond de Rothschild Investment Partners China Sàrl |
Gestion d’actifs (assets management) |
Monaco |
|
Edmond de Rothschild (Monaco) |
Gestion de fortune (private banking) |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2016, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I. – Opinion sur les comptes consolidés
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
II. – Justification de nos appréciations
En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués ainsi que sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues, notamment pour ce qui concerne :
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion, exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. – Vérification spécifique
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris, le 3 mai 2017
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit |
Cabinet Didier Kling et Associés |
Jacques Lévi |
Didier Kling |
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au siège social d’Edmond de Rothschild SA, 47, rue du Faubourg Saint-Honoré à Paris 8e.
1703222