7 juillet 2017BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°81


Publications périodiques
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Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)
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COMMERZBANK AG

Société de droit allemand au capital de 22 291 000 000 €.

Siège social : Kaiserplatz-Frankfurt Am Main 60 261 Frankfurt.

 

I. — Bilan de la Commerzbank Aktiengesellschaft au 31 décembre 2016

 

(En millions d’euros.)

 

Actif

 

 

 

31/12/2016

31/12/2015

Réserve de trésorerie

 

 

 

 

 

a) Encaisse

 

 

1 169

 

1 077

b) Avoir auprès des banques centrales

 

 

29 452

 

21 325

Dont : auprès de la Deutsche Bundesbank

 

16 212

 

 

14 860

 

 

 

 

30 621

22 402

Titres d'emprunt publics et effets admissibles au refinancement auprès des banques centrales

 

 

 

 

 

a) Bons du Trésor, bons de caisse à intérêts précomptés et autres titres d’emprunts publics similaires

 

 

341

 

3 232

 

 

 

 

341

3 232

Créances sur établissements de crédit

 

 

 

 

 

a) À vue

 

 

7 612

 

8 250

b) Autres créances

 

 

47 888

 

79 188

Dont : crédits communaux

 

172

 

 

175

 

 

 

 

55 500

87 438

Créances sur clients

 

 

 

189 833

173 730

Dont : couvertes par droits de gage immobilier (prêts hypothécaires)

 

46 750

 

 

36 035

Couvertes par droits de gage immobilier (hypothèques sur navires)

 

2 481

 

 

4 260

Crédits communaux

 

12 271

 

 

7 285

Obligations et autres titres à revenu fixe

 

 

 

 

 

a) Papiers monétaires d’autres émetteurs

 

 

 

25

Dont : susceptibles d'être gagés auprès de la Deutsche Bundesbank

 

 

 

25

 

 

 

 

25

b) Emprunts obligataires et obligations

 

 

 

 

 

ba) Issus d’émetteurs publics

 

25 267

 

 

14 639

Dont : susceptibles d'être gagés auprès de la Deutsche Bundesbank

19 512

 

 

 

13 944

bb) D’autres émetteurs

 

18 335

 

 

16 304

Dont : susceptibles d'être gagés auprès de la Deutsche Bundesbank

13 668

 

 

 

13 355

 

 

 

43 602

 

30 943

c) Propres obligations

 

 

744

 

7

Valeur nominale 741 millions d'euros

 

 

 

 

 

 

 

 

 

44 346

30 975

Actions et autres titres à revenu variable

 

 

 

244

288

Portefeuille de négociation

 

 

 

54 455

67 747

Participations

 

 

 

452

380

Dont : dans établissements de crédit

 

305

 

 

305

Dans prestataires de services financiers

 

5

 

 

1

Participations dans des entreprises liées

 

 

 

7 964

8 075

Dont : dans établissements de crédit

 

2 844

 

 

2 509

Dans prestataires de services financiers

 

297

 

 

581

Biens fiduciaires

 

 

 

857

1 131

Dont : crédits fiduciaires

 

422

 

 

482

Immobilisations incorporelles

 

 

 

 

 

a) Droits de propriété industrielle générés en interne et droits et valeurs similaires

 

 

866

 

721

b) Concessions acquises à titre onéreux, droits de propriété industrielle et droits et valeurs similaires ainsi que licences sur ces droits et valeurs

 

 

291

 

265

 

 

 

 

1 157

986

Immobilisations corporelles

 

 

 

534

553

Autres éléments de l’actif

 

 

 

3 333

2 777

Comptes de régularisation

 

 

 

 

 

a) Issus d’activités d’émission et de prêt

 

 

210

 

235

b) Autres

 

 

281

 

351

 

 

 

 

491

586

Excédent des actifs sur les dettes

 

 

 

1 422

742

Somme des actifs

 

 

 

391 550

401 042

 

Passif

 

 

 

31/12/2016

31/12/2015

Dettes auprès d’établissements de crédit

 

 

 

 

 

a) À vue

 

 

19 489

 

27 729

b) À durée déterminée ou à préavis

 

 

55 014

 

61 944

Dont : émission d'obligations hypothécaires nominatives

 

322

 

 

Emission d'obligations nominatives publiques

 

801

 

 

Emission d'obligations nominatives sur navire

 

39

 

 

29

 

 

 

 

74 503

89 673

Dettes auprès des clients

 

 

 

 

 

a) Dépôts d'épargne

 

 

 

 

 

aa) Avec délai de préavis convenu de trois mois

 

7 161

 

 

6 905

aa) À préavis de résiliation supérieur à trois mois

 

20

 

 

47

 

 

 

7 181

 

6 952

b) Autres dettes

 

 

 

 

 

ba) À vue

 

133 056

 

 

136 447

bb) À durée déterminée ou à préavis

 

70 886

 

 

67 297

 

 

 

203 942

 

203 744

Dont : émission d'obligations hypothécaires nominatives

 

3 685

 

 

Emission d'obligations nominatives publiques

 

7 347

 

 

833

Emission d'obligations nominatives sur navire

 

1 067

 

 

1 261

 

 

 

 

211 123

210 696

Dettes titrisées

 

 

 

 

 

a) Obligations émises

 

 

30 655

 

22 053

aa) Obligations hypothécaires

 

10 958

 

 

4 158

ab) Obligations publiques

 

3 109

 

 

1 073

ac) Obligations sur navire

 

10

 

 

112

ad) Autres engagements

 

16 578

 

 

16 710

b) Autres dettes matérialisées par un titre

 

 

5 373

 

4 930

ba) Papiers monétaires

 

5 329

 

 

4 883

bb) Propres acceptations et billets à ordre en circulation

 

44

 

 

47

 

 

 

 

36 028

26 983

Portefeuille de négociation

 

 

 

28 837

32 183

Dettes fiduciaires

 

 

 

857

1 131

Dont : crédits fiduciaires

 

422

 

 

482

Autres dettes

 

 

 

4 190

5 448

Comptes de régularisation

 

 

 

 

 

a) Issus d’activités d’émission et de prêt

 

 

16

 

19

b) Autres

 

 

499

 

673

 

 

 

 

515

692

Provisions

 

 

 

 

 

a) Provisions pour retraites et obligations similaires

 

 

49

 

37

b) Provisions pour impôts

 

 

529

 

361

c) Autres provisions

 

 

2 424

 

2 282

 

 

 

 

3 002

2 680

Dettes subordonnées

 

 

 

10 099

9 699

Capitaux de jouissance

 

 

 

105

767

Dont : exigibles avant l'expiration d'un délai de deux ans

 

25

 

 

662

Fonds pour risques bancaires généraux

 

 

 

Dont : éléments exceptionnels selon § 340 e al. 4 HGB

 

 

 

Capitaux propres

 

 

 

 

 

a) Capital souscrit

 

 

 

 

 

aa) Capital social

1 252

 

 

 

1 252

Propres parts

 

 

 

(Capital conditionnel 569 millions d'euros)

 

1 252

 

 

1 252

ab) Apports d’associés tacites

 

448

 

 

491

 

 

 

1 700

 

1 743

b) Réserve en capital

 

 

17 192

 

17 192

c) Réserves sur bénéfices non distribués (1)

 

 

2 652

 

1 308

d) Bénéfice résultant du bilan

 

 

747

 

847

 

 

 

 

22 291

21 090

Total du passif

 

 

 

391 550

401 042

1. Engagements conditionnels

 

 

 

 

 

a) Engagements conditionnels issus de lettres de change transmises facturées

 

 

2

 

7

b) Engagements conditionnels issus de cautionnements et de contrats de garantie

 

 

33 442

 

35 368

 

 

 

 

33 444

35 375

2. Autres obligations

 

 

 

 

 

a) Engagements de crédits irrévocables

 

 

 

75 554

68 985

(1) Sauf autres réserves sur bénéfices non distribués

 

II. — Compte de résultat de la Commerzbank Aktiengesellschaft pour la période du 1er janvier au 31 décembre 2016

 

(En millions d'euros.)

 

 

 

2016

2015

Intérêts produits par

 

 

 

 

 

a) Opérations de crédit et de marché monétaire

7 376

 

 

 

7 963

Déduction faite des intérêts négatifs issus des opérations de marché monétaire

348

 

 

 

– 209

 

 

7 028

 

 

7 754

b) Titres à revenu fixe et créances inscrites au livre de la dette

 

922

 

 

706

 

 

 

7 951

 

8 460

Charges d'intérêts

 

 

 

 

 

Charges d'intérêts résultant d'opérations bancaires

 

– 3 591

 

 

– 4 534

Déduction faite des intérêts positifs issus d'opérations bancaires

 

286

 

 

111

 

 

 

– 3 305

 

– 4 423

 

 

 

 

4 646

4 037

Revenus courants de

 

 

 

 

 

a) Actions et autres titres à revenu variable

 

 

3

 

2

b) Participations

 

 

61

 

119

c) Parts dans des entreprises liées

 

 

56

 

212

 

 

 

 

120

333

Revenus issus de communautés d'intérêts, de contrats de transfert de la totalité ou d'une part des bénéfices

 

 

 

265

300

Produits des commissions

 

 

3 067

 

3 342

Charges des commissions

 

 

– 603

 

– 651

 

 

 

 

2 464

2 691

Revenu net/charge nette du portefeuille de négociation

 

 

 

– 203

– 191

Dont : dissolution selon le § 340 e alinéa 4 page 2 n° 1 du Code de commerce allemand (HGB)

 

 

 

216

Autres produits d'exploitation

 

 

 

451

331

Frais généraux d'administration

 

 

 

 

 

a) Frais de personnel

 

 

 

 

 

aa) Salaires et traitements

 

– 2 591

 

 

– 2 733

ab) Charges sociales et cotisations de retraite et assistance

 

– 581

 

 

– 367

Dont : pour retraites

– 193

 

 

 

34

 

 

 

– 3 172

 

– 3 100

b) Autres frais d'administration

 

 

– 2 324

 

– 2 321

 

 

 

 

– 5 496

– 5 421

Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations corporelles et incorporelles

 

 

 

– 411

– 331

Autres dépenses d'exploitation

 

 

 

– 367

– 330

Dotations aux amortissements et aux provisions sur créances et certains titres ainsi que dotations aux provisions dans les opérations de crédit

 

 

 

– 3 228

Produits de la réintégration d’amortissements pour créances et certains titres ainsi que résultant de la dissolution de provisions dans les opérations de crédit

 

 

 

846

Dotations aux amortissements et aux provisions sur participations, parts détenues dans des entreprises liées et titres traités comme des immobilisations

 

 

 

– 154

Produits de la réintégration d’amortissements pour participations, parts détenues dans des entreprises liées et titres traités comme des immobilisations

 

 

 

525

Dépenses issues de pertes supportées

 

 

 

– 601

– 60

Résultat des activités normales

 

 

 

– 1 835

2 051

Produits exceptionnels

 

 

3 867

 

Dépenses exceptionnelles

 

 

– 170

 

– 126

Résultat exceptionnel

 

 

 

3 697

– 126

Impôts sur les résultats

 

 

– 334

 

– 199

Autres impôts

 

 

– 34

 

– 33

 

 

 

 

– 368

– 232

Excédent annuel

 

 

 

1 494

1 693

Transfert aux réserves sur bénéfices non distribués

 

 

 

– 747

– 846

Bénéfice résultant du bilan

 

 

 

747

847

 

III. — Annexe

Informations générales

1. – Principes de comptabilité fondamentaux

La Commerzbank Aktiengesellschaft est sise à Francfort-sur-le-Main et immatriculée au registre du commerce de Francfort-sur-le-Main sous le numéro HRB 32000. Les états financiers de la Commerzbank Aktiengesellschaft arrêtés au 31 décembre 2016, ont été établis conformément aux prescriptions du Code de commerce allemand (HGB) et de la réglementation allemande sur les règles comptables des établissements de crédit (RechKredV) ainsi qu’en considération de la loi sur les sociétés anonymes (AktG) et de la loi sur les obligations hypothécaires (PfandBG). Afin de représenter de manière appropriée le caractère universel des activités bancaires de la Commerzbank Aktiengesellschaft, les consignes d’articulation pour les banques d’obligations hypothécaires ont été respectées pour chaque poste par l’ajout de la mention « dont ». Pour renforcer la valeur informative des états financiers, nous avons complétés des données relatives aux hypothèques et obligations hypothécaires sur les navires.

Outre les états financiers, constitués du compte des pertes et profits, du bilan et de l’annexe, un rapport de gestion a été établi conformément au § 289 HGB.

Sauf mention contraire, tous les montants sont exprimés en millions d’euros. Dans le compte des pertes et profits et dans le bilan, les montants inférieurs à 500 000,00 € sont représentés par 0 million d’euros ; si un poste s’élève à 0,00 €, il est signalé par un trait. Dans toutes les autres informations, les montants arrondis à 0 million d’euros ainsi que les postes affectés d’un solde nul sont représentés par un trait.

Dans les informations relatives aux obligations hypothécaires, les montants sont exprimés en millions d’euros avec une décimale après la virgule. Les écarts mineurs éventuels dans les totaux et pourcentages sont dus aux arrondis.

 

2. – Méthodes comptables

Les réserves de trésorerie sont portées au bilan en valeur nominale. Les titres d’emprunts publics sont comptabilisés à la valeur actualisée. Les créances sur établissements de crédit et les créances sur clients sont comptabilisées au coût amorti ; nous déduisons les corrections de valeur effectuées. Les coûts d'acquisition des créances sont augmentés des commissions de courtage payées ou d’autres coûts d'acquisition annexes. Ils diminuent essentiellement des taxes perçues. Les différences entre les coûts d'acquisition et les montants nominaux sont enregistrées à taux constant effectif sur toute la durée dans le résultat des opérations d'intérêts.

Pour tous les portefeuilles de créances figurant au bilan ainsi que pour toutes les transactions hors bilan de niveau individuel ou sur base de portefeuille, le provisionnement des risques afférents aux opérations de crédit est calculé au moyen de paramètres et de modèles internes. Ce faisant, on opère une distinction entre les engagements significatifs et non significatifs. Les risques pays sont couverts par ces calculs. Le montant du provisionnement des risques de contrepartie considérés individuellement est déterminé par la différence entre la valeur comptable de la créance et la valeur actualisée calculée sur la base de la méthode DCF (discounted Cash Flow). Celle-ci est déterminée à partir des rentrées de fonds futures prévues en tenant compte des garanties fongibles sur la créance concernée ; les corrections des valeurs forfaitaires sont déterminées par modèles. Nous faisons apparaître l’augmentation de la valeur actualisée suite à la réduction de l’effet d’actualisation au cours du temps sous le poste Produits d'intérêt du compte des pertes et profits.

Les titres des réserves de trésorerie sont portés au bilan – dans la mesure où ils ne sont pas représentés comme unité de valorisation – conformément aux prescriptions relatives aux actifs courants en vertu du principe strict de la valeur minimale au plus bas de leur coût d'acquisition et à la valeur actuelle imputable. Les titres des immobilisations sont traités en vertu du principe atténué de la valeur minimale.

Les participations et parts dans des entreprises liées ont été portées au bilan conformément aux dispositions applicables aux actifs relatives à la comptabilisation à leur coût d’acquisition amorti. En cas de dépréciation présumée permanente, on effectue des amortissements extraordinaires. Si les raisons qui ont conduit à l’amortissement n’existent plus, une imputation est effectuée, au maximum, à concurrence des coûts d'acquisition.

Les dotations aux amortissements et aux provisions soldées dans le compte des pertes et profits sont comptabilisées avec rattrapages de valeurs. Pour les titres des réserves de trésorerie, la comptabilisation est effectuée dans le poste des amortissements et corrections des valeurs sur créances, et certains titres ainsi que dotations aux provisions dans les opérations de crédit. Pour les titres des immobilisations, la comptabilisation est effectuée dans le poste des dotations aux amortissements et aux provisions sur participations, parts détenues dans des entreprises liées et titres traités comme des immobilisations.

Nous utilisons les instruments financiers dérivés aussi bien pour couvrir la valeur actuelle imputable des portefeuilles que pour des objectifs commerciaux et les évaluons individuellement à la date de clôture du bilan. Les unités de valorisation sont constituées conformément aux prescriptions du § 254 HGB en prenant en compte les opérations couvertes dérivées. Pour représenter dans le bilan les micro-unités de valorisation des réserves de trésorerie, on utilise essentiellement la méthode du transfert direct ainsi que la méthode du gel pour des portefeuilles plus rarement consultés. Les opérations de base et opérations de couverture dans les micro-unités de valorisation du passif ainsi que la représentation comptable des unités de valorisation-portefeuille sont portées au bilan conformément à la méthode du gel ou à la méthode du transfert direct pour un portefeuille sélectionné. La prise en compte des opérations internes a lieu dans le cadre du « principe de représentation ».

Nous évaluons le portefeuille de négociation à la valeur actuelle imputable moins une minoration du risque conformément à § 340 e al. 3 HGB. Conformément au § 255 al. 4 HGB, la valeur actuelle imputable correspond au prix du marché. Pour les produits cotés en bourse, il s’agit de la valeur boursière, pour les produits non cotés en bourse, on fait appel à des prix comparatif et à des prix indicatifs venant d’agences de fixation des prix ou d’autres établissements de crédit. La minoration du risque est déterminée sur la base de la méthode de Value-at-Risk en vertu des règles prudentielles. Elle est calculée pour que la perte maximale prévisible pour ces portefeuilles de négociation ne soit pas dépassée avec un degré de probabilité de 99 % à l'intérieur d'une période de détention de la position de dix jours ouvrés. La période d'observation historique a été fixée à 1 an. La Value-at-Risk est déterminée de manière centralisée pour le total du portefeuille et positionnée dans le bilan à l’intérieur des actifs de transaction. Si une dotation conformément au § 340 e al. 4 HGB est nécessaire au cours de l’exercice, elle se fait à la charge du produit net du portefeuille de négociation et augmente le poste Fonds pour risques bancaires généraux. Nous supprimons entièrement ou partiellement ce poste de bilan conformément au § 340 e al. 4 phrase 2 n° 1 HGB de manière à équilibrer une charge nette du portefeuille de négociation. Les créances et dettes issues de compensations pour dérivés négociés en bourse soldés sont comptabilisées à l’intérieur des Autres éléments de l’actif et Autres dettes.

La Commerzbank Aktiengesellschaft compense des valeurs actuelles imputables positives et négatives ainsi que des paiements compensatoires correspondants (garanties en espèces) de dérivés négociés de gré à gré (dérivés OTC) du portefeuille de négociation avec contreparties centrales et non-centrales. La condition préliminaire à la compensation avec des contreparties non-centrales consiste en un accord-cadre avec annexe de garanties applicable et un échange quotidien de dépôts en espèces pour lesquels ne subsiste qu’un risque de crédit ou de liquidité négligeable. Dans une première phase, les valeurs actuelles imputables positives issues d’instruments financiers dérivés sont compensées par des valeurs actuelles imputables négatives. Dans une seconde phase, les paiements compensatoires correspondants aux valeurs actuelles imputables – compris dans les dettes auprès d’établissements de crédit – sont compensés par les valeurs actuelles imputables positives issues d’instruments financiers dérivés. Par ailleurs, les garanties payées – comprises dans les créances sur établissements de crédit – sont compensées par les valeurs actuelles imputables négatives issues d’instruments financiers dérivés. Les montants ainsi compensés des paiements compensatoires et les valeurs actuelles imputables soldées sont comptabilisés dans les actifs ou passifs de transaction.

Pour la détermination des valeurs actuelles imputables des titres et des instruments financiers dérivés, on fait appel soit aux cours disponibles sur le marché soit à des modèles de valorisation. Dans l’impossibilité de déterminer la valeur actuelle imputable, les coûts d’acquisition sont appliqués conformément au § 255 al. 4 HGB. Si nous faisons appel à des modèles de valorisation de mathématiques financières, nous utilisons, dans la mesure du possible, des paramètres disponibles sur le marché (par exemple : courbes des rendements, volatilités, spreads) ainsi que d’autres majorations ou minorations pour la prise en compte des coûts de risques, de liquidité, de refinancement, de gestion et de capital propre.

Les valeurs actuelles imputables des instruments financiers dérivés sont fortement influencées par les performances des valeurs sous-jacentes. Les sous-jacents des dérivés sont notamment des actions, obligations, devises, métaux précieux, matières premières ainsi que des indices et taux d’intérêt. De plus, les fluctuations de la valeur sous-jacente attendues à l'avenir ainsi que la durée résiduelle du dérivé influencent la valeur actuelle imputable.

En l’absence de prix du marché sur le marché actif, les valeurs actuelles imputables doivent être déterminées au moyen de différentes méthodes de valorisation, modèles de valorisation compris.

Tant les méthodes de valorisation choisies que les paramètres utilisés dépendent du produit individuel et correspondent à la norme du marché.

Les contrats à terme sont conclus dans la plupart des cas pour couvrir les fluctuations des intérêts, taux de change ou prix du marché. Les valeurs actuelles imputables pour contrats à terme et swaps sont déterminées au moyen de la méthode de la valeur actualisée en tenant compte de la courbe des rendements de la monnaie de transaction correspondante.

Nous évaluons fondamentalement les options standard et les options numériques avec des modèles Black-Scholes alors que nous employons les méthodes de valorisation de type arbre et Monte-Carlo pour les options plus complexes. Pour les autres transactions dérivées structurées, nous appliquons également les simulations Monte-Carlo.

Pour les dérivés non négociés en bourse du portefeuille de négociation, le risque de contrepartie est pris en compte par la constitution de Credit Valuation Adjustments (CVA) et le risque de défaillance propre de la Commerzbank Aktiengesellschaft, par la constitution de Debit Valuation Adjustments (DVA). Pour les ajustements de revalorisation liés au refinancement (Funding Valuation Adjustments, FVA), les dépenses et produits de refinancement de dérivés non garantis et garantis, avec des garanties uniquement partielles ou ne pouvant être utilisées au refinancement, sont comptabilisés à la valeur actuelle imputable. Pour le calcul des FVA, nous comptabilisons de risque de refinancement de la Commerzbank Aktiengesellschaft. Pour déterminer le montant de la valeur actuelle imputable, nous utilisons pour CVA, DVA et FVA des données de marché observables (par exemple Credit-Default-Swap-Spreads), dans la mesure où elles sont disponibles. Pour les dettes du portefeuille de négociation, nous comptabilisons en outre, le risque de crédit propre à la valeur actuelle imputable. Les variations de la valeur actuelle imputable du portefeuille de négociation sont soldées avant d’être comptabilisées dans le résultat net du portefeuille de négociation. Les propres émissions du portefeuille de négociation ainsi que les propres obligations rachetées sont soldées avant d’être comptabilisées, dans la mesure où il n’existe plus aucune dette.

Les opérations de pension d’effets sont comptabilisées conformément aux principes en vigueur du § 340 b HGB. En raison de la propriété économique, les titres prêtés continuent de figurer au bilan de la Commerzbank Aktiengesellschaft alors que les titres empruntés n’apparaissent pas dans le bilan. Les créances et dettes issues de mise et de prise en pension d’effets (opérations de pension de titres) avec des contreparties centrales sont compensées et soldées.

Les immobilisations corporelles et incorporelles acquises sont portées au bilan à leur valeur d’acquisition ou de fabrication en tenant compte des amortissements normaux. Les durées d’utilisation appliquées dépendent de la durée de vie économique de l’objet. La présence d’une dépréciation probablement durable entraîne un amortissement extraordinaire.

Les immobilisations incorporelles générées en interne sont activées à concurrence des coûts liés au développement. Les biens économiques de faible valeur sont comptabilisés conformément aux règles fiscales simplifiées respectives en vigueur sur le plan local.

Les dettes sont comptabilisées avec les montants d’exécution. Les agios et disagios sont comptabilisés comme comptes de régularisation actifs ou passifs et enregistrés à taux constant effectif sur toute la durée dans le résultat des opérations d'intérêts. Les dettes à long terme actualisées (obligations à coupon zéro) sont comptabilisées à la valeur actualisée.

Des actuaires indépendants déterminent chaque année les provisions de pension selon la méthode engagements de retraite à prestations définies. Les paramètres de calcul sont décrits dans les informations relatives aux provisions. L’actif de couverture servant à couvrir les engagements de pension est évalué à la valeur actuelle imputable et apparait soldé au bilan conformément au § 246 al. 2 phrase 2 HGB avec les provisions constituées à cet effet. La compensation avec l’actif de couverture est effectuée pour les obligations de préretraite à temps partiel à hauteur de l’arriéré d’acquittement selon IDW RS HFA 3. Si la compensation de l’actif de couverture avec les provisions constituées pour pensions ou préretraite à temps partiel aboutit à un excédent du côté de l’actif, celui-ci est comptabilisé au poste Excédent des actifs sur les dettes. Le montant de dotation pour provisions de retraites exigé par l’art. 67 al. 1 EGHGB sera versé au plus tard le 31 décembre 2024.

Les provisions pour impôts et autres provisions seront comptabilisées à hauteur du montant d’exécution nécessaire sur la base d'une estimation commerciale raisonnable. Les provisions affectées d’une durée résiduelle supérieure à un an apparaitront à leur juste valeur.

Les instruments financiers liés aux taux d'intérêt du portefeuille non commercial sont examinés chaque année dans leur globalité à la recherche d’un excédent d’engagement. Pour ce faire, la Commerzbank Aktiengesellschaft a recouru à une approche orientée sur la valeur actualisée. L’évaluation n'a justifié en aucune façon la nécessité de constituer des provisions pour risque de pertes.

Les intérêts soldés de dérivés (y compris intérêts négatifs issus du portefeuille bancaire et du portefeuille de négociation) sont enregistrés soit dans les produits ou les charges d’intérêt en fonction du solde. Nous comptabilisons les intérêts négatifs pour les instruments financiers actifs dans les produits d’intérêt et les intérêts positifs pour les instruments financiers passifs dans les charges d’intérêt à chaque fois sous forme de déductions.

Conformément au § 28 PfandBG, la Commerzbank Aktiengesellschaft publie une fois par trimestre des informations relatives aux obligations hypothécaires, aux obligations publiques et aux obligations sur navire sur son site Internet.

Les impôts différés sont calculés pour les différences temporaires entre l’approche de valorisation commerciale des éléments de l’actif, des passifs et des comptes de régularisation inscrits au bilan et l’approche de valorisation fiscale, ainsi que pour les reports de pertes fiscales. Les impôts différés passifs issus de l’approche fiscalement différente des passifs de transaction, des dettes auprès des clients, des dettes titrisées, des autres passifs et actifs incorporels ont été compensés par des impôts différés actifs sur les différences fiscales sur les provisionnements pour risques, les actifs de transaction, les créances sur clients, les immobilisations corporelles, les actions et autres titres à revenu variable, les provisions pour retraites et les reports de pertes fiscales. Les impôts différés de l’actif restant après compensation ne sont pas portés au bilan, conformément au droit d’option prévu au § 274 al. 1 phrase 2 HGB.

Pour évaluer les impôts différés, la Commerzbank Aktiengesellschaft fait usage des taux d'imposition spécifiques à l’entreprise. Le taux national d'impôt sur les bénéfices de l'entité fiscale nationale s’élève ici à 31,5 % (exercice précédent : 31,4 %). Celui-ci est composé du taux de 15,0 % de l'impôt sur les sociétés en vigueur en Allemagne majoré d’un impôt solidarité de 5,5 % et d’un impôt moyen de 15,7 % au titre de la taxe professionnelle. L’évaluation des impôts différés des sites de production étrangers est basée sur les taux d’imposition en vigueur dans les pays respectifs, qui s’inscrivent sur une plage comprise entre 12 % et 46 %.

 

3. – Conversion de devises

 

Les éléments de l’actif, dettes, dépenses et produits exprimés en devises étrangères, ainsi que les opérations au comptant flottantes sont converties au cours de marché moyen à la date de clôture du bilan. Ceci s’applique également à la conversion des montants des capitaux échangés suite à des swaps de devises du portefeuille non commercial. Seuls font exception les bénéfices et pertes en devises étrangères immédiatement convertis en euros à la réalisation, ce qui fixe leur montant. Les fluctuations des taux de change sont comptabilisées en résultats relatifs aux devises. Les contrats à terme du portefeuille de négociation dépendant des devises sont évalués à la valeur actuelle imputable. En raison de la couverture particulière dans la même devise, les profits et pertes issus de la conversion de devise sont pris en compte dans le compte des pertes et profits.

 

4. – Modification des méthodes comptables

 

Les modifications à effectuer par la Commerzbank Aktiengesellschaft en vertu de la loi allemande sur la transposition de la directive comptable (BilRUG) ont été réalisées. Celles-ci n’entraînent aucune modification des méthodes comptables mais uniquement quelques informations supplémentaires en annexe.

Conformément au § 253 al. 6 phrase 3 HGB modifié, nous comptabilisons dans les montants non distribuables la différence entre un taux d'intérêt du marché moyen de 10 à 7 ans pour actualiser les provisions pour engagements au titre des retraites.

 

5. – Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft

 

En mai 2016, la Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft a été en grande partie liquidée avant de devenir la Servicegesellschaft LSF Loan Solutions Frankfurt GmbH.

Au moment de la migration, ce sont notamment des créances sur clients de 19,3 milliards d’euros et des obligations et autres titres à revenu fixe d’une valeur de 19,8 milliards d’euros qui ont été transférés de la Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft. Par ailleurs, des obligations d’une valeur nominale de 20,9 milliards d’euros ont été transférées à la Commerzbank Aktiengesellschaft.

 

6. – Rapport ultérieur

 

Aucune opération commerciale d’importance majeure n’a eu lieu après la clôture de l'exercice 2016.

 

Commentaires du compte des pertes et profits

 

7. – Produits par régions géographiques

 

(En millions d'euros.)

2016

2015

Europe y compris Allemagne

11 220

12 263

Amérique

216

328

Asie

153

194

Total

11 589

12 785

 

Le montant total comprend les postes Produits d’intérêt, Revenus courants d’actions et d’autres titres à revenu variable, Participations, Participations dans des entreprises liées, Produits des commissions et Autres produits d'exploitation du compte des pertes et profits. Une charge nette apparaît comme pour l’exercice précédent dans le portefeuille de négociation.

 

8. – Honoraires du contrôleur légal

 

Nous avons fait usage du droit d’option prévu au § 285 n° 17 HGB selon lequel les honoraires du contrôleur légal peuvent figurer dans les états financiers consolidés.

 

9. – Autres produits et dépenses d'exploitation

 

Les Autres produits d'exploitation de 451 millions d’euros (exercice précédent : 331 millions d’euros) contiennent essentiellement des reprises de provisions de 232 millions d’euros (exercice précédent : 179 millions d’euros). Au cours de l’exercice considéré, nous n’avons porté au bilan aucun produit issu de la conversion de devises, alors que dans l’exercice précédent les produits issus de la conversion s’élevaient à 2 millions d’euros. Les Autres dépenses d'exploitation de 367 millions d’euros (exercice précédent : 330 millions d’euros) contiennent des dotations aux provisions pour risques de procès et de recours de 65 millions d’euros (exercice précédent : 102 millions d’euros) ainsi que des dépenses résultant de la conversion de devises de 14 millions d’euros (exercice précédent : 38 millions d’euros).

 

10. – Produits et dépenses apériodiques

 

Les produits apériodiques comprennent des recettes de cession d'immobilisations corporelles de 18 millions d’euros ainsi que des avoirs ultérieurs issus de l’utilisation de bâtiments s’élevant à 4 millions d’euros. En provenance de la dissolution de diverses provisions, 152 millions d’euros de produits apériodiques sont inscrits dans les Autres produits d'exploitation. Pour couvrir les risques potentiels résultant des contrôles fiscaux d'entreprises, la part des provisions a été portée à 72 millions d’euros au cours de l’exercice. De plus, des provisions de 46 millions d’euros ont été constituées pour une revendication litigieuse d'impôts à la source à l’étranger. Pour couvrir un risque de responsabilité potentiel issu d’une déduction fiscale qui s’est produite par le passé, une provision de 40 millions d’euros a été constituée au cours de l’exercice.

 

11. – Résultat exceptionnel

 

L’exercice affiche un résultat exceptionnel de 3 867 millions d’euros provenant de la liquidation de la Hypothekenbank Frankfurt. Les dépenses exceptionnelles comprennent des dotations aux provisions pour restructurations de 124 millions d’euros (exercice précédent : 80 millions d’euros) ainsi que la dotation pour provisions de retraites exigée par l’art. 67 al. 1 phrase 1 EGHGB de 46 millions d’euros (exercice précédent : 46 millions d’euros).

 

12. – Prestations de gestion et de courtage

 

Les principales prestations suivantes de gestion et de courtage ont été fournies à des tiers :

 

Commentaires du bilan

 

13. – Ventilation par durées de vie résiduelles des créances et dettes

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Autres créances sur établissements de crédit

47 888

79 188

Avec durée résiduelle de

 

 

Jusqu’à trois mois

25 788

37 983

Entre trois mois et un an

11 087

26 152

Entre un an et cinq ans

10 198

12 718

Plus de cinq ans

815

2 335

Créances sur clients

189 833

173 730

A durée indéterminée

17 191

18 327

Avec durée résiduelle de

 

 

Jusqu’à trois mois

28 126

28 508

Entre trois mois et un an

19 987

18 449

Entre un an et cinq ans

56 598

49 178

Plus de cinq ans

67 931

59 268

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Dettes auprès d’établissements de crédit

 

 

A durée déterminée ou à préavis

55 014

61 944

Avec durée résiduelle de

 

 

Jusqu’à trois mois

17 305

21 884

Entre trois mois et un an

7 428

8 179

Entre un an et cinq ans

19 018

19 431

Plus de cinq ans

11 263

12 450

Épargne

 

 

A préavis de résiliation supérieur à trois mois

20

47

Avec durée résiduelle de

 

 

Entre trois mois et un an

20

42

Entre un an et cinq ans

5

Autres dettes auprès des clients

 

 

A durée déterminée ou à préavis

70 886

67 297

Avec durée résiduelle de

 

 

Jusqu’à trois mois

24 474

28 608

Entre trois mois et un an

24 659

24 560

Entre un an et cinq ans

8 654

7 240

Plus de cinq ans

13 099

6 889

Autres dettes titrisées

5 373

4 930

Avec durée résiduelle de

 

 

Jusqu’à trois mois

2 022

2 891

Entre trois mois et un an

3 348

2 036

Entre un an et cinq ans

3

3

Plus de cinq ans

 

Sur les obligations émises à hauteur de 30 655 millions d’euros (exercice précédent : 22 053 millions d’euros), apparaissant dans les dettes titrisées, 5 435 millions d’euros sont exigibles au cours de l’exercice 2017.

 

14. – Actifs destinés à couvrir des obligations émises

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Créances sur établissements de crédit

1 082

254

Créances sur clients

27 904

12 884

Obligations et autres titres à revenu fixe

4 951

439

Total

33 937

13 577

 

15. – Titres

Au 31 décembre 2016, les titres négociés en bourse se répartissaient comme suit :

 

(En millions d'euros.)

Cotés en bourse

Hors bourse

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

Obligations et autres titres à revenu fixe

41 903

29 863

2 443

1 112

Actions et autres titres à revenu variable

207

266

Participations

2

29

Participations dans des entreprises liées

2 377

2 380

 

Sur les obligations et autres titres à revenu fixe s'établissant à 44 346 millions d’euros (exercice précédent : 30 975 millions d’euros), 5 985 millions d’euros sont exigibles au cours de l’exercice 2017.

Parmi les obligations et autres titres à revenu fixe se trouvent des émissions obligataires de la Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5). Les dépréciations n’étant que provisoires, nous n’avons pas opéré l’amortissement prévu au § 253 al. 3 phrase 5 HGB en vertu du principe atténué de la valeur minimale de 777 millions d’euros.

Au cours de l’exercice 2016, la Commerzbank Aktiengesellschaft a vendu des émissions obligataires issues de ses réserves de liquidités avec un résultat de 286 millions d’euros. Au cours de l’exercice précédent, nous avons négocié des dérivés libres issus des réserves de liquidités pour un produit de 547 millions d’euros.

Pour les parts que nous détenons dans une entreprise liée, nous n’avons pas opéré l’amortissement de 146 millions d’euros (exercice précédent : 204 millions d’euros), étant donné que nous n’envisageons pas de vendre ces titres et qu’ils ne présentent pas de dépréciation durable.

 

16. – Portefeuille de négociation

 

Les critères fixés en interne pour l’intégration d’instruments financiers au portefeuille de négociation n’ont pas changé au cours de l’exercice.

Pour compenser partiellement une charge nette du portefeuille de négociation, nous avons procédé au cours de l’exercice précédent à la dissolution complète du fonds de risques bancaires généraux à hauteur de 216 millions d’euros en vertu du § 340 e al. 4 phrase 2 n° 1 HGB.

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Actifs de transaction

54 455

67 747

Instruments financiers dérivés

25 083

26 499

Créances

2 777

1 618

Obligations et autres titres à revenu fixe

5 978

11 805

Actions et autres titres à revenu variable

20 677

27 910

Minoration « Value-at-Risk »

– 60

– 85

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Passif de transaction

28 837

32 183

Instruments financiers dérivés

23 078

23 805

Passifs

5 759

8 378

 

17. – Unités de valorisation

 

Pour compenser les variations de valeur contraires, des micro-unités de valorisation et unités de valorisation-portefeuille ont été constituées pour couvrir les risques en résultant. À cet effet, les méthodes du transfert direct et du gel sont utilisées.

Dans le cadre de la méthode du transfert direct, la part effective et la part non-effective de la variation de valeur contraire des opérations de base et opérations de couverture sont comptabilisées en résultat. Cette méthode est généralement employée pour les titres de la réserve de trésorerie, pour lesquels le risque général de variation des taux est couvert. Les variations de valeur des titres, induites par les variations de taux, sont presque entièrement compensées par la variation de valeur des opérations de couverture afférentes. L’effectivité des unités de valorisation est démontrée, de façon prospective et rétrospective, avec la méthode de l’analyse de régression Ces unités de valorisation présentent, en moyenne, une durée de vie résiduelle de trois ans (exercice précédent : quatre ans).

En outre, nous avons constitué des unités de valorisation-portefeuille, pour des dettes sur client, qui sont intégralement compensées, à titre d’unité de valorisation, par le regroupement avec des éléments de l’actif présentant des risques inhérents aux variations du cours des actions. L’effectivité des unités de valorisation-portefeuille des risques liés au cours des actions est mesurée sur la base de la méthode dollar-offset. Ces unités de valorisation sont échues chaque jour.

Avec la méthode du gel, les variations de valeur contraires des opérations de base et opérations de couverture ne figurent pas en résultat. Pour de rares portefeuilles choisis de la réserve de trésorerie, des unités de valorisation ont été constituées sur la base de la méthode du gel. Dans ce cadre, les variations de valeur - induites par les variations de taux - des titres sont intégralement couvertes ; les variations de valeur non-induites par les variations de taux sont comptabilisées en résultat. L’effectivité de la couverture des risques de taux d’intérêt est généralement mesurée avec une approche « Value-at-risk » sur la base du portefeuille. La durée de vie résiduelle de ces unités de valorisation s’élève en moyenne à quatre ans (exercice précédent : six ans). S’agissant d’un portefeuille, l’effectivité est prouvée par l’analyse de la sensibilité aux taux d’intérêt. La durée de vie résiduelle moyenne de cette unité de valorisation est de six mois (exercice précédent : un an).

Pour les unités de valorisation constituées pour les propres émissions du portefeuille non commercial, l’effectivité est mesurée à l’aide d’un test simplifié, sur la base d’une analyse de sensibilité, centrée sur le portefeuille, en l’occurrence d’une comparaison qualitative des caractéristiques des opérations de base et des opérations de couverture. Ces unités de valorisation présentent, en moyenne, une durée de vie résiduelle de cinq ans (exercice précédent : cinq ans).

Les variations de valeur des opérations de base qui sont compensées, dans les unités de valorisation effectives, par les évolutions contraires des opérations de couverture, correspondent au montant du risque couvert. Le tableau ci-dessous présente les actifs et les dettes intégrés aux unités de valorisation :

 

(En millions d'euros.)

Valeurs comptables

Valeurs nominales

Montant du risque couvert

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

Titres de la réserve de trésorerie

21 597

25 476

21 007

24 491

– 630

– 614

Émissions du portefeuille non commercial

71 983

52 740

73 718

53 526

– 5 913

– 2 425

Dettes auprès des clients

6 128

7 604

6 128

7 604

575

– 730

 

18. – Relations avec les entreprises liées et participations

 

(En millions d'euros.)

Entreprises liées

Participations

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

Créances sur établissements de crédit

9 802

33 247

3 158

10

Créances sur clients

10 287

11 818

491

624

Obligations et autres titres à revenu fixe

217

242

1

Actifs de transaction hors instruments financiers dérivés

782

854

46

53

Dettes auprès d’établissements de crédit

15 924

20 981

7

20

Dettes auprès des clients

2 710

3 587

515

978

Dettes titrisées

781

647

Passifs de transaction hors instruments financiers dérivés

3

3

Dettes subordonnées

1 073

1 035

 

19. – Opérations fiduciaires

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Créances sur établissements de crédit

7

7

Créances sur clients

415

475

Biens fiduciaires divers

435

649

Biens fiduciaires

857

1 131

Dont : crédits fiduciaires

422

482

Dettes auprès d’établissements de crédit

9

11

Dettes auprès des clients

413

471

Autres dettes fiduciaires

435

649

Dettes fiduciaires

857

1 131

Dont : crédits fiduciaires

422

482

 

20. – Évolution des immobilisations

 

(En millions d'euros.)

Immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles

Titres Portefeuille de placement

Participations (1)

Participations dans des entreprises liées (1)

Coûts d'acquisition/de production 01/01/2016

2 019

1 895

864

 

 

Acquisitions sur l’exercice

479

108

27 589

 

 

Sorties sur l’exercice

68

165

9 908

 

 

Transferts comptables

5

– 4

– 437

 

 

Variations du taux de change

– 11

– 10

287

 

 

Coûts d'acquisition/de production 31/12/2016

2 424

1 824

18 395

 

 

Amortissements cumulés 01/1/2016 (2)

1 033

1 342

585

 

 

Amortissements de l’exercice

306

105

7

 

 

Acquisitions sur l’exercice

 

 

Sorties sur l’exercice

66

144

9

 

 

Transferts comptables

4

– 3

– 447

 

 

Variations du taux de change

– 10

– 10

– 76

 

 

Amortissements cumulés au 31/12/2016

1 267

1 290

60

 

 

Dont : plus-values

1

 

 

Valeurs comptables résiduelles au 31/12/2016

1 157

534

18 335

452

7 964

(1) Il a été fait usage de la possibilité de présentation sous forme résumée selon le § 34 al. 3 RechKredV.

(2) Conformément à la modification de la loi en 2016 (§ 284 al. 3 n° 3 HGB).

 

Sur les terrains et bâtiments représentant une valeur comptable totale de 179 millions d'euros (exercice précédent : 196 millions d’euros), 168 millions d'euros (exercice précédent : 182 millions d’euros) de biens immobiliers ont été occupés à titre propre. Les équipements et les agencements qui représentent 355 millions d'euros (exercice précédent : 357 millions d’euros) sont inscrits dans les immobilisations corporelles. Au 31 décembre 2016, des coûts liés au développement des immobilisations incorporelles générées en interne d’un montant de 866 millions d'euros (exercice précédent : 721 millions d’euros) ont été activés. La Commerzbank Aktiengesellschaft n’a pas d’activités de recherche dans le cadre des éléments incorporels de l’actif générés en interne.

 

21. – Autres éléments de l’actif

Les Autres éléments de l’actif de 3 333 millions d’euros (exercice précédent : 2 777 millions d’euros) contiennent essentiellement des créances sur l’administration fiscale de 692 millions d’euros (exercice précédent : 608 millions d’euros) métaux précieux du portefeuille non commercial de 357 millions d’euros (exercice précédent : 289 millions d’euros), régularisations d'intérêts issus de dérivés non destinés au négoce de 340 millions d’euros (exercice précédent : 183 millions d’euros), créances issues de contrats de transfert des bénéfices et des pertes de 265 millions d’euros (exercice précédent : 300 millions d’euros) ainsi que créances issues de paiements compensatoires pour des opérations boursières à terme de 154 millions d’euros (exercice précédent : 620 millions d’euros).

 

22. – Éléments de l’actif subordonnés

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Créances sur établissements de crédit

55 500

87 438

Dont : subordonnées

623

617

Créances sur clients

189 833

173 730

Dont : subordonnées

681

713

Obligations et autres titres à revenu fixe

44 346

30 975

a) Emprunts obligataires et obligations d’autres émetteurs

43 602

16 304

Dont : subordonnés

7

1

b) Propres obligations

744

7

Dont : subordonnées

6

7

Actions et autres titres à revenu variable

244

288

Dont : subordonnés

Actifs de transaction

54 455

67 747

Dont : subordonnés

96

324

Total éléments de l’actif subordonnés

1 413

1 662

 

23. – Opérations de mise en pension d’effets

 

Au 31 décembre 2016, la valeur comptable des éléments de l’actif mis en pension, inscrits au bilan, était de 3 937 millions d’euros (exercice précédent : 2 746 millions d’euros).

 

24. – Volumes de devises

 

Au 31 décembre 2016, le montant total des éléments d'actif en monnaie étrangère s'élevait à 112 099 millions d’euros (exercice précédent : 153 751 millions d’euros) alors que les obligations libellées en monnaie étrangère étaient de 75 771 millions d’euros) (exercice précédent : 104 119 millions d’euros).

 

25. – Cessions de sûreté pour dettes propres

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Dettes auprès d’établissements de crédit

41 576

42 686

Dettes auprès des clients

4 434

3 001

Dettes titrisées

500

500

Total

46 510

46 187

 

Les obligations émises à hauteur de 955 millions d’euros (exercice précédent : 960 millions d’euros) sont couvertes par des créances qui, tout en étant juridiquement aliénées, restent cependant sous la propriété économique de la Commerzbank Aktiengesellschaft.

 

26. – Autres dettes

 

Les Autres dettes de 4 190 millions d’euros (exercice précédent : 5 448 millions d’euros) comprennent des dettes issues de fonds pour les films de 1 184 millions d’euros (exercice précédent : 1 334 millions d’euros), des dettes issues de contrats de transfert des bénéfices et des pertes de 601 millions d’euros (exercice précédent : 60 millions d’euros), des régularisations d'intérêts issues de dérivés non destinés au négoce de 260 millions d’euros (exercice précédent : 88 millions d’euros) et des dettes envers l’administration fiscale de 163 millions d’euros (exercice précédent : 153 millions d’euros).

 

27. – Provisions

 

a) Engagements au titre des retraites

Les provisions pour pensions sont constituées selon des principes -actuariels utilisant un taux d’intérêt technique moyen de dix ans fixé par la Deutsche Bundesbank et selon la méthode des unités de crédit projetées, sur la base des barèmes Heubeck 2005 G. Le taux d’intérêt technique utilisé se base sur des informations provenant des publications de la Deutsche Bundesbank, à la date du 31 décembre 2016. Conformément au § 253 al. 6 phrase 1 HGB, les provisions pour engagements au titre des retraites seront actualisées à partir de 2016 sur la base du taux d’intérêt annuel moyen de dix ans (31 décembre 2016 : 4,01 %) au lieu de sept ans de 3,24 % (exercice précédent : 3,89 %). Au 31 décembre 2016, la différence en résultant est de 663 millions d’euros et entraîne une augmentation des montants non distribuables.

Nous nous basons sur une augmentation prévisionnelle générale des salaires et rémunérations, y compris une évolution de carrière présumée de 2,50 % par an (exercice précédent : 2,50 % par an) ; en ce qui concerne la dynamique des retraites, nous tablons sur un taux d’intérêt de 1,60 % par an (exercice précédent : 1,50 % par an). La dynamique du plafond du montant de cotisation est estimée à 2,00 % par an (exercice précédent : 2,00 % par an). Le déficit résultant des engagements au titre des retraites non inscrits au bilan, au sens de l’art. 28 al. 2 EGHGB, atteignait 12 millions d’euros à la date de clôture (exercice précédent : 23 millions d’euros).

Faisant usage de son droit d’option établi à l’art. 67 al. 1 phrase 1 EGHGB, la Commerzbank Aktiengesellschaft a affecté, au prorata, le différentiel résultant, au 1er janvier 2010, de la nouvelle évaluation des pensions, en vertu de la loi portant modernisation de la législation sur les bilans, de sorte qu’il restait, en fin d’exercice, une insuffisance de couverture de 175 millions d’euros (exercice précédent : 221 millions d’euros).

Selon le § 246 al. 2 phrase 2 HGB, l’actif servant à couvrir les engagements au titre des retraites est compensé par les provisions constituées à cet effet. Au 31 décembre 2016 s’établissaient les valeurs suivantes avant compensation :

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Valeur actuelle imputable de l’actif de couverture

6 411

5 705

Montant d’exécution

5 336

5 327

 

En vertu du § 246 al. 2 phrase 2 HGB, la variation de valeur de l’actif de couverture est également compensée par les effets - en termes d'intérêt - de la réévaluation des engagements au titre des retraites. Avant compensation, la charge actualisée pour provisions au titre des retraites s’élevait à 110 millions d’euros (exercice précédent : 706 millions d’euros), en contrepartie de quoi un actif de couverture est inscrit en compte. Les revenus de l’actif de couverture s’établissaient à 657 millions d’euros avant compensation. Au cours de l’exercice précédent, les charges de l’actif de couverture s’élevaient à 135 millions d’euros avant compensation.

Les coûts d’acquisition historiques de l’actif de couverture s’élevaient à 5 553 millions d’euros (exercice précédent : 5 274 millions d’euros). L’actif de couverture est essentiellement placé dans des fonds spéciaux, qui investissent surtout dans des titres à revenu fixe, des actions et des dérivés.

 

b) Autres provisions

Les Autres provisions sont essentiellement constituées de provisions pour risques de procès et de recours. En outre, ce poste contient des provisions pour des situations imputables au service du personnel, dont restructurations, préretraites à temps partiel et retraite anticipée. Les provisions pour restructuration dans le cadre des adaptations prévues des capacités de personnel s’établissaient à 387 millions d’euros (exercice précédent : 364 millions d’euros). L’actif servant à couvrir les engagements au titre de la préretraite à temps partiel de 149 millions d’euros (exercice précédent : 196 millions d’euros) a été compensé par le montant d’exécution constitué à cet effet de 25 millions d’euros (exercice précédent : 53 millions d’euros). Avant compensation, la charge actualisée pour provisions au titre de la préretraite à temps partiel s’élevait à 2 millions d’euros (exercice précédent : 5 millions d’euros), en contrepartie de quoi un actif de couverture est inscrit en compte. Les produits de l’actif de couverture s’établissaient à 1 million d’euros avant compensation, alors que l’exercice précédent affichait des dépenses de 3 millions d’euros. Les coûts d’acquisition historiques de l’actif de couverture pour la préretraite à temps partiel s’élevaient à 143 millions d’euros (exercice précédent : 195 millions d’euros). La charge afférente à l’actualisation des Autres provisions s’élevait, pour l’exercice, à 29 millions d’euros (exercice précédent : 45 millions d’euros) ; elle est comptabilisée, conformément au § 277 al. 5 HGB dans les charges financières.

 

28. – Dettes subordonnées

 

Les dettes subordonnées de 10 099 millions d’euros) (exercice précédent : 9 699 millions d’euros) ne doivent, en cas d’insolvabilité ou de liquidation, être remboursées qu’après désintéressement de tous les créanciers non subordonnés. D’ici là, il n’y a pas d’obligation de remboursement ou de droit à versement d’intérêts.

Les engagements au titre des obligations sont des engagements subordonnés de l’émetteur, qui sont honorés avec toutes les autres dettes subordonnées de l’émetteur. Toute demande de remboursement anticipé de l’obligation, de la part du titulaire, est exclue. S’appliquent ici les dispositions afférentes aux engagements subordonnés. Le contrat ne prévoit pas de conversion en capital ou dans une autre forme de titre de dette.

Au cours de l’exercice, la charge d'intérêt afférente aux dettes subordonnées s’élevait à 598 millions d’euros (exercice précédent : 578 millions d’euros). Au 31 décembre 2016, les emprunts suivants dépassaient 10 % des dettes subordonnées :

 

Code d’identification

Devise

(En millions d'euros.)

Taux d’intérêt %

Échéance

DE000CB83CE3

EUR

1 254

6,38

22/03/2019

DE000CB83CF0

EUR

1 250

7,75

16/03/2021

 

29. – Capitaux de jouissance

 

Aux termes des conditions des certificats de jouissance, l’exercice des droits à intérêts et à remboursement attachés aux certificats de jouissance est lié au résultat du bilan de la banque (et non aux éventuels versements de dividendes). En cas d’insolvabilité, les créances au titre des certificats de jouissance sont subordonnées à l’égard de tous les créanciers non subordonnées, mais prioritaires à l’égard des actionnaires. Le tableau ci-dessous présente le portefeuille des capitaux de jouissance à la clôture de l’exercice 2016 :

 

Code d’identification

Devise

(En millions d'euros.)

Taux d’intérêt %

Échéance 31/12

Bon de jouissance au porteur WKN A0D4TQ9

EUR

50

4,7

2020

Bon de jouissance au porteur WKN A0HGNA3

EUR

30

4,7

2020

Bon de jouissance nominatif WKN 901008000A

EUR

10

5,38

2017

Bon de jouissance nominatif WKN 901008000B

EUR

10

5,38

2017

Bon de jouissance nominatif WKN 901008100

EUR

5

5,37

2017

Total

 

105

 

 

 

30. – Capitaux propres

 

(En euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Capitaux propres

 

22 291 209 085,61

 

21 090 187 238,43

a)Capital souscrit

 

1 700 742 634,00

 

1 743 742 634,00

Capital social

1 252 357 634,00

 

1 252 357 634,00

 

Apports d’associés tacites

448 385 000,00

 

491 385 000,00

 

b) Réserve en capital

 

17 191 685 851,77

 

17 191 685 851,77

c) Réserves sur bénéfices non distribués

 

2 651 533 912,85

 

1 308 081 435,32

d) Bénéfice résultant du bilan

 

747 246 686,99

 

846 677 317,34

 

a) Capital souscrit

Le capital social de la Commerzbank Aktiengesellschaft, à hauteur de 1 252 357 634,00 €, se répartissait, au 31 décembre 2016, en 1 252 357 634 actions au porteur, sans valeur nominale (valeur comptable par action : 1,00 €).

À la date de clôture du bilan, on enregistrait 415 885 000,00 € d’apports tacites de HT1 Funding GmbH et 32 500 000,00 € de divers autres apports tacites. Au cours de l’exercice, 43 000 000,00 € d’apports tacites ont été remboursés.

 

b) Réserve en capital

La réserve en capital comprend les primes de l’émission d’actions de la Commerzbank Aktiengesellschaft. Des versements complémentaires au titre de l’émission de droits de conversion et d’option pour acquérir des parts de la Commerzbank Aktiengesellschaft ont été pris en compte. Au 31 décembre 2016, la réserve en capital se montait à 17 191 685 851,77 €, comme pour l’exercice précédent.

 

c) Réserves sur bénéfices non distribués

 

(En euros.)

 

État 31/12/2015

1 308 081 435,32

Dotation aux réserves sur bénéfices non distribués

1 343 452 477,53

Dont : transfert à partir du bénéfice au bilan de l'exercice précédent

596 205 790,54

État 31/12/2016

2 651 533 912,85

 

Les réserves sur bénéfices non distribués de la Commerzbank Aktiengesellschaft sont constituées d’autres réserves sur bénéfices non distribués.

Au cours de l’Assemblée générale ordinaire du 3 mai 2017, il sera proposé aux actionnaires de verser le bénéfice du bilan de l’exercice 2016 aux réserves sur bénéfices non distribués.

 

31. – Capital autorisé

 

Année de la résolution (En euros.)

Capital autorisé initial

Capital autorisé restant

Date butoir

Référence statutaire

2015

569 253 470

569 253 470

29/04/2020

§ 4 al. 3

État 31/12/2015

569 253 470

569 253 470

 

 

État 31/12/2016

569 253 470

569 253 470

 

 

 

Les conditions afférentes aux augmentations de capital sur du capital autorisé ressortent, pour les différents capitaux existant au 31 décembre 2016, des statuts de la Commerzbank Aktiengesellschaft, dans leur version du 24 mai 2016.

Le Directoire est habilité à augmenter le capital social jusqu'au 29 avril 2020, avec l'accord du Conseil de surveillance, en émettant de nouvelles actions contre apports en numéraire ou en nature, en une seule ou en plusieurs fois, mais globalement de 569 253 470,00 € (capital autorisé 2015, conformément au § 4 al. 3 des statuts). Ce faisant, il convient fondamentalement d’accorder un droit de souscription aux actionnaires ; le droit de souscription légal peut être aussi accordé de manière à ce que les nouvelles actions soient émises auprès d’un ou de plusieurs établissements de crédit ou par des entreprises leur étant équivalentes selon le § 186 al. 5 phrase 1 AktG avec obligation de les proposer aux actionnaires de la Commerzbank Aktiengesellschaft pour qu'ils puissent y souscrire. Le Directoire est cependant habilité, avec l’accord du Conseil de surveillance, à exclure le droit de souscription dans les cas suivants :

Le montant du capital social correspondant aux actions émises contre apport en numéraire ou en nature ne doit pas dépasser 20 % du capital social de la société tel qu’il s’établit à la date de la prise de décision de l’Assemblée générale. Il convient de déduire de ce montant les actions qui sont émises ou aliénées, pendant la durée de validité de cette habilitation, au titre d’une autre habilitation en excluant le droit de souscription, ou auxquelles se rapportent des instruments financiers avec droits ou obligations de conversion ou d’option, qui sont émis, pendant la durée de validité de cette habilitation, au titre d’une autre habilitation, en excluant le droit de souscription des actionnaires. Si des actions sont émises, en excluant le droit de souscription des actionnaires, en faveur de membres du Directoire, de membres de la direction ou d’employés de la société ou de sociétés du groupe, au sens du § 18 al. 1 AktG, contre apports en numéraire ou en nature, la proportion du capital social qu’elles représentent ne doit pas, globalement, dépasser 5 % du capital social de la société, tel qu’il s’établit à la date de prise de décision de l’Assemblée générale. Il convient de déduire de ce montant les actions qui sont émises ou aliénées, pendant la durée de validité de cette habilitation, au titre d’une autre habilitation excluant le droit de souscription, en faveur de membres du Directoire, de membres de la direction ou d’employés de la sociétés ou de sociétés du groupe, au sens du § 18 al. 1 AktG.

Le Directoire est habilité à établir les autres détails de l’augmentation de capital et de son exécution.

 

(En euros.)

Capital
autorisé
restant
31/12/2015

Entrée au cours de l’exercice

Utilisation au cours de l’exercice

Expiration au cours de l’exercice

Capital
autorisé
restant
31/12/2016

Total

569 253 470

569 253 470

 

32. – Capital conditionnel

 

(En euros.)

Capital conditionnel 31/12/2015

Entrée au cours de l’exercice

Utilisation au cours de l’exercice

Expiration au cours de l’exercice

Capital
conditionnel
31/12/2016

Dont

Capital
conditionnel
mobilisé

Encore disponible

Total

569 253 470

569 253 470

569 253 470

 

En vertu de la décision de l’Assemblée générale du 30 avril 2015, le capital social est augmenté, sous conditions, d’un maximum de 569 253 470,00 €, répartis en 569 253 470 actions au porteur, au maximum (Capital Autorisé 2015, conformément au § 4 al. 4 des statuts). L’augmentation de capital conditionnelle n’est réalisée que si les titulaires, à savoir les créanciers d’obligations ou de droits de jouissance convertibles, ou d’obligations convertibles hybrides ou de certificats d’options au titre d’obligations ou de droits de jouissance convertibles, émis ou garantis - jusqu’au 29 avril 2020 - par la Commerzbank Aktiengesellschaft ou par des sociétés de participation majoritaire, directes ou indirectes, de la Commerzbank Aktiengesellschaft (entreprises du groupe au sens du § 18 al. 1 AktG), sur la base de la résolution d’habilitation exprimée par l’Assemblée générale du 30 avril 2015 (habilitation 2015), font usage de leurs droits de conversion ou d’option ou remplissent leurs obligations de conversion ou d’option ou que la société fait usage d’un pouvoir de substitution et qu’aucune autre forme d’exécution n’a été choisie. L’émission des nouvelles actions est effectuée respectivement au prix d’option et de conversion à déterminer conformément à l’habilitation 2015. Les nouvelles actions participent au bénéfice dès le début de l’exercice au cours duquel elles prennent naissance, soit en exerçant des droits de conversion ou d’option, soit en remplissant des obligations correspondantes de conversion ou d’option ; si la législation le permet, le Directoire peut, avec l’accord du Conseil de surveillance, décider, par dérogation au § 60 al. 2 AktG, que les nouvelles actions participent également au bénéfice au titre d’un exercice déjà écoulé.

Le Directoire est habilité à établir les autres détails de l’augmentation de capital conditionnelle et de son exécution.

 

33. – Montants non distribuables

 

Le tableau ci-dessous présente les montants non distribuables au 31 décembre 2016.

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Actifs incorporels activés des immobilisations générés en interne

866

721

Différence résultant de l’inscription à l’actif à la valeur actuelle imputable des actifs de couverture

864

431

Différence entre le taux d'intérêt du marché moyen de 10 à 7 ans pour actualiser les provisions pour engagements au titre des retraites (1)

663

n/a

Montant non distribuable

2 393

1 152

(1) Conformément à la modification de la loi en 2016 (§ 253 al. 6 phrase 3 HGB).

 

34. – Droits de vote significatifs

 

La Commerzbank Aktiengesellschaft a reçu, au 31 décembre 2016, les avis de droit de vote suivants, conformément au § 21 al. 1 WpHG.

 

Déclarant

Lieu

Total (1)
 %

Déclaration du

République fédérale d’Allemagne

Berlin

15,60

04/06/2013

BlackRock Inc.

Wilmington, Delaware, USA

4,71

10/08/2016

Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Francfort

3,44

10/06/2016

The Capital Group Companies, Inc.

Los Angeles

3,25

25/08/2016

(1) Parts de droits de vote détenues directement et indirectement.

 

35. – Actions propres

 

L’Assemblée générale a, le 30 avril 2015, habilité la Commerzbank Aktiengesellschaft, conformément au § 71 al. 1 n° 7 AktG, à acquérir et vendre ses propres actions, aux fins de négoce de titres. Cette habilitation vaut jusqu’au 29 avril 2020. Le portefeuille d’actions à acquérir à cette fin ne doit pas excéder, à l’expiration de chaque jour de négoce, 5 % du capital social de la Commerzbank Aktiengesellschaft. Les actions acquises en vertu de cette habilitation ne doivent à aucun moment - ajoutées aux actions propres acquises pour d’autres raisons, qui se trouvent en possession de la Commerzbank Aktiengesellschaft ou lui sont attribuées en vertu des §§ 71 a suiv. AktG - excéder 10 % du capital social de la Commerzbank Aktiengesellschaft. Le prix le plus bas auquel une action propre peut être acquise ne doit pas être inférieur de plus de 10 % à la valeur moyenne du cours de l’action (prix au fixing de clôture de l’action Commerzbank - dans le système de négoce Xetra ou dans un système ultérieur comparable - à la Bourse de titres de Francfort), enregistrée au cours des trois jours de bourse précédant la date de l’acquisition. Le prix le plus élevé auquel une action propre peut être acquise ne doit pas dépasser cette valeur de plus de 10 % (hors frais d’acquisition annexes).

Aucune action propre n’a été acquise au cours de l’exercice et la Commerzbank Aktiengesellschaft ne détenait aucune action propre à la date de clôture du bilan. 4 550 953 actions ont été données en gage par des clients (exercice précédent : 3 831 424 unités).

La banque s’est engagée envers le Fonds spécial de Stabilisation du Marché Financier, représenté par l’Office Fédéral de Stabilisation du Marché Financier, à ne racheter - elle-même ou via des sociétés liées - aucune action, ou autre élément des fonds propres de garantie de la banque, sauf dans le cadre du § 71 al. 1 n° 2 et n° 4 (commission d’achat) ou n° 7 AktG.

 

Autres commentaires

 

36. – Transactions hors bilan

 

a) Engagements conditionnels

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Engagements conditionnels issus de lettres de change transmises facturées

2

7

Engagements conditionnels issus de cautionnements et de contrats de garantie (1)

33 442

35 368

Autres cautionnements

25 780

25 871

Crédits documentaires

4 989

6 648

Garanties de crédits

2 673

2 849

Total

33 444

35 375

(1) Cf. aussi note 36 d) Déclarations d’intention.

 

En ce qui concerne les engagements issus de cautionnements et de contrats de garantie, il s’agit dans la plupart des cas de transactions bancaires primaires avec les clients, au titre desquelles des commissions sont perçues. Le risque pour la Commerzbank Aktiengesellschaft consiste en une mobilisation des engagements contractuels suite à la dégradation de la solvabilité du débiteur. Le risque de solvabilité est pris en compte au bilan par la constitution de provisions. Les risques de mise en cause au titre d’engagements conditionnels sont évalués sur la base des paramètres de gestion du risque de crédit. Ces paramètres sont conformes au Règlement UE n° 575/2013 portant transposition, au niveau européen, des règles bancaires de contrôle prudentiel des Accords de Bâle III.

 

b) Autres obligations

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Promesses de crédit irrévocables

75 554

68 985

Prêts aux clients

72 917

65 906

Prêts aux établissements de crédit

1 235

1 192

Crédits chirographaires et crédits documentaires

1 402

1 887

 

Les promesses de crédit irrévocables constituent un volet des opérations de crédit de la Commerzbank Aktiengesellschaft et sont enregistrées au bilan. Les risques sont liés à la dégradation de la solvabilité du client et font l’objet d’une provision au bilan.

La Commerzbank Aktiengesellschaft matérialise par des titres, via des véhicules de titrisation, aussi bien des créances propres que des portefeuilles de créances de clients et pour des clients. Les transactions visent, entre autres, à se procurer des liquidités ou à accroître les possibilités de refinancement pour le client ou pour la Commerzbank Aktiengesellschaft. Les facilités de trésorerie/lignes de back-up fournies à ces véhicules de titrisation sont également inscrites aux Promesses de crédit irrévocables. On peut recourir à ces facilités de trésorerie/lignes de back-up lorsque les risques liés aux instruments financiers sous-jacents augmentent ou que les titres matérialisés ne peuvent pas être placés sur le marché comme prévu.

 

c) Opérations de prêts de titres

La Commerzbank Aktiengesellschaft réalise des opérations de prêt de titres dans le but de garantir la disponibilité du négoce de titres et de prêter des positions commerciales contre rémunération. Dans ce cadre, les titres empruntés ne figurent pas au bilan, étant donné que, compte tenu de la nature des opérations, la propriété économique reste acquise au prêteur. Les titres prêtés restent inscrits au bilan. Si nous prêtons des titres que nous avons empruntés auparavant, il n’en résulte pas de dette à inscrire au bilan, dans la mesure où cette opération de prêt est couverte par des sûretés en espèces ou par des sûretés en titres de haute qualité. Il existe, au titre de ces opérations, un risque de couverture. Il se définit comme étant la différence entre la valeur actuelle imputable des titres sous-jacents et les garanties reçues ou constituées. La Commerzbank Aktiengesellschaft bénéficie des revenus supplémentaires générés par les titres prêtés. À la date de clôture du bilan, des titres d’une valeur actuelle imputable de 11 279 millions d’euros (exercice précédent : 19 002 millions d’euros) étaient prêtés. La valeur actuelle imputable des titres empruntés s’élevait à 32 690 millions d’euros (exercice précédent : 47 493 millions d’euros). Dans le cadre de ces opérations de prêt de titres, les sûretés couvrant les titres prêtés s’élevaient à 12 198 millions d’euros (exercice précédent : 20 015 millions d’euros) et celles couvrant les titres empruntés à 27 033 millions d’euros (exercice précédent : 46 944 millions d’euros).

 

d) Autres obligations financières

Dans le cadre des contrats de location simple, dans lesquels la Commerzbank Aktiengesellschaft agit comme preneur, le bailleur conserve la propriété économique, de sorte que le bien loué n’apparaît pas dans le bilan de la Commerzbank Aktiengesellschaft. Les obligations de la Commerzbank Aktiengesellschaft issues de la location simple (Operating Leasing) concernent essentiellement des bâtiments et équipements commerciaux. Les obligations issues de contrats de location, de bail et de leasing se montaient au 31 décembre 2016, pour les exercices suivants, à un total de 2 309 millions d’euros (exercice précédent : 2 370 millions d’euros), dont 229 millions d’euros (exercice précédent : 854 millions d’euros).

Les obligations de paiement d’actions, de participations à des GmbH et d’autres parts se montaient à 38 millions d'euros à la date de clôture du bilan (exercice précédent : 38 millions d’euros).

Conformément au § 5 al. 10 des statuts du Fonds de garantie des dépôts, nous nous sommes engagés à exonérer la Fédération des Banques Allemandes des éventuelles pertes qui pourraient résulter de mesures adoptées en faveur d’établissements de crédit dans lesquels nous détenons la majorité.

Sous Autres obligations financières figure l’obligation de paiement irrévocable accordée par l’Agence fédérale de stabilisation des marchés financiers (FMSA) après introduction d’une demande de la banque pour obtenir une garantie sur le règlement partiel de la contribution à la taxe bancaire européenne.

Pour les engagements sur les marchés à terme et auprès des organismes de compensation, des titres d’une valeur comptable de 8 871 millions d'euros (exercice précédent : 6 726 millions d'euros) ont été déposés comme garantie.

La Commerzbank Aktiengesellschaft s’est engagée envers l’autorité de surveillance polonaise (Polish Financial Supervision Authority) à munir ses entreprises liées mBank SA, Varsovie, et mBank Hipoteczny SA, Varsovie, de liquidités et de capitaux de manière à ce que ces dernières puissent faire face à tout moment à leurs obligations financières.

En ce qui concerne les filiales intégrées à l’exercice consolidé énoncées ci-dessous, la Commerzbank Aktien veille, en dehors des risques politiques, à ce qu’elles remplissent leurs engagements contractuels (lettre d'intention).

 

Raison sociale

Siège

Comdirect bank Aktiengesellschaft

Quickborn

Commerzbank (Eurasija) SAO

Moscou

Commerzbank Brasil SA - Banco Múltiplo

São Paulo

Commerzbank Inlandsbanken Holding GmbH

Francfort-sur-le-Main

Commerzbank Finance & Covered Bond SA (anciennement : Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank Aktiengesellschaft in Luxemburg) (1)

Luxembourg

CommerzTrust GmbH

Francfort-sur-le-Main

Commerz Markets LLC

New York

LSF Loan Solutions Frankfurt GmbH (anciennement : Hypothekenbank Frankfurt AG)

Eschborn

(1) La déclaration d’intention se termine sur la réalisation de la cession de la Commerzbank International SA. La survenance de cette condition résolutoire est publiée dans l’objectif d’une diffusion au niveau européen.

 

37. – Contrats à terme

 

Au 31 décembre 2016, les contrats à terme de la Commerzbank Aktiengesellschaft se répartissaient comme suit :

 

(En millions d'euros.)

Valeurs nominales

Valeur actuelle imputable

Positive

Négative

Contrats à terme dépendant des devises étrangères

 

 

 

Produits OTC

651 317

15 113

18 505

Opérations de change au comptant et à terme

311 894

4 731

5 911

Swaps d’intérêts et de devises

285 296

9 033

11 358

Options sur devises – Achats

23 443

1 317

Options sur devises – Ventes

29 180

1 168

Autres contrats de change

1 504

32

68

Produits négociés en bourse

1 087

Futures sur devises

141

Options sur devises

946

Total

652 404

15 113

18 505

Dont : portefeuille de négociation

648 546

14 885

17 868

Contrats à terme liés aux taux d'intérêt

 

 

 

Produits OTC

2 706 287

105 001

103 207

Forward Rate Agreements

395 327

41

35

Swaps d'intérêts

2 018 375

87 929

88 516

Options sur taux d'intérêt – Achats

32 528

1 077

Options sur taux d'intérêt – Ventes

38 414

1 107

Autres contrats de taux d'intérêt

221 643

15 954

13 549

Produits négociés en bourse

174 775

Futures sur taux d'intérêt

159 914

Options sur taux d'intérêt

14 861

Total

2 881 062

105 001

103 207

Dont : portefeuille de négociation

2 858 880

102 581

101 371

Autres contrats à terme

 

 

 

Produits OTC

152 289

3 954

4 943

Produits en actions et indiciels structurés

32 990

666

854

Options sur actions – Achats

17 353

1 033

Options sur actions – Ventes

32 266

1 262

Dérivés de crédit

61 867

1 493

2 219

Opérations sur métaux précieux

2 653

93

119

Autres opérations

5 160

669

489

Produits négociés en bourse

79 361

Futures sur actions

15 205

Options sur actions

57 606

Autres futures

6 502

Autres options

48

Total

231 650

3 954

4 943

Dont : portefeuille de négociation

229 723

3 780

4 906

Total de tous les contrats à terme flottants

 

 

 

Produits OTC

3 509 893

124 068

126 655

Produits négociés en bourse

255 223

Total

 

124 068

126 655

Affichage hors taxes

 

27 904

25 589

Dont : portefeuille de négociation

 

25 083

23 078

 

L’effet global de la compensation au 31 décembre 2016 s’élevait à 108 151 millions d’euros (exercice précédent : 125 600 millions d’euros). Étaient concernés du côté de l’actif, les valeurs du marché positives avec 96 163 millions d’euros (exercice précédent : 115 761 millions d’euros), les créances sur établissements de crédit avec 9 725 millions d’euros (exercice précédent : 8 138 millions d’euros) et les Autres éléments de l’actif avec 2 264 millions d’euros (exercice précédent : 1 701 millions d’euros). Du côté de l’actif, des valeurs du marché négatives de 101 067 millions d’euros (exercice précédent : 116 445 millions d’euros), des dettes auprès d’établissements de crédit de 4141 millions d’euros (exercice précédent : 8 524 millions d’euros) et Autres dettes de 2 943 millions d’euros (exercice précédent : 631 millions d’euros) ont été compensés.

Pour les instruments financiers dérivés du portefeuille non commercial, des provisions pour risque de pertes de 661 millions d’euros (exercice précédent : 240 millions d’euros) ont été constituées conformément au § 249 al. 1 HGB.

 

38. – Effectifs

 

En moyenne annuelle, la Commerzbank Aktiengesellschaft a employé 34 778 personnes (exercice précédent : 35 955). Les chiffres enregistrés sous les emplois à temps plein incluent le personnel à temps partiel avec son temps de travail effectif.

Le temps de travail moyen du personnel à temps partiel s’élevait à 64 % (exercice précédent : 63 %). Le personnel à temps partiel est totalement pris en compte dans les effectifs. Les apprentis ne sont pas inclus dans l’effectif.

 

 

2016

2015

Total

Hommes

Femmes

Total

Hommes

Femmes

Personnel à plein temps

31 552

15 805

15 747

32 648

16 439

16 209

En Allemagne

28 367

13 815

14 552

29 169

14 205

14 964

Hors d’Allemagne

3 185

1 990

1 195

3 479

2 234

1 245

Collaborateurs

34 778

17 386

17 392

35 955

18 062

17 893

En Allemagne

31 527

15 354

16 173

32 393

15 775

16 618

Hors d’Allemagne

3 251

2 032

1 219

3 562

2 287

1 275

Apprentis

996

513

483

1 418

741

677

 

39. – Émoluments et crédits des organes sociaux

 

Une description détaillée des principes du système de rémunération et une présentation individualisée des émoluments des membres du Directoire et du Conseil de surveillance figurent dans le rapport sur les rémunérations (page 8 et suiv.). Indépendamment de la variation, corrigée des intérêts, de la valeur actuelle des droits à pension des membres du Directoire, ladite variation étant comprise dans le calcul des obligations de pension, le total des émoluments - au sens du § 285 n° 9 HGB - des membres du Directoire et du Conseil de surveillance se montait à :

 

(En milliers d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Directoire

8 704

8 432

Conseil de surveillance

2 945

2 019

Total

11 649

10 451

 

La rémunération du Directoire comprenait, entre autres, les avantages en nature habituels (essentiellement : utilisation d’une voiture de fonction, assurances), ainsi que les impôts afférents à ces avantages en nature.

 

Directoire.

Pour les membres et ex-membres du Directoire, ou leurs ayants droits survivants, la banque prévoit une pension de retraite dont les actifs de couverture ont été globalement cédés à la Commerzbank Pensions Trust eV dans le cadre d’un Contractual Trust Arrangement.

La valeur actuelle des droits à pension des membres actifs du Directoire s’élevait, au 31 décembre 2016, à 19 483 K€ (exercice précédent : 21 304 K€). Ces montants tiennent compte du mandat actuel des différents membres et considèrent, par ailleurs que, pour chacun des membres, la pension commence à être versée - y compris en cas d’incapacité - à 62 révolus et que son activité au sein du Directoire se poursuit jusqu’à cette date.

Les émoluments versés au cours de l’exercice aux ex-membres du Directoire de la Commerzbank Aktiengesellschaft et à leurs ayants droits survivants se sont élevés à 8 847 K€ (exercice précédent : 7 938 K€). Les obligations de pension pour ce groupe de personnes représentaient 78 350 K€ (exercice précédent : 77 708 K€). Les émoluments versés aux ex-membres du Directoire d’entreprises fusionnées et à leurs ayants droit survivants s’établissaient à 12 404 K€ (exercice précédent : 12 407 K€). En outre, les obligations de pension pour ce groupe de personnes se sont élevées à 138 723 K€ (exercice précédent : 145 174 K€). La Commerzbank Aktiengesellschaft a constitué des provisions pour toutes ces obligations de pension.

 

Conseil de surveillance.

La rémunération des membres du Conseil de surveillance est régie par le § 15 des statuts de la Commerzbank Aktiengesellschaft. Au titre de l’exercice 2016, les membres du Conseil de surveillance ont perçu une rémunération totale nette de 2 945 K€ (exercice précédent : 2 019 K€). Ce chiffre comprend 2 556 K€ de rémunération de base et de membre de commission (exercice précédent : 1 541 K€) et 389 K€ de jetons de présence (exercice précédent : 478 K€). Les jetons de présence sont octroyés au titre de la participation aux réunions du Conseil de surveillance et de ses sept commissions ayant siégé au cours de l’exercice (commission des présidents, commission des rémunérations, commission de contrôle, commission des risques, commission des nominations, commission de conciliation et commission sociale). La TVA (actuellement de 19 %) due sur la rémunération des membres du Conseil de surveillance ayant leur siège en Allemagne a été remboursée par la banque. Aucune TVA n’est due par les membres du Conseil de surveillance domiciliés hors d’Allemagne.

 

Directoire et Conseil de surveillance.

Au 31 décembre 2016, les membres du Directoire et du Conseil de surveillance ne possédaient, au total, pas plus de 1 % (exercice précédent : pas plus de 1 %) des actions et droits d’option émis par la Commerzbank Aktiengesellschaft.

Les crédits de caisse accordés à des membres du Directoire et du Conseil de surveillance étaient garantis aux conditions habituelles du marché, si nécessaire par des dettes foncières ou des droits de gage. Au 31 décembre 2016, les créances sur les membres du Directoire étaient de 5 001 K€ (exercice précédent : 4 930 K€) et de 2 713 K€ (exercice précédent : 2 961 K€).

 

40. – Code de gouvernance d’entreprise

 

Nous avons remis notre Déclaration de conformité au Code allemande de gouvernance d’entreprise, conformément au § 161 AktG. Elle fait partie intégrante de la Déclaration de gestion d’entreprise et est publiée sur Internet (www.commerzbank.de).

 

41. – Fonds de placements

 

Les parts de fonds soumises à publication sont enregistrées dans la réserve de trésorerie et dans le portefeuille de négociation, et évaluées à leur valeur actuelle imputable. Les chiffres relatifs à la valeur actuelle imputable correspondent donc à la valeur comptable. Dans certains cas, la possibilité de remboursement journalier peut être restreinte. Pour les parts de fonds d’indices soumises à publication, nous avons enregistré 4 millions d’euros de distribution de dividendes au cours de l’exercice précédent. Le tableau ci-dessous présente, par catégories, les valeurs au 31 décembre 2016, des fonds de placements, nationaux et étrangers, dans lesquels la Commerzbank Aktiengesellschaft est intéressée à plus de 10 %.

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Fonds indiciels

540

1 745

Fonds mixtes

589

656

Fonds de pension

437

420

Fonds en actions

27

38

Fonds détenus par l’intermédiaire de participations

5

Total

1 593

2 864

 

42. – Obligations hypothécaires

 

Conformément au § 28 PfandBG, la Commerzbank Aktiengesellschaft publie une fois par trimestre des informations relatives aux obligations hypothécaires, aux obligations publiques et aux obligations sur navire sur son site Internet.

 

Analyse de couverture des besoins Obligations hypothécaires
(En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Valeur nominale

Valeur actualisée

Valeur de marché nette corrigée du risque (2)

Valeur nominale

Valeur actualisée

Valeur de marché nette corrigée du risque (2)

Dettes à couvrir

14 775,8

16 181,5

13 593,9

4 150,0

4 255,5

4 014,6

Dont : circulation d’obligations hypothécaires

14 775,8

16 181,5

13 593,9

4 150,0

4 255,5

4 014,6

Dont : dérivés

Valeurs de couverture

18 752,6

21 074,5

16 247,8

8 678,8

9 850,8

9 274,8

Dont : prêts hypothécaires

18 232,6

20 551,1

15 729,8

8 533,8

9 683,8

9 110,6

Dont : valeurs de couverture § 19 al. 1 n° 1, 2, 3 PfandBG

520,0

523,4

518,0

145,0

167,0

164,1

Dont : dérivés

Valeur de marché nette corrigée du risque après test de résistance par rapport aux taux d’intérêt

 

 

2 653,9

 

 

5 260,1

Déduction en fonction du test de résistance par rapport aux devises

 

 

 

 

Excédent de couverture

3 976,7

4 893,0

2 653,9

4 528,8

5 595,3

5 260,1

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

(2) Valeur de marché nette corrigée du risque y compris test de résistance par rapport aux devises.

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Obligations hypothécaires en circulation avec durée résiduelle de

 

 

Jusqu’à six mois

404,3

Plus de trois mois à douze mois

730,6

Plus de douze mois à dix-huit mois

1 066,0

Plus dix-huit mois à deux ans

76,0

Plus de deux ans à trois ans

3 435,8

Plus de trois ans à quatre ans

1 237,4

1 000,0

Plus de quatre ans à cinq ans

721,7

1 000,0

Plus de cinq ans à dix ans

6 702,0

2 150,0

Plus de dix ans

402,0

Total

14 775,8

4 150,0

Valeurs de couverture Obligations hypothécaires avec une période de taux fixe résiduelle de

 

 

Jusqu’à six mois

690,8

154,9

Plus de trois mois à douze mois

712,6

175,7

Plus de douze mois à dix-huit mois

739,8

204,2

Plus dix-huit mois à deux ans

716,6

175,0

Plus de deux ans à trois ans

1 536,4

581,0

Plus de trois ans à quatre ans

1 922,8

561,5

Plus de quatre ans à cinq ans

1 660,6

546,1

Plus de cinq ans à dix ans

10 049,5

6 000,9

Plus de dix ans

723,4

279,3

Total

18 752,6

8 678,8

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. Note 5).

 

Autres valeurs de couverture (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Demandes de compensation selon le § 19 al. 1 n° 1 PfandBG

 

 

Allemagne

Total

Créances selon le § 19 al. 1 n° 2 PfandBG

 

 

Allemagne

Dont : obligations sécurisées au sens de l’art. 129 Ordonnance (UE) n° 575/2013

Total

Créances selon le § 19 al. 1 n° 3 PfandBG

 

 

Allemagne

520,0

145,0

Total

520,0

145,0

Total

520,0

145,0

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Classes de taille (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Jusqu’à 0,3 million d'euros

15 207,6

7 110,7

Plus que 0,3 million d'euros jusqu’à 1 million d'euros

2 291,1

1 106,1

Plus que 1 million d'euros jusqu’à 10 millions d'euros

610,7

290,0

Plus que 10 millions d'euros

123,1

27,0

Total

18 232,6

8 533,8

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Prêts hypothécaires répartis selon le type d’objet et d’utilisation (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Allemagne

Commercial

Résidentiel

Commercial

Résidentiel

Logement en propriété

4 355,1

2 054,4

Maisons mono- et bifamiliales

11 278,5

5 471,7

Immeubles collectifs

2 321,7

1 007,3

Immeubles de bureaux

51,5

0,1

Immeubles à usage commercial

193,0

0,2

Immeubles à usage industriel

0,9

Autres bâtiments commerciaux

31,7

0,0

Nouveaux bâtiments en construction, ne générant pas encore de revenus

0,1

0,0

Terrains à bâtir

0,0

0,0

0,0

Total

277,1

17 955,5

0,3

8 533,5

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Devise étrangère (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Valeur nette actualisée

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Structure des intérêts %

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Part des valeurs de couverture à revenu fixe

97,2

99,8

Part des obligations hypothécaires à revenu fixe

98,3

100,0

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Dépassements (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Montant total des créances qui dépassent les seuils fixés au § 13 al. 1 PfandBG

Montant total des créances qui dépassent les seuils fixés au § 19 al. 1 PfandBG

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Autres données structurelles

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Âge moyen pondéré par les volumes des créances (Seasoning) en années

5,3

2,3

Quotités de financement moyennes pondérées en %

52,4

55,3

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Arriérés de prestations Allemagne (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Montant total des arriérés d’au moins 90 jours

0,1

Montant total des intérêts en retard

Montant total de ces créances dans la mesure où l’arriéré respectif se monte au moins à 5 % de la créance

(1) Y compris obligations hypothécaires de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Saisies

Aucune saisie n’a été effectuée au cours de l’année 2016. Aucune procédure n’est en cours.

 

Acquisition de biens-fonds

En 2016, aucun bien-fonds n’a été acquis dans le but de prévenir des pertes.

 

43. – Obligations publiques

 

Analyse de couverture des besoins Obligations publiques (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Valeur nominale

Valeur actualisée

Valeur de marché nette corrigée du risque (2)

Valeur nominale

Valeur actualisée

Valeur de marché nette corrigée du risque (2)

Dettes à couvrir

11 080,4

14 217,4

14 056,5

1 881,5

2 218,5

2 323,7

Dont : circulation d’obligations hypothécaires

11 080,4

14 217,4

14 056,5

1 881,5

2 218,5

2 323,7

Dont : dérivés

Valeurs de couverture

12 799,2

15 842,1

15 487,3

2 263,2

2 492,6

2 475,2

Dont : prêts hypothécaires

723,6

754,3

746,1

961,3

999,7

999,5

Dont : valeurs de couverture § 20 al. 1 PfandBG

12 451,7

15 480,1

15 125,3

2 263,2

2 492,6

2 475,2

Dont : valeurs de couverture § 20 al. 2 PfandBG

347,5

362,0

362,0

Dont : dérivés

Valeur de marché nette corrigée du risque après test de résistance par rapport aux taux d’intérêt

 

 

1 624,7

 

 

198,4

Déduction en fonction du test de résistance par rapport aux devises

 

 

– 193,9

 

 

– 46,9

Excédent de couverture

1 718,7

1 624,7

1 430,8

381,7

274,1

151,5

(1) Y compris obligations publiques de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

(2) Valeur de marché nette corrigée du risque y compris test de résistance par rapport aux devises.

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Obligations publiques en circulation avec durée résiduelle de

 

 

Jusqu’à six mois

486,8

33,0

Plus de trois mois à douze mois

720,7

10,0

Plus de douze mois à dix-huit mois

640,2

Plus dix-huit mois à deux ans

422,2

85,5

Plus de deux ans à trois ans

1 998,3

510,0

Plus de trois ans à quatre ans

1 005,7

550,0

Plus de quatre ans à cinq ans

336,8

42,0

Plus de cinq ans à dix ans

2 582,3

235,5

Plus de dix ans

2 887,6

415,5

Total

11 080,4

1 881,5

Valeurs de couverture Obligations publiques avec une période de taux fixe résiduelle de

 

 

Jusqu’à six mois

817,9

128,4

Plus de trois mois à douze mois

1 076,4

147,2

Plus de douze mois à dix-huit mois

819,9

97,0

Plus dix-huit mois à deux ans

707,7

267,7

Plus de deux ans à trois ans

652,9

632,5

Plus de trois ans à quatre ans

983,8

367,4

Plus de quatre ans à cinq ans

362,2

170,2

Plus de cinq ans à dix ans

2 473,6

254,1

Plus de dix ans

4 904,7

198,6

Total

12 799,2

2 263,2

(1) Y compris obligations publiques de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Autres valeurs de couverture (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Demandes de compensation selon le § 20 al. 2 n° 1 PfandBG

 

 

Allemagne

Total

Demandes de compensation selon le § 20 al. 2 n° 2 PfandBG

 

 

Allemagne

247,5

Dont : obligations sécurisées au sens de l’art. 129 Ordonnance (UE) n° 575/2013

Pays-Bas

100,0

Dont : obligations sécurisées au sens de l’art. 129 Ordonnance (UE) n° 575/2013

Total

347,5

Total

347,5

(1) Y compris obligations publiques de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Classes de taille (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Jusqu’à 10 millions d'euros

119,0

19,5

Plus que 10 millions d'euros jusqu’à 100 millions d'euros

2 256,5

581,4

Plus que 100 millions d'euros

10 076,2

1 662,3

Total

12 451,7

2 263,2

(1) Y compris obligations publiques de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Devise étrangère (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Valeur nette actualisée en Dollars australiens

Valeur nette actualisée en Dollars canadiens

40,3

Valeur nette actualisée en Francs suisses

664,1

149,0

Valeur nette actualisée en Livres sterling

566,5

Valeur nette actualisée en Yens japonais

Valeur nette actualisée en Couronnes norvégiennes

Valeur nette actualisée en Dollars US

384,4

88,6

(1) Y compris obligations publiques de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Structure des intérêts %

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Part des valeurs de couverture à revenu fixe

68,1

40,2

Part des obligations hypothécaires à revenu fixe

84,1

97,6

(1) Y compris obligations publiques de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Dépassements (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Montant total des créances qui dépassent les seuils fixés au § 20 al. 2 PfandBG

(1) Y compris obligations publiques de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Arriérés de prestations (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Montant total des arriérés d’au moins 90 jours

Montant total de ces créances dans la mesure où l’arriéré visé est au moins égal à 5 % de la créance

(1) Y compris obligations publiques de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

Siège des débiteurs ou des entités garantes (En millions d'euros.)

31/12/2016 (1)

31/12/2015

Total

12 451,7

2 421,2

Dont dû par

 

 

États

1 708,3

120,3

Allemagne

306,8

120,3

Grande-Bretagne/Irlande du Nord/Îles anglo-normandes/Île de Man

347,5

Islande

97,4

Italie

43,0

Canada

16,3

Autriche

622,3

Portugal

275,0

Collectivités régionales

5 820,7

1 060,8

Belgique

69,0

Allemagne

4 087,0

709,6

France y compris Principauté de Monaco

52,9

48,8

Italie

520,1

Japon

42,0

Canada

67,7

Suisse

754,3

138,4

Espagne

296,7

95,0

Collectivités locales

1 355,8

12,0

Allemagne

83,1

Estonie

6,9

Finlande

89,6

France y compris Principauté de Monaco

26,2

12,0

Grande-Bretagne/Irlande du Nord/Îles anglo-normandes/Île de Man

7,6

Islande

26,9

Italie

478,3

Canada

38,8

Suisse

126,6

USA

471,9

Autres débiteurs ayant leur siège en

1 837,8

108,8

Belgique

25,0

Allemagne

458,3

25,0

France y compris Principauté de Monaco

380,8

Autriche

812,0

49,0

Suisse

100,0

Organismes supranationaux

5,9

9,8

USA

80,9

Total

10 722,5

1 301,8

Dont garantis par

 

 

États

749,1

961,3

Allemagne

749,1

961,3

Dont : créances sur des assureurs exportation

723,6

961,3

Collectivités régionales

124,0

n/a

Allemagne

n/a

Belgique

124,0

n/a

Collectivités locales

n/a

Allemagne

n/a

Autres débiteurs

856,0

n/a

Allemagne

856,0

n/a

Total

1 729,1

961,3

Autres valeurs de couverture § 20 al. 2 PfandBG

347,5

Total

12 799,2

1 301,8

(1) Y compris obligations publiques de l’ancienne Hypothekenbank Frankfurt Aktiengesellschaft (cf. note 5).

 

44. – Obligations sur navire

 

Analyse de couverture des besoins Obligations sur navire (En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Valeur nominale

Valeur actualisée

Valeur de marché nette corrigée du risque

Valeur nominale

Valeur actualisée

Valeur de marché nette corrigée du risque

Dettes à couvrir

1 135,4

1 290,9

1 281,2

1 496,6

1 694,5

1 694,9

Dont : circulation d’obligations hypothécaires

1 095,3

1 243,5

1 233,4

1 377,3

1 574,4

1 573,5

Dont : dérivés1

40,2

47,4

47,8

119,4

120,1

121,4

Valeurs de couverture

1 687,8

1 767,5

1 767,2

1 898,7

1 992,7

1 996,2

Dont : prêts hypothécaires

1 407,8

1 475,7

1 478,9

1 823,7

1 917,5

1 920,9

Dont : valeurs de couverture § 26 al. 1 n° 2, 3, 4 PfandBG

280,0

291,8

288,3

75,0

75,3

75,3

Dont : dérivés (1)

Valeur de marché nette corrigée du risque après test de résistance par rapport aux taux d’intérêt

 

 

486,0

 

 

301,3

Déduction en fonction du test de résistance par rapport aux devises

 

 

– 168,8

 

 

– 142,0

Excédent de couverture

552,3

476,6

317,2

402,1

298,3

159,3

(1) Exclusivement pour la couverture des risques de change.

 

(En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Obligations sur navire en circulation avec durée résiduelle de

 

 

Jusqu’à six mois

260,0

133,2

Plus de trois mois à douze mois

140,0

96,9

Plus de douze mois à dix-huit mois

18,0

260,0

Plus dix-huit mois à deux ans

30,0

140,0

Plus de deux ans à trois ans

121,2

78,0

Plus de trois ans à quatre ans

187,5

121,2

Plus de quatre ans à cinq ans

153,5

187,5

Plus de cinq ans à dix ans

179,9

310,9

Plus de dix ans

5,2

49,6

Total

1 095,3

1 377,3

Valeurs de couverture Obligations sur navire avec une période de taux fixe résiduelle de

 

 

Jusqu’à six mois

1 482,8

1 898,7

Plus de trois mois à douze mois

165,0

Plus de douze mois à dix-huit mois

40,0

Total

1 687,8

1 898,7

 

Autres valeurs de couverture (En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Allemagne

 

 

Demandes de compensation selon le § 26 al. 1 n° 2 PfandBG

Créances selon le § 26 al. 1 n° 3 PfandBG

Dont : obligations sécurisées au sens de l’art. 129 Ordonnance (UE) n° 575/2013

Créances selon le § 26 al. 1 n° 4 PfandBG

115,0

75,0

Portugal

 

 

Demandes de compensation selon le § 26 al. 1 n° 2 PfandBG

Créances selon le § 26 al. 1 n° 3 PfandBG

Dont : obligations sécurisées au sens de l’art. 129 Ordonnance (UE) n° 575/2013

Créances selon le § 26 al. 1 n° 4 PfandBG

165,0

Total

280,0

75,0

 

Classes de taille (En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Jusqu’à 0,5 million d'euros

1,0

2,2

Plus que 0,5 million d'euros jusqu’à 5 millions d'euros

355,0

433,5

Plus que 5 millions d'euros

1 051,8

1 388,0

Total

1 407,8

1 823,7

 

Pays d’enregistrement des bateaux et constructions maritimes en (En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Bateaux pour navigation maritime

1 407,8

1 823,7

Antigua-et-Barbuda

5,4

6,1

Bahamas

61,2

99,2

Allemagne

737,0

805,3

Gibraltar

0,7

0,9

Grèce

76,7

115,3

Grande-Bretagne

11,7

20,7

Hong Kong

31,2

55,1

Île de Man

47,4

54,9

Liberia

95,3

138,1

Malte

114,5

186,2

Îles Marshall

109,1

188,0

Pays-Bas

17,8

26,8

Norvège

7,6

20,0

Panama

23,2

29,1

Singapour

13,0

14,3

Turquie

5,6

6,6

Chypre

50,4

57,1

Bateaux pour navigation fluviale

Total

1 407,8

1 823,7

 

Devise étrangère (En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Valeur nette actualisée en Francs suisses

9,4

13,9

Valeur nette actualisée en Yens japonais

38,7

43,3

Valeur nette actualisée en Dollars US

826,9

715,2

Total

875,0

772,4

 

Structure des intérêts %

31/12/2016

31/12/2015

Part des valeurs de couverture à revenu fixe

0,3

0,7

Part des obligations hypothécaires à revenu fixe

89,0

87,8

 

Dépassements (En millions d'euros.)

31/12/2016

31/12/2015

Montant total des créances qui dépassent les seuils fixés au § 26 al. 1 PfandBG

 

Saisies

Aucune saisie n’a été effectuée au cours de l’année 2016. Aucune procédure n’est en cours.

 

Reprise de bateaux ou de constructions maritimes

À l’instar de l’exercice précédent, la Commerzbank Aktiengesellschaft n’a pas repris de bateaux dans le but de prévenir des pertes. La société Hanseatic Ship Asset Management GmbH vendue au cours de l’exercice précédent, avait repris deux bateaux en 2015.

 

Arriérés de prestations

La valeur nominale des créances sur prêt, utilisés pour couvrir les obligations sur navire s’élevait à 1 407,8 millions d’euros (exercice précédent : 1 823,7 millions d’euros). Les arriérés de prestations de remboursement et d’intérêts n’y sont pas inclus car, à partir de la date d’échéance, les prestations de remboursement échues ne doivent plus être comptabilisées au compte de couverture et les intérêts ne doivent pas être considérés comme valeurs de couverture.

Les arriérés de prestations dépassant le montant de couverture s’élevaient à 17,1 millions d’euros (exercice précédent : 21,3 millions d’euros). Le montant total de ces créances, pour autant que l’arriéré considéré atteint au moins 5 % de la créance, s’établit à 63,4 millions d’euros (exercice précédent : 98,5 millions d’euros).

 

45. – Détention d'actions

 

Nous fournissons les informations ci-dessous au titre du § 271 al. 1, du § 285 n° 11 et 11 a du code de Commerce allemand (HGB). Les notes de bas de page et remarques concernant les tableaux suivants sont récapitulées à la fin du présent document.

 

a) Entreprises liées

 

Raison sociale

Siège

Partde capital
 %

Devise

Capital
propre*
(K€)

Résultat
annuel*
(K€)

 

Abantum Beteiligungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

61

5

 

Aboronum Grundstücks-Vermietungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

35

4

 

Accomo Hotel HafenCity GmbH & Co KG

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

– 1

– 79

1)

Accomo Verwaltungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

24

2

 

Admera Grundstücks-Vermietungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

25

– 6

 

Ahotello Beteiligungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

24

1

 

Alisetta Verwaltung und Treuhand GmbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

25

– 1

 

Astutia Beteiligungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

3 825

a)

Atlas Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

314 317

a)

BDH Development Sp z oo

Lódz, Pologne

100,0

PLN

97 323

– 4 650

 

Bridge Re Limited

Hamilton, Bermudes

100,0

USD

424

140

 

CBG Commerz Beteiligungsgesellschaft Holding mbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

6 137

a)

CBG Commerz Beteiligungskapital GmbH & Co KG

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

55 307

5 233

 

CERI International Sp z oo

Lódz, Pologne

100,0

PLN

33 499

10 286

 

CFB-Fonds Transfair GmbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

1 175

a)

Coba Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

26

a)

Comdirect bank Aktiengesellschaft

Quickborn, Allemagne

81,3

EUR

410 595

56 488

 

Commerz (East Asia) Limited

Hongkong, Hongkong

100,0

EUR

3 232

1 225

 

Commerz Asset Management Asia Pacific Pte Ltd

Singapour, Singapour

100,0

USD

27 982

1 167

 

Commerz Bankenholding Nova GmbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

1 416 644

a)

Commerz Business Consulting GmbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

89

a)

Commerz Direktservice GmbH

Duisbourg, Allemagne

100,0

EUR

1 178

a)

Commerz Equipment Leasing Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

0

0

 

Commerz Funds Solutions SA

Luxembourg, Luxembourg

100,0

EUR

7 215

3 516

 

Commerz Grundbesitz Beteiligungs– gesellschaft mbH & Co KG

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

90,0

EUR

13 159

777

 

Commerz Markets LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

486

32

 

Commerz Pearl Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

20

3

 

Commerz Property GmbH & Co Hamburg KG

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

4 559

1 343

 

Commerz Real AG

Eschborn, Allemagne

100,0

EUR

408 015

a)

Commerz Real Asset Verwaltungsgesellschaft mbH

Grünwald, Allemagne

100,0

EUR

25

a)

Commerz Real Baumanagement GmbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

4 238

a)

Commerz Real Fonds Beteiligungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

151

a)

Commerz Real Investmentgesellschaft mbH

Wiesbaden, Allemagne

100,0

EUR

21 677

a)

Commerz Real Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

5 000

a)

Commerz Real Mobilienleasing GmbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

5 310

a)

Commerz Real Verwaltung und Treuhand GmbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

26

a)

Commerz Securities Hong Kong Limited

Hongkong, Hongkong

100,0

EUR

10 576

326

 

Commerz Services Holding GmbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

14 929

a)

Commerz Systems GmbH

Eschborn, Allemagne

100,0

EUR

6 464

a)

Commerzbank (Eurasija) AO

Moscou, Russie

100,0

RUB

9 712 473

2 997 684

2)

Commerzbank Asset Management Asia Ltd.

Singapour, Singapour

100,0

USD

1 938

46

 

Commerzbank Auslandsbanken Holding AG

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

183 000

a)

Commerzbank Brasil SA - Banco Múltiplo

São Paulo, Brésil

97,5

BRL

35 545

– 15 270

 

Commerzbank Capital Investment Company Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

0

0

 

Commerzbank Finance & Covered Bond SA

Luxembourg, Luxembourg

100,0

EUR

677 793

79 386

3)

Commerzbank Finance 3 Sàrl

Luxembourg, Luxembourg

100,0

EUR

785

– 15

 

Commerzbank Finance BV

Amsterdam, Pays-Bas

100,0

EUR

1 231

64

 

Commerzbank Finance Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

216 702

11 425

 

Commerzbank Holdings (UK) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

15 398

58 866

 

Commerzbank Holdings France

Paris, France

100,0

EUR

77 669

– 2 087

 

Commerzbank Immobilien- und Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

462 597

a)

Commerzbank Inlandsbanken Holding GmbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

2 312 110

a)

Commerzbank Leasing 4 Senc

Luxembourg, Luxembourg

100,0

GBP

45

– 7

 

Commerzbank Leasing 5 Senc

Luxembourg, Luxembourg

100,0

GBP

61

36

 

Commerzbank Leasing 6 Sàrl

Luxembourg, Luxembourg

100,0

GBP

98

1

 

Commerzbank Leasing December (1) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

345

– 10

 

Commerzbank Leasing December (12) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

584

2

 

Commerzbank Leasing December (13) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

0

0

 

Commerzbank Leasing December (26) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

0

0

 

Commerzbank Leasing December (3) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

764

– 83

 

Commerzbank Leasing Holdings Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

15 202

17 004

 

Commerzbank Leasing Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

1 249

129

 

Commerzbank Leasing March (3) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

243

99

 

Commerzbank Leasing September (5) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

193

68

 

Commerzbank Securities Ltd

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

10

0

 

Commerzbank Securities Nominees Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

0

0

 

Commerzbank U.S. Finance, Inc.

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

336

2

 

Commerzbank Zrt.

Budapest, Hongrie

100,0

HUF

26 261 000

– 434 000

 

CommerzFactoring GmbH

Mayence, Allemagne

50,1

EUR

1 099

a)

CommerzVentures Beteiligungs GmbH & Co KG

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

99,4

EUR

4)

CommerzVentures GmbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

20 205

– 1 916

 

ComTS Finance GmbH

Halle (Saale), Allemagne

100,0

EUR

1 550

5) a)

ComTS Logistics GmbH

Magdebourg, Allemagne

100,0

EUR

1 550

6) a)

ComTS Mitte GmbH

Erfurt, Allemagne

100,0

EUR

2 714

7) a)

ComTS Nord GmbH

Magdebourg, Allemagne

100,0

EUR

1 492

8) a)

ComTS Ost GmbH

Halle (Saale), Allemagne

100,0

EUR

1 550

9) a)

ComTS West GmbH

Hamm, Allemagne

100,0

EUR

1 256

10) a)

Dr. Gubelt Grundstücks-Vermietungsgesellschaft mbH & Co Objekt Frankfurt Neue Mainzer Straße KG

Düsseldorf, Allemagne

94,9

EUR

6 211

14 412

 

Dr. Gubelt Grundstücks-Vermietungsgesellschaft mbH & Co Objekt Wuppertal KG

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

510

– 1 270

 

Dresdner Capital LLC I

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

1 748

42

 

Dresdner Capital LLC IV

Wilmington, Delaware, USA

100,0

JPY

18 641

– 75

 

Dresdner Kleinwort & Co Holdings, Inc.

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

65 928

– 13 958

 

Dresdner Kleinwort Capital Inc.

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

11 711

6

 

Dresdner Kleinwort Finance Inc.

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

3 426

62

 

Dresdner Kleinwort Flags Inc.

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

140 478

– 1

 

Dresdner Kleinwort Holdings II, Inc.

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

1 965

188

 

Dresdner Kleinwort LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

34 163

1

 

Dresdner Kleinwort Luminary Inc.

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

736 977

4 456

 

Dresdner Kleinwort Moon LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

18 982

– 3 599

 

Dresdner Kleinwort Services (Guernsey) Limited

Saint-Pierre-Port, Guernesey

100,0

GBP

0

– 2

 

Dresdner Lateinamerika Aktiengesellschaft

Hambourg, Allemagne

100,0

EUR

32 109

a)

DSB Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

25

a)

Entertainment Asset Holdings C.V.

Amsterdam, Pays-Bas

58,2

USD

72

3

 

Entertainment Asset Holdings GP B.V.

Amsterdam, Pays-Bas

100,0

EUR

0

0

 

Eschborn Capital LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

8 279

– 964

 

European Bank for Financial Services GmbH (ebase)

Aschheim, Allemagne

100,0

EUR

33 310

a)

FABA Vermietungsgesellschaft mbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

26

a)

Felix (CI) Limited

George Town, Cayman Islands

100,0

GBP

26

0

 

Film Library Holdings LLC

Wilmington, Delaware, USA

51,0

USD

36 246

– 4 645

 

Frega Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

31

0

 

Garbary Sp z oo

Poznan, Pologne

100,0

PLN

41 977

1 326

 

Greene Elm Trading II LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

10 219

171

 

Greene Elm Trading III LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

10 701

183

 

Greene Elm Trading V LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

9 492

161

 

Greene Elm Trading VI LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

11 573

185

 

Greene Elm Trading VII LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

15 444

378

 

Gresham Leasing March (1) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

100

0

 

Gresham Leasing March (2) Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

2 465

46

 

Herradura Ltd

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

5

0

 

Kira Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Munich, Allemagne

100,0

EUR

74 830

11) a)

Kommanditgesellschaft MS « CPO Alicante » Offen Reederei GmbH & Co

Hambourg, Allemagne

90,0

EUR

18 552

371

 

Kommanditgesellschaft MS « CPO Ancona » Offen Reederei GmbH & Co

Hambourg, Allemagne

77,6

EUR

30 868

– 3 534

 

Kommanditgesellschaft MS « CPO Bilbao » Offen Reederei GmbH & Co

Hambourg, Allemagne

90,0

EUR

17 087

106

 

Kommanditgesellschaft MS « CPO Marseille » Offen Reederei GmbH & Co

Hambourg, Allemagne

77,6

EUR

27 144

– 4 158

 

Kommanditgesellschaft MS « CPO Palermo » Offen Reederei GmbH & Co

Hambourg, Allemagne

73,9

EUR

42 994

– 3 481

 

Kommanditgesellschaft MS « CPO Toulon » Offen Reederei GmbH & Co

Hambourg, Allemagne

90,0

EUR

26 093

– 3 527

 

Kommanditgesellschaft MS « CPO Valencia » Offen Reederei GmbH & Co

Hambourg, Allemagne

90,0

EUR

18 080

60

 

LSF Loan Solutions Frankfurt GmbH

Eschborn, Allemagne

100,0

EUR

5 662

12) a)

Marylebone Commercial Finance (2)

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

0

0

 

mBank Hipoteczny SA

Varsovie, Pologne

100,0

PLN

764 459

17 877

 

mBank SA

Varsovie, Pologne

69,4

PLN

10 789 893

1 155 226

 

mCentrum Operacji Sp z oo

Aleksandrów Lódzki, Pologne

100,0

PLN

34 862

– 996

 

Merkur Grundstücks GmbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

8 732

a)

mFaktoring SA

Varsovie, Pologne

100,0

PLN

88 177

– 27 124

 

mFinance France SA

Paris, France

100,0

EUR

432

– 97

 

mFinanse SA

Lódz, Pologne

100,0

PLN

70 659

192 878

13)

mLeasing Sp z oo

Varsovie, Pologne

100,0

PLN

232 066

43 715

 

mLocum SA

Lódz, Pologne

80,0

PLN

148 601

14 540

 

Navipos Schiffsbeteiligungsgesellschaft mbH

Hambourg, Allemagne

100,0

EUR

11 977

23 417

 

Nora Grundstücks-Vermietungsgesellschaft mbH & Co Objekte Plön und Preetz KG

Düsseldorf, Allemagne

90,0

EUR

10

– 67

 

Novella Grundstücks-Vermietungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

11 176

a)

Oleandra Grundstücks-Vermietungsgesell–schaft mbH & Co Objekt Kaiser-Karree KG

Grünwald, Allemagne

85,0

EUR

– 828

– 76

 

Pisces Nominees Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

0

0

 

Refugium Beteiligungsgesellschaft mbH

Grünwald, Allemagne

100,0

EUR

8 964

398

 

Rood Nominees Limited

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

0

0

 

Rook Finance LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

92 074

240

 

Secundo Grundstücks-Vermietungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

5 811

a)

Service-Center Inkasso GmbH Düsseldorf

Düsseldorf, Allemagne

100,0

EUR

304

a)

Sterling Energy II LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

74 278

– 5 039

 

Sterling Energy LLC

Wilmington, Delaware, USA

100,0

USD

134 717

– 545

 

Tele-Tech Investment Sp z oo

Varsovie, Pologne

100,0

PLN

648

– 138

 

Tomo Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

100,0

EUR

22 778

a)

Twins Financing LLC

Dover, Delaware, USA

60,0

USD

464

3 465

 

Watling Leasing March (1)

Londres, Grande-Bretagne

100,0

GBP

0

0

 

Wilmots Leasing AB

Stockholm, Suède

100,0

SEK

563

– 322

 

Zelos Luxembourg S.C.S.

Luxembourg, Luxembourg

100,0

EUR

– 18 901

– 1 180

 

 

b) Entreprises associées

 

Raison sociale

Siège

Part de capital
 %

Devise

Capital
propre*
(K€)

Résultat
annuel*
(K€)

AKA Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

31,6

EUR

196 932

16 035

Argor-Heraeus SA

Mendrisio, Suisse

32,7

CHF

116 242

15 477

Capital Investment Trust Corporation

Taipei, Taïwan

24,0

TWD

3 169 045

408 100

Commerz Finanz GmbH

Munich, Allemagne

49,9

EUR

562 829

30 784

Commerz Unternehmensbeteiligungs-Aktiengesellschaft

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

40,0

EUR

87 287

9 945

DTE Energy Center, LLC

Wilmington, Delaware, USA

50,0

USD

76 904

11 188

Hajobanta GmbH & Co Asia Opportunity I KG

Düsseldorf, Allemagne

20,8

EUR

79 061

– 38 471

ILV Immobilien-Leasing Verwaltungsgesellschaft Düsseldorf mbH

Düsseldorf, Allemagne

50,0

EUR

6 462

1 343

MOLARIS Verwaltungs- und Vermietungsgesellschaft mbH

Düsseldorf, Allemagne

25,0

EUR

2 883

2 858

 

c) Coentreprises

 

Raison sociale

Siège

Partde capital
 %

Devise

Capital
propre*
(K€)

Résultat
annuel*
(K€)

Delphi I LLC

Wilmington, Delaware, USA

33,3

EUR

– 491 719

– 18 691

FV Holding SA

Bruxelles, Belgique

60,0

EUR

1 309

– 46

 

d) Sociétés à objet spécial

 

Raison sociale

Siège

Part de capital
 %

Devise

Capital
propre*
(K€)

Lamina Grundstücks-Verwaltungsgesellschaft mbH & Co Objekt Leipzig KG

Grünwald, Allemagne

100,0

EUR

– 7 198

 

e) Participations dans des entreprises avec relation durable

 

Raison sociale

Siège

Part de capital
 %

 

Alma Atlas Investments Limited

Lathom/Near Ormskirk,
Lancashire, Grande-Bretagne

12,0

 

BBB Bürgschaftsbank zu Berlin-Brandenburg GmbH

Berlin, Allemagne

10,7

 

BGG Bayerische Garantiegesellschaft mbH für mittelständische Beteiligungen

Munich, Allemagne

5,3

 

Bilendo GmbH

Munich, Allemagne

9,7

 

BTG Beteiligungsgesellschaft Hamburg mbH

Hambourg, Allemagne

13,3

 

Bürgschaftsbank Brandenburg GmbH

Potsdam, Allemagne

10,8

 

Bürgschaftsbank Bremen GmbH

Brême, Allemagne

8,3

 

Bürgschaftsbank Mecklenburg-Vorpommern GmbH

Schwerin, Allemagne

12,0

 

Bürgschaftsbank Sachsen GmbH

Dresde, Allemagne

10,6

 

Bürgschaftsbank Sachsen-Anhalt GmbH

Magdebourg, Allemagne

10,4

 

Bürgschaftsbank Schleswig-Holstein Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Kiel, Allemagne

5,6

 

Bürgschaftsbank Thüringen GmbH

Erfurt, Allemagne

12,3

 

Bürgschaftsgemeinschaft Hamburg GmbH

Hambourg, Allemagne

17,8

 

ByeBuy Global Operations GmbH

Berlin, Allemagne

6,0

 

Decentralized Mobile Applications Limited

Tel Aviv-Yafo, Israël

7,7

 

Dr. Gubelt Grundstücks-Vermietungsgesellschaft mbH & Co Objekt Schwabing KG

Düsseldorf, Allemagne

8,1

 

GetSafe GmbH

Heidelberg, Allemagne

6,2

14)

Gini GmbH

Munich, Allemagne

13,4

 

Interessengemeinschaft Frankfurter Kreditinstitute GmbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

16,9

 

iwoca Limited

Londres, Grande-Bretagne

5,5

 

Kreditgarantiegemeinschaft des Hotel- und Gaststättengewerbes in Bayern GmbH

Munich, Allemagne

9,7

 

Kreditgarantiegemeinschaft in Baden-Württemberg Verwaltungs-GmbH

Stuttgart, Allemagne

6,5

 

LiquidityMatch LLC

Wilmington, Delaware, USA

14,3

 

Mambu GmbH

Berlin, Allemagne

9,3

 

Marqeta, Inc.

City of Dover, USA

5,2

 

MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Mayence, Allemagne

9,8

 

MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Schleswig-Holstein mbH

Kiel, Allemagne

7,3

 

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Berlin-Brandenburg GmbH

Potsdam, Allemagne

18,2

 

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Mecklenburg-Vorpommern mbH

Schwerin, Allemagne

18,4

 

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Niedersachsen (MBG) mbH

Hanovre, Allemagne

12,4

 

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Sachsen mbH

Dresde, Allemagne

16,4

 

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Sachsen-Anhalt (MBG) mbH

Magdebourg, Allemagne

17,5

 

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Thüringen mbH

Erfurt, Allemagne

16,5

 

Mittelstandsfonds Schleswig-Holstein GmbH

Kiel, Allemagne

9,2

 

Neptune Networks Limited

Londres, Grande-Bretagne

6,3

 

Niedersächsische Bürgschaftsbank (NBB) GmbH

Hanovre, Allemagne

5,6

 

paydirekt GmbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

11,1

 

Perspecteev SAS

Paris, France

9,2

15)

Pinova GmbH & Co Beteiligungs 2 KG

Munich, Allemagne

19,6

 

Retresco GmbH

Berlin, Allemagne

5,2

 

Saarländische Kapitalbeteiligungsgesellschaft mbH

Sarrebruck, Allemagne

8,4

 

TRAXPAY AG

Cologne, Allemagne

8,0

 

True Sale International GmbH

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

23,1

 

 

f) Participations à de grandes sociétés de capitaux, dans lesquelles la participation dépasse 5 % des droits de vote

 

Raison sociale

Siège

Part de capital
 %

Droits de vote %

 

Concardis GmbH

Eschborn, Allemagne

13,9

13,9

16)

Euro Kartensysteme Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Francfort-sur-le-Main, Allemagne

13,9

13,9

 

Gewoba Aktiengesellschaft Wohnen und Bauen

Brême, Allemagne

7,1

7,1

 

Schufa Holding AG

Wiesbaden, Allemagne

17,9

17,9

 

 

Notes de bas de page

1)

Changement de raison sociale

Accomo Hotel HafenCity GmbH & Co Geschlossene Investment KG devient ACCOMO Hotel HafenCity GmbH & Co. KG

2)

Changement de raison sociale

Commerzbank (Eurasija) SAO devient Commerzbank (Eurasija) AO

3)

Changement de raison sociale

Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank Aktiengesellschaft in Luxemburg devient Commerzbank Finance & Covered Bond SA

4)

Changement de raison sociale

CommerzVentures Beteiligungs GmbH & Co KG iGr devient CommerzVentures Beteiligungs GmbH & Co KG

5)

Changement de raison sociale

Commerz Transaction Services Finance GmbH devient ComTS Finance GmbH

6)

Changement de raison sociale

Commerz Transaction Services Logistics GmbH devient ComTS Logistics GmbH

7)

Changement de raison sociale

Commerz Transaction Services Mitte GmbH devient ComTS Mitte GmbH

8)

Changement de raison sociale

Commerz Transaction Services Nord GmbH devient ComTS Nord GmbH

9)

Changement de raison sociale

Commerz Transaction Services Ost GmbH devient ComTS Ost GmbH

10)

Changement de raison sociale

Commerz Transaction Services West GmbH devient ComTS West GmbH

11)

Changement de raison sociale

KMP Invest GmbH devient Kira Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

12)

Changement de raison sociale

Hypothekenbank Frankfurt AG devient LSF Loan Solutions Frankfurt GmbH

13)

Changement de raison sociale

Aspiro SA devient mFinanse SA

14)

Changement de raison sociale

Plan Forward GmbH devient GetSafe GmbH

15)

Changement de raison sociale

Perspect devient Perspecteev SAS

16)

Changement de raison sociale

ConCardis Gesellschaft mit beschränkter Haftung devient Concardis GmbH

 

Remarques et explications

a)

Contrat de transfert des bénéfices et des pertes.

*

Indicateurs figurant dans les derniers états financiers publiés.

Les données fournies à l’article 285 n° 11 a du Code de commerce allemand (HGB) n’ont pas été prises en considération vu leur intérêt négligeable selon l’article 286 al. 3 n° 1 HGB.

 

Taux de change pour 1 euro au 31/12/2016

 

 

Brésil

BRL

3,4305

Grande-Bretagne

GBP

0,8562

Japon

JPY

123,4000

Pologne

PLN

4,4103

Russie

RUB

64,3000

Suède

SEK

9,5525

Suisse

CHF

1,0739

Taïwan

TWD

34,1631

Hongrie

HUF

309,8300

USA

USD

1,0541

 

46. – Mandats dans les conseils de surveillance et autres organes de contrôle

Membres du Directoire de la Commerzbank Aktiengesellschaft

Informations fournies au titre du § 285 chiffre 10 HGB

a) Appartenance à d'autres conseils de surveillance constitués conformément à la loi (en Allemagne)

b) Appartenance à des organes de contrôle similaires en Allemagne et à l’étranger

 

Martin Zielke

a) Comdirect bank Aktiengesellschaft (1)

Président

(jusqu’au 12 mai 2016)

Commerz Real AG

Président

(jusqu’au 30 avril 2016)

b) Commerz Real Investment-

gesellschaft mbH (1)

Président (jusqu’au 30 avril 2016)

Commerz Ventures GmbH (1)

Président

(depuis le 1er mai 2016)

mBank SA (1)

Vice-président

(jusqu’au 15 décembre 2016)

 

Martin Blessing

(jusqu’au 30 avril 2016)

b) CommerzVentures GmbH (1)

Président

mBank SA (1)

 

Frank Annuscheit

a) BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes aG

Vice-président

comdirect bank Aktiengesellschaft (1)

Vice-président

b) BVV Versorgungskasse des Bankgewerbes eV

Vice-président

Commerz Services Holding GmbH (1)

Président

 

Markus Beumer

(jusqu’au 31 octobre 2016)

a) ABB AG

b) DAW SE

 

Dr. Marcus Chromik

(depuis le 1er janvier 2016)

b) mBank SA (1)

 

Stephan Engels

a) Hypothekenbank Frankfurt AG (1)

Vice-président

(jusqu’au 23 mai 2016)

b) CommerzVentures GmbH (1)

Vice-président

EIS Einlagensicherungsbank GmbH

(depuis le 13 mai 2016)

mBank SA (1)

Vice-président

 

Michael Mandel

(depuis le 23 mai 2016)

a) comdirect bank Aktiengesellschaft (1)

Président

(depuis le 12 mai 2016)

Commerz Real AG (1)

Vice-président

SCHUFA Holding AG

b) Commerz Real Investment-gesellschaft mbH (1)

Vice-président

mBank SA (1)

 

Michael Reuther

a) RWE Power AG

(jusqu’au 15 juin 2016)

b) EUREX Deutschland AöR

Frankfurter Wertpapierbörse AöR

Landwirtschaftliche Rentenbank AöR

Verlagsbeteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung

 

(1) Mandat du groupe.

 

Membres du Conseil de surveillance de la Commerbank Aktiengesellschaft

Informations fournies au titre du § 285 chiffre 10 HGB

a) Appartenance à d'autres conseils de surveillance constitués conformément à la loi (en Allemagne)

b) Appartenance à des organes de contrôle similaires en Allemagne et à l’étranger

 

Klaus-Peter Müller

a) Fresenius Management SE

Fresenius SE & Co. KGaA

b) Parker Hannifin Corporation,

Cleveland

 

Uwe Tschäge

– –

 

Hans-Hermann Altenschmidt

a) BVV Pensionsfonds des Bankgewerbes AG

(jusqu’au 23 juin 2016)

BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes aG

(jusqu’au 23 juin 2016)

b) BVV Versorgungskasse des Bankgewerbes eV

(jusqu’au 23 juin 2016)

 

Heike Anscheit

(depuis le 1er janvier 2017)

– –

 

Gunnar de Buhr

a) BVV Pensionsfonds des Bankgewerbes AG

(depuis le 24 juin 2016)

BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes aG

(depuis le 24 juin 2016)

b) BVV Versorgungskasse des Bankgewerbes eV

(depuis le 24 juin 2016)

 

Stefan Burghardt

– –

 

Sabine U Dietrich

– –

 

Stefan Jennes

(depuis le 1er février 2017)

– –

 

Karl-Heinz Flöther

a) Deutsche Börse AG,

Francfort-sur-le-Main

 

Dr. Markus Kerber

a) KfW-Bankengruppe

b) Computershare Limited, Melbourne

 

Alexandra Krieger

a) AbbVie Komplementär GmbH

Evonik Resource Efficiency GmbH

 

Oliver Leiberich

– –

 

Dr. Stefan Lippe

b) Acqupart Holding AG, Zug

Vice-président

AXA SA, Paris

Celsius Pro AG, Zurich

Président

Yes Europe AG, Lachen

Président

 

Beate Mensch

a) Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft,

Munich

 

Anja Mikus

– –

 

Dr. Roger Müller

– –

 

Dr. Helmut Perlet

a) Allianz SE

Président

Gea Group AG

Président (depuis le 20 avril 2016)

 

Barbara Priester

(jusqu’au 31 décembre 2016)

– –

 

Mark Roach

– –

 

Margit Schoffer

(jusqu’au 31 janvier 2017)

– –

 

Nicholas Teller

b) Air Berlin PLC & Co. Luftverkehrs-KG

(jusqu’au 30 juin 2016)

 

Dr. Gertrude Tumpel-Gugerell

b) Finanzmarktbeteiligung Aktiengesellschaft des Bundes, Vienne (Autriche)

Österreichische Bundesbahnen

Holding AG, Vienne (Autriche)

OMV Aktiengesellschaft, Vienne (Autriche)

Vienna Insurance Group AG, Vienne (Autriche)

 

(1) Mandat du groupe.

 

Collaborateurs de la Commerzbank Aktiengesellschaft

Informations fournies au titre du § 340a al. 4 chiffre 1 HGB

 

Andreas Böger

Düsseldorfer Hypothekenbank Aktiengesellschaft

(depuis le 1er janvier 2017)

 

Volker Ergler

Stadtwerke Viernheim GmbH

 

Gerold Fahr

Stadtwerke Ratingen GmbH

Président

 

Martin Fischedick

Borgers SE & Co KGaA

 

Jörg van Geffen

Häfen und Güterverkehr Köln AG

 

Sven Gohlke

Bombardier Transportation GmbH

 

Andrea Habermann

Delta Direkt Lebensversicherung

Aktiengesellschaft Munich

 

Jochen H Ihler

Hüttenwerke Krupp Mannesmann GmbH

 

Marcus König

Städtische Werke Nürnberg

Gesellschaft mit beschränkter Haftung

VAG Verkehrs-Aktiengesellschaft

 

Fredun Mazaheri

Düsseldorfer Hypothekenbank

Aktiengesellschaft

(jusqu’au 31 décembre 2016)

 

Dr. Annette Messemer

K+S Aktiengesellschaft

 

Stefan Nodewald

Schwälbchen Molkerei Jakob Berz Aktiengesellschaft

 

Dr. Bettina Orlopp

Commerz Real AG (1)

 

Roman Schmidt

Commerz Real AG (1)

 

Sabine Schmittroth

comdirect bank Aktiengesellschaft (1)

Commerz Real AG (1)

 

Dr. Jochen Sutor

Commerz Real AG (1)

 

Rupert Winter

Klinikum Burgenlandkreis GmbH

Vice-président

(jusqu’au 31 décembre 2016)

 

Benedikt Winzen

Wohnstätte Krefeld, Wohnungs-

Aktiengesellschaft

 

(1) Mandat du groupe.

 

47. – Organes de la Commerzbank Aktiengesellschaft

Conseil de surveillance

Klaus-Peter Müller

Président

 

Uwe Tschäge (1)

Vice-président

Employé de banque

Commerzbank Aktiengesellschaft

 

Hans-Hermann Altenschmidt (1)

Employé de banque

Commerzbank Aktiengesellschaft

 

Heike Anscheit (1)

(depuis le 1er janvier 2017)

Employée de banque

Commerzbank Aktiengesellschaft

 

Gunnar de Buhr (1)

Employé de banque

Commerzbank Aktiengesellschaft

 

Stefan Burghardt (1)

Directeur de succursale

PME Brême

Commerzbank Aktiengesellschaft

 

Sabine U Dietrich

Ancien membre du Directoire de BP Europe SE

 

Karl-Heinz Flöther

Conseiller d'entreprises indép.

 

Stefan Jennes (1)

(depuis le 1er février 2017)

Employé de banque

Commerzbank Aktiengesellschaft

 

Dr. Markus Kerber

Directeur général de la

Fédération de l’industrie allemande (BDI)

 

Alexandra Krieger (1)

Responsable du département Gestion d’entreprise/Stratégies d’entreprise Industrie-gewerkschaft Bergbau, Chemie, Energie

 

Oliver Leiberich (1)

Employé de banque

Commerzbank Aktiengesellschaft

 

Dr. Stefan Lippe

Ancien président du

Directoire de la Swiss Re AG

 

Beate Mensch (1)

Secrétaire syndicale

ver.di Région Hesse

Développement de l’organisation

 

Anja Mikus

Directrice

Chief Investment Officer

Arabesque (Deutschland) GmbH

 

Dr. Roger Müller

General Counsel

Deutsche Börse AG

 

Dr. Helmut Perlet

Président du Conseil de surveillance Allianz SE

 

Barbara Priester (1)

(jusqu’au 31 décembre 2016)

Employée de banque

Commerzbank Aktiengesellschaft

 

Mark Roach (1)

Secrétaire syndical

Adm. féd. ver.di

 

Margit Schoffer (1)

(jusqu’au 31 janvier 2017)

Employée de banque

Commerzbank Aktiengesellschaft

 

Nicholas Teller

Président du Comité consultatif

E.R. Capital Holding GmbH & Cie. KG

 

Dr. Gertrude Tumpel-Gugerell

Ancien membre du Directoire

de la Banque centrale Européenne

 

(1) Élu(e)s du personnel.

 

Directoire

Martin Zielke

Président

(depuis le 1 mai 2016)

 

Martin Blessing

Président

(jusqu’au 30 avril 2016)

 

Frank Annuscheit

 

Markus Beumer

(jusqu’au 31 octobre 2016)

 

Dr. Marcus Chromik

(depuis le 1er janvier 2016)

 

Stephan Engels

 

Michael Mandel

(depuis le 23 mai 2016)

 

Michael Reuther

 

Garantie des représentants légaux

Nous assurons que les états financiers établis selon les principes de reddition des comptes en vigueur donnent une image fidèle de la situation patrimoniale, de l'état des finances et des résultats de la société, et que le rapport de gestion présente l'évolution de ses activités, y compris le résultat d'exploitation et la situation de la société, de manière à donner une image fidèle à la réalité et à décrire les chances et risques majeurs liés à l'évolution probable de la société.

 

Francfort-sur-le-Main, le 21 février 2017

Le Directoire :

 

 

IV. — Certification du contrôleur légal indépendant à la Commerzbank Aktiengesellschaft, Francfort-sur-le-Main

Visa de certification des états financiers

 

Opinion d’audit sur les états financiers

 

Nous avons vérifié les états financiers de la Commerzbank Aktiengesellschaft, Francfort-sur-le-Main, - composés du bilan au 31 décembre 2016 et du compte des pertes et profits pour l'exercice allant du 1er janvier au 31 décembre 2016 ainsi que de l’annexe, y compris les méthodes comptables qu’elle décrit.

Selon le § 322 al. 3 phrase 1 deuxième partie de la phrase HGB, nous déclarons que, compte tenu des conclusions auxquelles nous sommes parvenus lors de notre vérification des états financiers ci-joints, nous estimons que ceux-ci satisfont dans tous leurs aspects essentiels aux prescriptions du Code de commerce allemand applicables aux sociétés de capitaux, dans le respect des principes de comptabilité en vigueur en Allemagne et donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la société au 31 décembre 2016 ainsi que de ses résultats pour l'exercice allant du 1er janvier au 31 décembre 2016 .

Selon le § 322 al. 3 phrase 1 deuxième partie de la phrase HGB, nous déclarons que notre audit n’a donné lieu à aucune réserve concernant la régularité des états financiers.

 

Fondement de l’opinion d’audit sur les états financiers

 

Nous avons effectué notre audit conformément au §317 du Code de commerce allemand (HGB), dans le respect des principes comptables définis par l’Institut allemand des commissaires aux comptes (Institut der Wirtschaftsprüfer– IDW) et, à titre complémentaire, des normes internationales d’audit (ISA – International Standards on Auditing). Notre responsabilité conformément à ces prescriptions et principes ainsi que normes complémentaires, est décrite en détail à la section « Responsabilité du contrôleur légal lors de la vérification des états financiers » de notre visa de certification. Conformément aux prescriptions du Code de commerce allemand et aux règles professionnelles, nous sommes indépendants de l’entreprise et avons rempli nos autres obligations professionnelles dans le respect de ces exigences. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d'audit.

 

Questions clés de l’audit

 

Les questions clés de l’audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l’audit des états financiers pour la période comprise entre le 1er janvier et le 31 décembre 2016. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Vous trouverez ci-dessous les questions qui, à notre avis, revêtent une importance particulière dans le cadre de l’audit :

1. Évaluation du financement des navires

2. Évaluation des opérations commerciales

3. Transfert des actifs et des dettes de la Hypothekenbank Frankfurt AG

4. Examen des besoins de provisions dans le contexte de la stratégie Commerzbank 4.0

5. Actifs d’impôts issus d’opérations commerciales réalisées au jour de référence du dividende

 

Nous avons structuré notre présentation de ces questions clés particulièrement importantes comme suit :

a) Question et présentation du problème

b) Démarche d’audit et constatations

c) Renvoi à des informations plus détaillées

 

1. – Évaluation du financement des navires

a) La Commerzbank Aktiengesellschaft est également active dans le domaine du financement des navires. Dans la période considérée, ce domaine d’activité a été le principal moteur de l’augmentation des dotations aux provisions en raison d’un contexte commercial ne cessant de se dégrader, de sorte que les activités liées au financement des navires ont des effets considérables sur les états financiers et notamment sur les résultats de la société. Du point de vue comptable, il faut recourir à intervalles réguliers à des valeurs estimées, notamment aux taux d'affrètement futurs pour pouvoir évaluer ces créances. Sachant que ces paramètres d’estimation ont une influence majeure sur la constitution, voire sur le montant des dotations aux provisions éventuellement nécessaires, et que ces dotations aux provisions sont ici entourées de nombreuses incertitudes, cette question a particulièrement attiré notre attention au cours de l’audit.

 

b) Dans le cadre de I’audit annuel, nous avons commencé par examiner l’efficacité des systèmes de contrôle internes pertinents de la société destinés à évaluer les financements de navires. Ce faisant, nous avons également considéré l’organisation commerciale correspondante, les systèmes informatiques et les modèles d’évaluation. Par ailleurs, nous avons examiné l’évaluation des financements de navires, y compris l’adéquation des valeurs estimées, par des sondages fondés sur une analyse du risque, entre autres par l’application correcte des modèles d’évaluation et par l’appréciation de l’adéquation des futurs taux d'affrètement et d’autres facteurs pertinents. Dans cet objectif, nous avons aussi fait appel à nos spécialistes dans le domaine de l’audit informatique, des mathématiques financières et de l’estimation des navires. Les paramètres et hypothèses d’évaluation utilisés par les représentants légaux de la Commerzbank Aktiengesellschaft pour procéder à l’évaluation du portefeuille de financement des navires se situent dans des limites raisonnables.

 

c) Les informations fournies par la Commerzbank Aktiengesellschaft pour le bilancement et l’évaluation du provisionnement pour risques dans le cadre des activités de crédit, qui s’appliquent également à l’évaluation des financements de navires, figurent à l’annexe dans la note n° 2.

 

2. – Évaluation des opérations commerciales

a) La Commerzbank Aktiengesellschaft effectue des transactions commerciales impliquant des titres et dérivés au sens du MaRisk qu’elle affecte dans les états financiers aussi bien au portefeuille de négociation, qu’aux réserves de trésorerie ou bien encore aux immobilisations. Dans l’objectif du bilancement ainsi que de la publication dans l'annexe, la société détermine la valeur actuelle imputable de ces positions. Cette valorisation des positions a lieu dans le cadre commercial avant d’être ensuite vérifié dans un contexte non commercial par la fonction financière. La valeur actuelle imputable est déterminée par le prix de l’instrument financier relevé sur un marché actif. Si aucun prix du marché n’est disponible, la valorisation est effectuée au moyen des prix cotés sur un marché actif pour des instruments similaires. En l’absence de prix cotés pour des instruments financiers identiques ou similaires, la valeur actuelle imputable est déterminée à l’aide de modèles de valorisation utilisant comme paramètres un maximum de données de marché observables. En l’absence d’une quantité suffisante de données de marché actuelles vérifiables pour la valorisation au moyen de modèles, on utilise également des paramètres non observables sur le marché. Ces paramètres d'entrée peuvent contenir des données calculées sous forme de valeurs approximatives issues, entre autres, de données historiques.

En outre, pour les dérivés de gré à gré, la société calcule des ajustements d'évaluation pour risques de contrepartie et frais de financement. Avec les instruments financiers valorisés par modèles, on observe par conséquent d’importantes incertitudes en matière d'évaluation, voire des marges plus élevées restant dans des limites raisonnables. Ceci concerne notamment les instruments financiers complexes ainsi que le recours à des paramètres non observables. Ce qui explique l’importance attribuée dans le cadre de notre audit à l’évaluation des instruments financiers valorisés par modèles, ajustements d'évaluation pour risques de contrepartie et frais de financement compris.

 

b) Dans le cadre de notre audit, nous avons tout particulièrement analysé les positions des instruments financiers valorisés par modèles, sachant que l’accent a été mis sur les positions présentant d’importantes incertitudes en matière d'évaluation. Puis nous avons examiné l’adéquation et l’efficacité des systèmes de contrôle internes pertinents de la société destinés à évaluer ces instruments financiers. Ce faisant, nous avons attaché une attention particulière à l’adéquation et à l’efficacité des mesures de contrôle de la société quant à la vérification non commerciale des prix ainsi qu’à la validation des modèles. En faisant appel à nos spécialistes en mathématiques financières, nous avons procédé à une analyse de l’adaptation des modèles de valorisation ainsi que des paramètres employés pour des catégories d’actifs sélectionnées. À titre complémentaire, nous avons procédé à la date de clôture du bilan à une revalorisation autonome et indépendante sur dérivés de gré à gré pour des portefeuilles sélectionnés. Nous avons examiné les méthodes employées au calcul des ajustements d'évaluation pour risques de contrepartie et frais de financement des dérivés de gré à gré pour savoir dans quelle mesure elles conviennent à la détermination d’une valeur actuelle imputable adéquate. Les paramètres et hypothèses d’évaluation utilisés par les représentants légaux se situent dans des limites raisonnables.

 

c) Des informations supplémentaires relatives aux positions servant à déterminer la valeur actuelle imputable figurent dans l’annexe aux notes n° 2, 15, 27 et 37.

 

3. – Transfert des actifs et des dettes de la Hypothekenbank Frankfurt AG

a) Dans le cadre de la réduction de portefeuille du secteur des activités immobilières et de financement public effectuée au cours de l’exercice 2016, une grande partie des actifs et des dettes de la Hypothekenbank Frankfurt AG a été transférée à la Commerzbank Aktiengesellschaft. À la suite de quoi la Hypothekenbank Frankfurt AG est devenue une entreprise prestataire de services qui, depuis le transfert, assure le traitement opérationnel de différents éléments des portefeuilles transférés à la Commerzbank Aktiengesellschaft. Cette transaction à l’intérieur du groupe a nécessité de nombreuses migrations dans les systèmes de traitement des données ainsi que divers ajustements de l’organisation structurelle et fonctionnelle. Par ailleurs, d’un point de vue comptable, elle a soulevé des questions complexes en termes de représentation commerciale et fiscale. À notre avis, nous devions donc réserver une place particulièrement importante à cette question dans notre audit.

 

b) Dans le cadre d’un contrôle d'accompagnement de projet ainsi que de I’audit annuel 2016, nous avons appliqué différentes procédures d’audit à la régularité en termes de droit commercial des estimations comptables, aux conséquences fiscales et à la migration informatique. Nous avons ainsi retracé, entre autres, la valorisation et le transfert adéquat des éléments de l’actif et des dettes. Ce faisant, nous avons fait appel à l’expertise de notre service spécialisé dans la comptabilité nationale ainsi qu’à d’autres spécialistes du droit fiscal, du droit des sociétés et de l’audit informatique. La représentation appropriée de la transaction dans les états financiers ci-joints est suffisamment documentée et nous avons été en mesure de la retracer.

 

c) Les informations fournies par la société sur la transaction figurent dans l’annexe aux notes n° 5, 11, 15, 18, 42 et 43.

 

4. – Examen des besoins de provisions dans le contexte de la stratégie Commerzbank 4.0

a) La Commerzbank Aktiengesellschaft a annoncé au cours de l’exercice 2016 son nouveau programme stratégique « Commerzbank 4.0 ». Dans le cadre de sa nouvelle stratégie, la société se concentre sur son cœur de métier et a réorienté ses objectifs et sa planification en conséquence. La société a annoncé vouloir réduire ses coûts par le biais d’une suppression d’environ 9 600 emplois à temps plein. Dans la mesure où les critères de comptabilisation nécessaires sont remplis, il en résulte la nécessité de prévoir des provisions pour restructurations. Après analyse, la société a conclu que les critères de comptabilisation n’étaient pas réunis au 31 décembre 2016 et n’a donc pas constitué de provisions pour restructurations. À notre avis, il faut attacher une importance particulière à cette question sachant que le bilancement des provisions pour restructurations repose en grande partie sur les estimations et hypothèses des représentants légaux.

 

b) Des provisions selon le § 249 al. 1 page 1 HGB doivent être constituées pour les engagements incertains. Ce faisant, on doit être en présence d’un engagement extérieur généré juridiquement ou économiquement au cours de l’exercice écoulé et il faut envisager sérieusement l’éventualité d’une mobilisation. Au cours de notre audit, nous avons analysé la présence des critères de comptabilisation nécessaires. Ce faisant, nous avons demandé aux représentants légaux de la société de nous soumettre les justificatifs correspondants. Notre analyse a également porté sur l’état des négociations entre les représentants légaux et les représentants du personnel. Nous avons pu nous convaincre ici que la question ainsi que les estimations et hypothèses retenues par les représentants légaux justifiant l’absence de provisions de restructuration étaient suffisamment documentées et étayées.

 

c) Les informations fournies par la société sur les provisions figurent dans l’annexe aux notes n° 11 et 27.

 

5. – Actifs d’impôts issus d’opérations commerciales réalisées au jour de référence du dividende

a) La Commerzbank Aktiengesellschaft a perçu des dividendes pour transactions commerciales sur des périodes imposables pour lesquelles la prescription de fixation et de paiement ne s’appliquait pas encore et a déclaré l'impôt sur le revenu des capitaux certifié dans l’objectif d’une imputation ou d’une restitution d’impôt (ensemble : actifs d’impôt). Du point de vue juridique, il n’est pas certain que les actifs d’impôt issus de ces transactions soient dûs à la société. Sachant que la non-reconnaissance des actifs d’impôt revendiqués peut avoir une influence majeure sur le patrimoine et les résultats de la société, ces questions revêtent à notre avis une importance primordiale.

 

b) Sur la base des déclarations fiscales (individuelles) établies par la Commerzbank Aktiengesellschaft et d’une évaluation des données des systèmes de négociation et de règlement, nous avons déterminé le montant des actifs d’impôt revendiqués issus des transactions commerciales fournies par la société au-delà du jour de référence du dividende. De plus, nous avons vérifié si la société a négocié « l’aller et retour » d’actions au-delà du jour de référence du dividende avec des opérateurs du marché identiques du côté achat et vente et dans quelle mesure elle a continué à utiliser les actions ainsi acquises pour procéder à d’autres opérations commerciales ou financières. Par ailleurs, nous sommes allés à la recherche d’informations sur des arrangements intentionnels concernant des ventes à découvert dans le cadre de transactions commerciales non fournies au-delà du jour de référence du dividende. Sur la base des informations en notre possession, de la position juridique actuelle ainsi que des déclarations de l’administration financière, nous avons pu nous convaincre que les estimations retenues par les représentants légaux quant à la représentation comptable de la possibilité que le droit à restitution d’impôt ne soit pas reconnu sont suffisamment documentées et étayées.

 

c) Les informations fournies par la société relatives à la non-reconnaissance possible du droit à restitution d’impôt se trouvent à l’annexe aux états financiers dans les notes 29, 69 et 86.

 

Informations supplémentaires

La responsabilité des autres informations incombe aux représentants légaux. Les informations supplémentaires comprennent

Notre opinion sur les états financiers ne s’étend pas à ces informations supplémentaires et nous n’exprimons aucune forme d’assurance sur ces informations.

En ce qui concerne notre audit des états financiers, notre responsabilité consiste à lire les informations supplémentaires de manière critique et, ce faisant, à apprécier s’il existe une incohérence significative entre celles-ci et les états financiers ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l’audit, ou encore si les autres informations semblent autrement comporter une anomalie significative. Si, à la lumière des travaux que nous avons effectués, nous concluons à la présence d’une anomalie significative dans les informations supplémentaires, nous sommes tenus de signaler ce fait. Nous n’avons rien à signaler à cet égard.

 

Responsabilités des représentants légaux et de l’organe de surveillance pour les états financiers

Les représentants légaux sont responsables de l’établissement des états financiers qui doivent correspondre aux prescriptions du Code de commerce allemand applicables aux sociétés de capitaux. Par ailleurs, c’est également à eux qu’il revient de veiller à ce que les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle de la situation patrimoniale, de l'état des finances et des résultats de la société. Par ailleurs, les représentants légaux sont responsables du contrôle interne qu’ils considèrent comme nécessaire pour permettre l’établissement d’états financiers ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.

Lors de l’établissement des états financiers, c’est aux représentants légaux qu’incombe la responsabilité de juger de la capacité de la société à poursuivre son activité. Par ailleurs, c’est à eux que revient, le cas échéant, la responsabilité de signaler les questions liées à la poursuite de l’activité de l’entreprise ainsi que d’évaluer le pour et le contre, sur la base du principe comptable, de la poursuite de l’exploitation, à moins que des obstacles factuels ou juridiques ne s’y opposent.

C’est au Conseil de surveillance qu’il revient de contrôler les procédures comptables utilisées par la société pour établir les états financiers.

 

Responsabilités du contrôleur légal pour l’audit des états financiers

Nos objectifs consistent à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et de délivrer un visa de certification contenant notre opinion d’audit. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément au § 317 HGB, dans le respect des normes professionnelles définies par l’Institut allemand des commissaires aux comptes (IDW) et, à titre complémentaire, des normes internationales d’audit (ISA – International Standards on Auditing), permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément au § 317 HGB, dans le respect des normes professionnelles définies par l’Institut allemand des commissaires aux comptes (IDW) et, à titre complémentaire, des normes internationales d’audit (ISA – International Standards on Auditing), nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous communiquons aux organes de surveillance de l’entreprise notamment l’étendue et le calendrier prévu des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Nous fournissons également aux organes de surveillance de l’entreprise une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles de déontologie pertinentes concernant l’indépendance et leur communiquons toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir des incidences sur notre indépendance ainsi que les sauvegardes connexes s’il y a lieu.

Parmi les questions communiquées aux organes de surveillance de l’entreprise, nous déterminons quelles ont été les plus importantes dans l’audit des états financiers de la période considérée : ce sont les questions clés de l’audit. Nous décrivons ces questions dans notre visa de certification sauf si des textes légaux ou réglementaires en empêchent la publication.

 

Obligations légales diverses et autres obligations juridiques

Visa de certification sur la vérification du rapport de gestion

Opinion sur le rapport de gestion

Nous avons vérifié le rapport de gestion de la Commerzbank Aktiengesellschaft, Francfort-sur-le-Main, pour la période comprise entre le 1er janvier et le 31 décembre 2016.

Compte tenu des conclusions auxquelles nous sommes parvenus lors de notre vérification, nous estimons que le rapport de gestion ci-joint donne dans son ensemble une image fidèle de la situation de la société. Sur tous les points essentiels, le rapport de gestion concorde avec les états financiers, respecte les prescriptions légales et présente de manière appropriée les chances et les risques liés à l'évolution future.

Notre audit n’a donné lieu à aucune réserve concernant la régularité du rapport de gestion.

 

Fondement de l’opinion d’audit sur le rapport de gestion

Nous avons effectué notre vérification du rapport de gestion conformément au § 317 al. 2 HGB dans le respect des normes professionnelles définies par l’Institut allemand des commissaires aux comptes (IDW). Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d'audit.

 

Responsabilités des représentants légaux et de l’organe de surveillance pour le rapport de gestion

Les représentants légaux sont responsables de l’établissement du rapport de gestion qui doit, dans son ensemble, restituer une image fidèle de la société, concorder avec les états financiers, satisfaire aux prescriptions légales et présenter de manière appropriée les chances et les risques liés à l'évolution future. En outre, les représentants légaux sont responsables des dispositions et mesures (systèmes appliqués) qu’ils ont considérées comme nécessaires pour permettre l’établissement d’un rapport de gestion en conformité avec les prescriptions légales applicables en Allemagne et pour pouvoir fournir des preuves suffisantes et pertinentes à l’appui des affirmations contenues dans ledit rapport de gestion.

C’est au Conseil de surveillance qu’il revient de contrôler les procédures comptables utilisées par la société pour établir le rapport de gestion.

 

Responsabilités du contrôleur légal pour l’audit du rapport de gestion

Notre objectif consiste à obtenir l’assurance raisonnable que le rapport de gestion pris dans son ensemble donne une image fidèle de la situation de la société, qu’il concorde sur tous les points essentiels avec les états financiers ainsi qu’avec les constatations faites lors de la vérification, qu’il respecte les prescriptions légales, qu’il présente de manière appropriée les chances et les risques liés à l'évolution future, ainsi qu’à délivrer un visa de certification contenant notre opinion sur le rapport de gestion.

Dans le cadre de l’audit, nous vérifions le rapport de gestion conformément au § 317 al. 2 HGB dans le respect des normes professionnelles définies par l’Institut allemand des commissaires aux comptes (IDW). Dans ce contexte, nous soulignons les points suivants :

Commissaire aux comptes responsable :

La commissaire aux comptes responsable de l’audit est Helge Olsson.

 

Francfort-sur-le-Main, le 22 février 2017

 

Les Commissaire aux comptes :

 

V. — Rapport de gestion

Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public à notre Succursale : 23 Rue de la Paix – 75002 Paris.

 

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